FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK

Átírás

1 Gyors piaci áttekintés május 19., csütörtök DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD O/N 1.05 (+10) (0) 0.39 (0) magyar EUR-CHF hetes 1.08 (+3) (0) 0.41 (0) lengyel USD-JPY hetes 1.08 (+2) (0) - cseh EUR-HUF hónapos 1.09 (0) (0) 0.44 (0) román USD-HUF hónapos 1.09 (0) (0) 0.63 (0) orosz EUR-PLN hónapos 1.01 (0) (0) 0.91 (0) török EUR-CZK hónapos 0.99 (0) (0) 1.24 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 9, éves 1.02 (0)* (0) 1.01 (+1) magyar 0.90 (0) 0.87 (-1) FTSE 100 6, éves 1.34 (+2) 0.04 (+1) 1.32 (+1) euróöv (0) (0) CAC 40 4, éves 2.26 (+1) 0.59 (0) 1.70 (+2) USA 0.82 (+5) 1.05 (+5) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban; * 3 éves Zárójelben a napi változás ban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Idő Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 10:00 Euróövezet Folyó fizetési mérleg SZK, márc., EUR 19,0md 10:30 Egyesült Királyság Kiskereskedelmi értékesítés SZK, ápr., év/év 2,5% 2,7% 11:00 Euróövezet Építőipari kibocsátás MK, márc., év/év 2,5% 14:00 Lengyelország Ipari termelés, ápr., év/év 3,4% 0,5% 14:00 Lengyelország Kiskereskedelmi értékesítés, ápr., év/év 5,5% 3,0% 14:30 Egyesült Államok Új munkanélküli-segély kérelmek SZK, 19. hét, db 275e 294e 14:30 Egyesült Államok Philadelphia Fed üzleti kilátások SZK, máj. 3,0-1,6 16:00 Egyesült Államok Conference Board vezető index SZK, ápr., hó/hó 0,4% 0,2% * MK/SZK: munkanap-/szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll Néhány kivétellel estek a távol-keleti tőzsdék, miután a Fed jelezte, hogy akár már júniusban emelheti az irányadó kamatlábat. A jen gyengülése miatt a japán tőzsdék megúszták stagnálással. Az európai tőzsdéken is eséssel indulhat a kereskedés. A devizapiacok stabilizálódni látszanak a dollár előző napi szárnyalása után. A feltörekvő devizák azonban tovább gyengülnek, főleg a nyersanyagárak esése miatt. A forint ezzel szemben kisebb pozitív korrekcióval kezdte a napot.

2 Fed: kamatemelés már júniusban? Devizaárfolyamok Miután az amerikai infláció enyhén meghaladta a várakozásokat, valamint három Fed döntéshozó is megerősítette a kamatemelési szándékot, a piacok izgatottan várták a Fed nyílt piaci bizottságának legutóbbi ülésén készült jegyzőkönyvet. Ebben már a júniusi időot is megfelelőnek tartják a kamatemelésre, amennyiben a második negyedévről érkező adatok megerősítik az amerikai gazdaság élénkülését. Ennek megfelelően a júniusi kamatemelés árazása az előző napi 14%-ról 36%-ra ugrott. A dollár napközben már erősödést mutatott a főbb devizákkal szemben, azonban a jegyzőkönyv megjelenése után felgyorsult a zöldhasú erősödése. Meredeken gyengültek a feltörekvő devizák a Fed kamatemelésének növekvő esélye miatt, majd a dollár szárnyalása mélybe taszította a nyersanyagárakat, amit további gyengülést okozott a feltörekvő devizáknak. A forint is gyengült, azonban a zlotyhoz és a feltörekvő devizákhoz képest kisebb mértékben. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD EUR-CHF EUR-JPY EUR-GBP USD-CHF USD-JPY USD-GBP EUR-HUF USD-HUF CHF-HUF JPY-HUF GBP-HUF EUR-PLN EUR-CZK EUR-RON RUBBASK TRYBASK * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Kilőtt a dollár Nagyot erősödött a dollár az euróval és a jennel szemben EUR-USD Gyengült a forint Gyengült a forint főleg a dollárral szemben USD-JPY EUR-HUF USD-HUF május 19. 2

3 Ugrottak az amerikai hozamok Állampapírpiac A Fed küszöbönálló kamatemelésének hatására jelentősen emelkedtek az amerikai hozamok, főleg a hozamgörbe hosszú végén. Így nagyot tágultak a transzatlanti szpredek is. Ugrottak az amerikai hozamok 3.0 Nőttek a transzatlanti szpredek százalék hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves éves 5 éves éves Magyar állampapírok: a keddi emelkedést korrigálták a hosszú hozamok 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó év év hó év év hó hó hó év év év év lengyel cseh román orosz török * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam A tegnapi csereaukción az ÁKK a 2019/D sorozatú kötvényből a tervezett 15 milliárdnyit értékesítette (2017/C ellenében), a 2025/B-ből azonban csak 13 milliárdnyi ajánlatot fogadott be (itt a 2018/B volt az ellentétel). A rövid hozamok ismét alig változtak tegnap, míg a hosszú hozamok lényegében a keddi emelkedésüket nullázták le 1-2bp-nyi csökkenésükkel. A 10-éves hozam így 3,38%-on áll, ami 321bp-os felárat tartalmaz a 10- éves német hozamhoz képest. Az ÁKK ma tizenkét hónapos DKJ-t hoz aukcióra, mégpedig a teljesen új D sorozatot. A korábbi aukciókon visszafogott volt a kereslet ezen futamidejű papírok iránt, ezért csak 30 milliárdos mennyiséget hirdetett meg az ÁKK. ÁKK referenciahozamok 3.5 Német hozamok fölötti felárak 330 százalék hónapos 12 hónapos 3 éves 5 éves 10 éves hónapos 5 éves 10 éves május 19. 3

4 Táguló csődkockázati felárak Küszöbön a Fed kamatemelése Kivétel nélkül tágultak a periférikus EMU-tagállamok 5-éves CDS-felárai, a közép-keleteurópai régióban viszont csak az orosz és a török felár emelkedett érdemben (8,5, ill. 5,5bp-tal). A magyar felár maradt 147bp közelében, és a közeljövőben is a bp-os sáv lehet alakulására nézve az irányadó. Tágultak a KKE-régió 5-éves CDS-felárai Részvénypiacok magyar lengyel cseh román orosz török Magyar és lengyel felár különbözete Eséssel kezdtek az európai tőzsdék a kedden megjelent amerikai adatok és nyilatkozatok után, amelyek növelték a Fed kamatemelésének valószínűségét. Napközben azonban az erősen nyitó amerikai piacok hatására a bankszektor vezetésével emelkedésbe váltottak. Emelkedéssel nyitottak az amerikai tőzsdék, azonban a jegyzőkönyv megjelenése után azonnal esni kezdtek, végül nagyjából stagnálással zártak a tengerentúli indexek. A nap nyertesei a bankrészvények voltak, mivel a normalizálódó kamatszintek javíthatják a kamatmarzsokat. Továbbra is alulteljesített a hazai részvénypiac, részben a csalódást keltő GDP adat, részben a kiárazódó felminősítés hatására. Átlagosnál magasabb, 12,5 milliárd forintos forgalom mellett 0,84%-kal gyengült a BUX. Az OTP 0,74%-ot, a MOL 0,3%-ot, a Richter 1,5%-ot, a Magyar Telekom pedig 1,1%-ot veszített értékéből különbözet (j.t.) magyar lengyel RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX FTSE CAC MIB IBEX Euro Stoxx Dow Jones S&P Nasdaq Nikkei** Topix** Hang Seng** SSE** BUX OTP MOL MTelekom Richter WIG PX BET MICEX ISE * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak május 19. 4

5 Tovább esett a BUX Alulteljesített a BUX (-0,84%) febr.24 márc.09 márc.23 ápr.06 ápr.20 máj.04 máj.18 Többnyire emelkedtek a nemzetközi tőzsdék Emelkedett a DAX (+0,54%) és a Nasdaq (+0,50%) Árupiacok Estek az árupiacok Lefelé korrigáltak az energiaárak Nagyot estek a nemesfémek USD/hordó Brent WTI földgáz (j.t.) USD/millió brit hőegység USD/uncia arany platina ezüst (j.t.) USD/uncia ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent WTI Földgáz Arany Ezüst Platina Alumínium Réz Nikkel Cink Búza Kukorica Cukor Vágósertés Élőmarha * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) május 19. 5

6 Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter konya.peter@tbank.hu Pardi Erika pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila szegedi.attila@tbank.hu Zillich István zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető miko.peter@tbank.hu Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Pohl András pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Közi telefonszám: Fax: info@takarekbank.hu Honlap: Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és osságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak május 19. 6