FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK

Átírás

1 Gyors piaci áttekintés január 21., csütörtök DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD O/N 1.36 (+35) (0) 0.37 (0) magyar EUR-CHF hetes 1.34 (+9) (0) 0.39 (0) lengyel USD-JPY hetes 1.35 (+3) (0) - cseh EUR-HUF hónapos 1.35 (0) (0) 0.43 (0) román USD-HUF hónapos 1.35 (0) (0) 0.62 (0) orosz EUR-PLN hónapos 1.35 (0) (0) 0.86 (0) török EUR-CZK hónapos 1.35 (0) 0.05 (0) 1.15 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázispontban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 9, éves 1.49 (-1)* (0) 0.87 (-1) magyar 1.30 (-1) 1.34 (+2) FTSE 100 5, éves 1.84 (-2) 0.19 (-1) 1.32 (-1) euróöv (-2) (-2) CAC 40 4, éves 2.67 (-2) 0.81 (0) 1.82 (0) USA 0.69 (-4) 0.90 (-5) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázispontban; * 3 éves Zárójelben a napi változás bázispontban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 9:00 Magyarország Bruttó bérek, nov., év/év 5,5% 4,8% 13:45 Euró-övezet EKB irányadó kamat 0,05% 0,05% 13:45 Euró-övezet EKB o/n betéti kamat -0,30% -0,30% 13:45 Euró-övezet EKB o/n hitelkamat 0,30% 0,30% 14:00 Lengyelország Ipari termelés, dec., év/év 5,5% 7,8% 14:00 Lengyelország Kiskereskedelmi eladások, dec., év/év 5,3% 5,7% 14:30 Egyesült Államok Új munkanélküli-segély kérelmek SZK, 2. hét 278e 284e 14:30 Egyesült Államok Philadelphia Fed gazdasági kilátások felmérés SZK, jan. -5,9-10,2 16:00 Euróövezet Fogyasztói bizalom SZK, jan. (e) -5,7-5,7 * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll Ugyan emelkedéssel kezdtek, azonban kínai jegybank újabb jelentős likviditásbővítése sem tudta megállítani, legfeljebb fékezni a részvénypiaci esést Ázsiában. Rontotta a hangulatot, hogy a japán jegybank egyelőre még nem érzi szükségét a beavatkozásra, így a jen tovább erősödött. Minimális, vegyes elmozdulás látható az európai index határidők jegyzésében, hangulat továbbra is igen törékeny. A kereskedést az amerikai gyorsjelentési szezon is árnyalhatja. Ma tartja évi első kamatdöntő ülését az EKB. A Fedhez hasonlóan az EKB esetében is minden második ülést követően adnak csak ki új makrogazdasági prognózist, ez éppen nem ilyen ülés, ami miatt nem is igazán várható, hogy nagyhatású új lépések kerüljenek bejelentésre. De a kamatdöntést követő sajtótájékoztatónak bizonyosan erre irányuló kérdések állnak majd a középpontban, és Mario Draghinak nagyon összeszedettnek kell mutatkozni, mert az előző ülést követő, a piacok által gyengének talált lépések jelentősen megtépázták a nimbuszát. A romló hangulatban gyengüléssel kezdtek a feltörekvő devizák, a rubel megint 3%-os mínuszban van. A forint minimális gyengülést mutat.

2 Folytatódott a dráma Devizaárfolyamok Nincs új a nap alatt, az olajárak zuhanása, valamint a kínai és világgazdasági növekedéssel kapcsolatos aggodalmak hatására folytatódott a pánikhangulat a nemzetközi piacokon. Az olajáraknak betett, hogy a Nemzetközi Energia Ügynökség szerint az olajpiac fuldoklik a túltermelés miatt. A Fed idénre várt kamatemelése gyakorlatilag kiárazódott, így a nap nagyobbik részében gyengült a dollár, de végül az euróval szemben kisebb erősödéssel zárt. A kockázatkerülés miatt jelentősen erősödött a jen és gyengültek a feltörekvő devizák. Igen durván, 3%-nál nagyobb mértékben zuhant az orosz rubel, de jelentősen, közel 0,9%-kal értékelődött le a zloty is. Ebben a negatív hangulatban feltűnő stabilitást mutatott a forint, a délelőtti átmeneti gyengülést követően minimálisan erősödött az euróval szemben. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD EUR-CHF EUR-JPY EUR-GBP USD-CHF USD-JPY USD-GBP EUR-HUF USD-HUF CHF-HUF JPY-HUF GBP-HUF EUR-PLN EUR-CZK EUR-RON RUBBASK TRYBASK * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Erősödött a jen Erősödött a jen az euróval és a dollárral szemben is Erősödött a forint de nagyot gyengült a zloty EUR-JPY Erősödött a forint EUR-HUF USD-JPY de gyengült a zloty EUR-PLN január 21. 2

3 Tovább esnek a hozamok Állampapírpiac Ezúttal az amerikai hozamok süllyedése erősebbnek bizonyult az európaiaknál, miután a FOMC-jegyzőkönyv a piacok által vártnál jóval enyhébb hangvételű volt, így a hosszú Treasury-hozamok 7bp-tal is lejjebb kerültek. A 10-éves Bund Futures jegyzések közben 160 pont közelébe emelkedtek (június elején még 150 pont alatt volt a kurzus). Estek a német hozamok százalék hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves -0.8 még nagyobbat a tengerentúliak százalék hónapos 12 hónapos 2 éves éves 10 éves 30 éves Magyar állampapírok: felfelé tolódó hozamgörbe 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó év év hó év év hó hó hó év év év év lengyel cseh román orosz török * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam A rövid hozamok meg sem rezzentek, az éven túliak viszont 2-6bp-tal csökkentek, tehát a hét korábbi napjain látott hozamemelkedés nem bizonyult tartósnak. A 10-éves hozam 6bp-tal 3,30%-ig jött le, de a 0,5% alá bukó német 10-éves hozammal szembeni felára így is 282bp-ra emelkedett. A lengyel 10-éves hozammal szembeni felár ugyanakkor 10bp-tal 15bp-ra csökkent. (év elején még 40bp volt a hozamkülönbözet). A külföldi befektetők tulajdonában hétfőn 3883 milliárd forint állampapír volt, ez 12 milliárdos csökkenést jelent az előző hét péntekéhez képest. Mai kötvényaukció Második alkalommal hozza aukcióra az ÁKK a két hete kibocsátott új kötvénysorozatokat, amelyek január 27-étől egyébként a referencia állampapírok listájában felváltják a régi sorozatokat. A hároméves futamidőn a 2018/C sorozatot váltó 2019/C-ből 20 milliárdos mennyiséget hirdetett meg az ÁKK. Két hete ezen a lejáraton 2,47%-os átlaghozam alakult ki, most azonban annál 25-30bp-tal alacsonyabbra számítunk. Ötéves futamidőn a 2020/B-t váltó 2021/B sorozatból ugyancsak 20 milliárdos a felkínált pakett. Itt 2,83%-os volt az átlaghozam két hete, most 15-20bp-tal alacsonyabbat várunk. Tízéves futamidőn a 2025/B-t váltó 2027/A-ból 10 milliárdot hoz aukcióra az ÁKK; a múltkori 3,52%-os aukciós átlaghozam 10-15bp-tal jöhet ma lejjebb várakozásaink szerint. Nem különösebben erős keresletre számítunk, de a felkínált mennyiségek biztosan elkelnek január 21. 3

4 Ismét tágultak a csődkockázati felárak Pánik a részvénypiacokon A referenciahozam-görbe százalék legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év Nőnek a német hozamok fölötti felárak A tegnapi szűkülést követően most a másik irányba lendült át az inga: komoly mértékben felszöktek a csődkockázati felárak. A periférikus EMU-tagországok közül Görögország 171(!) illetve Portugália 13bp-os emelkedése ugrott ki, térségünkben pedig Oroszország (+16bp) és Törökország (+12bp) voltak az alulteljesítők. Az 5-éves magyar CDS-felár 3bptal tágulva a jobban teljesítők közé tartozott (zárásban 169bp-on jegyezték). Részvénypiacok Pánikhangulat söpört végig a részvénypiacokon, az európai tőzsdék az olaj és bankszektor vezetésével többnyire 3% feletti veszteséggel zártak, így 15 hónapos mélypontra kerültek. 3% feletti mínusszal kezdtek az amerikai tőzsdék is, azonban az olajárak mérséklődő esésével a részvények is lefaragtak veszteségeikből, így az amerikai indexek közül a Dow Jones 1,56%-os, az S&P 500 1,17%-os, a Nasdaq 0,12%-os eséssel zárt. A drámai hangulatnak a hazai tőzsde sem tudott ellenállni, így 13,6 milliárd forintos forgalom mellett 2%-os veszteséggel zárt. 2,24%-ot zuhant az OTP annak ellenére, hogy a Goldmann Sachs 6200-ról 7000 forintra emelte a célárfolyamot. 2,53%-ot bukott a MOL, 1,65%-ot a Richter, valamint 1,25%-ot a Magyar Telekom. bázispont hónapos 5 éves 10 éves 60 RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX FTSE CAC MIB IBEX Euro Stoxx Dow Jones S&P Nasdaq Nikkei** Topix** Hang Seng** SSE** BUX OTP MOL MTelekom Richter WIG PX BET MICEX ISE * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak Beszakadt a DAX Nagyot zuhant a DAX (-2,82%) január 21. 4

5 pont pont okt.28 nov.11 nov.25 dec.09 dec.23 jan.06 jan.20 Esés a hazai piacon is Nagyot esett a BUX (-1,99%) A MOL vezetésével (-2,53%) pont forint Árupiacok Újabb pofon az olajáraknak Újabb szakadás az energiaárakban Emelkedtek a nemesfémek USD/hordó Brent WTI 1.85 földgáz (j.t.) USD/millió brit hőegység USD/uncia arany platina ezüst (j.t.) USD/uncia Kapcsolatok ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent WTI Földgáz Arany Ezüst Platina Alumínium Réz Nikkel Cink Búza Kukorica Cukor Vágósertés Élőmarha * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) január 21. 5

6 Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter konya.peter@tbank.hu Pardi Erika pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila szegedi.attila@tbank.hu Zillich István zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető miko.peter@tbank.hu Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Pohl András pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Központi telefonszám: Fax: info@takarekbank.hu Honlap: Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak január 21. 6