Forintbetét és devizahitel

Méret: px

Mutatás kezdődik a ... oldaltól:

Download "Forintbetét és devizahitel"

Ottó Orbán
9 évvel ezelőtt
Látták:

1 Új kormányos Régi gondok Üzleti konferencia GKI gazdaságkutató Rt. rendezésében Forintbetét és devizahitel Előadó: Erdei Tamás Elnök-vezérigazgató MKB Budapest, november 25. 1

2 Kamatok és infláció Magyarországon és Németországban 2004 elején a kamatkülönbözet az EKB irányadó kamatához viszonyítva meghaladta a 10 százalékpontot A növekvő különbséget részben indokolta a fogyasztói árak változásának ütemeltérése Magyarországon ben 18% 17% 16% 15% 14% 13% 12% 11% 1 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% EKB MNB erősebben emelkedő inflációs tendencia volt (részben egyszeri ÁFA hatással összefüggésben). Az utolsó negyedévben a magyar és az európai infláció mértéke már újra közeledett Az EU csatlakozás eddig inkább ármérséklő hatású volt számos területen 12% 11% 1 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% InflHun InflGer 2

5% 4% 3% 2% 1% EKB MNB erősebben emelkedő inflációs tendencia volt (részben egyszeri ÁFA hatással összefüggésben).

3 Indokolt mértékű kamatkülönbözet? Az idei hazai kamatlépések (csökkentések) miatt az irányadó kamatok közötti különbözet 8,5%-pontra csökkent Ebből a visszatekintő infláció különbözete csak 4%-pontnyit indokol (az előretekintő még kevesebbet). A forint hozamprémiuma ugyanakkor 2004-ben nem csökkent, maradt a spekulációs támadás után indokolt magas szinten (4-5%-pont) 15% 14% 13% 12% 11% 1 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% A magasabb magyar kamatból mennyit indokol a magasabb infláció Kamat Különbseg Infláció kül. A magas forint reálkamattal a jegybank a költségvetési túlköltekezést próbálja ellensúlyozni. A magas forint kamatprémium a devizában történő eladósodást és a forint megtakarításokat ösztönzi. 3

4 Ügyfélbetétek és hitelek szerkezete 95% 9 Deviza betét Forint betét 9 85% % Deviza hitel Forint hitel % okt 2004.ápr 2003.okt 2003.ápr 2002.okt 2002.ápr 2001.okt 2001.ápr 2000.okt 2000.ápr 1999.okt 1999.ápr 2004.okt 2004.ápr 2003.okt 2003.ápr 2002.okt 2002.ápr 2001.okt 2001.ápr 2000.okt 2000.ápr 1999.okt 1999.ápr A devizabetétek arányának csökkenése 2001-től folyamatos, amit a forint erősödése is elősegített A devizahitelek aránya 2003 második félévétől folyamatosan emelkedik óta különösen szélesre nyílt a forint-deviza olló a megtakarítások és a hitelek között A hosszabb futamidejű hitelek inkább devizában, a jellemzően rövidebb betétek pedig inkább forintban vannak 2 1 Deviza/Forint hitel Deviza/Forint betét 2004.okt 2004.ápr 2003.okt 2003.ápr 2002.okt 2002.ápr 2001.okt 2001.ápr 2000.okt 2000.ápr 1999.okt 1999.ápr

ápr 2004.okt 2004.ápr 2003.okt 2003.ápr 2002.okt 2002.ápr 2001.okt 2001.ápr 2000.

5 Vállalati hitelek Éven belüli devizahitel Éven túli devizahitel 5 Éven belül forint Éven túli forint Ezzel párhuzamosan a betéteknél is növekszik a deviza aránya szept máj 2004.márc A dinamikusan növekvő külkereskedelmi aktivitás finanszírozása, de még inkább a növekvő beruházási igények miatt a hosszabb lejáratú és a deviza hitelek részesedése bővül. A rövid futamidejű forint hitelek aránya jelentősen csökkent 95% 9 85% 75% deviza betétek forint betétek 7 65% 2003.nov 2003.szept 2003.máj 2003.márc 2002.nov 2002.szept 2002.máj 2002.márc 2001.nov 2001.szept 2001.máj

márc A dinamikusan növekvő külkereskedelmi aktivitás finanszírozása, de még inkább a növekvő beruházási igények miatt a hosszabb lejáratú és a deviza hitelek

6 Lakossági betétek A lakosság csökkenő mértékben takarít meg devizában magas forint reálkamat tranzakciós költségek az árfolyamkockázat és a teljes liberalizáció miatt 95% 9 85% 75% 7 65% 55% Deviza Forint szept 2004.máj 2004.márc 2003.nov 2003.szept 2003.máj 2003.márc 2002.nov 2002.szept 2002.máj 2002.márc 2001.nov 2001.szept 2001.máj Q2 Egyéb Nyugdíj- és ept Biztosítás Részvények Állampapírok, kötvények Befektetési alapok Számla és betét Készpénz Az előgondoskodás mellett az addicionálisan képződő megtakarítások növekvő mértékben áramolnak magasabb hozamú, pénzés tőkepiaci instrumentumokba bankbetétek helyett tartós trend 4 év stagnálás közeli állapotból a (cobranded) hitelkártyák elterjedése miatt most kezd csökenni a készpénz aránya 6

máj 4 2 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004Q2 Egyéb Nyugdíj- és ept Biztosítás Részvények Állampapírok, kötvények Befektetési alapok Számla és betét Készpénz Az

7 Lakossági hitelek A lakosság banki hitelezésében növekszik a kedvezőbb, forint kamatprémiumot nem tartalmazó EUR és újabban CHF denomináció A lakossági (banki) devizahitelek aránya (erősödő forint árfolyam mellett is) elérte a 1-ot a teljes hitelállományon belül Lakossági bankhitelek (gépjármű-finanszírozás nélkül) 95% 9 85% 2003.febr 2003.márc 2003.ápr 2003.máj 2003.jún 2003.aug 2003.szept 2003.okt 2003.nov 2003.dec Deviza Forint 2004.febr 2004.márc 2004.ápr 2004.máj 2004.jún 2004.aug 2004.szept CHF - alapvetően gépjárműlízing EUR - alapvetően lakáshitelek HUF - lakás- és fogyasztási hitelek I. né. II. né. III. né. IV. né. I. né. II. né A gépjármű-finanszírozás esetében pedig évek óta dominálnak a deviza (alapvetően CHF) alapú hitelek, ezekkel együtt tekintve a lakossági devizahitelek aránya de facto 3 körül lehet 7

szept 2003.okt 2003.nov 2003.dec Deviza Forint 2004.febr 2004.márc 2004.ápr 2004.máj 2004.jún 2004.aug 2004.

8 Hitelintézetek forrásszerkezete A bankok forrásszerkezetén belül elsősorban a felvett hitelek (alapvetően középlejáratú deviza nemzetközi piacról), illetve a kibocsátott értékpapírok (túlnyomórészt jelzáloglevelek, banki HUF kötvények) szerepe növekedett jelentősen. Saját tőke 9 Céltartalék 7 Hátrasorolt kötelezettségek Egyéb passzív elszámolások Passzív kamatelhatárolások Hitelezői jogot megtestesítő értékpapírok Felvett hitelek 2 1 Bankközi betétek Betétek 8

Saját tőke 9 Céltartalék 7 Hátrasorolt kötelezettségek Egyéb passzív elszámolások 5 4 3 Passzív kamatelhatárolások Hitelezői jogot

9 Forintbetét és devizahitel? Mit várhatunk? Akár 2-3%-pontos csökkentés lehetősége 2005-ben? Mindezek mellett devizahitelezés súlyának növekedése a vállalati üzletágban továbbra is? Yen alapú hitelezés lakossági körben (lakás)? Lelassult gépjármű finanszírozás? Hozamvadász forrásoldali diverzifikáció lakossági körben: banki kötvények, befektetési alapok, egyedi részvények (újra) forintbetét helyett? 9

Yen alapú hitelezés lakossági körben (lakás)? Lelassult gépjármű finanszírozás?

10 Köszönöm megtisztelő figyelmüket! Az MKB honlapján, a díjmentes regisztrációt követően elektronikus Lakossági és Vállalati Hírlevelünket, a gazdasági-üzleti és MKB aktualitásokat tárgyaló futárunkat kaphatja rendszeresen számítógépére, valamint állandó hozzáférést egyre bővülő elektronikus Elemzéstárunkhoz, mely napi pénz- és részvénypiaci, heti gazdasági elemzések mellett átfogóbb, hosszabb távú trendeket bemutató elemzéseket is tartalmaz. Magyar Külkereskedelmi Bank Rt.

aktualitásokat tárgyaló Email futárunkat kaphatja rendszeresen számítógépére, valamint állandó hozzáférést egyre bővülő

Hasonló dokumentumok

A hazai bankszektor szerepe a magyar gazdaság növekedésében

A hazai bankszektor szerepe a magyar gazdaság növekedésében Budapest, 219. április 5. Dr. Patai Mihály, a Magyar Bankszövetség elnöke 218-as csúcsév után a reálgazdaság lassulni fog, de a pénzügyi ciklus