FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK

Átírás

1 Gyors piaci áttekintés szeptember 5., hétfő DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Pénteki záró Vált.* EUR-USD 1,1178 0,20 O/N 1,13 (0) -0,40 (0) 0,42 (0) magyar 130,6 0,1 EUR-CHF 1,0937 0,02 1 hetes 0,97 (0) -0,38 (0) 0,44 (0) lengyel 72,6 1,1 USD-JPY 103,47-0,43 2 hetes 0,91 (0) -0,38 (0) - cseh 40,5 0,0 EUR-HUF 309,79-0,05 1 hónapos 0,87 (0) -0,37 (0) 0,53 (0) román 108,7-1,3 USD-HUF 277,15-0,34 3 hónapos 0,88 (0) -0,30 (0) 0,84 (0) orosz 214,3-7,7 EUR-PLN 4,3588-0,20 6 hónapos 0,85 (0) -0,19 (0) 1,25 (0) török 246,0 - EUR-CZK 27,020-0,04 12 hónapos 0,83 (0) -0,05 (0) 1,56 (-1) *A csütörtöki záróértékhez képest * A pénteki záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázisban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX ,5 0,48 2 éves 0,84 (-1)* -0,22 (+1) 1,03 (0) magyar 0,72 (0) 0,70 (0) FTSE ,5-0,07 5 éves 1,10 (-1) -0,13 (-1) 1,20 (0) euróöv. -0,32 (0) -0,36 (0) CAC ,0 0,39 10 éves 1,97 (0) 0,29 (-1) 1,45 (0) USA 0,93 (0) 1,05 (+1) * A pénteki záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázisban; * 3 éves Zárójelben a napi változás bázisban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Idő Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 9:00 Magyarország Kiskereskedelmi értékesítés MK, júl. (e), év/év 4,9% 5,5% 5,7% 9:00 Csehország Kiskereskedelmi értékesítés, júl., év/év 2,7% 6,2% 10:30 Euróövezet Sentix befektetői bizalom, szept. 5,5 4,2 11:00 Euróövezet Kiskereskedelmi értékesítés MK, júl., év/év 1,8% 1,6% 11:00 Euróövezet Kiskereskedelmi értékesítés SZK, júl., hó/hó 0,5% 0,0% * MK/SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll Mivel a gyengébb augusztusi munkaerőpiaci adat ellenére a dollár erősödött, a japán tőzsdék nyereséggel zárták a hétfői kereskedést, és a kínai tőzsdék is kisebb pluszban vannak a zárás előtt, Hong Kong pedig kimondottan erősen teljesít. A japán tőzsdéket az is erősített, hogy Kuroda japán hegybankelnök kizárta, hogy a BoJ visszafogná a monetáris stimulust, sőt, továbbiak alkalmazására is utalást tett. A legtöbb határidős részvényindex nyereségben indította a mai kereskedést, úgyhogy a hangulat biztosan nem lesz rossz. Viszont az amerikai tőkepiacok ma zárva tartanak (Labour Day), így vélhetően mérsékelt marad a forgalom. Erősödéssel kezdte a reggelt a forint is, a régiós valuták legtöbbjéhez hasonlóan. A KSH ma közli a kiskereskedelmi forgalom júliusi előzetes számait, amelyek vélhetően a lakossági fogyasztás továbbra is erős dinamikáját mutatják. Ez alátámaszthatja, hogy a harmadik negyedévben folytatódik a gazdasági növekedés élénkülése a gyengébbre sikerült első negyedévet, majd a visszapattanást hozó második negyedévet követően.

2 Csökkent a Fed kamatemelésének esélye, a piacok most az EKB-ra koncentrálnak Devizaárfolyamok Miután előzetesen több monetáris döntéshozó is felhívta a figyelmet az augusztusi amerikai munkaerőpiaci adatok fontosságára, a piacok feszült figyelemmel várták ezek pénteki közlését. Az elemzők által várt 180 ezerrel szemben azonban csak 151 ezerrel bővült a nem-mezőgazdasági foglalkoztatás augusztusban, ami korántsem ad alapot arra, hogy a Fed már szeptemberben visszatérjen a kamatemeléshez. Ennek megfelelően az emelés határidős árakból deriválható valószínűsége szeptemberre vonatkozóan 30% közelébe, decemberre vonatkozóan pedig 60% alá esett. Ennek megfelelően a szám közlése után a dollár gyengült, de aztán hamarosan újból erősödni kezdett az euróval szemben, miután a piacok a Fed tolódó szigorítása helyett inkább azt kezdték beárazni, hogy az EKB (amelyik csütörtökön tartja kamatdöntő ülését) lazító pályán marad. Az amerikai adat a közép-kelet-európai régió valutáit nem mozgatták meg, így a forint is stagnált az euróval szemben pénteken. Az olajárakkal együtt erősödött viszont a rubel. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Pénteki záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1,1156-0,37 0,06 0,30 1,0565 1,1534 EUR-CHF 1,0935-0,36 0,78 0,98 1,0782 1,1154 EUR-JPY 115,96 0,32 2,73-13,18 111,11 137,24 EUR-GBP 0,8393-0,54 0,31 15,13 0,6996 0,8685 USD-CHF 0,9809 0,08 0,79 0,78 0,9497 1,0302 USD-JPY 103,92 0,67 2,65-13,45 99,89 123,64 USD-GBP 0,7522-0,20 0,23 14,77 0,6414 0,7763 EUR-HUF 309,96 0,01-0,25-0,92 307,14 318,32 USD-HUF 278,10 0,47-0,22-1,12 269,85 294,34 CHF-HUF 283,69 0,53-0,94-1,81 278,57 295,16 JPY-HUF 2,6666-0,48-3,11 13,85 2,2724 2,8307 GBP-HUF 369,65 0,68-0,46-13,84 356,52 445,23 EUR-PLN 4,3674 0,18 0 3,63 4,1871 4,4950 EUR-CZK 27,030 0,04 0,01 0,03 27,020 27,281 EUR-RON 4,4480-0,10-0,11 0,59 4,4100 4,5500 RUBBASK 68,345-1,79-1,97-2,68 64,909 85,659 TRYBASK 3,1212-0, ,54 2,9201 3,2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : pénteki záróárfolyam Erősödött a dollár Erősödött a dollár az euróval és a jennel szemben is EUR-USD 1,14 1,13 1,12 1,11 1,10 1,09 Stagnált a forint Továbbra is 310 alatt az EUR-HUF KKE-régiós valuták éves teljesítménye EUR-HUF 319,0 317,5 316,0 314, ,5 310,0 308,5 98, szeptember 5. 2 USD-JPY 2015.szept.03 = ,5 106,0 104, ,5 100, EUR-HUF EUR-PLN EUR-CZK EUR-RON 99

3 Ismét 1,6%-on a 10- éves amerikai hozam Magyar állampapírok: emelkedés a hosszú hozamokban Állampapírpiac Bár az augusztusi munkaerőpiaci adatok inkább gyengítették, mintsem erősítették egy idei kamatemelés esélyét, a hosszú amerikai hozamok mégis felfelé húzódtak pénteken, így a 10-éves hozam ismét a kritikusnak számító 1,6%-os szintig emelkedett. Kisebb mértékben a német hozamok is emelkedtek. Német.. 10 év 1,00 0,75 0,50 0,25 0,00-0,25-0,50-0,75 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves -1,00 és amerikai referenciahozamok ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Pénteki Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0, ,67-0,27 5 év -0, ,63 0,11 10 év -0, ,19 0,78 12 hó 0, ,21 0,69 5 év 1, ,94 1,79 10 év 1, ,36 2,34 3 hó 0, ,32 1,20 6 hó 0, ,33 1,09 12 hó 0, ,35 1,24 3 év 1, ,35 2,29 5 év 1, ,90 2,89 10 év 2, ,76 3,68 15 év 3, ,17 lengyel 2, ,58 3,30 cseh 0, ,24 0,85 román 2, ,79 3,82 orosz 8, ,16 11,57 török 9, ,02 11,31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : pénteki hozam A rövid hozamok elmozdulása pénteken legfeljebb 1bp-ig terjedt, az éven túli hozamok azonban ismét jelentősebben (4-7bp-tal) felszöketek. 4bp-os ugrást követően az 5-éves hozam éppen csak 2% alatt maradt, míg a 10-éves hozam 7bp-tal feljebb ugorva közel került 3%-hoz (a 10-éves német hozammal szembeni felára pedig augusztus 4-e óta először ismét 300bp fölé emelkedett). A külföldi befektetők tulajdonában múlt hét szerdán 3621 milliárd forintnyi magyar állampapír volt; ez 37 milliárdos növekedés az egy héttel korábbi helyzettel összehasonlítva. ÁKK referenciahozamok 3,5 2,5 1,5 1,0 0,5 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 5 éves 10 éves 2,5 1,5 1,0 0,5 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves 0,0 Külföldi befektetők állománya év 5,66 5,64 5,62 5,60 5,58 állomány (j.t.) átlagos lejárat milliárd Ft 0,0 5, jún.08 jún.29 júl.20 aug.10 aug szeptember 5. 3

4 Többnyire szűkülő csődkockázati felárak Erős hétzárás a részvénypiacokon A periférikus EMU-tagországokban Görögország kivételével lefelé tartottak az 5-éves CDSfelárak jegyzései pénteken. A portugál és az olasz felár egyaránt 3bp-tal csökkent, a spanyol pedig 4bp-tal, annak ellenére, hogy Mariano Rajoy továbbra sem kapta meg a kormányalakításhoz szükséges támogatást a parlamentben. A közép-kelet-európai gazdaságokban is a szűkülés dominált; legionkább az orosz felár csökkent (-8bp), miközben egyedül a lengyel felár tágult, de az is csak 1bp-tal. A magyar felár érdemben nem változott, így a zárás óráiban kicsivel 130bp fölött jegyezték. KKE-régió 5-éves CDS-felárai bázis Részvénypiacok magyar cseh orosz lengyel román török és Eurokötvény-hozamai -0,5 magyar lengyel cseh -1,0 román orosz török Szinte végig emelkedésben voltak a pénteki nap folyamán az európai tőzsdeindexek, de a az elemzők által vártnál gyengébb amerikai munkaerőpiaci adatok kellettek ahhoz, hogy a nap végére komoly 1,5-2%-os pluszban zárjanak (Euro Stoxx: +6%; DAX: +1,42%). A kamatemelés további halasztására utaló adat az amerikai tőzsdeindexek értékét is megdobta, azután viszont egy kisebb hullámvölgy következett, de a nap végére stabil nyereséget hozott mindegyik fő index (S&P 500: +0,42%; Nasdaq: +0,43%). A BÉT kissé elmaradt az európai növekedés átlagától, mivel a MOL és a Richter árfolyama esett. Az OTP (+1,35%) és az MTelekom (+0,93%) így is 0,5%-os pluszhoz segítette a BUX-ot; a 8,4 milliárdos forgalom kissé haladta meg az átlagost. 2,5 1,5 1,0 0,5 0,0 RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Pénteki Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 10683,8 1,42 5,05 3, , ,2 FTSE ,6 2,20 3,92 11, ,0 6941,2 CAC ,2 2,31 5,12-2, ,7 4984,2 MIB 17183,9 1,54 6,53-22, , ,9 IBEX 8908,9 1,67 7,81-11, , ,3 Euro Stoxx ,7 6 5,79-5, ,4 3506,5 Dow Jones ,39 0,75 12, , ,1 S&P ,0 0,42 0,75 11, ,1 2190,2 Nasdaq 5249,9 0,43 1,75 10, ,8 526 Nikkei** 17037,6 0,66 4,82-4, ,4 Topix** 1343,9 0,23 4,74-6, ,3 1605,9 Hang Seng** 23645,6 1,63 8,31 13, , ,6 SSE** 3072,6 0,17 2-2, ,7 3651,8 BUX 28189,6 0,51 4,31 30, , ,6 OTP ,35 13,92 34, MOL ,17 0,91 23, MTelekom 436 0,93-2,24 9, Richter ,05-1,70 34, WIG 47405,7 0,39 1,38-7, , ,6 PX 875,7 1, ,42 790,1 1011,4 BET 7004,8-0,34 5,08-1, ,0 7349,8 MICEX 2003,8 1,36 4,41 17, ,4 2003,8 ISE 76884,3 1,36 3,13 3, , ,7 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : pénteki záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak szeptember 5. 4

5 Az OTP és az MTelekom vezetésével tovább emelkedett a BUX Újabb többéves csúcsok felé halad a BUX (+0,51%) jún.10 jún.24 júl.08 júl.22 aug.05 aug.19 szept.02 Európa jobban húzott, de Amerika is erősödött Nagyot emelkedett a DAX (+1,42%) Emelkedett az S&P 500 (+0,42%) A húsárak kivételével emelkedés az árutőzsdéken Árupiacok Felpattantak az olajárak USD/hordó Brent WTI földgáz (j.t.) 37 1,8 3,2 2,8 2,6 2,4 2,2 USD/millió brit hőegység Meglódultak a nemesfémárak USD/uncia ,5 20,5 19,5 18, arany platina 17,5 ezüst (j.t.) ,5 USD/uncia ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Pénteki záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 46,83 4 8,65-7,60 27,88 55 WTI 2 44,44 2,97 8,84-4,94 26,21 51,23 Földgáz 2 2,792 0,00-1,66 2,46 1,639 2,987 Arany 1325,21 0,86-2,43 17, , ,33 Ezüst 19,448 2,93-4,72 32,12 13,676 20,623 Platina 1063,84 1,50-8,56 5,68 818, ,25 Alumínium ,30-2,92-2, Réz ,06-5,09-11, Nikkel ,51-6,29 0, Cink ,11 4,00 30, Búza 4 399,3 1,14-8,48-21,33 388,3 562,5 Kukorica 4 328,5 1,47-1,94-15,34 315,5 448,8 Cukor 1 20,18 1 5,99 62,22 11,61 21,01 Vágósertés 5 60,75-4,07-11,12-12,53 51,80 87,08 Élőmarha 5 101,60-1,91-12,98-28,25 101,60 143,48 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : pénteki záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) szeptember 5. 5

6 Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter konya.peter@tbank.hu Pardi Erika pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter galbavy.peter@tbank.hu Szatmári Tamás szatmari.tamas@tbank.hu Szegedi Attila szegedi.attila@tbank.hu Zillich István zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető miko.peter@tbank.hu Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Pohl András pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Közi telefonszám: Fax: info@takarekbank.hu Honlap: Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és osságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak szeptember 5. 6