11:00 Ipari termelés SZK, ápr. év/év 0,9% -0,1% USA 14:30 Kisker. forgalom SZK, máj. hó/hó 0,6% 0,1%

Átírás

1 2014. június 12., csütörtök Várható fontosabb makrogazdasági adatok jún. 12. Cs. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző EZ 11:00 Ipari termelés MK, ápr. hó/hó 0,5% -0,3% 11:00 Ipari termelés SZK, ápr. év/év 0,9% -0,1% USA 14:30 Kisker. forgalom SZK, máj. hó/hó 0,6% 0,1% 14:30 Heti új munkanélküli kérelmek 310e 312e * MK: munkanap-hatástól megtisztított idősor; SZK: szezonális hatásoktól megtisztított idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF USD/JPY O/N w USD/HUF GBP/USD W w CHF/HUF USD/CHF M m EUR/USD EUR/JPY M m EUR/PLN EUR/GBP M m EUR/CZK EUR/CHF M m EUR/RON USD/TRY M m Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M HU10Y magyar M CZ10Y cseh Y PL10Y lengyel Y EU10Y román Y CH10Y ukrán Y US10Y török Y JP10Y orosz IT10Y olasz ES10YT spanyol Árupiacok BRT WTI Arany Határidős indexek Megérkezett a korrekció Gyengült a forint, emelkedett a BUX DAX % CAC % Eurostoxx % Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Több napja tartó sorozatos rekordok után megérkezett az elkerülhetetlen korrekció a nemzetközi piacokra. Ehhez az alaphangot a Világbank friss prognózisa adta meg, amelyben az idei világgazdasági növekedési előrejelzését 2,8%-ra csökkentette a korábbi 3,2%-ról. Az európai részvénypiacokat a Lufthansa profit-figyelmeztetése rántotta le, a tengerentúlon pedig az okozott nyugtalanságot, hogy egy előválasztáson egy Tea Party képviselő legyőzte a konszenzuskereső republikánus Eric Cantort, ami a költségvetési viták kiújulásához vezethet. A növekvő kamatkülönbségek miatt tovább gyengült az euró, a feltörekvő devizák pedig ismét nagy veszteséget szenvedtek. Iraki feszültségek miatt drágult az olaj. A továbbra is csökkenő hazai fogyasztói árak hatására tovább nőtt az MNB kamatcsökkentéseinek esélye, ami nem használt a forintnak. A magyar fizetőseszköz

2 Kérészéletűnek bizonyulhat a korrekció gyengülésének mértéke azonban elmaradt a feltörekvő devizák esésétől. A régióban gyakorlatilag stagnált a zloty és a korona. Igen jelentős, 17,7 milliárdos forgalom mellett esett a BUX; a napközbeni meredek esés azonban a zárásra jelentősen enyhült a nap végére feltámadó Richternek és Magyar Telekomnak köszönhetően. Ismét nagyot gyengült az OTP, feltehetően a Kúria közelgő jogegységi határozatára vonatkozó várakozások miatt.. Az amerikai tőzsdék esését követve az ázsiai tőzsdék is veszteséget könyveltek el: a Nikkei 0,7%-ot, a Hang Seng csaknem 0,4%-ot esett. Ma újra összeül a japán jegybank (BoJ) kormányzótanácsa, bár konkrét változást nem várnak a piacok. A kiszivárgott hírek alapján inkább egy olyan bejelentés várható, hogy az inflációs cél elérése után sem kezd likviditásszűkítő lépésekbe a BoJ, hanem a birtokában lévő lejáró papírokból hosszú lejáratú állampapírok vásárlásába fog (a japán jegybank jelenleg az új állampapírkibocsátások csaknem 70%-át szívja fel). Az új-zélandi jegybank kamatot emelt és további szigorítást helyezett kilátásba, ami az új-zélandi dollár folytatódó erősödését eredményezte. A mai adatközlések (Euróövezet: ipari termelés, Amerika: kiskereskedelmi forgalom) jelentősége felértékelődik, miután az EKB lépése és a romló világgazdasági előrejelzések után a piacok további fogódzókat keresnek. A határidős részvényindexek enyhe pozitív nyitása mindenestre azt sejteti, hogy a tegnapi korrekció nem feltétlenül folytatódik, de ehhez a mai adatok támogatása is szükséges lehet. Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/HUF % % USD/HUF % % CHF/HUF % % EUR/PLN % % EUR/CZK % % Gyengült a forint (EUR/HUF) a frankkal szemben is (CHF/HUF) Stagnált a zloty (EUR/PLN) és a korona is (EUR/CZK)

3 Felfelé korrigáltak hozamok Emelkedtek a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac Az elmúlt napok meredek esései után felfelé korrigáltak a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok ugyan stagnáltak, azonban a hosszú hozamok 3-6bp-tal emelkedtek. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt pénteken 16 milliárddal milliárd forintra csökkent. Többnyire felfelé korrigáltak a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 170bp-ra emelkedett. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) magyar cseh lengyel orosz török román hónapos 3 1 éves 3 éves 10 éves 2 13/05 13/08 13/11 14/02 14/ /05 13/08 13/11 14/02 14/05 Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX % % OTP % % MOL % % MagyarTelekom % % Richter % % Esett a BUX az OTP vezetésével napos mozgoatlag 3500

4 Gyengült az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/USD % % EUR/CHF % % EUR/JPY % % USD/JPY % % USD/CHF % % Gyengült az euró (EUR/USD) 1.4 Erősödött a jen (USD/JPY) Nemzetközi részvénypiacok Estek az európai és Nemzetközi részvénypiacok az amerikai tőzsdék záró napi napi % heti heti % Dow Jones % % SP % % Nasdaq % % DAX % % CAC % % FTSE % % Nikkei % % Hang Seng % % Kospi % % Esett a DAX és a Dow Jones is

5 Emelkedtek az Árupiacok Árupiacok olajárak záró napi napi % heti heti % Arany % % Brent % % WTI % % Búza % % Kukorica % % Emelkedett a Brent 112 Emelkedett a WTI

6 Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető Suppan Gergely szenior elemző Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter konya.peter@tbank.hu Pardi Erika pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila szegedi.attila@tbank.hu Zillich István zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Kalapos Zsuzsanna kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter miko.peter@tbank.hu Pohl András pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: , Homepage: Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.