Gyors piaci áttekintés. Piacbefolyásoló adatközlések/események

Átírás

1 Gyors piaci áttekintés április 27., szerda DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1,1308 0,10 O/N 1,40 (+2) -0,39 (0) 0,38 (0) magyar 141,2-1,8 EUR-CHF 1,0998-0,02 1 hetes 1,23 (+1) -0,36 (0) 0,40 (0) lengyel 84,6 0,5 USD-JPY 111,16-0,13 2 hetes 1,20 (0) -0,35 (0) - cseh 40,5 0,0 EUR-HUF 311,81 0,14 1 hónapos 1,18 (0) -0,34 (0) 0,44 (0) román 114,3-1,7 USD-HUF 275,76 0,08 3 hónapos 1,14 (0) -0,25 (0) 0,63 (0) orosz 252,0-2,0 EUR-PLN 4,3739-0,06 6 hónapos 1,08 (0) -0,14 (0) 0,91 (0) török 241,0-1,0 EUR-CZK 27,043 0,01 12 hónapos 1,02 (0) -0,01 (0) 1,24 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázisban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX ,5-0,04 2 éves 0,86 (-1)* -0,15 (0) 0,94 (-2) magyar 0,80 (+4) 0,73 (+8) FTSE ,5-0,28 5 éves 1,17 (-3) 0,08 (0) 1,31 (-2) euróöv. -0,26 (0) -0,29 (+1) CAC ,5-0,08 10 éves 2,07 (-2) 0,68 (-1) 1,75 (-1) USA 0,76 (-1) 1,01 (+1) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázisban; * 3 éves Zárójelben a napi változás bázisban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Idő Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 8:00 Németország GfK fogyasztói bizalom, máj. 9,7(t) 9,4 10:30 Egyesült Királyság GDP SZK, I. né. (e), év/év 2,0% 2,1% 16:00 Egyesült Államok Folyamatban lévő lakáseladások SZK, márc., hó/hó 0,5% 3,5% 20:00 Egyesült Államok FOMC kamatbejelentés felső sávszél 0,50% 0,50% 20:00 Egyesült Államok FOMC kamatbejelentés alsó sávszél 0,25% 0,25% * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll; (t): tényadat Az ázsiai részvénypiacokra sem hatott jól a tech szektor amerikai gyengélkedése, amire a helyi cégek (pl. Canon) gyengébb szereplése is ráerősített. Így a japán és a kínai tőzsdék is 0,5%-ot megközelítő (többnyire azért ez alatt maradó) veszteségben zárták a kereskedést. Európában a határidős részvényindexek minimális mínuszban indították a napot, de javíthat a hangulaton, hogy a német fogyasztói bizalmi index váratlanul javult, aminek a mértéke is elég meggyőző. A gyorsjelentések gőzerővel folytatódnak: Amerikában csaknem 60, Európában 40 nagyobb cég közli első negyedéves számait. A tech szektorról alkotott képet jelentősen befolyásolhatja a Facebooknak a piaczárás után megjelenő beszámolója. A nap fő eseménye mégis a Fed kamatdöntő ülése, amitől jelentős változás a hangulatban lényegében nem várható. A kamatemelések lehetőségét a Fed döntéshozói minden bizonnyal fenntartják, de a jelenlegi folyamatok alapján leghamarabb a szeptemberi ülésre állhat össze elég muníció ahhoz, hogy újra szigorítsanak a kondíciókon. A forint a reggeli órákban tegnaphoz hasonlóan ismét a 312-es szint felé indult el az euróval szemben, de továbbra sem látunk indokot arra, hogy a ös sávot bármelyik irányban elhagyja.

2 Mit lép a Fed? Devizaárfolyamok Ma este teszi közzé állásfoglalását a Fed, közvetlenül a FOMC kamatdöntő ülését követően. Kamatlépés ezúttal nincs kilátásban, a legutóbbi hónapok amerikai makrogazdasági adatai aligha indokolnak emelést. Az állásfoglalás hangvételében sem várhatók jelentősebb változások: a döntéshozók nyilván hangsúlyozzák a további lépsek adatfüggőségét, miközben az idei évre fenntartják a korábbi dot-plotból (a döntéshozók év végére vonatkozó kamatvárakozásai) levezethető két kamatemelés lehetőségét. A tegnapi napon mindenesetre a dollár kisebb mértékben gyengült a főbb nemzetközi devizákkal szemben a jent kivéve. Itthon az MNB a vártnak megfelelően 15bp-tal csökkentette az alapkamatot, de a betéti kamatot egyelőre nem küldte mélyebben a negatív tartományba. A forint némi megnövekedett volatilitással reagált a döntésre, de összességében a várakozásunknak megfelelően kissé erősödött, hiszen a piac a 0,75%-os szintig lényegében már megelőlegezte a kamatvágásokat. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1,1297 0,26 1,16 3,73 1,0565 1,1619 EUR-CHF 1,1000 0,12 0,79 5,77 1,0333 1,1154 EUR-JPY 125,76 0,37-0,41-3,00 122,53 140,57 EUR-GBP 0,7749-0,41-1,97 8,42 0,6945 0,8094 USD-CHF 0,9735-0,15-0,42 1,94 0,9122 1,0302 USD-JPY 111,31 0,10-1,57-6,49 107,94 125,63 USD-GBP 0,6858-0,68-3,07 4,49 0,6297 0,7208 EUR-HUF 311,36-0,11-0,89 3,73 300,17 317,95 USD-HUF 275,55-0,39-1,99-0,02 267,47 294,34 CHF-HUF 283,12-0,24-1,56-1,91 278,57 303,89 JPY-HUF 2,4762-0,48-0,28 6,96 2,2210 2,5370 GBP-HUF 401,77 0,26 1,18-4,34 385,95 446,39 EUR-PLN 4,3765-0,74 2,64 9,71 3,9890 4,4950 EUR-CZK 27,039 0,03-0,04-1,66 27,019 27,496 EUR-RON 4,4724-0,17 0,20 1,37 4,3798 4,5500 RUBBASK 69,085-1,83-4,19 27,98 52,011 85,659 TRYBASK 3,0051-0,65-1,28 7,56 2,7188 3,2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Erősödött az euró Erősödött az euró a dollárral és a jennel szemben is EUR-USD EUR-JPY Erősödött a forint Erősödött a forint az euróval és a dollárral szemben is EUR-HUF április USD-HUF

3 Emelkedő hozamok a fejlett piacokon Magyar állampapírok: emelkedtek a hosszú hozamok Állampapírpiac A német hozamok tovább emelkedtek (a 10-éves 0,3%-on öthetes csúcsra ért), ami főként azzal magyarázható, hogy a befektetők átáramlottak az ESM által tegnap kibocsátott kötvénybe (3 milliárd eurós volumen, 16 éves lejárat, 7bp mid-swap fölött). Német referenciahozam-görbe százalék 10 év legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 3 hó 6 hó 12 hó 2 év 5 év 10 év 30 év Amerikai referenciahozam-görbe ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0, ,57-0,24 5 év -0, ,41 0,23 10 év 0, ,09 0,98 12 hó 0, ,19 0,69 5 év 1, ,12 1,79 10 év 1, ,66 2,48 3 hó 0, ,32 1,56 6 hó 0, ,33 1,45 12 hó 0, ,35 1,57 3 év 1, ,44 2,52 5 év 2, ,01 3,19 10 év 3, ,90 4,21 15 év 3, ,20 4,34 lengyel 3, ,47 3,34 cseh 0, ,28 1,24 román 3, ,24 4,29 orosz 9, ,02 12,07 török 9, ,94 11,31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam A korábbi hetekhez képest valamivel alacsonyabb, 84,2 milliárdnyi ajánlatot adtak be az elsődleges forgalmazók a három hónapos DKJ tegnapi aukcióján, így az ÁKK immár a negyedik egymást követő alkalommal ismét 50 milliárdra emelte a kibocsátási volument. Az átlaghozam 0,97% lett, 5bp-tal elmaradva az egy héttel korábbitól. A referenciahozamok 3-éves lejáratig inkább csökkentek, maga a 3-éves hozam 1,44%-on újabb történelmi mélyra került. Az 5 év és afeletti lejáratokon viszont 3-5bp-tal emelkedtek a referenciahozamok. Ma visszavásárlási aukció keretében a 2017/A és 2017/B sorozatokból várja a befektetők ajánlatait az ÁKK. ÁKK referenciahozam-görbe százalék legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve százalék legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év Német hozamok fölötti felárak bázis hónapos 5 éves 10 éves hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év április 27. 3

4 Tovább csökkentek a KKE-régió CDS jegyzései A 28bp-tal táguló görög felártól eltekintve mind a periférikus EMU-tagországok, mind a közép-kelet-európai régió 5-éves CDS-felárai szűkültek tegnap. Ennek mértéke nem haladta ugyan meg a 2-3bp-ot, de heti léptékben már kétszámjegyű csökkenésekről lehet beszélni. A magyar felár 2bp-tal került lejjebb, és 141bp-on jegyezték a zárásában. Szűkültek a KKE-régió 5-éves CDS-felárai Magyar és román felár különbözete bázis magyar lengyel cseh román orosz török bázis különbözet (j.t.) magyar román bázis Nyomott légkör Részvénypiacok A szokásos kamatdöntés előtti kivárás jellemezte a részvénypiacokat a keddi kereskedésben, amihez az is hozzájárult, hogy a nap gyorsjelentéseivel kapcsolatos várakozások inkább borúlátóak voltak. Az európai tőzsdék pluszban kezdtek ugyan, de a BP első negyedévi jelentésében látható siralmas számok közlését követően gyorsan mínuszba kerültek. Amerikában jobb volt a helyzet, itt néhány nagyobb vegyipari cég (DuPont, P&G) számai javították a befektetők kedélyállapotát. A tech szektort viszont továbbra is eladói túlsúly jellemzi, amit aztán az Apple piaczárást követő gyenge számai utólag is visszaigazoltak. Összességében Európában kisebb esések, Amerikában a Nasdaqtól eltekintve minimális emelkedések voltak jellemzők. A BUX alacsony, 5,7 milliárdos forgalomban 0,16%-ot esett, miután csak a Richter árfolyama emelkedett. Az OTP és a héten sikeres, 750 millió eurós kötvénykibocsátást végrehajtó MOL árfolyama ugyanakkor egyaránt 0,33%-kal esett. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 10259,6-0,34 4,14-14, , ,2 FTSE ,5 0,38 2,92-11, ,0 7104,0 CAC ,2-0,28 4,70-13, ,7 5268,9 MIB 18670,4 1,45 2,78-21, , ,2 IBEX 9283,0 1,56 5,61-20, , ,2 Euro Stoxx ,3 0,12 4,51-17, ,4 3771,5 Dow Jones 17990,3 0,07 2,71-0, , ,4 S&P ,7 0,19 2,74-0, ,1 2130,8 Nasdaq 4888,3-0,15 2,40-3, ,8 5218,9 Nikkei** 17290,5-0,36 0,91-13, , ,0 Topix** 1384,3-0,53 0,18-14, ,3 1691,3 Hang Seng** 21299,4-0,50 4,69-25, , ,8 SSE** 2953,5-0,38-0,15-34, ,7 5166,4 BUX 26861,1-0,16 5,56 17, , ,8 OTP ,33 7,81 19, MOL ,33 3,75 10, MTelekom 468-0,43 6,61 14, Richter ,29 4,49 16, WIG 47914,2-0,47 0,29-16, , ,5 PX 914,9 0,28 2,92-12,17 845,9 1042,5 BET 6579,7 0,20-2,60-13, ,0 7638,9 MICEX 1946,6-0,46 4,30 16, ,9 1967,3 ISE 85756,4 0,76 5,41-0, , ,9 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak április 27. 4

5 A tech szektor az utóbbi napok fő vesztese Már negyedik napja esik a Nasdaq (-0,15%) febr.02 febr.16 márc.01 márc.15 márc.29 ápr.12 ápr.26 Kivárás a Fed kamatdöntő ülése előtt Esett a DAX (-0,34%) Esett a BUX (-0,16%) is Árupiacok 45 dollár fölött a Brent hordója Emelkedtek az olajárak USD/hordó Brent WTI földgáz (j.t.) USD/millió brit hőegység Megtorpant az alumínium áremelkedése USD/tonna ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 45,74 2,83 13,11-29,45 27,88 67,77 WTI 2 44,04 3,28 11,61-22,72 26,21 61,43 Földgáz 2 2,032-1,50 12,51-18,39 1,639 3,016 Arany 1243,40 0,44 2,17 3, , ,25 Ezüst 17,163 0,95 13,05 4,63 13,676 17,726 Platina 1013,45-0,25 6,92-11,72 818, ,45 Alumínium ,42 11,69-10, Réz ,72 0,34-18, Nikkel ,66 6,24-32, Cink ,85 5,69-17, Búza 4 487,8 2,09 3,61-7,88 452,5 626,3 Kukorica 4 387,3 1,44 3,40-5,38 355,8 470,0 Cukor 1 16,05 1,01 1,07 6,93 11,43 16,59 Vágósertés 5 74,78-0,20 7,40 3,46 51,80 84,65 Élőmarha 5 126,80 1,00-6,66-20,98 117,15 161,00 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) április 27. 5

6 Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter konya.peter@tbank.hu Pardi Erika pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila szegedi.attila@tbank.hu Zillich István zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető miko.peter@tbank.hu Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Pohl András pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Közi telefonszám: Fax: info@takarekbank.hu Honlap: Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és osságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak április 27. 6