Bővül a jegybanki eszköztár MARK Zrt., a nemteljesítő ingatlanhitelek megoldása dr. Kandrács Csaba elnök-vezérigazgató 53. Közgazdász-vándorgyűlés Miskolc, 215. szeptember 4.
A tavalyi Közgazdász-vándorgyűlésen derültek ki az első részletek a MARK-ról Forrás: portfolio.hu 2
Az elmúlt években a vállalati hitelállomány stagnálása mellett újra csökkenő pályára került az NPL állomány. Mrd Ft 8 % 25,% 7 6 2,% 5 15,% 4 3 1,% 2 1 5,%,% Projekthitelek Egyéb hitelek Vállalati NPL arány (jobb skála) Forrás: MNB 3
Az elmúlt években jelentősen csökkent a nemteljesítő vállalati hitelek aránya. A bankrendszer nemteljesítő vállalati hitelállományának aránya 22 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 % Mrd Ft 1 4 1 3 1 2 1 1 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 21. 22. I. 23. I. 24. I. 25. I. 26. I. 27. I. 28. I. 29. I. 21. I. 211. I. 212. I. 213. I. 214. I. 215. I. NPL állomány (jobb skála) 9 napon túl lejárt hitelek aránya Forrás: MNB 4
Az éves tisztítási ráta is jóval magasabb mint a válság éveiben. 16 15 14 13 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Mrd Ft 28.I. A nemteljesítő portfólió tisztítása a bankrendszerben 29.I. 21.I. 211.I. 212.I. 213.I. 214.I. % 215.I. 32 3 28 26 24 22 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 Kitisztított állomány - háztartások Éves tisztítási ráta - házt. (jobb skála) Kitisztított állomány - vállalatok Éves tisztítási ráta - váll. (jobb skála) Forrás: MNB 5
Az NPL állományok azonban nem egyformán csökkentek az egyes szektorokban. A bankrendszer nemteljesítő vállalati hitelállományának aránya Mrd Ft % 1 4 25 1 2 2 1 8 15 6 1 4 2 5 NPL állomány - projekt hitelek NPL állomány - egyéb vállalati hitelek 9 napon túl lejárt hitelek aránya Forrás: MNB 6
A projekthitelek körében a nemteljesítő állomány már nagyobb mint az egyéb hiteleknél Nemteljesítő projekt-, és egyéb vállalati hitelek állománya és aránya a bankrendszerben 9 Mrd Ft % 33 8 3 7 27 6 24 5 21 4 18 3 15 2 12 1 9 6 21.I. 211.I. 212.I. 213.I. 214.I. 215.I. NPL állomány - projekt hitelek NPL állomány - egyéb vállalati hitelek NPL arány - projekt hitelek (jobb skála) NPL arány - egyéb hitelek (jobb skála) Forrás: MNB 7
A nemteljesítő projekthiteleken az átstrukturálás sem segít. 45 % Átstrukturált projekt-, és egyéb vállalati hitelek állománya és aránya a bankrendszerben % 45 4 4 35 35 3 3 25 25 2 2 15 15 1 1 5 5 212.I. 213.I. 214.I. 215.I. Átstrukturált egyéb hitelek aránya Átstrukturált projekthitelek aránya NPL aránya az átstrukturált egyéb hiteleken belül NPL aránya az átstrukturált projekthiteleken belül Forrás: MNB 8
A projekthitelezés piaca befagyott, a válság kitörése óta folyamatosan csökkent a fennálló hitelállomány. A projekthitel-állomány alakulása Magyarországon a kereskedelmiingatlan-szegmensben 3 Mrd Ft % 8 2 5 6 2 4 1 5 2 1 5-2 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 Forrás: MNB HUF Egyéb Deviza (év/év változás, jobb skála) 9 EUR Teljes (év/év változás, jobb skála)
A jegybank eszközrendszere a válság előtt: Egy cél egy eszköz* JEGYBANK kamatpolitika PÉNZÜGYI FELÜGYELET szabályozás Árstabilitás Fenntartható növekedés Pénzügyi stabilitás A jegybankok sikeresek voltak az árstabilitás elérésében, de közben a pénzügyi stabilitást veszélyeztető kockázatok épültek fel A növekedés nem volt fenntartható 1 * A szemléltető ábra Olivier Blanchard: Monetary policy in the Wake of the Crisis című prezentációja alapján készült
A Magyar Nemzeti Bank eszköztára kibővült az elmúlt években, ennek része az eszközkezelő megalapítása. ELSŐDLEGES CÉL RUGALMASABBÁ VÁLT JEGYBANKI CÉLRENDSZER Árstabilitás (3 %) Tolerancia sáv (3 ± 1%) Pénzügyi stabilitás támogatása Gazdasági növekedés támogatása Monetáris transzmisszió erősítése Irányadó ráta NHP és NHP+ Önfinanszírozás Devizahiteles kérdés rendezése Megerősített mikro- és makropruedenciális felelősség MARK ELSŐDLEGES ESZKÖZ Magyar Nemzeti Bank Forrás: MNB JEGYBANKI ESZKÖZTÁR KIBŐVÜLÉSE 11 11
Az MNB megoldása: a MARK-projekt Az MNB több megközelítésben kísérli meg a probléma kezelését, a jogi környezet fejlesztése mellett a MARK megalapításával is. Eszközkezelő társaság (MARK Zrt.) megalapítása Jogi és szabályozói környezet fejlesztése (az EBRD-vel együttműködésben) További eszközök? 12
A MARK projekt hatására várhatóan érdemben csökkenhet a vállalati NPL állomány A projekt várható hatásai: Vállalati NPL ráta csökkenése 4-5 százalékponttal 216 Q4-ig Megfeleződő nemteljesítő kitettség a kereskedelmi ingatlan szegmensben 216 Q4-ig Bővülő hitelezés, valamint a hitelcsatorna hatékonyságának növekedése A projekt várhatóan érdemben tud hozzájárulni a tartós hitelezési növekedés eléréséhez, amely nélkülözhetetlen a GDP hosszú távú növekedéséhez és a fejlett országokhoz történő konvergenciához. Ha a projekthitel NPL állományt sikerül a felére csökkenteni: 39 Mrd 185 Mrd 215 Q1 Az önmagában 3,7% ponttal csökkenti a teljes vállalati NPL-t: 13,7% 1% 215 Q1 Forrás: MNB, MARK számítás 13
Az Eszközkezelő tervezett működése, üzleti modellje Partnerkör Jogosult eszközök Eszközöknél értékhatár Eszközöknél időkorlát Eszközök felajánlására rendelkezésre álló időkeret Milyen áron kerülnek megvételre az eszközök? Finanszírozás Az eszközkezelő tervezett működési ideje 14
Az eszközkezelő tervezett működése, üzleti modellje: az elmúlt év végén megalakult a MARK Zrt. és finomította a válaszokat Partnerkör EU-s pénzintézetek kereskedelmi ingatlanhitel kitettséggel Jogosult eszközök Alulteljesítő kereskedelmi ingatlanhitelek illetve ilyen hitelekből már visszavett ingatlanok Eszközöknél értékhatár Követelésnél 5 millió, ingatlannál 2 millió bruttó érték, legalább 5 milliárdos portfoliók Eszközöknél időkorlát Eszközök felajánlására rendelkezésre álló időkeret Milyen áron kerülnek megvételre az eszközök? Finanszírozás Nincs Rövid távon MNB hitel, hosszú távon piaci források bevonása Az eszközkezelő tervezett működési ideje 1 év Piaci folyamat alapján, a MARK 216-ban tervezi lezárni a vásárlási programot Piaci árazással 15
MARK = a második generációs eszközkezelő Elsőgenerációs rossz bank Második generációs eszközkezelő Időzítés Válság alatt Válság után Alapító Kományzatok Központi bank Résztvevő bankok Törvényi háttér Instabil(lá váló) bankok Külön törvény szabályozza, speciális jogosítványok Stabil, de magas NPL állománnyal rendelkező bankok Nincsenek különleges jogosítványok Eszköz transzfer Kötelező Önkéntes Állami támogatás Van Nincs 16
A MARK felépítésének mérföldkövei 214 Felügyeleti engedély MARK Zrt. cégbírósági bejegyzése, az első munkavállalók felvétele Megkezdődnek a tárgyalások a Bankszövetséggel és a nemzetközi szervezetekkel Kétoldalú tárgyalások a potenciális résztvevő bankokkal Részletes üzleti terv és árazási modell megalkotása 215 Belső folyamatok, szabályzatok, operáció kidolgozása és felállítása Élesbe áll az informatikai rendszer Az első tesztportfoliók vizsgálatának megkezdése Európai Uniós tárgyalások lezárása (várhatóan szeptember-október) Az első ügyletek zárása (év végéig) 17
Az eszközvásárlási program az európai testületekkel való tárgyalások lezárása után indul. Nemzetközi tárgyalások A MARK a megalakulása óta tárgyalásban van az érintett nemzetközi szervezetekkel. IMF szakértői látogatás és riport 215 januárjában és júniusában, elsősorban az operatív működéssel és a finanszírozással kapcsolatban Intenzív tárgyalások az Európai Bizottsággal az értékelési és árazási modellel kapcsolatban Hazai tárgyalások A bankszövetségi munkacsoport januárban megalakult az együttműködés feltételeinek kialakításáért Több bankkal már zajlik a tárgyalás konkrét mintaportfoliókról, kis elemszámú követelés- és ingatlanportfoliókat is átvilágítunk Hamarosan kiadjuk az első indikatív ajánlatunkat 18
A MARK tevékenysége A MARK Zrt. három üzletágat épített ki: MARK Követeléskezelés Ingatlankezelés Külső feles követeléskezelés MARK megvásárolja és kezeli a bedőlt, illetve a még élő, de közgazdasági értelemben rosszul teljesítő ingatlanhiteleket. MARK megvásárolja és kezeli a bankok (bankcsoportok) által visszabirtokolt kereskedelmi ingatlanokat. Más vásárolja meg az eszközöket, a MARK szolgáltatásként nyújtja a követeléskezelést. A várható portfolió kis (néhány százas) elemszámú, egyenként nagy értéket jelentő követelésekből és ingatlanokból fog állni. Ehhez hatékonyan működtethető operatív infrastruktúrát alakítunk ki. 19
Érzékeljük a piac élénkülését, a nemzetközi figyelem Magyarország felé fordult. Az utóbbi időben megszaporodtak a vállalati és projekthitel NPL probléma megoldásával foglalkozó cikkek és bejelentések: A MARK máris elkezdte katalizálni a piacot. Forrás: vg.hu, tozsdeforum.hu, portfolio.hu 2
A MARK eredményes tevékenysége a bankok és a nemzetgazdaság számára egyaránt előnyös. Az MNB által alapított eszközkezelő (MARK Zrt.) tovább javíthatja az eszközminőséget és támogathatja az ingatlanpiacot. Standard & Poor's, 215. április 28. A MARK jelentősen tud javítani a magyar bankok helyzetén: Rossz hitelek adminisztrációs kapacitások szabadulhatnak fel megszüntethetőek a speciális menedzsment és működési struktúrák tehermentesülnek a döntéshozók a toxikus eszközök nem terhelik tovább a banki könyveket a banki szakemberek az új üzleti lehetőségekre tudnak fókuszálni 21
Köszönöm a figyelmet! dr. Kandrács Csaba elnök-vezérigazgató MARK Magyar Reorganizációs és Követeléskezelő Zrt. 154 Budapest, Bajcsy-Zsilinszky út 78. info@markzrt.hu 22