FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK

Átírás

1 Gyors piaci áttekintés július 26., kedd DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1,1009 0,13 O/N 0,84 (0) -0,40 (0) 0,42 (0) magyar 138,3 0,1 EUR-CHF 1,0845 0,05 1 hetes 0,88 (0) -0,38 (0) 0,44 (0) lengyel 88,0-2,0 USD-JPY 104,32-1,41 2 hetes 0,91 (0) -0,37 (0) - cseh 40,6 0,6 EUR-HUF 312,18-0,04 1 hónapos 0,94 (0) -0,37 (0) 0,49 (0) román 121,0 1,0 USD-HUF 283,57-0,16 3 hónapos 0,94 (0) -0,30 (0) 0,72 (0) orosz 231,8 2,8 EUR-PLN 4,3621 0,03 6 hónapos 0,91 (0) -0,19 (0) 1,04 (0) török 271,7-3,9 EUR-CZK 27,022 0,00 12 hónapos 0,88 (0) -0,05 (0) 1,37 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX ,0 0,29 2 éves 0,83 (+1)* -0,21 (0) 0,97 (-1) magyar 0,77 (-2) 0,70 (-1) FTSE ,0 0,33 5 éves 1,08 (+1) -0,12 (-1) 1,16 (-2) euróöv. -0,32 (0) -0,35 (+1) CAC ,5 0,05 10 éves 1,91 (0) 0,33 (-1) 1,45 (-2) USA 0,89 (+5) 1,02 (+3) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban; * 3 éves Zárójelben a napi változás ban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 14:00 Magyarország MNB kamatdöntés - alapkamat 0,90% 0,90% 0,90% 14:00 Magyarország MNB kamatdöntés o/n betéti kamat -0,05% -0,05% 14:00 Magyarország MNB kamatdöntés o/n fedezett hitelkamat 1,15% 1,15% 15:45 Egyesült Államok Markit szolgáltatói BMI SZK, júl. (e) 52,0 51,4 15:45 Egyesült Államok Markit kompozit BMI SZK, júl. (e) 51,2 16:00 Egyesült Államok Conference Board fogyasztói bizalom SZK, júl. 96,0 98,0 16:00 Egyesült Államok Richmond Fed feldolgozóipari felmérés SZK, júl :00 Egyesült Államok Új lakások értékesítése SZK, jún., évesített db 560e 551e * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll A Fed holnapi döntése előtt vegyesen szerepeltek az ázsiai tőzsdék: a jen erősödése veszteségbe tolta a japán tőzsdéket, a kínai részvénypiacok azonban 1% körüli nyereségben tartózkodtak a mai zárás előtt. A főbb európai tőzsdéken a határidős részvényindexek mai nyitóértéke alapján jók a kilátások egy stabil erősödésre, bár ezt érdemi makrogazdasági adatközlések ma nem támogatják. Felpörög viszont a jelentési szezon, mivel Amerikában 60, Európában közel 40 nagyobb cég közli ma második negyedévi számait. A tengerentúlon technológiai cégekre (Apple, Twitter, Verizon) irányul a figyelem, Európában távközlési és banki papírok állhatnak az érdeklődés homlokterében. A forint kisebb erősödéssel indította a napot az euróval szemben. A délután 2 órakor esedékes MNBkamatdöntés aligha kavarja fel a vizet, ugyanis szinte mindenki tartást vár, és a jegybank sem készítette elő a terepet radikális (vagy annak nevezhető) lépésekhez. Az alapkamat jelentősége egyébként a következő hónapok folyamén csökken, hiszen októbertől már nem lehet korlátlanul hozzáférni. A limitek meghatározásával az MNB a jövőben elérheti, hogy az effektív kamatszint úgy is csökkenjen, hogy az alapkamatot nem kell vágni.

2 Nyugodt légkör a devizapiacokon A dollárral szemben kissé erősödött az euró Devizaárfolyamok Visszafogott árfolyammozgások jellemezték tegnap a főbb nemzetközi valutákat; az euró kicsit erősödni tudott a dollárral szemben, de a zárásban az EUR-USD maradt az 1,10-es szint alatt, ha csak hajszálnyival is. A jen valamelyest erősödött, míg térségünkben a legtöbb valuta stagnált, a török líra tovább erősödött az olajárak folytatódó esésétől szenvedő rubel azonban gyengült. A forint viszont az esti órákig komolyan erősödött az euróval szemben (átmenetileg a 312-es szint alá is benézett), ami a jó hangulat mellett annak is tulajdonítható, hogy az MNB mai kamatdöntő ülésétől nem várnak lazításra utaló bejelentéseket a piacok. A három hónapos betéti eszköz átalakítása (augusztustól havi gyakoriságú tender, októbertől limitált hozzáférés) következtében a jegybank lényegében az alapkamat vágása nélkül is képes lesz a monetáris kondíciók enyhítésére, így a kamatfolyosót meghatározó két eszköz (az o/n betét és az o/n fedezett hitel) jelentősége októberig fokozatosan felértékelődik az alapkamattal szemben. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1,0995 0,16-3,43 0,10 1,0565 1,1619 EUR-CHF 1,0840-0,01-0,65 2,53 1,0572 1,1154 EUR-JPY 116,34-0,15-3,74-14,44 111,11 138,93 EUR-GBP 0,8367-0,05 9,33 18,18 0,6989 0,8583 USD-CHF 0,9859-0,12 2,91 2,39 0,9303 1,0302 USD-JPY 105,81-0,30-0,33-14,54 100,54 125,13 USD-GBP 0,7611-0,24 13,23 18,04 0,6339 0,7747 EUR-HUF 312,29-0,41-0,55 0,25 307,14 318,32 USD-HUF 284,03-0,56 2,98 0,15 269,32 294,34 CHF-HUF 288,12-0,42 0,13-2,26 278,57 295,16 JPY-HUF 2,6840 0,03 1,33 16,86 2,2332 2,8307 GBP-HUF 373,21-0,41-9,08-15,18 367,99 445,23 EUR-PLN 4,3606-0,11-0,14 5,22 4,1180 4,4950 EUR-CZK 27,023-0,01-0,16-0,06 27,019 27,281 EUR-RON 4,4536-0,07-1,23 0,63 4,4030 4,5500 RUBBASK 68,380 1,02 1,14 12,10 61,002 85,659 TRYBASK 3,1882-1,05 4,41 10,97 2,8731 3,2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Erősödött az euró a dollárral 1,16 1,15 1,14 de gyengült a jennel szemben EUR-USD 1,13 1,12 1,11 1,10 1,09 Erősödött a forint Erősödött a forint Tovább gyengült viszont a rubel EUR-HUF 319,0 317,5 316,0 314,5 313,0 311,5 310, július EUR-JPY RUBBASK

3 Vegyes hozamalakulás Állampapírpiac A német hozamok enyhe csökkenése mellett az amerikai hozamok lassú emelkedése folytatódott tegnap, ezzel táguló pályán maradtak a transzatlanti szpredek. A május végi magas különbözetektől még mintegy 10bp az elmaradás. Emelkedtek az amerikai hozamok 3,0 2,5 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves Tágultak a transzatlanti szpredek százalék 2,0 1,5 1,0 0, éves 5 éves 10 éves 0,0 120 Magyar állampapírok: minimálisan süllyedt a hozamgörbe hosszú vége 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0, ,67-0,25 5 év -0, ,63 0,13 10 év -0, ,19 0,80 12 hó 0, ,21 0,69 5 év 1, ,94 1,79 10 év 1, ,36 2,34 3 hó 0, ,32 1,20 6 hó 0, ,33 1,09 12 hó 0, ,35 1,24 3 év 1, ,39 2,29 5 év 2, ,93 2,89 10 év 2, ,77 3,76 15 év 3, ,07 4,17 lengyel 2, ,58 3,30 cseh 0, ,28 0,95 román 3, ,16 3,83 orosz 8, ,22 12,07 török 9, ,02 11,31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam Érdemben nem változtak a referenciahozamok a hét első kereskedési napján: 3-éves lejáratig meg sem rezdültek a hozamok, míg az 5-év és afölötti lejáratokon a minimális 1bp-tal kerültek lejjebb. Így a 10-éves hozam 2,93%-on áll, ami 297bp-os felárat jelent a 10-éves német, és 2bp-os felárat a 10-éves lengyel hozam fölött. Szűkíti a rövid lejáratú papírok kibocsátását az ÁKK: a megszokott 40 milliárddal szemben csak 30 milliárd forintos mennyiségben kínál értékesítésre három hónapos DKJ-t (D es sorozat) a mai aukción. Ezt a mennyiséget a piac egész bizonyosan túljegyzi. Várakozásaink szerint az aukciós átlaghozam 0,55-0,6% között alakulhat (a múlt héten 0,6% volt). ÁKK referenciahozam-görbe százalék 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év Német hozamok fölötti 10-éves felárak 300 magyar 285 lengyel 270 román július

4 Vegyesen alakuló csődkockázati felárak A periférikus EMU-tagállamokban és a közép-kelet-európai térség gazdaságaiban egyaránt eltérő irányú mozgásokat láthattunk tegnap az 5-éves CDS-felárak alakulásában. Az előbbi országcsoportban Olaszország jegyzése szűkült (-1bp), Spanyolországé nem változott, a többi országé 2bp-tal tágult. Régiónkban Törökország 4bp-os csökkenéssel felül-, Oroszország 3bp-os emelkedéssel alulteljesített. A magyar felár változatlan maradt, vagyis továbbra is 138bp-on áll. KKE-régió 5-éves CDS-felárai magyar cseh orosz lengyel román török Magyar és román felár különbözete különbözet (j.t.) magyar román Jó teljesítményt nyújtott a BÉT Részvénypiacok Vegyesen kezdték a tegnapi kereskedést az európai részvényindexek: a gyengélkedő milánói és madridi tőzsdével szemben a frankfurti belehúzott, amit főként a vártnál sokkal kevésbé gyengülő Ifo üzleti bizalmi index magyarázott, hiszen ez arra utal, hogy a legnagyobb német feldolgozóipari cégek vezetői nem tartanak túlzottan a Brexittől. Amerikában viszont néhány jobb egyedi vállalati teljesítménytől (Tesla) eltekintve inkább lefelé tartottak a részvényárak, így esett az S&P 500 és a Dow Jones is, de még a Nasdaq is valamivel pénteki záróértéke alatt fejezte be a kereskedést. A BUX lényegében a jobban teljesítők közé tartozott: 7,4 milliárdos forgalomban 0,35%-ot erősödött. A húzóerőt a 6000 forinton záró Richter (+1,73%) adta, de a 0,62%-kal eső MOL-tól eltekintve a többi vezető részvény árfolyama is nőtt. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 10198,2 0,50-0,57-10, , ,3 FTSE ,1-0,30 5,87 1, ,0 6752,4 CAC ,0 0,16-1,74-13, ,7 5196,7 MIB 16692,2-0,52-7,09-28, , ,4 IBEX 8575,7-0,28-3,48-24, , ,7 Euro Stoxx ,2 0,03-2,13-17, ,4 3676,8 Dow Jones 18493,1-0,42 2,68 5, , ,0 S&P ,5-0,30 2,61 4, ,1 2175,0 Nasdaq 5097,6-0,05 3,82 0, ,8 5156,3 Nikkei** 16383,0-1,43 9,57-19, , ,7 Topix** 1306,9-1,39 8,51-20, ,3 1691,3 Hang Seng** 22214,9 1,01 9,65-8, , ,3 SSE** 3042,2 0,87 6,58-18, ,7 3993,7 BUX 27950,2 0,35 3,81 24, , ,2 OTP ,20 0,32 18, MOL ,62 4,90 20, MTelekom 448 0,45-1,54 9, Richter ,73 9,93 38, WIG 47026,0 1,04 0,43-9, , ,9 PX 892,4 0,12 4,35-13,43 790,1 1041,0 BET 6654,2 0,24 2,45-11, ,0 7638,9 MICEX 1931,8 0,25 0,65 21, ,9 1969,9 ISE 74174,0 3,40-4,89-5, , ,7 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak július 26. 4

5 A Richter adta a húzóerőt a BUX-nak 6000 forintos történelmi csúcson zárt a Richter (+1,73%) forint forint máj.02 máj.16 máj.30 jún.13 jún.27 júl.11 júl.25 Európa vegyesen teljesített, Amerika mínuszba csúszott Stagnált a Euro Stoxx 50 (+0,03%) Esett a Dow Jones (-0,42%) pont 2925 pont Árupiacok Tovább esik az olajár 45 dollár alatt a Brent hordója Lejtőn az aranyár is USD/hordó USD/uncia ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 44,72-2,12-12,16-18,13 27,88 54,62 WTI 2 43,13-2,40-13,93-10,41 26,21 51,23 Földgáz 2 2,747-1,08 1,82-1,04 1,639 2,987 Arany 1315,60-0,54 4,68 19, , ,33 Ezüst 19,562-0,36 13,13 33,28 13,676 20,358 Platina 1084,24 0,20 12,25 9,77 818, ,15 Alumínium ,37-2,25-2, Réz ,43 2,49-6, Nikkel ,62 13,55-7, Cink ,18 10,30 15, Búza 4 429,0 0,88-7,89-20,52 413,0 554,8 Kukorica 4 341,3-0,15-14,20-16,56 340,8 448,8 Cukor 1 19,89 1,53 3,65 52,76 11,61 21,01 Vágósertés 5 75,68 0,53-10,20-2,57 51,80 87,08 Élőmarha 5 112,95 2,73-3,25-21,03 107,53 150,25 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) július 26. 5

6 Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter konya.peter@tbank.hu Pardi Erika pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter galbavy.peter@tbank.hu Szatmári Tamás szatmari.tamas@tbank.hu Szegedi Attila szegedi.attila@tbank.hu Zillich István zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető miko.peter@tbank.hu Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Pohl András pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Központi telefonszám: Fax: info@takarekbank.hu Honlap: Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak július 26. 6