Magyar Közgazdasági Társaság éves küldöttközgyűlése A magyar bankrendszer helyzete, szerepe a gazdaságban és kilátásai

Átírás

1 Magyar Közgazdasági Társaság éves küldöttközgyűlése A magyar bankrendszer helyzete, szerepe a gazdaságban és kilátásai Budapest, 215 május 22. Dr. Patai Mihály Magyar Bankszövetség - elnök, UniCredit Bank Hungary elnök-vezérigazgató 1

2 Magyar GDP-növekedés Európa élmezőnyében Szélesebb bázisú növekedés; fogyasztás és export a bővülés motorja A GDP a 214-es 3.6%-os növekedés után az 1. negyedévben is 3.4%-kal bővült Az egyszeri beruházások mellett a fogyasztás bővülése is visszatért (javuló munkaerőpiac, reálbér-emelkedés, alacsony kamatkörnyezet) Vártnál jobb nyugat-európai fellendülés és a gyengébb EUR segíti az ipari megrendeléseket (3. országokba) így az exportot Az állam jelentős szereplő marad: korábbi beruházások helyett vissza- és részesedésvásárlások (pl. energia szektor és bankok) Alacsony inflációs környezet további kamatcsökkentést és tartósan laza monetáris feltételeket tesz lehetővé 2.8%-os növekedés idén a régiós átlag körül, de messze EU-átlag felett A GDP növekedés szerkezete Magyar GDP növekedés vs. Periféria- és Visegrádi országok 4 % Háztartások fogyasztása Közösségi fogyasztás Beruházások Készletváltozás Nettó export Magyarország ClubMed Visegrádi országok Forrás: MNB, KSH, UniCredit Research Megjegyzés: ClubMed országok: Görögország, Olaszország, Portugália, Spanyolország. Visegrádi országok: Csehország, Lengyelország, Szlovákia 2

3 Stabil bankszektor a történelmi veszteségek ellenére is A negatív GDP-hatás idén véget érhet 29 óta a bankrendszer kontrakciós hatású (= hozzájárulása a GDP-hez negatív) Jövedelmezőséget rombolták a válság és kormányzati intézkedések okozta veszteségek Támogató monetáris politika (kamatvágások, NHP), felgyorsuló konszolidáció Új fejezet a lakossági hitelezésben, vállalati hitelek mérsékelt növekedése (NHP, Exim) credit-less recovery vége Pénzügyi Kondíciós Index 1 -Bankok GDP-hez való hozzájárulása 6 % % I. I 29 I. I 21 I. I 211 I. I 212 I. I 213 I. I 214. I. I 215. I. I -1 PKI -bankrendszer Reál-GDP 1 A PKI éves növekedési üteme azt mutatja, hogy mennyi a bankrendszer hozzájárulása a reál-gdp éves növekedési üteméhez Forrás: MNB, UniCredit Research 3

4 Stabil bankszektor a történelmi veszteségek ellenére is Veszteségeket a külföldi tulajdonosok állták 21 óta a szektort minden évben érte valamilyen negatív fiskális/szabályozói hatás > 1 2 mrd Ft tőkeemelés 28 óta Tágabb értelemben a működési költségek felére nincs hatása a bankoknak Veszteségek nagyrészt koncentráltan, 214-ben azonban egy kivétellel minden banknál keletkeztek Tőkeemelések megoszlása a nagybankoknál (mrd Ft) mrd Ft Kormányzati intézkedések vs. nettó eredmény 1 Elszámolás Ingyenes ATM Egyszeri tranz.adó Tranz.adó Árfolyamgát Végtörlesztés Bankadó Nettó profit MKB Bank tőkeemeléseivel kiigazítva: 213-ban 1 mrdft, ill. 214-ben 85 mrdft Forrás: MNB, banki jelentések, UniCredit Research 4

5 Annex No.1. A lakossági hitele elszámolására képzett céltartalékok A történelmi veszteségek legfőbb oka HUF bn TOP 9 banknál Σ 67 mrd Ft céltartalék! -193 Forrás: banki jelentések, UniCredit Research 5

6 A banki tevékenység változása a válság után Értékpapír befektetések térnyerése a hitelezés hiányában 12 havi tranzakciók a bankok mérlegében 3,5 2,5 1,5 1 mrd Ft, év/év Állampapírok MNB kötvény / betét Vállalati hitelezés Lakossági hitelezés,5 -,5-1,5-2,5 Forrás: MNB, UniCredit Research 6

7 A piac főbb szereplői 214-ben I. Változó kép mind méret, mind pedig a tulajdonosok tekintetében 5%-ban hazai tulajdonú bankrendszer megvalósult az MKB (BayLB) és Budapest Bank (GE Money) megvásárlásával 216 közepére várhatóan 5 univerzális nagybank marad az MNB deklarált célja szerint Koncentrációt erősítheti az MKB és BB esetleges összeolvadása és az FHB-Takarékok-Posta tengely Piaci rész 25% 2% 15% 1% 5% % Forrás: MNB, banki jelentések, UniCredit Research 7

8 A piac főbb szereplői 214-ben Történelmi veszteségek a lakossági hitelek elszámolásával 4 3 Veszteséges, de növekvő mérlegfőösszegű BST chg, % in 214 Nyereséges és növekvő mérlegfőösszegű 7.2% 2 7.1% 1 Piaci rész 23% -1 PaT % 5.6% 2.9% 7.9% 2.5% % 4.7% Veszteséges és csökkenő Nyereséges, de csökkenő -3 mérlegfőösszegű mérlegfőösszegű X tengely: Adózott eredmény 214 (Mrd Ft), Y tengely: Mérlegfőösszeg változás 214/213 (százalékpont) A buborékok nagysága a 214. évi becsült piaci részt mutatja Megjegyzés: Konszolidált IFRS adatok, BB és TakSzöv MSzSz szerint Forrás: banki jelentések, UniCredit Research 8

9 Annex No.2. A piac főbb szereplői 214-ben I Év/év, % Mérlegfőösszeg mrd Ft Hitelek (br.) mrd Ft Betétek mrd Ft Bevételek mrd Ft Nettó eredmény mrd Ft Fiókok +1.4% % % +.4% % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % 3 +42% IFRS konszolidált adatok; OTP magyarországi alaptevékenysége, BB MSzSz szerint Forrás: banki jelentések, UniCredit Research nem-lakosság lakosság összesen 9

10 A válságot követő lakossági hitelezés Adósságleépítés kormányzati intézkedésekkel, pozitív fordulat csak 217-ben Az élénkülő Ft-hitelezés ellenére a lakossági továbbra is nettó hiteltörlesztő A végtörlesztés és az elszámolás mintegy 1 15 mrd Ft adósság-leírást jelentett Ha hitelkiváltási láz nem is (5-1%), élesedő verseny kezdődhet a lakossági szegmensben % Lakossági hitelek éves változása % mrd Ft 1 Lakosság hiteleinek deviza-szerkezete és GDP aránya 35% % Végtörlesztés 37 mrd Ft Elszámolás 78 mrd Ft 211 Q1 Q2 Q3 Q4 212 Q1 Q2 Q3 Q4 213 Q1 Q2 Q3 Q4 214 Q1 Q2 Q3 Q4 215 Q1 Q2 Q3 Q4 216 Q1 Q2 Q3 Actual Tény Prev. Korábbi Forecast FC New Aktuális Forecast FC Dec-4 Jun-5 Dec-5 Jun-6 Dec-6 Jun-7 Dec-7 Jun-8 Dec-8 Jun-9 Dec-9 Jun-1 Dec-1 Jun-11 Dec-11 Jun-12 Dec-12 Jun-13 Dec-13 Jun-14 Dec-14 Jun-15 Dec-15 Jun-16 Dec-16 Jun-17 Dec-17 Jun-18 Dec-18 Jun-19 Dec-19 21% 14% 7% % Household Lakossági Ft HUF hitelek loans Household Lakossági deviza FX-Loans hitelek Household Lakossági hitelek loans/gdp a GDP (RHS) %-ában (jobb skála) Forrás: MNB, UniCredit Research 1

11 Vállalati hitelpiac Az NHP megállította a negatív trendet, de gyenge a piaci alapú hitelezés 28 óta a vállalati hitelek negyede eltűnt, ezt törte meg az NHP A refinanszírozott hitelek mellett (Exim, NHP) azonban csak lassan növekszik a piaci alapú hitelezés Javuló gazdasági kilátásokkal és új EU-s forrásokkal a hitelezés élénkülhet, de elmarad a válság előtti szintektől Finomhangolt NHP 215 végéig a rendszerben marad (?) A bankok mérlegének kitisztítása (MNB Rossz bank ) segítheti a hitelezési képességet Vállalati és KKV hitelek éves változása Támogatott hitelek és az NHP összesített állománya 24 % % Corporate Vállalati hitelek loans összesen total KKV SME hitelek loans Forrás: MNB, UniCredit Research 11

12 Vállalati hitelpiac Forrásbevonás elsősorban devizában (külföldről), alacsonyabb kamat mellett 25 Mrd Ft Intercompany Anyavállalati finanszírozás loans 2 Direct Külföldi lending hitelfelvétel from abroad FX Deviza from hitel domestic hazai banks bankoktól HUF Forint from hitel domestic hazai bankoktól banks Forrás: MNB 12

13 Lehetőségek és kihívások a bankszektor előtt Új fejezet a bankolásban Javuló makro fundamentumok Csökkenő finanszírozási költségek Deviza hitelek forintosítása EBRD-vel kötött megállapodás - Bankadó csökkentése - Profit-negatív intézkedések kerülése Kibővített NHP, Exim hitelek Állami/hazai tulajdonú bankok x Hitelezés nélküli (Credit-less) fellendülés x Alacsony hozamú befektetési lehetőségek x Elszámolási és Fair banking veszteségek x Óriási fiskális teher - Bankadó és Tranzakciós illeték - Ingyenes ATM használat x Portfolió tisztítási veszteségek x Quaestor-ügy A bankszektor a bibliai 7 szűk esztendő idejét éli. Az elkövetkező időszakot a várhatóan lassú fejlődés és akadályoktól sem mentes konszolidáció jellemzi majd. Nem vezet sima út a szabadságharcostól a kölcsönös előnyök vezérelte, kiegyezéses politikáig! Köszönöm a figyelmüket! 13

14 Annex 14

15 Annex No.3. Nem-teljesítő vállalati és projekt hitelek Gátolja a stabil és fenntartható hitelezés, míg a tisztítás lassú 9 Nem-teljesítő vállalati hitelek a bankszektorban Mrd Ft % 33 A hitelállomány változása és a nem-teljesítő hitelek aránya I. I 211.I. I 212.I. I 213.I. I 214.I Vállalati hitelállomány árfolyamszűrt változása 28 / NPL állomány - projekt hitelek NPL állomány - egyéb vállalati hitelek NPL arány - projekt hitelek (jobb skála) NPL arány - egyéb hitelek (jobb skála) Vállalati NPL aránya 214 Forrás: MNB, UniCredit Research 15

16 Annex No.4. EU-források, a növekedés motorja Forrás: MNB, UniCredit Research 16

17 Annex No.5. A költségvetési hiány alakulása az elmúlt 2 évben A hiány megugrása a választási években a válságot követően már nem jellemző -4,7-6,4-6,2-8,4-8,2 Forrás: KSH, NGM 17-9, -9,2-7,8-7,2-6,5-5,5-5,5-4,1-3,4-3,9-4,2-2,9-2,4-1,8 4, ,2-3,1-4,1-7,3-6,5-8, -9, -9,5-5,2-3,7-4,7-4, ,6-2,4-2,5-2,6-2, FC* ESA1995 ESA21 (214 szeptember 1-től)

18 Annex No.6. Infláció és alapkamat várakozás Prognózis Infláció MNB alapkamat 25 %-1 24 EUR/HUF havi átlag (jobb skála) EUR/ -2 HUF dec. 29 dec. 21 dec. 211 dec. 212 dec. 213 dec. 214 dec. 215 dec. 216 dec. Forrás: KSH,MNB, UniCredit Research 18

19 Annex No.7. Állampapír hozamok 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2,, Forrás: ÁKK jan márc máj júl szept nov jan márc máj júl szept nov jan márc júl szept nov jan márc máj máj júl szept nov jan márc máj júl szept nov jan márc máj júl szept nov jan márc máj júl szept nov jan márc máj év 5 év 1 év 15 év MNB alapkamat