ÁLLAMPAPÍRPIAC OKTÓBER HAVI TÁJÉKOZTATÓ. ÁLLAMi garanciával

Átírás

1 ÁLLAMPAPÍRPIAC HAVI TÁJÉKOZTATÓ OKTÓBER ÁLLAMi garanciával

2 O któberben az év vége felé jellemzô csökkenéssel szemben jelentôs hozamemelkedés valósult meg. A hónap elsô felében fokozatosan araszoltak felfelé a hozamok. A jelentôsebb emelkedésnek az október 14-én nyilvánosságra került szeptemberi - a vártnál kedvezôbb - inflációs adat, valamint a 16-i kötvényaukción kialakult hozamszint vetett gátat. A korrekció azonban csak néhány napig tartott, majd lassú emelkedés következett egészen a 30-i kötvényaukcióig. A visszafogott aukciós kereslet érezhetôvé tette a keresleti oldal szûkösségét, ami a külföldiek eladásai nyomán alakult ki és jelentôs ( bp) hozamemelkedésbe torkollott. A másodpiaci hozamgörbe október folyamán bp-os hozamemelkedéssel egyenletesebb lejtésûvé vált, hiszen a legnagyobb elmozdulás - akár csak szeptemberben - a közepes futamidôket érintette. A forint euróval szembeni árfolyama több mint három százalékpontot gyengült a hónap folyamán, ami két, jelentôs árfolyamesés eredményeként valósult meg. Az elsô október 13-án következett be, ami elsôsorban külsô okokra a dollár gyengülésére és a cseh, valamint lengyel fiskális helyzet miatti aggodalmak átterjedésére volt visszavezethetô. Másodszor a hónap utolsó két napján bekövetkezô közel két és fél százalékpontos esés érintette érzékenyen a forint árfolyamát, ami a forintpiaci likviditás elapadásával és a külföldiek állampapír-piaci eladásaival egyidôben zajlott. Az elsôdleges piac híven tükrözte a másodpiaci hozamemelkedést, ami a diszkont kincstárjegyek esetében a kereslet bôvülése, míg az államkötvényeknél a kereslet mérséklôdése mellett valósult meg. A diszkont kincstárjegyek hozamai az emelkedés ellenére a megelôzô havi szintjük alatt maradtak. Az értékesített három- és ötéves kötvények több mint felét a külföldiek vitték el. A legnagyobb keresletet a hathónapos diszkont kincstárjegy aukciója könyvelhette el. A beadott 115 milliárd forintos ajánlat több mint háromszoros túlkeresletet jelentett a 35 milliárd forint elfogadott ajánlathoz képest. A KELER OTC piacon az államkötvények forgalma csökkent, míg a kincstárjegyek az eddigi második legmagasabb kereskedési volument produkálták. A tôzsdei állampapír szekció forgalma élénkült. Az állampapír-piac döntô részét lefedô, 3 hónaposnál hosszabb futamidejû piaci értékesítésû fix államkötvény és diszkont kincstárjegy árfolyamalakulását tükrözô MAX Composite indexszel elérhetô éves hozam 4,79% volt október végén. Az egy évnél hosszabb hátralévô futamidejû állampapírokra vonatkozó MAX index éves hozama 4,21%, míg az egy évnél rövidebb futamidejû állampapírok RMAX indexének éves hozama 7,37% volt a hónap végén. A hozamszint jelentôs emelkedése következtében októberben a MAX index értéke csökkent, míg az RMAX index értéke alig emelkedett, ami az indexek éves hozamait jelentôsen korrigálta lefelé októberében a költségvetés privatizációs bevételek nélküli havi hiánya 20,6 milliárd forintot tett ki, ami a társadalombiztosítási, valamint az elkülönített alapok egyenlegével együtt 68,9 milliárd forintos hiányt eredményezett. A nettó állampapír-piaci kibocsátás 132,2 milliárd forint volt, vagyis a hónapot 63,3 milliárd forint túlfinanszírozás jellemezte. Magyarország hitelminôsítése 2003 októberében a következôképpen alakult: a Standard and Poor s értékelô ügynökség megítélése szerint A-, a Fitch Ratings szerint A-, míg a Moody s Investor Service minôsítése alapján A1 volt. Magyarország forint kibocsátású adósságát a Moody s Investor Service A1, a londoni székhelyû Fitch Ratings A+ szintre értékeli, a Standard and Poor s értékelô ügynökség A szintre sorolja be. A külföldi tulajdonban lévô forintban kibocsátott állampapírok összege a KELER Rt október 31-ére vonatkozó jelentése alapján 2282,9 md forint (8,8 md EUR) volt, ami október folyamán 11 md forintos (42 millió EUR-os) állomány-emelkedést jelentett. A külföldi részesedés a forgalomban levô piaci értékesítésû állampapírok állományának 32,2%-a volt október végén a szeptemberi 32,7%-kal szemben. Az elsôdleges forgalmazók másodpiaci forgalma a kincstárjegyek aktívabb kereskedésének köszönhetôen bôvült. Az államkötvény-forgalom harmadát továbbra is a külföldiekkel bonyolították, akik a diszkont kincstárjegy piacon 10%-os részesedést tudhattak a magukénak. A külföldiek állampapír-állományának kis mértékû gyarapodása másodpiaci eladásaik eredménye, hiszen az állampapír aukciókhoz kapcsolódó vásárlásaik nem estek vissza a megelôzô hónapokhoz képest. 1

3 A központi költségvetés bruttó tartozása Adósság aug szept okt. 1. Forint 3499, , , , , , , , , , , , Hitel 2181, , ,32 502,67 434,96 380,21 303,84 228,29 353,18 223,38 204,68 204, Külföldi 1,66 1,66 1,66 1, Belföldi 2181, , ,32 502,67 434,96 380,21 303,84 228,29 351,52 221,72 203,02 202, MNB-vel szembeni 733,40 714,76 611,01 502,48 434,90 362,43 289,50 217,36 144,03 107,63 89,43 89, Egyéb 8,49 28,49 19,00 0,19 0,06 17,79 14,34 10,93 207,49 114,09 113,60 113, Nulla kamatú 1440, , , Állampapír 1317, , , , , , , , , , , , Piaci értékesítésû 739,75 963, , , , , , , , , , , Kötvény 424,61 546,61 708,49 998, , , , , , , , , Kincstárjegy 236,02 339,74 560,66 661,26 689,89 826,74 837, , , , , , Lakossági állampapír 79,11 77,24 123,75 240,86 356,47 499,25 523,25 544,73 560,32 517,80 523,91 523, Nem piaci értékesítésû 577,39 647, ,18 748,16 866,15 853,16 831,25 809,07 777,43 765,11 764,21 764,21 2. Deviza 252,52 356,10 301, , , , , , , , , , Hitel 236,50 345,46 258, , , , , , , , , , Külföldi 236,50 319,89 256,94 274,60 249,65 361,19 368,80 317,81 461,92 518,37 526,13 530, Belföldi 25,57 1, , , , , ,59 932,34 773,34 637,97 646, MNB-vel szembeni 1886, , , , ,59 849,58 754,93 619,75 628, Egyéb 25,57 1,40 82,76 18,40 18,22 18, Állampapír 16,02 10,65 43,63 57,74 64,04 606,66 735,99 911,70 873, , , , Külföldi 32,99 40,70 44,44 587,11 715,67 911,70 873, , , , Devizakötvények 32,99 40,70 43,81 586,78 715,37 911,45 872, , , , Angol és amerikai kötvények 0,64 0,33 0,30 0,25 0,17 0,14 0,14 0, Belföldi 16,02 10,65 10,65 17,04 19,60 19,55 20,32 Összesen 3751, , , , , , , , , , , ,38 Tájékoztató adat: piacképes forintadósság ( ) 1238, , , , , , , , , , , ,25 A Pénzügyminisztérium Számviteli Fôosztályának állásfoglalása alapján a devizában fennálló adósság a hónap utolsó munkanapján jegyzett MNB közép-árfolyamon kerül értékelésre. 2

4 diszkont kincstárjegy-aukciók eredményei Sorozat kódjele Lejárat (napokban) Az aukció idôpontja Pénzügyi teljesítés idôpontja Lejárat idôpontja Maximális éves kötvényegyenérték-hozam ISMA (%) Átlagos éves kötvényegyenérték-hozam ISMA (%) Minimális éves kötvényegyenérték-hozam ISMA (%) Maximális éves kötvényegyenérték-hozam EHM (%) Átlagos éves kötvényegyenérték-hozam EHM (%) Minimális éves kötvényegyenérték-hozam EHM (%) Átlagos eladási ár (%) Aukciós értékesítésre meghird. menny. (M Ft) A benyújtott ajánlatok összege (M Ft) Az elfogadott ajánlatok összege Benyújtott ajánlatok (Ft)/elfogadott ajánlatok (Ft) (cover) Benyújtott ajánlatok (db) Elfogadott ajánlatok (db) A piaci értékesítés összesen* (M Ft) ÁKK ép. számlára (M Ft) Kibocsátott összes mennyiség (M Ft) * Az ÁKK vásárlása nélkül 3 hónapos diszkont 6 hónapos diszkont 12 hónapos diszkont kincstárjegy kincstárjegy kincstárjegy D D D D D D D D D D D

5 államkötvény-aukciók eredményei Államkötvény neve 2009/C 2014/C 2006/G 2017/A Államkötvény ISIN kódja Lejárat években Névleges kamat (%) Értékesítés módja Aukció idôpontja Pénzügyi teljesítés idôpontja Lejárat idôpontja Minimális éves hozam (%) ISMA Maximális éves hozam (%) ISMA Átlagos éves hozam (%) ISMA Minimális éves hozam (%) EHM Maximális éves hozam (%) EHM Átlagos éves hozam (%) EHM Maximális eladási ár (%) Minimális eladási ár (%) Átlagos eladási ár (%) Aukciós értékesítésre meghirdetett mennyiség (M Ft) A benyújtott ajánlatok összege (M Ft) Az elfogadott ajánlatok összege (M Ft) Benyújtott ajánlatok (Ft)/elfogadott ajánlatok (Ft) (cover) Benyújtott ajánlatok (db) Elfogadott ajánlatok (db) Átlagos eladási ár minimális eladási ár (tail,%) Piaci értékesítés* ÁKK számlára Kibocsátás összege * Az ÁKK vásárlása nélkül HU HU HU HU aukció 5. aukció 5. aukció 12. aukció 03. okt okt okt okt okt okt okt okt jun feb aug nov , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,

6 magyar államkötvény indexcsalád MAX index RMAX index MAX Composite Értéke okt. 31-én Változása szept. végétôl Éves hozama okt.-tôl 4.21% 7.37% 4.79% elsôdleges forgalmazók Intézményi forgalmazói kör: CIB Bank Rt. CITIBANK Rt. CA-IB Értékpapír Rt. Deutsche Bank Rt. Dresdner Bank (Hungaria) Rt. ERSTE Bank Befektetési Magyarország Rt. ING Bank Rt. Kereskedelmi és Hitelbank Rt. Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Rt. Magyar Külkereskedelmi Bank Rt. Postabank és Takarékpénztár Rt. Raiffeisen Értékpapír és Befektetési Rt. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Rt. A lakossági állampapírok értékesítésére szerzôdött elsôdleges forgalmazók: CIB Bank Rt. Kereskedelmi és Hitelbank Rt. Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Rt. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Rt. valamint a Magyar Államkincstár fiókhálózata 5

7 Reuters-oldalak (kódok) A bejelentkezô oldal: HUTREASURY Aukciós eredmények az aukciót követôen tôl elérhetôk HUISSUE a soron következô kibocsátások, visszavásárlások közzététele HUAUCTION01 diszkont kincstárjegyek (aukció) HUAUCTION02 államkötvények (aukció) Másodpiaci adatok HUBONDFIX a referenciahozamok és meghatározásuk (14.30-tól frissítve) HUBONDINDEX Magyar Államkötvény Index (MAX) (naponta tól frissítve) HUBONDINDEX2 Referencia Államkötvény Indexek BMX2Y 10Y (naponta tól frissítve) HUMAXBOND Magyar Államkötvény Index (MAX) idôsoros adatai Egyéb HUFLOATER HUBEST 4,5,6 HUINDEXED HUBONDINFO a változó kamatozású államkötvények aktuális kamatai az egyes állampapírok piacvezetôinek felsorolása a tôkeindexált államkötvény inflációs tôkenövekménye és felhalmozott kamata naponta (max. 2 hónapra elôre) a felhatalmazott üzletkötôk aktuális jegyzéke Bloomberg-oldalak (kód): GDMA Telerate-oldalak (kódok): Honlap: A legnagyobb forgalmú állampapírok a másodpiacon (OKTÓBER) A papír kódja A lejárat idôpontja Forgalom (milliárd Ft) 2006/G D /C D /D /C /C D /C /I A hónap folyamán értékesítés alatt álló államkötvény-sorozatok piaci forgalomban lévô állománya Államkötvény Mrd Ft megnevezése szeptember október /G /C /C /A

8 December Hétfô Kedd Szerda Csütörtök Péntek Szo Va Diszkont kj. aukció hirdetmény 3 hónapos dkj.-k Diszkont kj. aukció D D D Diszkont kj. pénzügyi teljesítés D Diszkont kj. lejárat D Kamatozó kincstárjegy jegyzés 2004/25. Kamatozó kincstárjegy lejárat 2003/24. Államkötvény nyilvános ajánlattétel 3 és 15 éves kötvény Hétfô Kedd Szerda Csütörtök Péntek Szo Va Diszkont kj. aukció hirdetmény 3, 6 és 12 hónapos dkj.-k Diszkont kj. aukció D Diszkont kj. pénzügyi teljesítés D040310/D040609/D Diszkont kj. lejárat D Kamatozó kincstárjegy hirdetmény 2004/26. Kamatozó kincstárjegy jegyzés 2004/25. Államkötvény aukció 3 éves kötvény Államkötvény lejárat 2007/B féléves Hétfô Kedd Szerda Csütörtök Péntek Szo Va Diszkont kj. aukció hirdetmény 3 hónapos dkj. Diszkont kj. aukció D D D Diszkont kj. pénzügyi teljesítés D Diszkont kj. lejárat D Kamatozó kincstárjegy jegyzés 2004/26. Kamatozó kincstárjegy lejárat 2003/25. Államkötvény nyilvános ajánlattétel 5 és 10 éves kötvény Államkötvény lejárat 2003/G éves Hétfô Kedd Szerda Csütörtök Péntek Szo Va Diszkont kj. aukció hirdetmény 3, 6 és 12 hónapos dkj.-k Diszkont kj. aukció D Diszkont kj. pénzügyi teljesítés D040225/D040609/D Diszkont kj. lejárat D Kamatozó kincstárjegy hirdetmény 2005/01. Kamatozó kincstárjegy jegyzés 2004/26. Államkötvény aukció 5 és 10 éves kötvény Államkötvény lejárat 2003/D éves és 2005/A negyedéves Államkötvény kamatfizetés 2013/C és 2014/B féléves Hétfô Kedd Szerda Diszkont kj. aukció hirdetmény 3 hónapos dkj. Diszkont kj. aukció D D040609/D Diszkont kj. pénzügyi teljesítés D Diszkont kj. lejárat D Kamatozó kincstárjegy jegyzés 2005/01. Kamatozó kincstárjegy lejárat 2003/26. Államkötvény nyilvános ajánlattétel Államkötvény lejárat 2003/E éves 2007/A éves és 2016/A negyedéves Államkötvény kamatfizetés 2012/A éves Diszkont kincstárjegy Kamatozó Kincstárjegy Magyar Államkötvény D + a lejárat évének utolsó két számjegye, valamint a lejárat hónapja, napja K + a sorozat megjelölés a lejárat évét jelöli. Az évszám a lejárat évét jelöli. változó kamatozású kötvények legutolsó kamatmegállapításai Kód kamatmegállapítás napja kamatidôszak / megállapított éves kamat kifizetett / kamatfizetés (%) kifizetendô kamat (%) 2008/A /B /C /A

9 Állampapír visszavásárlások eredménye Az állampapír neve 2004/I 2004/J Az állampapír ISIN kódja HU HU Névleges kamat (%) A viszavásárlás idôpontja A lejárat idôpontja Fizetési határidô Elfogadott minimális hozam (%) Átlagos hozam (%) - ÁKK-ISMA Benyújtott ajánlatok összege (m Ft) 18, , Elfogadott ajánlatok összege (m Ft) 8, , Benyújtott ajánlatok (db) Elfogadott ajánlatok (db) 4 4 Makrogazdasági mutatók Aug Szept Okt GDP növekedés (az elôzô év=100%)**** 4, * Ipari termelés növekedése (az elôzô év = 100%)** Munkanélküliségi ráta (%)# Fogyasztói árindex (elôzô év azonos idôszaka=100%)** Fogyasztói árindex (elôzô hónap = 100%) Termelôi árindex (elôzô év azonos idôszaka=100%)** Termelôi árindex (elôzô hónap = 100%) A háztartások nettó finanszírozási képessége (Md Ft) Folyó fizetési mérleg egyenlege (M EUR) Közvetlen tôkebefektetések egyenlege (M EUR)### Központi költségvetés havi egyenlege (Md Ft)*** ***** A központi költségvetés bruttó adóssága (Md Ft) A központi költségvetés bruttó adóssága (GDP %-ban) 61.13% 59.89% 55.29% 51.98% 54.32%* A központi költségvetés bruttó deviza adóssága (Md Ft) A központi költségvetés bruttó forint adóssága (Md Ft) Az ország nettó külföldi adóssága (M EUR)## 7, , , , ,834.4 Az ország nettó külföldi adóssága (GDP %-ban) 18.95% 16.42% 19.78% 14.29% 16.44%* MNB hivatalos deviza árfolyam USD/HUF (a tárgyidôszak utolsó napján) #### MNB hivatalos deviza árfolyam ECU/HUF (a tárgyidôszak utolsó napján) #### Forrás: KSH, MNB, PM * Elôzetes hivatalos adat ** Éves adatok esetén dec./elôzô év dec., negyedéves adatok esetén márc./elôzô év márc., jún./elôzô év jún. stb. a számítás módja *** A privatizációs bevételek nélkül. **** 2002 negyedik negyedévére az elôzetes GDP növekedési ütem 3,7%, 2003 elsô negyedévére 2,7% volt. ***** A decemberi hiány a hitelátvállalásokkal és részesedésvásárlásokal együtt 512,1 milliárd forint. # KSH ## Tulajdonosi hitelek nélkül ### Tulajdonosi hitelekkel #### 1999-tôl a ECU árfolyamát a az EURO árfolyam jegyzése váltja fel. 8

10 1027 Budapest, Csalogány utca Budapest, Pf. 248 Telefon: (06-1) Fax: (06-1) akk@allampapir.hu További információ: