A Növekedési Hitelprogram tanulságai és lehetőségei

Átírás

1 A Növekedési Hitelprogram tanulságai és lehetőségei Nagy Márton ügyvezető igazgató Vállalati finanszírozás október 29. 1

2 Tartalom Az NHP eddigi eredményei Az NHP második szakasza folytatódik Az EU-s források és az NHP kapcsolódási pontjai 2

3 Az NHP eddigi eredményei A program két szakaszában több mint 16 vállalkozás jutott hitelhez mintegy 114 Mrd forint összegben, ami a KKVhitelállomány 1/5-e. A hosszú futamidejű fix kamatozású forinthitelek kiszámíthatóvá teszik a vállalkozások gazdálkodását. A program során a piacinál hosszabb futamidejű hiteleket nyújtanak a hitelintézetek. Az NHP enyhítette a hitelezési zavarokat, növelte a bankversenyt és érdemben javította a KKV-k forráshoz jutási lehetőségeit. Az új beruházási hitelek magas aránya érdemben járul hozzá a gazdasági növekedés élénkítéséhez. Az NHP két szakasza eddig körülbelül 1%-kal emelte a GDP-t. 3

4 Kedvező változások a második szakaszban A második szakaszban kihelyezett hitelek 98%-a új hitel, ebből: 59% új beruházási hitel 26% új forgóeszközhitel 15% EU-s hitel A második szakaszban az első szakaszhoz képest a mikrovállalkozások súlya számottevően emelkedett, különösen az új beruházási hiteleken belül. Az új beruházási hiteleknél minden második hitel 1 millió Ft alatti. Már az első szakaszban csökkent a regionális koncentráció a program előtti KKV hitelállományhoz képest, és ez a tendencia a második szakaszban tovább folytatódott. 4

5 A két szakasz összehasonlítása 5

6 213.jún 213.júl 213.aug 213.szept 213.okt 213.nov 213.dec 214.jan 214.febr 214.márc 214.ápr 214.máj 214.jún 214.júl 214.aug 214.szept Az NHP részesedése számottevő a hitelezésben 8 % % NHP aránya az új szerződések volumenében 6

7 A mikrovállalkozások részesedése minden bankcsoportnál nőtt % % Nagybank 27 4 Kis- és közepes bank NHP, első szakasz Takszöv. Nagybank Kis- és közepes bank Mikro Kis Közép Új beruházási hitel és EU-s hitel NHP, második szakasz 76 Takszöv

8 -1 M Ft 1-5 M Ft 5-15 M Ft 15-3 M Ft 3-5 M Ft 5-1 M Ft 1-3 M Ft 3 M Ft felett -1 M Ft 1-5 M Ft 5-15 M Ft 15-3 M Ft 3-5 M Ft 5-1 M Ft 1-3 M Ft 3 M Ft felett Csökkent az átlagos hitelméret % % NHP, első szakasz Mikro Kis Közép NHP, második szakasz Új beruházási hitel és EU-s hitel 8

9 Tartalom Az NHP eddigi eredményei Az NHP második szakasza folytatódik Az EU-s források és az NHP kapcsolódási pontjai 9

10 Az MNB az NHP meghosszabbítása mellett döntött A szerződéskötésre nyitva álló határidő 215. végéig került kitolásra. Egyes hitelcélok esetén így a lehívásra akár 216 közepéig is lesz lehetőség. A program folytatását három tényező indokolja: A piaci hitelezés alacsony dinamikája Az üzleti szféra és a hitelintézetek igényei Az EU-s pályázatok jelentős része várhatóan csak a jövő év folyamán kerül meghirdetésre 1

11 28.jan ápr júl okt 29.jan ápr júl okt 21.jan ápr júl okt 211.jan ápr júl okt 212.jan ápr júl okt 213.jan ápr júl okt 214.jan ápr Az NHP nélkül csökkenne a hitelállomány Mrd Ft Mrd Ft Hitelintézetek NHP nélkül Összesen NHP Vállalatok 12 havi kumulált tranzakciói 11

12 28.márc jún szept dec 29.márc jún szept dec 21.márc jún szept dec 211.márc jún szept dec 212.márc jún szept dec 213.márc jún szept dec 214.márc jún Már nem számít kirívónak a magyar vállalatok finanszírozási költsége % % Magyarország Szlovákia Szlovénia Lengyelország Csehország Eurozóna Hazai devizában folyósított vállalati hitelek kamatai a KKE-régióban és az eurózónában 12 Forrás: EKB, nemzeti jegybankok.

13 28. I. félév 28. II. félév 29. I. II. III. IV. 21. I. II. III. IV I. II. III. IV I. II. III. IV I. II. III. IV I. II. II. f.év (e.) A hitelezési feltételek továbbra is szigorúak 1 % % Hitelezési feltételek alakulása 13 Forrás: MNB a bankok válaszai alapján

14 EKB gazdaságélénkítő csomagja I. Az árstabilitás fenntartása és a monetáris transzmisszió hatékonysága érdekében az EKB egy több eszközből álló intézkedéscsomagról döntött 214. júniusi ülésén. TLTRO a hitelezés fellendítése érdekében: Első körben 4 Mrd eurós keretösszeg, amelyet a bankok a magánszektornak helyezhetnek ki A felvételkori alapkamat plusz 1 bp-on fix forrásköltség melletti hitel nyújtása a bankoknak A refinanszírozást az EKB tenderek keretében nyújtja, az utolsó 216. júniusában várható Cél: a banki hitelezés ösztönzése, a hitelkínálati korlátok lebontása és a hitelpiaci verseny növelése, valamint a hitelezésben megfigyelhető regionális különbségek enyhítése (Észak - Dél) 14

15 EKB gazdaságélénkítő csomagja II. Az EKB szeptemberi ülésén további két programot jelentett be a tőkepiaci finanszírozás élénkítése érdekében. Eszközfedezetű értékpapírok vásárlása (ABSPP) Fedezett kötvények vásárlása (CBPP3) Az eszközvásárlások legalább 2 éven keresztül tartanak. Az elfogadható fedezeti körön a periférikus országok (Görögország, Ciprus) esetében enyhítettek Az EKB közvetlen vásárlóként jelenik meg az érintett piacokon, ezzel növelve azok likviditását és csökkentve az értékpapírok kockázati prémiumát. Ennek hatására az euróövezet vállalkozásai kedvezőbb hozam és kiszámíthatóbb kereslet mellett bocsáthatnak ki vállalati kötvényeket, ami áttételesen növelheti a vállalkozások beruházási hajlandóságát, így közvetve a gazdasági növekedést. 15

16 Az EKB megközelítése Mo.-n nem működőképes Magyarországon nincsen fejlett vállalati kötvény-piac Az értékpapírosítás jogi szabályai nem teljesek Hazánkban a KKV-k finanszírozása egyelőre a hitelintézeteken keresztül valósítható meg 16

17 Értékpapírosítás kedvező hatásai Az értékpapírosítás, mint alternatív finanszírozási és kockázatmegosztási technika megfelelően szabályozott jogi keretek mellett hozzájárulhat: a hitelezés mint fontos gazdaságpolitikai cél élénküléséhez hitelezési képesség és likviditás bővülése tőkekövetelmény csökkenése jövedelmezőség javulása hitelezési hajlandóság javulása amennyiben előre kalkulálható a hitelek értékpapírosítása kisebb vállalkozások hitelezése KKV hitelek értékpapírosításán keresztül a tőkepiac fejlődéséhez új befektetési lehetőség intézményi befektetők számára nem banki vállalatok követeléseinek értékpapírosítása 17

18 Az MNB értékpapírosítási projektje Értékpapírosítási munkacsoport felállítása Az értékpapírosítás hazai jogszabályi hátterének kialakítása Az értékpapírosítás folyamatának és résztvevőinek felügyeletével kapcsolatos koncepció megalkotása 18

19 Tartalom Az NHP eddigi eredményei Az NHP második szakasza folytatódik Az EU-s források és az NHP kapcsolódási pontjai 19

20 Az EU-s források és az NHP kapcsolódási pontjai EU-s támogatások Vissza nem térítendő támogatás Visszatérítendő támogatás (pénzügyi eszközök) Támogatás előfinanszírozása NHP-val A támogatáshoz kapcsolódó önerőre beruházási hitel NHP-ból Megemelkedett forgóeszközigény finanszírozása NHP-ból A támogatáshoz kapcsolódó önerőre beruházási hitel NHP-ból Hitel Megemelkedett forgóeszközigény finanszírozása NHP-ból Garancia NHP keretében kockázatosabb vállalkozások is hitelhez juthatnak 2

21 Köszönöm a figyelmet! 21