2015. január 28., szerda Várható fontosabb makrogazdasági adatok Takarék jan. 28. Sz. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Előző bank Németország

Átírás

1 2015. január 28., szerda Várható fontosabb makrogazdasági adatok jan. 28. Sz. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Németország 8:00 GfK fogyasztói bizalom, feb. 9,1 9,0 Magyarország 9:00 Munkanélküliségi ráta, okt-dec. 7,3% 7,3% 7,2% USA 20:00 Fed kamatdöntés 0,25% 0,25% * Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF USD/JPY O/N w USD/HUF GBP/USD W w CHF/HUF USD/CHF M m EUR/USD EUR/JPY M m EUR/PLN EUR/GBP M m EUR/CZK EUR/CHF M m EUR/RON USD/TRY M m ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M HU10Y magyar M CZ10Y cseh Y PL10Y lengyel Y EU10Y román Y CH10Y ukrán Y US10Y török Y JP10Y orosz IT10Y olasz ES10YT spanyol Árupiacok BRT WTI Arany Határidős indexek Gyenge napot fogtak ki a részvénypiacok DAX % CAC % Eurostoxx % Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Elég rossz napja volt tegnap az európai és amerikai részvénypiacoknak. Az előbbiek a görög politikai bizonytalanságok miatti profitrealizáláson túl a gyenge vállalati eredményeket (különösen a Siemens és a Philips) szenvedték meg. A tengerentúlon szintén csalódást keltőek voltak az előző napi gyorsjelentések (itt főképp a Microsoft adott pofont a piacoknak), de kellemetlen meglepetést jelentett a tartós cikkek rendelésének visszaesése is (a várt havi 0,3%-os növekedés helyett 3,4%-os visszaesés realizálódott decemberben). Ezek után hiába ugrott a délutáni órákban 102,9 pontra, 2007 augusztusa óta a legmagasabb szintre a Conference Board fogyasztói bizalmi indexe, valamint növekedett a vártat jelentősen meghaladó mértékben az új lakások értékesítése, a piacok inkább már kivártak a tőzsdezárás utáni Apple-gyorsjelentés előtt. Így viszont jelentős mínuszban zárták a kereskedést (Dow Jones: -1,7%; S&P: -1,3%; Nasdaq: -1,9%). A zárás után aztán az Apple nagyon jó eredményekről adott számot, de ennek már legfeljebb Ázsiában örülhettek volna, persze, nem tették. A dollár is szenvedett tegnap, így több mint 1%-nyit gyengült az euróval szemben, csakúgy mint a svájci frank, ami a tegnapi korrekciót követően már az 1,028-as szintig jött vissza. Az olajárak tegnap még

2 Alig mozdult a forint, kissé erősödni tudott a BUX FOMCállásfoglalásra várnak a piacok emelkedtek, azonban az éjszaka folyamán ismét csökkentek, ezúttal főként Szaúd-Arábia bejelentése miatt, miszerint továbbra sem fogja vissza termelését. De az árak csökkenése irányába hatott az is, hogy megemelték az amerikai olajkészletek alakulására vonatkozó előrejelzéseiket a szakértők. A forint lényegében alig mozdult tegnap, mert bár a kamatdöntés előtt a vágások felújítására vonatkozó spekulációk miatt kissé gyengült, az elemzők által várt tartás bejelentését követően az árfolyam visszatért az euróval szemben 311-es szint közelébe. Térségünkben ugyanakkor mind a korona, mind a zloty gyengült. A BÉT-en tegnap a Richter (+1,6%) és a MOL (+1,1%) vitték a prímet, így az OTP esése (-1,4%) ellenére is kisebb nyereségbe (+0,4%) segítették a BUX-ot. A forgalom viszont továbbra is elég harmatos volt: mindössze 6,6 milliárd forintot ért el. A több mint 1%-ot eső Sanghaj kivételével a jelentősebb ázsiai tőzsdék minimális nyereségben zárták a mai napot. Jól indult a reggel Európában: a német fogyasztói bizalom történelmi csúcsra emelkedett. A piaci várakozások fókuszában a ma esti Fedbejelentés áll: a FOMC (Nyíltpiaci Bizottság) ma dönt a kamatokról. Nyilván nem ez, hanem az azt követő állásfoglalás lesz érdekes: a legutóbbi ülésen változtatott az előretekintő iránymutatás terminológiáján a FOMC, és a piacok most azt várják, hogy a legutóbbi időszak gyengébb adatai és eseményei hatására esetleg olyan jelzés érkezik a Bizottságtól, hogy a kamatemelés kezdete tovább csúszik. Ha ez bekövetkezne, akkor a dollár átmenetileg tovább gyengülhetne az euróval szemben. Hosszabb távon azonban továbbra is a dollár erősödése várható. Forint- és régiós árfolyamok Minimálisan Régiós devizaárfolyamok változása gyengült a forint EUR/HUF % % USD/HUF % % CHF/HUF % % EUR/PLN % % EUR/CZK % % Kicsit gyengült a forint (EUR/HUF) 328 de a dollárral szemben erősödött Gyengült a zloty (EUR/PLN) és a korona is (EUR/CZK)

3 Vegyes, de minimális mozgás a hozamokban Szakadt a magyar CDS-felár Magyar állampapírpiac A tegnap délelőtti aukción 130 milliárdos kereslet jelentkezett a felkínált 60 milliárdnyi három hónapos DKJ-ra. Az ÁKK nem emelte meg a kibocsátási volument, így az aukciós átlaghozam 6 bázisponttal 1,69%-ra csökkent a múlt heti kibocsátáshoz képest. A másodpiaci hozamok ezúttal visszafogottabban mozdultak: a hozamgörbe eleje a hároméves hozammal bezárólag 1 bázisponttal kúszott feljebb, a tízéves hozam 2, a tizenöt éves 1 bázisponttal csökkent (utóbbi ezzel kereken 3%-on áll). Ma csereaukciót hirdet az ÁKK: 2016/D és 2017/B sorozatú papírokért 2020/A sorozatot hirdetett meg milliárd forintos volumenben. A periférikus EMU-tagállamok csődkockázati felárai mérsékelten, Görögországé azonban a választásokat követő spekulációk miatt kiugróan (csaknem +250bp) növekedtek tegnap. Régiónkban többnyire stagnálás volt, illetve az orosz felár emelkedett valamelyest (+5bp), így lényegében ismét 600bp körül jár. Magyarország egyértelműen felülteljesített tegnap: az ötéves dollár CDS-felár 10 bázispontos eséssel egészen 150bp közelébe jött le. Állampapír hozamok Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 3 éves ÁK 5 éves ÁK 10 éves ÁK Magyaro. Lengyelo. Oroszo. Cseho. Románia Töröko. százalék jan. 14.márc. 14.máj. 14.júl. 14.szept. 14.nov. 15.jan jan. 14.márc. 14.máj. 14.júl. 14.szept. 14.nov. 15.jan. Emelkedett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX % % OTP % % MOL % % MagyarTelekom % % Richter % % Emelkedett a BUX amit főként a Richter húzott

4 Erősödött az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD % % EUR/CHF % % EUR/JPY % % USD/JPY % % USD/CHF % % Tovább erősödött az euró (EUR/USD) a svájci frankkal szemben is (EUR/CHF) Rájárt a rúd tegnap az amerikai és európai részvénypiacokra Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones % % SP % % Nasdaq % % DAX % % CAC % % FTSE % % Nikkei % % Hang Seng % % Kospi % % Esett a DAX szintúgy a Dow Jones

5 A tegnapi zárásig még emelkedtek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany % % Brent % % WTI % % Búza % % Kukorica % % Emelkedett a Brent és a WTI is

6 Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető Fórián Zoltán szenior agrárelemző Suppan Gergely szenior elemző Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter konya.peter@tbank.hu Pardi Erika pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila szegedi.attila@tbank.hu Zillich István zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Mikó Péter miko.peter@tbank.hu Pohl András pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: , Homepage: Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.