Pannon-Váltó Nyrt évi beszámolója

Átírás

1 Pannon-Vltó Nyrt vi beszmolója

2 ó ő ü ü ő í ő ő ó ő ő Á í í Ü

3 Í ó ö ö ö Á í í ű Ü ő í ű ű ű ú í ő ö ö É Ü ö ö ó ó ö ö ó ó ö ö ó ö ö ó ő í ü ö ö ő ő

4 í ó É ó É ö Á Ü É Í ö í ó Ö É ő ö ó ó ö ó ö ö É É ú ő Í í Ö Í Á Á í ő í í ő í Ö Ö ó ó

5 ó É ó ő ő ó í ő ő ő ő ő ö ö É ó ö ö ő Ó Í ő ő

6 ü ó É ö ö í ó í Á É ö ö ö Ú Á Ú Ö É ö ö ö Í ú ó ö ö ó Í ú ú ó ö ó ö ú ú ö Á Ú Ö É ö ú ö ö ö ő ó ö Í ö ú ő ő ő ö í ó ó í ó ó ö ú ö ö ú ö ő ö ú ö í ő ö í í ő ö ő ő

7 É Ü Á ó ő ő ó í í ó í ó É í ó ő ú ű ő íú ö ö í ű í ö ű ű ó ó É ö í í ő Ü ü

8 ó Á ő ő ó í ó ő Ó í ő ó ü ö Ö ó ó ó ü ű ű ü ö ö ő ő ű í ű í ü ű ü ű Í í í ü í í ü Í ó ő ó ö ó Í ó Í

9 A Pannon Vltó Nyrt vi beszmolójnak rszt kpező Kiegszítő mellklet

10 1. A gazdlkodó bemutatsa A Pannon-Vltó Vagyonkezelő s Kereskedelmi Nyrt november 1-n talakuls útjn jött ltre a jogelőd Vltó Kft-ből. A rszvnytrsasgot a Győr-Moson-Sopron Megyei Bírósg, mint Cgbírósg janur 16-n jegyezte be szmon a cgjegyzkbe. A Fővrosi Bírósg, mint Cgbírósg pedig mrcius 22-n jegyezte be szmon. A trsasg szkhelye februr 10-től : 1039 Budapest, Kossuth Lajos üdülőpart 102.I/b. A trsasg rszvnyei: az Nyrt.-nek darab, egyenknt 1000 Ft nvrtkű, nvre szóló, egyenlő jogokat biztosító törzsrszvnye van. A trsasg tulajdonosi struktúrja a mrleg fordulónapjn (2010. december 31.) az albbi: Tulajdonos neve, szkhelye Tulajdonosi s szavazati arny Pannon Investor Zrt Budapest, Kossuth Lajos üdülőpart ,98 % Pannon Consulting Kft Budapest, Rozgonyi P. u ,99 % Pannon Consultline Kft Budapest, Rozgonyi P. u ,40 % Sajt tulajdonban lvő rszvnyek 7,29 % Egyb hazai befektetők 5,34 % A Trsasg lenyvllalatai: Pannon Dunapart Kft.: Budapest, Kossuth Lajos üdülőpart 102., rszesedse E. Ft; 2,21 %-os tulajdoni s szavazati arny Pannon Consulting Kft Budapest, Rozgonyi P. u. 38., rszesedse E. Ft; 99,9%-os tulajdoni s szavazati arny. Pannon Property Kft.; Budapest, Kossuth Lajos üdülőpart 102., rszesedse E. Ft; 49,5 %-os tulajdoni s szavazati arny. Pannon Consultline Kft.; Budapest, Rozgonyi P. u. 38., rszesedse E. Ft; 94,20 %- os tulajdoni s 20,00 %-os szavazati arny. Pannon Alfa Kft; Budapest, Rozgonyi P. u. 38., rszesedse E. Ft; 62,23 %-os tulajdoni s szavazati arny. ASA Befektetsi Kft.: Budapest, Kkgolyó u. 10., rszesedse: E. Ft, 49,40 %-os tulajdoni s szavazati arny. A Trsasg jelentős közvetlen befolyssal ( 25 % feletti szavazat ) rendelkezik az albbi trsasgban: Pannon Property Kft.; Budapest, Kossuth Lajos üdülőpart 102.; rszesedse E. Ft; 49,5%-os tulajdoni s szavazati arny. ASA Befektetsi Kft.: Budapest, Kkgolyó u. 10., rszesedse: E. Ft, 49,40 %-os tulajdoni s szavazati arny.

11 A Trsasg többsgi irnyítst biztosító befolyssal (50 % feletti szavazat ) rendelkezik az albbi trsasgban: Pannon Alfa Kft; Budapest, Rozgonyi P. u. 38.: rszesedse E. Ft; 62,23 %-os tulajdoni s szavazati arny. A Trsasg közvetlen irnyítst biztosító befolyssal (75 % feletti szavazat) rendelkezik: Pannon Consulting Kft Budapest, Rozgonyi P. u. 38.; rszesedse E. Ft; 99,9%-os tulajdoni s szavazati arny. Pannon Consultline Kft.; Budapest, Rozgonyi P. u. 38.;, rszesedse E. Ft; 94,20 %-os tulajdoni s 20,00 %-os szavazati arny. 2. A szmviteli politika alkalmazsa Az ves beszmoló alírsra köteles szemly: Szlvik Lszló, 2040 Budaörs Beregszszi u. 53. A Trsasg könyveit magyar nyelven, forintban, a kettős könyvvitel elvei s szablyai szerint vezeti. A Trsasg vi könyvelst a Magonyn Szabó Melinda vllalkozó vgzi. (2000. Szentendre, Polgr u. 4. Regisztrciós szma: ) A Trsasg az ves beszmoló auditlsval a Rgel Könyvvizsgló s Pnzügyi Tancsadó Kft-t (6500 Baja, Dek F.u.9.; MKVK: ), azon belül szemly szerint Nercz Ferenc (6500 Baja, Szivrvny u.87; MKVK: ) könyvvizsglót bízta meg. A Trsasg ltal vlasztott beszmoló formja: ves beszmoló. Az eredmny kimutats vlasztott formja: összköltsg-eljrssal kszített eredmny kimutats. A Pannon-Vltó Nyrt. a beszmolóban a mrleget A, az eredmny kimutatst A vltozatban llította össze. Jelen beszmoló a janur december 31. időszakot öleli fel, a mrleg fordulónapja december 31. A trsasg a szmviteli politikjban vre a mrlegkszíts napjt mrcius 15.-ben jelölte meg. Az IFRS ajnlsai alapjn jelentős összegűnek minősül az üzleti vben feltrt, egy üzleti vre vonatkozó hibk hatsa, ha az abszolút rtknek együttes összege a vizsglt üzleti vre kszített beszmoló eredeti mrlegfőösszegnek 2%-t, vagy 500 M. Ft-ot meghaladja. Ebben az esetben a feltrt hibk hatsa a trgyvi beszmolóban nem a trgyvi adatok között, hanem elkülönítetten, előző vek módosítsaknt kerül bemutatsra. A megbízható s valós kpet lnyegesen befolysoló hibknak minősülnek a feltrt hibk, ha összevont s göngyölített hatsukra a feltrs vt megelőző üzleti v mrlegben kimutatott sajt tőke legalbb 20%-kal vltozik. A megbízható s valós kpet lnyegesen befolysoló, jelentős összegű hibk feltrsa esetn a feltrs vt megelőző üzleti v beszmolójt az eredeti s a módosított adatok bemutatsval, a módosítsok kiemelsvel a trgyvi beszmoló közzttelt megelőzően ismtelten közz kell tenni. A hibk egyes üzleti vekre gyakorolt hatst ebben az esetben a trgyvi beszmoló kiegszítő mellkletben kell bemutatni. Amennyiben a szmviteli politika ms rsze eltrően nem rendelkezik, úgy az egyes tteleknl a jelentős összegnek a 10 M. Ft-ot meghaladó összeg minősül. Amennyiben a szmviteli politika ms rsze eltrően nem rendelkezik, úgy a ttelenknt nem jelentős különbözeteket is figyelembe kell venni, ha a különbözetek összhatsa ltal valamely mrleg-vagy eredmny kimutats sor rtke 50 millió forintot meghaladó rtkben vltozik. Az venknt elszmolandó rtkcsökkens megtervezse az egyedi eszköz vrható hasznlata, ebből adódó lettartama, fizikai s erkölcsi avulsa, az egyb körülmnyek s a tervezett maradvnyrtk figyelembevtelvel ltalban az eszköz bekerülsi (bruttó) rtknek arnyban törtnik. Az rtkcsökkensi leírs elszmolsa

12 időarnyosan (lineris leírsi módszerrel) törtnik. A 100 ezer forint alatti egyedi bekerülsi rtkkel bíró vagyoni rtkű jogok, szellemi termkek, trgyi eszközök bekerülsi rtke a hasznlatba vtelkor rtkcsökkensi leírsknt egy összegben elszmolsra kerül. Ebben az esetben az rtkcsökkensi leírst tervezni nem kell. A maradvnyrtk nulla összeggel vehető figyelembe az rtkcsökkensi leírs tervezse sorn, ha az eszköz hasznos lettartama vgn vrhatóan realizlható rtke valószínűsíthetően nem haladja meg a 20%-os mrtket. Terven felüli rtkcsökkensi leírs elszmolsa szempontjból a könyv szerinti rtk akkor haladja meg jelentősen a piaci rtket, ha az egyes ttelek esetben a különbözet meghaladja a 20%-os mrtket. Az rtkvesztsek elszmolsnak gyakorlata az előző üzleti vhez kpest a jogszablyi vltozsokon túl nem vltozott. Eszerint rtkveszts elszmolsra akkor kerül sor, ha a könyv szerinti rtkhez kpest az egyes ttelek esetben a vesztesg-jellegű különbözet tartós s jelentős. A Pannon-Vltó Nyrt. az rtkhelyesbíts lehetősgvel nem kívn lni. A Pannon- Vltó Nyrt. garancilis s egyb kötelezettsgek fedezetre, valamint a vrható, jelentős, időszakonknt ismtlődő jövőbeni költsgekre cltartalkot az ltalnos szablyok szerint kpez. Az előzőekben ki nem emelt mrlegttelek az ltalnos szablyok szerint kerültek rtkelsre, az rtkelsben a jogszablyi vltozsokon túl módosíts nem törtnt. A szmviteli politika ms, meghatrozó elemeiben a jogszablyi vltozsokon túl jelentős módosíts nem törtnt. Az eszközök s forrsok leltrozsa az ltalnos szablyok szerint törtnik, a leltrozs szablyai az előző üzleti vhez kpest nem vltoztak. A pnzkezels szablyai az előző üzleti vhez kpest nem vltoztak. A beszmoló összellítsa a szmviteli törvny előírsainak megfelelően törtnt, a törvny előírsaitól való eltrsre okot adó körülmny nem merült fel Szmszaki adatok, elemzsek, mrleghez kapcsolódó kiegszítsek A trsasg mrlegben az adatok összehasonlíthatóak az előző v megfelelő adatval. A mrlegben az előző üzleti vhez kpest az egyes eszközök minősítse vltozott, mert maradvnyrtk került meghatrozsra, a kötelezettsgek minősítse nem vltozott. Az előző üzleti v mrlegkszítsnl alkalmazott rtkelsi elvek nem vltoztak. A trsasg a mrleg arab szmmal jelzett ttelei összevonsnak lehetősgvel a trgyvben nem lt. A trgyvi beszmolóban az előírt smn túl új mrlegttelek nem szerepelnek. Immaterilis javak adatok E. Ft-ban Megnevezs Bruttó rtk Értkcsökkens Nyitó rtk Trgyvi növekeds Trgyvi csökk. Zró rtk Nyitó rtkcs. Trgyvi növeked. Trgyvi csökk. Zró rtkcs Szellemi termkek Alapíts akt.költs Vagy.rt.jog Összesen Trgyi eszközök adatok E. Ft-ban Megnevezs Bruttó rtk Értkcsökkens Nyitó rtk Trgyvi növekeds Trgyvi csökk. Zró rtk Nyitó rtkcs. Trgyvi növeked. Trgyvi csökk. Zró rtkcs. Ingatlan Műszaki, egyb berendezs Beruhzs Összesen

13 Az ingatlanok rtknek növekedse az egyes ingatlanokon vgzett felújítsra vezethető vissza. Ingatlant a vben a Trsasg nem vsrolt. A műszaki s egyb berendezsek rtke a vben nem vltozott, míg a beruhzsok rtke nmileg emelkedett. A tavalyi vben terven felüli rtkcsökkensi leírs elszmolsra került sor, melynek oka az, hogy a korbbi vben az Alfa Art Hotelnl kialakított parkoló feltöltsre került az vente jelentkező rvízi vdekezsi munkk mrsklsre. Emellett terv szerint elszmolsra kerülő rtkcsökkens megvltoztatsra került sor az Alfa Art Hotel esetben, ahol a korbbiakkal ellenttben maradvny rtk került megllapítsra. Rszesedsek A Trsasg a tavalyi vben a tulajdonban lló Pannon-Alfa Fejlesztsi s Szolgltató Kft üzletrszeiből vsrolt ms tulajdonostól üzletrszeket 20 M. Ft. nvrtkben s rtkesített 10 M. Ft. nvrtkben. Ezen üzletrsz tranzakciók eredmnyekppen a Trsasg rszesedse a Pannon Alfa Kft.-ben 62,23 %-ra emelkedett. Követelsek A követelsek között szerepel az Áruszllítsból s Szolgltatsból s a Kapcsolt vllalkozssal szembeni követels valamint az Egyb követelsek. Az Áruszllítsból s Szolgltatsból eredő követelsek E. Ft-os rtket mutatnak. A Kapcsolt Vllalkozssal szembeni követelsek döntően tagi hitelek - a Pannon Consulting Kft.-vel, a Pannon Alfa Kft.-vel, a Pannon Dunapart Kft.-vel, az ASA Kft.-vel s a Pannon Consultline Kft.-vel kapcsolatosan keletkeztek, összrtkük E. Ft. Az egyb követelsek között E. Ft. rtkben munkavllalónak adott kölcsön követels, tovbb a brókerekkel szembeni követels E. Ft. s egyb kisebb összegű követels tallható. KÖVETELÉSEK Összege E. Ft-ban Követelsek szolgltatsból: Követelsek kapcsolt vllalkozssal szemben Pannon Consulting Kft Pannon Alfa Kft Pannon Consultline Kft ASA. Kft Pannon Dunapart Kft Egyb követelsek: Munkavllalókkal szembeni követels Buda Cash Rt Erste Zrt. CIB Zrt. Pannon.Investor Zrt. Tao Különadó Hipa Áfa

14 Értkpapírok december 31.-n a portfólióban lvő rtkpapírok az albbiak szerint csoportosíthatók: Értkpapír csoport adatok E Ft-ban Zró könyv sz. rtk Államkötvnyek Egyb kötvnyek Rszvnyek Diszkont kincstrjegy Egyb rtkpapírok Összesen : Az rtkpapírok december 31-i könyv szerinti rtke FIFO módszerrel került megllapítsra. Az ezen rtkhez kpest kpzendő kamatelhatrols, ill. rtkveszts a rendelkezsre lló piaci informciók alapjn került elszmolsra. Sajt tőke: A sajt tőke csökkent, mivel E. Ft. adózs utni eredmny, vesztesg keletkezett. Cltartalkok: A Trsasg 2010-ben cltartalkot nem kpzett a vrható kötelezettsgekre. Kötelezettsgek: A kötelezettsgek megoszlanak hosszú lejratú kötelezettsgekre, melyek teljes egsze E. Ft. rtkben - a bankoktól felvett Beruhzsi s fejlesztsi hitel illetőleg rövid lejratú kötelezettsgekre, amelyeken belül a bankokkal szemben fennlló E. Ft. folyószmlahitel illetőleg a Pannon-Vltó csoportba tartozó egyik trsasgtól kapott E. Ft. összegű hitel tekinthető jelentősebbnek. Az Egyb kötelezettsgek legnagyobb rszt a rszvnyesekkel szemben fennlló s a rszvnycserkre, dematerializcióra visszavezethető követelsek jelentik. KÖTELEZETTSÉGEK Hosszú lejratú kötelezettsgek Beruhzsi clú hitel Rövid lejratú kötelezettsgek Rövid lejratú hitelek: ERSTE Bank Zrt. rövid. lej. Hitel Kötelezettsgek ruszll.s szolgltatsból Röv.lej.köt.kapcsolt vll. Egyb rövid lejratú kötelezettsgek: Összege E. Ft-ban

15 Mrlegen kívüli ttelek : Megnevezs Kezessgvllals a Pannon Alfa Kft. hiteleire Értk (Ft.) Hitelkeret 160 M. Ft. 5. Eredmnykimutatshoz kapcsolódó informciók Üzleti tevkenysg eredmnye: Az rtkesíts rbevtele a vinek közel harmadra csökkent a vlsg miatt csökkenő brleti díj bevtelek miatt, míg az egyb bevtelek pedig jelentősen csökkentek az elmaradó ingatlan eladsok miatt. Az anyagjellegű rfordítsok valamint a szemlyi jellegű rfordítsok is jelentősebb mrtkben csökkentek. Összessgben a bevtelek igen jelentős mrtkű kiesst a rfordítsok rtknek csökkense nem tudta ellensúlyozni, így a vi 10 M. Ft.-os üzleti tevkenysghez kötődő vesztesggel szemben a Trsasg ben 39 M. Ft. üzleti vesztesget volt knytelen elszenvedni. Pnzügyi műveletek bevtele: 2010-ben a pnzügyi műveletek bevtelei jelentősen csökkentek, amelyek elsősorban az egyb bevtelek jelentős csökkensre vezethető vissza. Ennek oka az rtkpapírokból kialakított portfólió lepítse s a megmaradt llomny korbbi vekhez kpest kevsb aktív kezelse. Pnzügyi műveletek rfordítsai: A rfordítsok legnagyobb rszt a banki hitelek utn fizetendő kamatok teszik ki, míg kisebb rszben az egyb pnzügyi műveletek rfordítsai. A rfordítsok rtke a bevtelekhez hasonlóan az alacsonyabb pnz-s tőkepiaci aktivitsra visszavezethetően jelentősen csökkent. Pnzügyi műveletek eredmnye: Összessgben elmondható, hogy a Trsasg minimlis vesztesget rt el a pnzügyi műveletek tern. A 40 M. Ft.-ot meghaladó kamatfizetsi kötelezettsgeket az egyb pl. az rtkpapír piacon s deviza konverziókon keresztül elrt bevtelek s eredmnyek közel kompenzlni tudtk. Rendkívüli eredmny: A vben a Trsasg rendkívüli bevtelre nem tett szert.

16 6. A vagyoni, pnzügyi, jövedelmi helyzet elemzse, cash-flow: A PANNON-VÁLTÓ Nyrt. - illetőleg lenyvllalatainak vi tevkenysgvel illetve elrt eredmnyvel kapcsolatban összessgben elmondható, hogy azt mg a tavalyi vben is jelentősen befolysoltk a v őszn kirobbanó gazdasgi vlsg s annak ingatlanpiacon mg jelenleg is meglvő hatsai. A nemzetközi illetőleg a hazai ingatlanpiac sajnos mg nem trt maghoz a vi vlsg utni kbulatból. Ez rendkívül kedvezőtlen a Trsasg s lenyvllalatai szmra, hiszen eszközeiknek döntő rsze ingatlanokban, azon belül is fejlesztsi clokra alkalmas területekben testesül meg. Ezen eszközök irnt egyelőre nincs vagy nagyon gyenge az rdeklőds. A korbbi hitellel megtmogatott ingatlan kereslet teljesen eltűnt, a vsrlók a gazdasgi problmk miatt elbizonytalanodtak radsul a jelentős szmú el nem adott új laks mellett az elmúlt egy vben megjelentek a hiteleiket fizetni nem tudó ingatlantulajdonosok hasznlt ingatlanai is a piacon. Ennek eredmnye, hogy a keresletet többszörösen meghaladó ingatlan kínlat miatt a külföldi ingatlan fejlesztők nagy rsze kivonult az orszgból, de azok is, akik maradtak vrakozó llsponton vannak s gyakorlatilag vagy csak nzelődnek vagy ha vsrolnak is azt csak rendkívül nyomott rakon hajlandók. Ltható, hogy egyelőre nem kívnnak nagyobb fejlesztsekbe belevgni, hiszen a nem túl erős ingatlan kereslet olyan nagyszmú ingatlan kínlattal tallkozik, amelynek eredmnyekppen az ingatlanrak akr %-kal is alacsonyabbak a vi csúcsokhoz kpest. Ez a helyzet komoly problmt jelent a Trsasg s lenyvllalatai szmra, hiszen a területek megvsrlshoz jelentős összegű hitelt vettek fel az elmúlt vekben. Adózs előtti eredmny, adóalap, trsasgi adó szmíts : I. Adózs előtti eredmny E. Ft Szmviteli tv. szerinti rtkcsökkens E. Ft Tmogats 0 E. Ft Bírsg 51 E. Ft Terven felüli cs E. Ft II. Adózs előtti eredmnyt növelő ttelek összesen E. Ft Cltartalk felhasznls 0 E. Ft Fejlesztsi tartalk 0 E. Ft Tőkepiaci nyeresg 0 E. Ft Adó tv. szerinti rtkcsökkens E. Ft Önellenőrzs 0 E. Ft Kapott osztalk -119 E Ft III. Adózs előtti eredmnyt csökkentő ttelek összesen E. Ft IV. Adóalap E. Ft V. Adófizetsi kötelezettsg Tao 0 E. Ft VI. Adózott eredmny E. Ft

17 Cash flow-kimutats (adatok E Ft-ban) Sor-szm Megnevezs Előző v Trgyv T/E v % I. Szoksos tevkenysgből szrmazó pnzeszköz-vltozs 1. Adózs előtti eredmny Elszmolt amortizció ,41 3. Elszmolt rtkveszts 0 4. Cltartalk kpzs s felhasznls különbözete Befektetett eszközök rtkesítsnek eredmnye 0 6. Szllítói kötelezettsg vltozsa Egyb rövid lejratú kötelezettsg vltozsa Passzív időbeli elhatrolsok vltozsa Vevőkövetels vltozsa Forgóeszközök (vevő s pnzeszköz nlkül) vltozsa , Aktív időbeli elhatrolsok vltozsa Fizetett adó (nyeresg utn) Fizetett osztalk, rszeseds 0 I. Működsi cash flow (1-13. sorok) ,60 II. Befektetsi tevkenysgből szrmazó pnzeszköz-vltozs 14. Befektetett eszközök beszerzse Befektetett eszközök eladsa Kapott osztalk ,41 II. Összesen ( sorok) III. Pnzügyi műveletekből szrmazó pnzeszköz-vltozs 17. Rszvnykivocsts bevtele (tőkebevons) Kötvnykibocsts bevtele Hitelfelvtel Hosszú lejratra nyújtott kölcsönök s elhelyezett bankbettek törlesztse, megszűntetse, bevltsa 21. Vglegesen kapott pnzeszközök Rszvnybevons (tőkeleszllíts) Kötvny visszafizets Hiteltörleszts, -visszafizets Hosszú lejratra nyújtott kölcsönök s elhelyezett bankbettek 26. Vglegesen tadott pnzeszközök Alapítókkal szembeni, ill. egyb hossz. lejratú köt. vltozsa 0 III. Összesen ( sorok) IV. PÉNZESZKÖZÖK VÁLTOZÁSA (+-I.+-II.+-III. sorok)

18 Vagyoni helyzet, eszközök s tőkeösszettel alakulsa Megnevezs Előző v % Trgy v % T/E v % T-E v Befektetett eszközök , ,06 102, Immaterilis javak 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Vagyoni rtkű jogok 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Szellemi termkek 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Trgyi eszközök , ,36 104, Ingatlanok , ,91 104, Műszaki berendezsek , ,98 85, Egyb berendezsek , ,47 170, Beruhzsok 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Beruhzsokra adott előlegek , ,42 358, Befektetett pnzügyi eszközök , ,70 102, Forgóeszközök , ,60 71, Kszletek 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Követelsek , ,40 62, Értkpapírok , ,02 82, Pnzeszközök , ,17 42, Aktív időbeli elhatrolsok , ,19 17, Eszközök összesen , ,85 96, Sajt tőke , ,84 98, Jegyzett tőke , ,79 100,00 0 Tőketartalk , ,94 100,00 0 Eredmnytartalk , ,38 6, Eredmnytartalk , ,18 95, Eredmnytartalk 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Mrleg szerinti eredmny , ,46 26, Cltartalkok 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Kötelezettsgek , ,13 90, Htrasorolt kötelezettsgek 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Hosszú lejratú kötelezettsgek , ,92 94, Rövid lejratú kötelezettsgek , ,21 81, Passzív időbeli elhatrolsok , ,03 8, Forrsok összesen , ,00 96,

19 Vagyoni s pnzügyi helyzet elemzse % Mutatók Előző v Trgy v T/E v % Tőkeerőssg mutatója 76,25 77,84 102,09 (Sajt tőke / Mrleg főösszeg) Sajt tőke növekedsnek mrtke -9,13-2,40 26,28 (Mrleg szerinti eredmny / Jegyzett tőke) Kötelezettsgek rszarnya 23,43 22,13 94,44 (Kötelezettsgek / Mrleg főösszeg) Befektetett eszközök fedezete 94,61 90,29 95,44 (Sajt tőke / Befektetett eszközök) Tőke forgsi sebessge 0,01 0,00 36,19 (Értkesíts nettó rbevtele / Sajt tőke) Likviditsi mutató I. 296,90 260,92 87,88 (Forgóeszközök / Rövid lejratú köt.) Likviditsi mutató II. 296,90 260,92 87,88 (Forgóeszközök - Kszletek / Rövid lej.köt.) Jövedelmezősg alakulsnak elemzse Mutatók Előző v Trgy v T/E v % Árbevtel-arnyos üzemi eredmny -0,16-4, ,22 (Üzemi tev.eredm./ért.nettó rbrv.+egy.bev.) Árbevtel-arnyos szoksos eredmny -0,43-0,56 130,30 (Szoksos er./ért.nettó.+egy.b.+pü.bev.) Árbevtel-arnyos adózs előtti eredmny -0,43-0,56 130,30 (Adózs el.eredmny/összes rbev.+bev.) Tőke-arnyos jövedelmezősg -0,07-0,02 26,78 (Szoksos eredmny/sajt tőke) Tőke-arnyos jövedelmezősg -0,07-0,02 26,78 (Adózs előtti er./sajt tőke) Tőke-arnyos jövedelmezősg -0,07-0,02 26,78 (Adózott eredmny/sajt tőke) Tőke-arnyos jövedelmezősg -0,07-0,02 26,78 (Mrleg szerinti er./sajt tőke)

20 7. Tjkoztató adatok Ltszm alakulsa Nyitó ltszm Vltozs Vltozs Zró ltszm Megnevezs Belps Kilps /fő/ Vezető llsú Beosztott Összesen: A trgyidőszaki brköltsg: Brköltsg Brjrulkok E. Ft E. Ft. Egyb szemlyi jellegű kifizetsek : Reprezentció Kiküldets, napidij Költsgtríts Cgautó adó Összesen : 69 E. Ft. 0 E. Ft. 698 E. Ft. 287 E. Ft E. Ft. Az Igazgatósg s a Felügyelő Bizottsg tagjainak díjazsa ( től): Betöltött tisztsg Díjazs/hó (bruttó, Ft/fő) IT elnök IT tag /3 fő/ FB elnök FB tag /2 fő/ Az Igazgatósg s a Felügyelő Bizottsg tagjai október 1.-től tmeneti időre lemondtak tiszteletdíjukról a Trsasgnl.

21 Aktív időbeli elhatrolsok összettele: Bevtelek aktív időbeli elhatrolsa: Kamatok PC kamat elhatrols PCL kamat elhatrols Pannon Dunapart Kft. kamatelhatrols Pannon Alfa kamat elhatrols ASA kamat elhatrols Összesen: 22 E. Ft. 266 E. Ft E. Ft. 485 E. Ft. 172 E. Ft E. Ft E. Ft. Rfordítsok aktív időbeli elhatrolsa: 66 E. Ft. Passzív időbeli elhatrolsok : A trsasgnak 2010.v vgn passzív időbeli elhatrolsa fizetendő kamat miatt. Pannon L Kft.kamat Egyb vi költsgek 79 E Ft. 732 E Ft. Budapest, mrcius 21.

22 A PANNON-VÁLTÓ Nyrt vi ves beszmolójnak rszt kpező Üzleti jelents 1

23 Üzleti jelents A/ Általnos cgadatok A PANNON-VÁLTÓ Nyrt november 1-n talakuls útjn jött ltre a Vltó Kft. jogutódjaknt. A rszvnytrsasgot a Győr-Moson-Sopron Megyei Bírósg, mint Cgbírósg janur 16.-n jegyezte be szmon a cgjegyzkbe. A trsasg jelenleg cgjegyzkbe bejegyzett szkhelye: 1039 Budapest, Kossuth üdülőpart 102. I/B. Az rvnyes alapszably kelte: prilis 28. Alapítskori s aktulis jegyzett tőke : Ft Tevkenysgi kör : Sajt tulajdonú ingatlan adsvtele (főtevkenysg) Épületpítsi projekt szervezse Vagyonkezels (holding) Mshova nem sorolt egyb pnzügyi közvetíts (kizrólag a Trsasg sajt eszközeivel vgzett pnzügyi- s tőkeműveletek, rtkpapír befektetsek) Sajt tulajdonú, brlet ingatlan brbeadsa, üzemeltetse Üzletvezets Mshova nem sorolt egyb szakmai, tudomnyos, műszaki tevkenysg Mshova nem sorolt egyb kiegszítő üzleti tevkenysg A Trsasg hatrozatlan időtartamra jött ltre. Üzleti v : janur 1. - december 31. 2

24 Auditor : Rgel Könyvvizsgló s Pnzügyi Tancsadó Kft., Baja, Dek F. u. 9. A hirdetmnyek közztteli helye : A Trsasg honlapja ( B/ A trsasg jelenlegi rtkpapír struktúrjnak bemutatsa Az üzleti vet lezró közgyűls időpontjban ismert tulajdonosi struktúra : Pannon Investor Rt. 49,98 % Pannon Consulting Kft. 24,99 % Pannon Consultline Kft 12,40 % Sajt rszvnyek 7,29 % Egyb hazai befektetők 5,34 % C/ Vllalatvezets, foglalkoztats Az üzleti v sorn sem a trsasg Igazgatósgnak s Felügyelő Bizottsgnak tagjai szemlyben vltozs törtnt. Az Igazgatósg s a Felügyelő Bizottsg tagjai janur 1-.n a következő szemlyek voltak. Igazgatósg: Dr. Scheuer Gyula (elnök) Dr. Botos Balzs Dr. Makra Ágnes s Szlvik Lszló vezrigazgató Felügyelő Bizottsg: Dr. Szoboszlai Attila (elnök) Pap Gza s Dr. Völgyi Tams Trsasg ves rendes közgyűlsn a következő vltozsok törtntek. A Trsasg az Igazgatósg tagjv vlasztotta Dr. Hardy Ilont június 18-i nappal Dr. Makra Ágnes lemondott igazgatósgi tagsgról, míg dr. Szoboszlai Attila lemondott Felügyelő Bizottsgi tagsgról. A közgyűls június 18. 3

25 nappal Dr. Makra Ágnest megvlasztotta a Felügyelő Bizottsg tagjv, míg Dr. Szoboszlai Attilt megvlasztotta az Igazgatósg tagjv. A közgyűlst követően v júliusban kormnyzati szerepvllalsból eredő összefrhetetlensg miatt Dr. Botos Balzs mondott le igazgatósgi tagsgról majd v novemberben pedig köztisztviselői munkjból eredő összefrhetetlensg miatt Dr. Scheuer Gyula mondott le igazgatósgi tagsgról. Így december 31.-n a következő szemlyek voltak a Trsasg Igazgatósgnak s Felügyelő Bizottsgnak tagjai: Igazgatósg: Dr. Hardy Ilona Szlvik Lszló vezrigazgató (elnök) Dr. Szoboszlai Attila Felügyelő Bizottsg: Pap Gza (elnök) Dr. Makra Ágnes Dr. Völgyi Tams A Trsasg vezető tisztsgviselői, ill. vezető llsú munkavllalói nem rendelkeznek Pannon-Vltó rszvnyekkel. Az alkalmazottak szma az v vgn kt fő volt. A trgyidőszaki brköltsg e. Ft volt. D/ A kibocstó tevkenysgnek s gazdlkodsnak leírsa 1. Ingatlanpiac A PANNON-VÁLTÓ Nyrt. - illetőleg lenyvllalatainak vi tevkenysgvel illetve elrt eredmnyvel kapcsolatban összessgben elmondható, hogy azt mg a tavalyi vben is jelentősen befolysolta a v őszn kirobbanó gazdasgi vlsg s annak ingatlanpiacon mg jelenleg is meglvő hatsai. 4

26 A nemzetközi illetőleg a hazai ingatlanpiac sajnos mg ma sem trt maghoz a vi vlsg utni kbulatból. Ez rendkívül kedvezőtlen a Trsasg szmra, hiszen eszközeiknek nagy rsze ingatlanokban - azon belül is fejlesztsi clokra alkalmas területekben - vagy az ingatlanpiaci helyzettől erősen függő lenyvllalatainak rszesedsben van. Az ingatlanok irnt egyelőre nincs vagy nagyon gyenge az rdeklőds. A korbbi hitellel megtmogatott ingatlan kereslet mra szinte teljesen eltűnt, a vsrlók a gazdasgi problmk miatt elbizonytalanodtak radsul a jelentős szmú el nem adott új laks mellett az elmúlt egy vben megjelentek a hiteleiket fizetni nem tudó ingatlantulajdonosok hasznlt ingatlanai is a piacon. Ennek eredmnye, hogy a keresletet többszörösen meghaladó ingatlan kínlat miatt a külföldi ingatlan fejlesztők nagy rsze kivonult az orszgból, de azok is, akik maradtak vrakozó llsponton vannak s gyakorlatilag vagy csak nzelődnek vagy ha vsrolnak is azt csak rendkívül nyomott rakon hajlandók. Ltható, hogy egyelőre senki nem kívn nagyobb fejlesztsekbe belevgni, hiszen a nem túl erős ingatlan kereslet olyan nagyszmú ingatlan kínlattal tallkozik, amelynek eredmnyekppen az ingatlanrak akr %- kal is alacsonyabbak a vi csúcsokhoz kpest. Ez a helyzet komoly problmt jelent a Trsasg - s lenyvllalatai - szmra, hiszen a területek megvsrlshoz jelentős összegű hitelt vettek fel az elmúlt vekben. A Trsasg a vben ingatlan eladni nem tudott illetőleg nem is vsrolt. Lenyvllalatainak ingatlanaival kapcsolatban vben hrom fontosabb esemnyt kell megemlíteni. Egyrszt azt, hogy az egyik Római parton lvő 2,7 hektros ingatlanra a Pannon Dunapart Kft. mint tulajdonos pítsi engedlyezsi tervet nyújtott be egy 147 egysgből lló apartman telep megpítsre. Az pítsi engedly mg nem jogerős. A msik fontos esemny, hogy folytatódott a közptvon eladni tervezett budakalszi területek rtkesítsre törtnő előkszítse. Ezt a folyamatot a tulajdonos Pannon Alfa Kft. tovbb kívnja vinni ben is. Emellett fontos kiemelni, hogy a Pannon-Vltó Nyrt. egyik lenyvllalata v elejn sikeresen rtkesített egy Budapest belvrosban lvő ingatlant. 2. Pnz-s tőkepiac Trsasg tevkenysge korbban az ingatlanpiaci terület mellett felölelte a pnz- s tőkepiacon törtnő befektetseket is. Ennek súlya az elmúlt vekben folyamatosan csökkent s vben mr elmondható, hogy szerepe marginlis lett a Trsasg letben. Ezt jól mutatja az, hogy az ezen a piacon befektetett eszközök tlagos rtke a likvid eszközök hinya miatt vben igen alacsony volt, így a rszvnypiacon lezajlott emelkedst a Trsasg nem volt kpes jelentős haszonnal 5

27 kihasznlni. Nagyobb ügyleteket elsősorban a Trsasg hitelllomnynak konverziójval kapcsolatban kötött a Trsasg, amelynek sikere jelentősen csökkentette a fennlló hitelek llomnyt. Összessgben a Pannon-Vltó Nyrt vi eredmnyről elmondható, hogy a Trsasg pnzügyi bevtelei közel fedezni voltak kpesek a döntően kamatkiadsokat tartalmazó pnzügyi kiadsokat. Így a Trsasg vesztesge nmileg meghaladva az üzleti tevkenysg vesztesgt s közel 42 M. Ft. vesztesget mutat. E./ Szöveges kiegszíts a mrleg beszmolóhoz A Mrleg sorait vizsglva a trgyi eszközök növekedse 5 % alatti. A növekeds oka, a Trsasg tulajdonban lvő Alfa Art Hotel parkolójban vgrehajtott rvízvdelmet s parkoló bővítst rintő beruhzsok. A befektetett pnzügyi eszközök rtknek növekedse elsősorban a budakalszi területeket tulajdonló Pannon Alfa Kft. üzletrszeinek tulajdonos trsaktól törtnő megvsrlsnak s eladsnak egyenlegre illetőleg a Trsasgnak mr korbban is rsztulajdonban lvő ASA Kft.-ben törtnő tovbbi üzletrszszerzsre vezethető vissza. A forgóeszközök rtke a tavalyi vben közel 30 %-kal csökkent vhez kpest. Jelentősen, közel 40 %-kal csökkent a elsősorban a csoporton belüli követelsek rtke, amely összefüggsben volt a Pannon Consutline Kft. s a Pannon Dunapart Kft. között vgbement talakulsi folyamat hiteleket egyszerűsítő hatsnak. Az alacsony rtkpapír piaci aktivitsra visszavezethetően több mint felre estek az egyb követelsek is, amelyeknek nagyobb rszt a brókerekkel szembeni követels teszi ki. Szintn jelentősen, majd 20 %-kal csökkent az rtkpapírok llomnynak rtke is. Ez annak ellenre következett be, hogy az llomny legnagyobb rszt kitevő sajt rszvny llomny a korbbi időszakhoz kpest mg nmileg növekedett is. A korbbi időszak 75 %-val szemben v vgn a sajt rszvnyek llomnya közel 90 %-a a teljes rtkpapír llomnynak. 6

28 Az aktív időbeli elhatrolsok szintn jelentősen csökkentek. Ennek oka a bzis v magas rtke, amely egy nagyobb, pnzügyileg v vgre mg nem teljesített ügyletre volt visszavezethető. A forrs oldalt vizsglva megllapítható, hogy a sajt tőke a vi negatív eredmny rvn majd 2 %-kal csökkent. Majd 70 M. Ft.-tal, közel 10 %-kal csökkent a kötelezettsgek rtke is. A hosszú lejratú kötelezettsgek a bank fel fennlló beruhzsi hitelt jelentő kötelezettsgek, amelyek rtke közel 5 %-kal csökkent. A közel 20 %-kal csökkenő rövid lejratú kötelezettsgek közül a rövid lejratú hitelek - amelyek folyószmla hitelt takarnak - s az egyb hitelek rtke nőtt ugyanakkor jelentősen csökkent a kapcsolt vllalkozsokkal illetőleg a szllítókkal kapcsolatos kötelezettsgek rtke. Az Eredmny-kimutatst vizsglva megllapítható, hogy a trsasgnak rtkesítsből fakadó nettó rbevtele a korbbi vhez jelentősen csökkent, amelynek legnagyobb rsze brleti díjak kiessre vezethető vissza. Jelentősen közel 20 %-kal kisebbek mind az anyag jellegű rfordítsok, mind a szemlyi jellegű rfordítsok rtke ben. Ezt meghaladó mrtkben esett az rtkcsökkensi leírsok összege is. Ennek magyarzata az Alfa Art Hotel berendezseire elszmolt amortizció rtknek jelentős csökkense illetőleg az Alfa Art Hotelnl alkalmazott amortizciós elszmolsi szablyok vltozsa. A pnzügyi műveletek bevtelei a pnz-s tőkepiaci aktivits visszafogsra visszavezethetően rendkívül nagymrtkben csökkent. A Pannon Alfa Kft. üzletrsznek rtkesítsnl elrt rfolyam nyeresg mellett az alacsonyabb tagi hitel llomny miatt csökkent a Trsasg kamatbevtele is, de legnagyobb mrtkben az egyb pnzügyi bevtelek csökkentek. Ennek rtke a hatridős ügyleteken illetőleg a Trsasg hiteleinek konverziójn elrt eredmnyeket, bevteleket mutatja. A pnz-s tőkepiaci aktivits visszafogsa termszetesen megltszik a pnzügyi műveletek rfordítsain is, melynek rtke szintn drasztikusan visszaesett. Legnagyobb rszt a banki hitelllomny utn fizetendő kamat teszi ki. Összessgben a pnzügyi műveletek bevtelei közel megegyeznek a pnzügyi műveletek rfordítsaival így ennek eredmnye minimlis pnzügyi vesztesget eredmnyezett a Trsasgnl. A Trsasg eredmnye ennek megfelelően csak minimlisan haladta meg az üzemi tevkenysg vesztesgt s összessgben az adózs előtti eredmny, vesztesg e. Ft-ot tett ki. 7

29 A Trsasg rszvnyeinek likviditsa a Budapesti Értktőzsdn nem jelentős, forgalma a korbbi vhez kpest csökkenő tendencit mutat. Az adsvtelek vteli oldaln szinte minden esetben a Trsasg llt, folytatva a vben meghirdetett sajt rszvnyvsrlsokat. Budapest, prilis 05. Pannon-Vltó Nyrt. 8

30 í ó í Ü Á Ó É ó ő ó ő ó ö ó ő í ő ö ó ö ő ő ő ó ó ő ő ő í ő ő ó ö ö ő í ó ő ő ó ó ő í ó ó í ó ó í ő ő ő ö ü ö ö ű ö ő ő ó ö ú ó ö í ö ö ö ú ó ö ö ü ö ö ő ő ü ó ó í ö í í ó ő ö ő ö ő í ó í ó Í ő ő í ö ő í ő ó ó ó ö ő ő ő ó í

31 ö ü ó í ü ó ó ó ő ő ü Í ö í ő ő ú ö ó ú ö ó ö ó ó ö í í ö ő ő ü ó ó ö í ó ó ó ö í ő í ó ó ó ö Í í ű ö ó ö ó