A stabil magyar bankrendszer aktuális kérdései

Átírás

1 A stabil magyar bankrendszer aktuális kérdései A hitel híja szinte minden mozgást elakaszt. Dr. Patai Mihály: Előadás vázlat a Magyar Közgazdasági Társaság: Átalakulás és konszolidáció a magyar gazdaságban és gazdaságirányításban című vándorgyűlése alkalmából Eger, 2012 szeptember 27. 1

2 Új globális realitás A pénzügyi szektor társadalmi-politikai beágyazottsága megváltozott. Új fejezet nyílt a bankolás történetében. - A politikai és pénzügyi elit viszonyrendszerében elmozdulás következett be, az előbbi javára; - A nemzetközi és hazai szabályozási környezet szigorodott; - A fogyasztói érdekvédelem és érdekérvényesítés erősödött. Világgazdasági okok következtében a pénzügyi likviditás drágább és ritkább, különösen régiónkban (mivel likviditás importőrök vagyunk) 2

3 A magyar bankok tőke-megfelelési (TMM) mutatója %-ban 3

4 Hitelintézetek hitelei folyóáron, MRD HUF-ban 4

5 Hitelintézetek hitelei árfolyam- és inflációszűrten, MRD HUF-ban 5

6 Inflációval szűrt GDP és vállalati hitelállomány változása nem p.ü. vállalati hitelek (reálérték) éves változás GDP változás nem p.ü. vállalati hitelek, reálérték, éves változás GDP változás ,10% ,51% 4,10% ,07% -0,60% ,45% 4,00% ,89% 2,90% ,93% 4,50% ,85% 1,50% ,70% 3,20% ,61% 0,70% ,99% 3,60% ,53% 3,90% ,76% 0,80% ,57% 4,80% ,58% 0,80% ,77% 4,10% ,72% -6,70% ,84% 4,90% ,51% 1,20% ,27% 3,80% ,03% 1,60% I. f.é.ann ul -25,13% -2,40% 6

7 Beruházások a GDP %-ában Csehország Magyarország EU27 Ausztria Lengyelország A beruházási ráta 2009 óta meredeken zuhan, 2010 óta pedig már az EU átlagával szemben is nyílik az olló 2012 II.né-ben a ráta statisztikai mélypontra esett: 16.4% Forrás: Eurostat, MNB 7

8 Vállalati hitelezés nemzetközi összehasonlításban % % okt. nov. dec jan. feb. márc. ápr. máj. jún. júl. aug. szept. okt. nov. dec jan. feb. márc. ápr. máj. jún. júl. aug. szept. okt. nov. dec jan. feb. márc. ápr. máj. jún. júl. aug. szept. okt. nov. dec jan. feb. márc. ápr. máj. jún. BG PL CZ HU RO SK Balti államok Eurozóna A válság kitörése óta és jelenleg is a vállalati hitelpiacot a zsugorodás jellemzi. Forrás: Eurostat, MNB

9 Eszközarányos banki eredmények félévenként (évesítve) ) Csökkenő kamat+nem kamateredmény, 2) Javuló működési költség, 3) Romló értékvesztés változás + nem egyéb nem kamateredmény (benne banki különadó) 9

10 Féléves ROE értékek (évesítve) Extra alacsony profitabilitás között! - 3,2% ROE átlag! 10

11 Vállalati reálhitel általában akkor nő, amikor a banki reál-roe pozitív reálroe vállalati reálhitel (CPI-vel) ,77% -2,89% ,41% -7,85% ,61% 4,61% ,66% 18,53% ,76% 1,57% ,28% 7,77% ,39% 20,84% ,40% 0,27% ,67% 0,51% ,55% 13,45% ,76% 5,93% ,06% 9,70% ,04% 8,99% ,78% 3,76% ,94% 3,58% ,73% -8,72% ,17% -5,51% ,85% -2,03% I. f.é.annul -5,00% -25,13% 11

12 A hazai bankrendszer jövedelmezőségének helyreállítása alapvető fontosságú a forrásokért folytatott versenyben, valamint a gazdaság hitelezhetősége szempontjából! Az alapok (jövedelemtermelés, költséghatékonyság) még biztosítottak 30 % % Magyarország Bankrendszer adózás utáni jövedelmezősége nemzetközi összehasonlításban 2011-ben Szlovénia ROE Románia Mo. - korrigált ROA (jobb skála) Olaszország Bulgária Belgium Ausztria Lettország Németország Lengyelország Szlovákia Csehország A magyar bankszektor a válság alatt is megőrizte szokásos üzleti tevékenység melletti jövedelmezőségét elsősorban a költséghatékonyságának köszönhetően. Litvánia Észtország 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0, ,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 % Németország Belgium Olaszország Bankrendszerek kamatmarzsa (kamatjövedelem/mérlegfőösszeg) Lettország Ausztria Litvánia Észtország Szlovénia Bankszektor negyedéves adózás előtti eredménye (tény, ill. bankadó és végtörlesztés nélkül) 1Q Q Q Q 2010 PbT Tény act. 1Q 2011 Lengyelország 2Q 2011 Csehország 3Q 2011 Magyarország Szlovákia 4Q 2011 Bulgária Románia 1Q PbT Banki (w/o különadó SBT & ERP) és végtörlesztés nélkül 2Q 2012

13 Hitel/Betét arány a bankoknál március után csökken 13

14 A külföldi források nemzetközi összehasonlításban - régiós összehasonlításban gyors forráskiáramlás, mely részben a mérleg-alkalmazkodás eredője, de a hazai bankok veszteséges működése is gyengíti tőke- és forrásvonzó képességüket 14 Forrás: nemzeti bankok

15 Az anyabanki forráskiáramlással nőtt az anyabanki devizaswapok állománya - jelentős likviditási, lejárati és árfolyamkockázat 26 Mrd EUR Mrd EUR IV I. II. III. IV I. II. III. IV I. II. III. IV I. II. III. IV. Közvetlen anyabanki források Anyabanki forrás + anyabanki swap Anyabanki swapok (jobb skála) 15 Forrás: MNB

16 A válságokat követő mérlegalkalmazkodás meddig tart? - 4 évet követően a hitel/betét mutató % közötti sávban stabilizálódik, melyet fenntartható, betét-dinamika által irányított hitelezés követ. A hitel/betét mutatók válságtapasztalatok alapján 150 % % t t+1 t+2 t+3 t+4 t+5 t+6 t+7 t+8 t+9 t Skandináv válság (91') USA (2007) Nemzetközi válságtapasztalatok Eurozóna (2007) Japán (92') 16 Forrás: MNB

17 2012 fő kihívások a magyar bankrendszerben 1. A pénzügyi szektor európai beágyazottsága biztosítja a stabilitást, tőkemegfelelést és likviditást; a pénzügyi szektor erős és kész a reálszféra kiszolgálására. - A bankok feltőkésítése megtörtént; - A hitelpiacon lassú növekedés prognosztizálható; - A külső likviditás bevonása szűkül kisebb hitel/betét arány. 2. A banküzlet növekedési potenciálja beszűkül A lakossági hitelezés újraértelmezése; - expanzióból optimalizálás; - a hitel szerepe és feltételrendszere. Real estate financing új korszakba lép; új feltételrendszer; - több, mint ciklus management; - külföldi befektetők szerepe átértékelődött; - szigorúbb kockázati feltételek. 17

18 2012 fő kihívások a magyar bankrendszerben A souvereign risk átminősítése - az önkormányzatok; - a treasury műveletek; és - az állami vállalatok terén; - a multinacionális vállalatoknál nő a központi cash-pool szerepe. 3. Alapkövetelmény a politikai és gazdasági elit megbékélése - a lassú gazdasági növekedéssel; (annak megbecsülése!) - az európai beágyazottsággal; - egy szerény profitabilitású bankrendszer létével. 18

19 Stabil tőkemegfelelés és tulajdonosi háttér; Korlátozott növekedési potenciál a következő években; Kimeríthetetlen türelem és alkalmazkodási attitűd a társadalmi-politikai beágyazottság okán; A bankrendszer társadalmi-politikai rehabilitációja elkerülhetetlen. A hitel híja szinte minden mozgást elakaszt. 19

20 Mellékletek 20

21 Melléklet jún jún. folyóáron a hitelállomány 14,8-19,2 %-kal csökkent HITELINTÉZETEK ÖSSZESEN, FOLYÓÁRON MRD HUF ÉS % június június június június/ 2010 június június/ 2011 június KÉTÉVES CSÖKKENÉS(-) NÖVEKEDÉS(+) FOLYÓÁRON %- BAN Pénztár és elszámolási számlák Értékpapírok összesen ,1% 120,1% 7,9% ,5% 102,0% 7,3% Jegybanki és bankközi betétek ,6% 95,5% -11,2% Hitelek (nettó állomány) ,9% 93,9% -18,0% vállalkozói hitelek ,2% 95,6% -14,8% háztartások hitelei ,3% 87,5% -19,2% Eszközök összesen ,0% 98,0% -9,3% 21

22 Melléklet 2. Reálértéken a havi átlagos csökkenés 42 hónapja, december óta: Hitelek: 1,10%, vállalkozói hitelek 1,16%, háztartási hitelek: 0,87% HITELINTÉZETEK ÖSSZSESEN DEC DEC= JÚNIUS JÚNIUS JÚNIUS JÚNIUS Pénztár és elszámolási számlák Forgatási célú értékpapírok Befektetési céllal vásárolt értékpapírok Értékpapírok összesen Jegybanki és bankközi betétek ebből: jegybanki betétek bankközi betétek Hitelek (nettó állomány) vállalkozói hitelek háztartások hitelei Aktív kamatelhatárolások Egyéb aktív elszámolások és egyéb eszközök Saját eszközök Eszközök összesen

23 Melléklet 3. Vállalati reál-hitelállomány és a GDP együtt nőtt és csökkent ben. 23

24 Melléklet 4. ROA az értékvesztés+egyéb nem kamateredmény függvényében negyedévente 24

25 Melléklet 5. GDP termelés és felhasználás 2012 II.né. A nemzetgazdasági ágak többségének a teljesítménye stagnált vagy visszaesett. Az elmúlt két év növekedésének hajtóerejét jelentő exportorientált feldolgozóipar bővülése az elmúlt negyedévben megtorpant. Megtermelt és felhasznált GDP -1,3%* Szolgáltatások -0,2% Ipar -0,7% Építőipar -10,7% Mezőgazdaság -10,4% Belf-i felhasználás -3,4% Export 2,1% Import 0,2% Végső fogyasztás -1,8% Bruttó felhalmozás -9,5% Közössgi fogy. -2,9% Háztartási fogy. -1,6% Beruházások -4,5% Készletezés - *2012 II.né. év/év változás (%), naptárhatás nélkül Forrás: KSH 25

26 Melléklet 6. Banki forrásköltségek emelkedése Rövid és hosszú lejáratú bankközi hozamok alakulása Forrás: MNB Megjegyzés: a bankközi hozamgörbe illesztése BUBOR, FRA, IRS hozamok alapján spline interpoláció módszerrel történik. 26