A költségvetés finanszírozása 2005-ben: tények és tervek

Átírás

1 A költségvetés finanszírozása 2005-ben: tények és tervek

2 FŐ TÉMAKÖRÖK: 1. Finanszírozási helyzet első félévében - tények előadó: dr. Réz András főosztályvezető 2. A forgalmazói rendszer teljesítménye - rangsor I. félévében előadó: dr. Borbély László András általános vezérigazgató-helyettes 4. A költségvetés finanszírozása második felében - tervek előadó: dr. Borbély László András általános vezérigazgató-helyettes

3 ELŐADÓ: DR. RÉZ ANDRÁS 1. FINANSZÍROZÁSI HELYZET 2005-BEN - TÉNYEK

4 ADÓSSÁGMŰVELETEK 2005 I. félévében Kevesebb törlesztés és kibocsátás 3800,0 3500, Terv szerinti nettó kibocsátás 3200,0 2900,0 Milliárd forint 2600,0 2300,0 2000,0 1700,0 1400, terv tény eltérés 1100,0 800,0 500, ,0-100, Bruttó visszafizetés -90 Bruttó értékesítés Ne ttó kibocsátás

5 BRUTTÓ VISSZAFIZETÉS 2005 I. FÉLÉVÉBEN Milliárd forint Deviza Diszkont kincstárjegy Lakossági állampapír Kötvény Hitel Terv Tény Eltérés Kevesebb DKJ és több deviza visszafizetés

6 BRUTTÓ ÉRTÉKESÍTÉS 2005 I. FÉLÉVÉBEN Deviza Diszkont kincstárjegy Lakossági állampapír Kötvény Hitel Milliárd forint Terv Tény Eltérés Kevesebb DKJ és lakossági állampapír, több deviza értékesítés 90

7 FINANSZÍROZÁSI HELYZET 2005 I. FÉLÉVÉBEN ,00 Nettó EU kifizetések és MNB Nettó finanszírozási igény Nettó kibocsátás 1 000, ,00 Milliárd forint ,00 A nettó finanszírozási igénnyel megegyező 400,00 nettó kibocsátás ,00 0 terv tény eltérés ,00

8 DEVIZAKIBOCSÁTÁS 2005-BEN 3,5 milliárd euró tervezett bruttó devizakötvénykibocsátás 2005-re Az éves terv 2005 I. félévében megvalósult 4 tranzakció (egy JPY ügylet pénzügyi teljesítése július 12-ére, azaz a II. félévre esett) Az év hátralévő részében projektfinanszírozó hitellehívás (mintegy 390 m EUR)

9 FORINTPIACI KÖTVÉNYKIBOCSÁTÁS 2005 I. FELÉBEN 2005 I. félévében eredeti tervek szerint 770 mrd Ft aukciós kibocsátás Tény kibocsátás: 790 mrd Ft, terv szerint Futamidő szerinti megoszlás terveknek megfelelően: 3 éves: 45% 5 éves: 27% 10 és 15 éves: 28% Futamidő összetétel a stratégiai célokkal összhangban

10 A KÜLFÖLDIEK TULAJDONÁBAN LÉVŐ FORINT ÁLLAMPAPÍR ÁLLOMÁNY ALAKULÁSA AZ I. FÉLÉVBEN Md Ft-os (260 m EUR) növekedés Éves növekmény Milliárd forint jan. 1. jan. 8. jan. 15. jan. 22. jan. 29. febr. 5. febr. 12. febr. 19. febr. 26. márc. 4. márc. 11. márc. 18. márc. 25. ápr. 1. ápr. 8. ápr. 15. ápr. 22. ápr. 29. máj. 6. máj. 13. máj. 20. máj. 27. jún. 3. jún. 10. jún jún MdFt, MdFt -200

11 A BEFEKTETŐI KÖRÖK RÉSZESEDÉSE A NETTÓ FINANSZÍROZÁSBÓL Milliárd forint % % Külföldiek (deviza) Külföldiek (forint) Intézmények (forint) Lakosság (forint) Megnövekedett külföldi részesedés (deviza) I. félév I. félév Csökkenő lakossági finanszírozás

12 ELŐADÓ: DR. BORBÉLY LÁSZLÓ ANDRÁS A FORGALMAZÓI RENDSZER TELJESÍTMÉNYE

13 A BRUTTÓ FORINTPIACI ÉRTÉKESÍTÉS SZERKEZETE 2005 I. FÉLÉVÉBEN Teljes bruttó értékesítés: Mrd Ft Kincstár és Posta 11% Elsődleges forgalmazók 89% PD-k bruttó értékese: MdFt

14 ÁLLAMPAPÍROK MÁSODPIACI FORGALMA I. n.év II. n.év III. n.év IV. n.év 5 %-kal növekvő féléves teljesítmény 5000 Milliárd forint II. negyedév: 5996 Mrd Ft-os forgalom

15 AZ ELSŐDLEGES FORGALMAZÓI KÖR 2005 I. FÉLÉVÉBEN CIB Bank Rt. Citibank Rt. Deutsche Bank Rt. Dresdner Bank (Hungaria) Rt. Erste Bank Befektetési (Magyarország) Rt. HVB Bank Hungary Rt. ING Bank (Magyarország) Rt. Kereskedelmi és Hitelbank Rt. Magyar Külkereskedelmi Bank Rt. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Rt. OTP Bank Rt. Összesen 11 elsődleges forgalmazó

16 HOGYAN SZÁMÍTJUK A RANGSORT? A rangsor az aukciókon forgalmazott Magyar Államkötvények és Diszkont Kincstárjegyek futamidővel súlyozott értékéből kerül meghatározásra. A rangsor az elsődleges forgalmazók aukciós részvételének és értékesítési tevékenységének sikerességét mutatja.

17 RANGSOR I. FÉLÉV ÁLLAMKÖTVÉNYEK: 1. OTP Bank Rt. 2. ING Bank Rt. Az első öt forgalmazó piaci részesedése 66% Többi forgalmazó 34% Első öt 66% 3. Magyar Külkereskedelmi Bank Rt. 4. Deutsche Bank Rt. 5. HVB Bank Hungary Rt.

18 RANGSOR I. FÉLÉV DISZKONT KINCSTÁRJEGYEK 1. ING Bank Rt. 2. ERSTE Bank Befektetési Rt. Többi forgalmazó 36% Az első öt forgalmazó piaci részesedése 64% Első öt 64% 3. OTP Bank Rt. 4. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Rt. 5. Kereskedelmi és Hitelbank Rt.

19 ELŐADÓ: DR. BORBÉLY LÁSZLÓ ANDRÁS FINANSZÍROZÁSI HELYZET 2005-BEN - TERVEK

20 A BRUTTÓ KIBOCSÁTÁS ALAKULÁSA Devizakibocsátás Forintkibocsátás Milliárd forint teljes kibocsátás 6700 Mrd Ft * 3 éve lényegében változatlan bruttó kibocsátás. * Módosított terv

21 FINANSZÍROZÁSI HELYZET ÉVBEN Nettó EU kifizetések és MNB Nettó finanszírozási igény Privatizációs bevétel 900 Milliárd forint Nettó kibocsátás 700 EU-s előfinanszírozás 500 a növekedés hátterében eredeti terv m ódosított terv eltérés

22 BRUTTÓ ÉS NETTÓ ÉRTÉKESÍTÉS 2005 II. FÉLÉVÉBEN Milliárd forint I. Félév II. Félév Bruttó deviza értékesítés Bruttó forint értékesítés Nettó forint értékesítés Nettó deviza értékesítés Kisebb bruttó-, negatív nettó értékesítés a II. félévben

23 2. FÉLÉVI FINANSZÍROZÁSI HELYZET FŐBB JELLEMZŐI 1. negatív nettó kibocsátás - csökkenő államadósság, 2. államkötvények változatlan aukciós mennyiségek, 3. diszkont kincstárjegyek likviditáskezelési szerepe (a 2006-ban lejáró sorozatok esetén mennyiség csökkentése várható).

24 Köszönjük a figyelmet!