ÁLLAMPAPírpiac. negyedéves tájékoztató elsô negyedév n

Átírás

1 ÁLLAMPAPírpiac negyedéves tájékoztató n 21. elsô negyedév n

2 A 21. I. negyedéve során a kincstári kör hiánya, milliárd forintot ért el. Csökkentette ugyanakkor a finanszírozási igényt az EU transzferek egyenlege 12, milliárd forint és a privatizációs bevételek 3, milliárd forint összegben. Így március végéig a teljes nettó finanszírozási igény 44, milliárd forintot tett ki. Összességében 43,1 milliárd forint összegû nettó kibocsátás valósult meg az idôszak során, amelybôl a nettó forintkibocsátás,9 milliárd forintot, a nettó deviza-kibocsátás 3,2 milliárd forintot tett ki. Az Állam Magyar Nemzeti Banknál elhelyezett devizabetét-állománya és más bankoknak nyújtott hitelek állománya 1211,9 milliárd forintot tett ki március végén, amely,1 milliárd forinttal nôtt, mely növekedés egyrészt árfolyamváltozásból, másrészt a korábban átmenetileg, likviditáskezelési célból felhasznált IMF betét visszapótlásából keletkezett. Az egyéb kötelezettségek állománya 9, milliárd forinttal nôtt az idôszak során. Az államadósság szerkezetére vonatkozó teljesítménymutatók (benchmarkok) - amelyeket a rövid távú hatások kiszûrése érdekében jellemzôen 9 napos mozgó átlag alapján számít az ÁKK Zrt I. negyedéve során a következôképpen alakultak: n A devizahitel-csomag nélkül tekintett deviza- és teljes adósság portfólió aránya 33,%-ot tett ki március végén. 1 n n n n A deviza-összetételen belül az euró részaránya 99,3% a tárgyidôszakban az IMF hitel SDR devizaszerkezete következtében. A devizaportfolió kamatösszetételeiben a negyedév során csökkent a fix adósság részaránya, ami,1%-ot tett ki. A tárgyidôszakban a forintadósságon belül a fix adósság aránya,%-ról 3,3%-ra nôtt. A negyedév végére a teljes forintadósság durációja 2, évre nôtt. Az államadósság szerkezetére vonatkozó benchmarkok 21. január március idôszakban megfeleltek az adósságkezelô által kitûzött céloknak. A másodlagos állampapír-piaci hozamok a negyedév során minden lejáraton csökkentek. 29. december végéhez képest a referenciahozamok a 3-12 hónapos futamidôkön 9 bázisponttal csökkentek, az 3- éves futamidôkön bázisponttal, a 1-1 éves futamidôkön bázisponttal szintén csökkentek. A negyedév végén az egyéves referenciahozam,1%, a 3 éves hozam,9%, a 1 éves hozam,% volt. A másodpiaci forgalom az elsô negyedévben továbbra is alacsony, a negyedéves másodpiaci állampapír-forgalom a tôzsdén kívüli OTC piacon 2%- kal nôtt az elôzô negyedévhez viszonyítva, és összesen 912 milliárd forintot tett ki. A másodlagos állampapír-kereskedés döntô részét bonyolító elsôdleges forgalmazók másodpiaci államkötvény-forgalmuk mintegy 3%-át külföldi befektetôkkel bonyolították le a negyedév során. A külföldi tulajdonban lévô forint állampapírok állománya az elôzô negyedév végéhez képest 22 milliárd forinttal nôtt, március végén 23 milliárd forintot tett ki. Ez az összeg az összes forint államkötvény és diszkont kincstárjegy együttes állományának 24,4%-át jelentette 21. március végén. Az év elsô negyedévében a Magyar Köztársaság egy 2 milliárd dollár értékû, 1 éves lejáratú, fix kamatozású devizakötvényt bocsátott ki, 3,3 milliárd forint értékben, amit a felvételt követôen a vonatkozó benchmark tartása érdekében, % fix és 34% változó euró adósságra swapolt az ÁKK Zrt. Magyarország hosszú lejáratú devizaadósságának hitelminôsítése március 31-én: BBB- (Standard & Poor s); Baa1 (Moody s); BBB (Fitch) január 1-tôl megváltozott az adósságportfolió forint-deviza összetételére vonatkozó benchmark mutató számítási módja és a meghatározott tartomány értéke. A számítás során az adósság-portfoliót a nemzetközi devizacsomag nélkül kell tekinteni. Az így meghatározott devizaarány teljesítménymutatónak 2-3% közé kell esnie. 1

3 Fôbb makrogazdasági mutatók január február március GDP növekedés %-ban (éves átlag) 1 9,1 4,3 4,3 4,1 4, 4,3 4, 1,3,4 -,2 Ipari termelés növekedése 1 1,1 3, 2,,9,3,3 1,1,1, -1,,,4 Munkanélküliségi ráta (%) (KSH, 3 hónapos átlagok),4,,9,9,1,2,,4, 1, 1, 11,4 Fogyasztói árindex (éves változás) 2 1,1, 4,,, 3,3, 3,,4,,9 Fogyasztói árindex (éves átlag) 9, 9,2,3 4,, 3, 3,9,,1 4,2 Fogyasztói árindex (elôzô hónap=1%),3 1,4,3, Termelôi árindex (éves változás) 2 12,4 -,4-1,3,2 1, 4, 4,, -, -2, Termelôi árindex (éves átlag) 11,,2-1, 2,4 3, 4,3,,2,3 4,9 Termelôi árindex (elôzô hónap=1%) -,9,,9 A háztartások nettó finanszírozási képessége (Md Ft) 3,4, 4,2 3, 49,1 92, 9, 421, 329, 34, Folyó fizetési mérleg egyenlege (M EUR) , -3, ,2-933, - 91, - 13,3-44, - 3,2-91,1 +1 Közvetlen tôkebefektetések egyenlege (M EUR) 2 334, 3 992,2 2 9,4 424,1 2 41,3 4 39,2 2 4,9 1 4, , -2, Központi költségvetés egyenlege (Md Ft) -3, -42,9-9, -33, -9, -4, -1 99,2-1 39,9-1, 3, -33, -, A központi költségvetés bruttó adóssága (Md Ft) 22,2 19, 9 224,2 1, 11 92,4 12, 14, 1, 1 13,9 1 94, , 19 1, ,2 A központi költségvetés bruttó adóssága (a GDP %-ában) 3,4%,% 3,%,9%,%,9% 1,9% 1,3%,2% 2,% Az ország nettó külföldi adóssága (M EUR) 9, 39, , 1 122, 21 14, 24 9,2 3 99,3 4 3, 4 4, 1 9,2 Az ország nettó külföldi adóssága (a GDP %-ában) 1,% 14,1% 1,3% 21,% 2,% 2,% 34,% 4,3% 1,%,% HUF/USD deviza árfolyam az idôszak végén 24,3 29,3 22,1 2,92 1,29 213, 191,2 12,1 1,91 193,9 19,4 19,2 HUF/EUR deviza árfolyam az idôszak végén 24,94 24,33 23,9 22,23 24,93 22,3 22,3 23,3 24, 2,9 2,19 2,39 Forrás: KSH, MNB, PM, ÁKK Zrt. 1 Elôzô év azonos idôszaka = 1%, munkanaphatástól megtisztított érték 2 Éves adatok esetén december/december, havi adatok esetén hónap/elôzô év azonos hónapja 3 Nem konszolidált adatok 4 Az MNB által 24-tôl alkalmazott új módszertan szerinti adatok Tulajdonosi hitelekkel Privatizációs bevételek nélkül és az MNB tartalékfeltöltése nélkül 22 végi hitelátvállalások és kötvényátadások (összesen 12, milliárd forint) nélkül Tulajdonosi hitelek nélkül 9 21-tôl a FISIM új módszertan szerint Forrás: Bloomberg, ÁKK Zrt. Forrás: MNB 1 éves Magyar Államkötvény referenciahozam Magyar szuverén 1 éves kötvényfelár 1 éves euró referenciahozam HUF/EUR árfolyam HUF/USD árfolyam 29. április május június július augusztus szeptember október november december 21. január február március 29. április május június július augusztus szeptember október november december 21. január február március Forrás: PM, ÁKK Zrt. Forrás: PM Nettó kamatkiadás (-) Nettó kamatkiadás nélküli egyenleg Egyenleg 2

4 A központi költségvetés adóssága Milliárd forint Adósságelem január február március 1. Forint 4 3,2 4 1, 39,4 9,9,, 9 13, 1 2, , 11 2, 1 4,2 1 41,9 1 4,4 1 4, Hitelek 3,2 33, 22,3 33,2 11,9 4,, 3,4 14, 219,9 43, 43, 43, 43, Külföldi hitelek,,, 1, 1,4 1,1,, 14, 219,9 43, 43, 43, 43, Belföldi hitelek 3,2 33, 22,3 31, 11, 3,, 3,9,,,,,, MNB-vel szembeni hitelek 32,4 29, 21,4 144, 1,2,,,,,,,,, Egyéb hitelek 1, 14,3 1,9 2, 4,3 3,,,,,,,,, 1.2. Állampapírok 3 9, 4 413, 19,1 3, 9, 4,2 9 12, 1 19,9 1 9,1 11 3, 1 3, 1 23,2 1 1, 1 11, Piaci értékesítésû állampapírok 3 11, 3 2,4 4 3, 2,3 131,, 41, 9, 1 4,4 1 99, 9 13,2 9 9,9 9 4,4 9 92, Kötvények 1 9, 2 221,2 2 2, 3 29,2,,9 299,1 244,2 24,3, 19,2 2,3 31,1 1, Diszkont kincstárjegyek 2, 3,9 1 33,3 1 43, 1 41,4 1 43,3 1 3,9 1,9 1 4,9 1 42,4 1 4,3 1 22,9 1, 1 43, Lakossági állampapírok 499,3 23,3 44,,3 33, 2,4,,4,2 4, 44, 449, 44, 44, Nem piaci értékesítésû állampapírok 3,2 31,3 9,1,4 9,3 43, 33,9 2,4 492, 431, 424,3 424,3 424,3 423, 2. Deviza* 2 3,2 2, 2 322,1 2 2,3 2 9, 2 93, 3 9, 4 124,4 4 42, 4,3 4,3 9,11 1,4 4, Hitelek 1 929, 1 2, 1 41, ,3 1 4,1 91, 2, 3, 4, 2 29, , 4 14, ,9 4, Külföldi hitelek 31,2 3, 31, 41,9 9, 2,9 1,9,1 3, 2 29, , 4 14, ,9 4, Belföldi hitelek 1,4 1 44, 1 92, 932,3 4,3 3, 13, 13,,,,,,, MNB-vel szembeni hitelek 1,4 1 44, 1 92, 49, 4, 3, 9,1 9,9,,,,,, Egyéb hitelek,,, 2, 1, 32,2,,,,,,,, 2.2. Állampapírok, 3, 911, 3, 1 494,9 2, 2,1 3 32, 3 2,1 4 24, 4 34, 4 42,9 4 2, 4 1, Külföldön kibocsátott állampapírok,1 1, 911, 3, 1 494,9 2, 2,1 3 32, 3 2,1 4 24, 4 34, 4 42,9 4 2, 4 1, Devizakötvények, 1,4 911, 2, , 2, 2, 3 32, 3 2,1 4 24,4 4 34, 4 42,9 4 2, 4 1, Angol és amerikai kötvények,3,3,3,2,1,1,1,1,,,,,, Belföldön kibocsátott állampapírok 19, 2,3,,,,,,,,,,,, Összesen,4 22,2 19, 9 224,2 1, 11 92, ,2 14, 1,4 1 2, , 19 32, , 19 31, Egyéb kötelezettségek 21,4 29, 9,1, 2,1 41, 9,4 11,2 MINDÖSSZESEN 12, 14, 1, 1 13,9 1 94, , 19 1, ,2 Adósság a GDP százalékában,4% 3,4%,% 3,%,9%,%,9% 1,9% 1,3%,2% 2,% *A devizaadósság az idôszak utolsó munkanapján jegyzett MNB középárfolyamon kerül értékelésre én én* 3,% 1,% XDR 22,1%,1%,2% 3,%,% 4,%,%,3% 99,3% i 21. április május június július augusztus szeptember október november december 211. január február március Forint államkötvények Diszkont kincstárjegyek Egyéb adósság Devizaadósság Forintadósság átl. hátralévô futamidô Devizaadósság átl. hátralévô futamidô Forintadósság duration Devizaadósság duration 3

5 Állampapír aukciók eredménye Állampapír neve 213/E 21/A 219/A 213/E 21/A 219/A 213/E 21/A 219/A Államkötvény ISIN kódja HU424 HU422 HU42433 HU424 HU422 HU42433 HU424 HU422 HU42433 Futamidô években Névleges kamat (%),%,%,%,%,%,%,%,%,% Értékesítés 11. aukció 3. aukció 2. aukció 12. aukció 3. aukció 2. aukció 13. aukció 39. aukció 29. aukció Aukció idôpontja Pénzügyi teljesítés idôpontja Lejárat idôpontja Maximális éves hozam (%) - ISMA,99,2,,,33,,,44,4 Minimális éves hozam (%) - ISMA,94,22,4,,2,,9,3, Átlagos éves hozam (%) - ISMA,9,2,4,4,3,1,99,42,3 Maximális éves hozam (%) - EHM,9,2,,,33,,99,44,4 Minimális éves hozam (%) - EHM,93,22,4,,2,,94,3, Átlagos éves hozam (%) - EHM,9,2,4,4,3,1,99,42,2 Maximális eladási ár (%) 11,3 13,192 93,94 12,11 13,294 92,2 11,1 12,39 91,91 Minimális eladási ár (%) 11,94 12,91 93,333 11,313 12,24 91,2 11,23 12,23 91,292 Átlagos eladási ár (%) 11,491 13,99 93,44 11,4 12,4 92,394 11,444 12, ,314 Aukcióra meghirdetett mennyiség (m Ft) 2, 1, 1, 2, 1, 1, 2, 1, 1, Benyújtott ajánlatok összege (m Ft) 191,3 22, ,3 1 1,9 23,31 1 2, 2, 39 3, 3 122,1 Elfogadott ajánlatok összege (m Ft) , , , ,93 1, 9 999, , , ,93 Aukciós fedezettség 2, 2, 2,14 2,2 2,3 1,3 2,91 2, 3,1 Benyújtott ajánlatok (db) Elfogadott ajánlatok (db) Átlagos eladási ár - minimális eladási ár (tail, %),,,13,9,12,2,2,,9 Piaci értékesítés* (m Ft) , , , ,93 1, 9 999, , , ,93 Kibocsátás ÁKK értékpapírszámlára (m Ft),,4,4,,,2,2,4, Kibocsátott összes mennyiség (m Ft): 3, 2, 1, 3, 1, 1, 2, 1, 1, * Az ÁKK Zrt. értékpapírszámlájára történô kibocsátás nélkül Államkötvény neve 213/E 21/A 219/A 213/E 21/A 223/A 213/E 21/A 21/B Államkötvény ISIN kódja HU424 HU422 HU42433 HU424 HU422 HU4233 HU424 HU422 HU4242 Futamidô években Névleges kamat (%),%,%,%,%,%,%,%,%,44% Értékesítés 14. aukció 4. aukció 3. aukció 1. aukció 41. aukció 12. aukció 1. aukció 42. aukció 1. aukció Aukció idôpontja Pénzügyi teljesítés idôpontja Lejárat idôpontja Maximális éves hozam (%) - ISMA,1,99,4,3,3,19,,2 Minimális éves hozam (%) - ISMA,,93,42,3,,1,92,2 Átlagos éves hozam (%) - ISMA,9,9,4,33,2,1,9,23 Maximális éves hozam (%) - EHM,,99,4,3,3,19,,2 Minimális éves hozam (%) - EHM,,93,42,3,,1,92,2 Átlagos éves hozam (%) - EHM,9,9,4,32,1,1,9,23 Maximális eladási ár (%) 12, 14,343 93,919 13,112 1,11 9,12 14,9 1,343 1, Minimális eladási ár (%) 12,424 14,92 93,419 13,1 1,992 9,22 14,32 1,132 99, Átlagos eladási ár (%) 12,44 14,14 93,4 13,21 1,49 9,32 14,991 1,213 99,9499 Aukcióra meghirdetett mennyiség (m Ft) 2, 1, 1, 2, 1, 1, 2, 1, 1, Benyújtott ajánlatok összege (m Ft) 419,1 39,4 31 4,2 1 49, 94,4 1 32,9 1 2, 4 2, 42, Elfogadott ajánlatok összege (m Ft) , ,9 1, , , , , ,9 12, Aukciós fedezettség 2, 2,4 3,1 3, 3,2 1,4 2,4 2, 3,1 Benyújtott ajánlatok (db) Elfogadott ajánlatok (db) Átlagos eladási ár - minimális eladási ár (tail, %),,,11,,,2,,,2 Piaci értékesítés* (m Ft) , ,9 1, , , , , ,9 12, Kibocsátás ÁKK értékpapírszámlára (m Ft) 2,2,,,3,3,3,3,4 12, Kibocsátott összes mennyiség (m Ft):, 1, 1, 3, 2, 1, 2, 2, 24, * Az ÁKK Zrt. értékpapírszámlájára történô kibocsátás nélkül 4

6 Benyújtott ajánlatok Elfogadott ajánlatok Átlagos éves hozam Államkötvény-visszavásárlások eredménye Államkötvény neve 21/C 21/D 21/C 21/D 21/C 21/D 21/B 21/D 21/B 21/D 21/B 21/D Államkötvény ISIN kódja HU42391 HU4249 HU42391 HU4249 HU42391 HU4249 HU42292 HU4249 HU42292 HU4249 HU42292 HU4249 Névleges kamat (%),%,2%,%,2%,%,2%,%,2%,%,2%,%,2% Visszavásárlás idôpontja Pénzügyi teljesítés idôpontja Lejárat idôpontja Elfogadott minimális hozam (%),,,,,1,1,,,,,, Átlagos hozam (%) - ÁKK-EHM,,,3,,4,,,,,,, Átlagos hozam (%) - ÁKK-ISMA,3,,,3,,,4,,3,1,, Benyújtott ajánlatok összege (m Ft) 324, 4314,2 2242, 4399,3 323,49 342,39 2,9 34,4 293,43 242, ,3 1,94 Elfogadott ajánlatok összege (m Ft) 141,44 32,34 144, 122,2 199, 1442,,1 122, ,9 1221,14,, Benyújtott ajánlatok (db) Elfogadott ajánlatok (db)

7 3 hónapos és rövidebb hátralévô futamidejû diszkont kincstárjegy aukciók hozam- és mennyiségi adatai A változó kamatozású kötvények kamatmegállapításai 21. I. negyedévében Kötvény neve Kamatmegállapítás Kamatidôszak Kamatfizetés napja Megállapított Kifizetett/kifizetendô bruttó, napja éves kamat (%) nominális kamat (%) 21/B ,29% 3,1% 212/I ,% 11,% 21/A ,% 2,% 22/A ,% 2,91% 213/A ,1% 3,12% 21/A ,% 1,24%,,, Benyújtott ajánlatok Elfogadott ajánlatok Átlagos éves hozam,, ,,,,,,

8 Elsôdleges forgalmazók listája 21. március 31-Én Intézményi forgalmazói kör: CIB Bank Zrt. CITIBANK Europe Plc. Deutsche Bank Zrt. ERSTE Befektetési Zrt. ING Bank N.V. Kereskedelmi és Hitelbank Nyrt. MKB Bank Zrt. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Nyrt. Raiffeisen Bank Zrt. UniCredit Bank Hungary Zrt. A lakossági állampapírok értékesítésére szerzôdött elsôdleges forgalmazók: CIB Bank Zrt. Kereskedelmi és Hitelbank Nyrt. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Nyrt. UniCredit Bank Hungary Zrt. valamint a Magyar Államkincstár fiókhálózata Állampapírok KELER OTC forgalma Állampapírok BÉT tôzsdei forgalma 3 Forrás: KELER, ÁKK Zrt. 3 Forrás: BÉT, ÁKK Zrt április május június július augusztus szeptember október november december 21. január február március 29. április május június július augusztus szeptember október november december 21. január február március Államkötvények Diszkont kincstárjegyek 21. I. negyedévében 21. I. negyedévében,3% 29, %,2 % 2,2% 2,3% 11,1% 1,4% 4,1%,% 24,%,% 9,% 3,% 19,% 1,% 41,1% I. negyedévében A legnagyobb másodpiaci forgalommal rendelkezô állampapírok 21. I. negyedévében Állampapír kódja Lejárat idôpontja Forgalom (milliárd Ft) 21/A ,9 219/A ,4 21/B ,3 213/E ,4 213/D , 214/C , 212/C ,9 211/C ,1 212/B , 211/B ,

9 Forrás: KELER Magyar állampapír indexcsalád Index értéke Index egyéves visszatekintô hozama MAX index RMAX index MAX Composite index ZMAX index MAX index RMAX index MAX Composite index ZMAX index ,334 4,4 39,93 4,491 14,14% 1,9% 14,12% 9,24% ,99 49,91 43,23 49,21 1,4% 1,1% 1,%,9% ,13 412,1 4,93 411,1 3,39% 11,3% 2,4% 9,19% , ,3 42, ,42 34,4% 1,9% 29,94%,2% Referencia államkötvény-sorozatok piaci forgalomban lévô állománya 21. I. negyedéve során milliárd forint Államkötvény /E 33,4 4,14 13, 21/A 1,2 1,,91 219/A,2 3,9 4, 223/A 24,21 24,23 214,2 Reuters-oldalak (kódok) A bejelentkezô oldal: HUTREASURY Aukciós eredmények az aukciót követôen 12. órától elérhetôek HUISSUE HUAUCTION1 HUAUCTION2 HUAUCTION3 HUEXCHANGE Soron következô kibocsátások, visszavásárlások közzététele Diszkont kincstárjegy aukciók eredménye Államkötvény aukciók eredménye Nem kompetitív államkötvény tendereredmények Kötvénycsereaukciók eredménye Másodpiaci adatok HUBONDFIX HUBEST 3, 4, HUBONDAKK, HUBONDAKK4 HUBONDAKK2, HUBONDAKK3 HUBONDINDEX HUBONDINDEX2.HUMAXBOND Referenciahozamok és meghatározásuk (14.-tól frissítve) Legjobb másodpiaci árjegyzések Legjobb délelôtti másodpiaci árjegyzések Legjobb délutáni másodpiaci árjegyzések Magyar Államkötvény Index MAX (naponta 1.-tól frissítve) Referencia Államkötvény Indexek BMX3Y-1Y (naponta 1.-tól frissítve) Magyar Államkötvény Index (MAX) idôsoros adatai Egyéb HUFLOATER HUBONDINFO Változó kamatozású államkötvények aktuális kamatai Felhatalmazott üzletkötôk aktuális jegyzéke További információs oldalak: Bloomberg oldalak (kód): GDMA Honlap:

10 n 12 Budapest, Csalogány utca n 12 Budapest, Pf. 24 n n Telefon: (-1) 4-94 n Fax: (-1) 4-94 n akk@akk.hu n További információ: n