HAZAI BANKSZEKTOR HELYZETE: ALKALMAZKODÁS VS. PARADIGMA VÁLTÁS? Kocziszky György Miskolc 2015. 09. 04.
Főbb üzenetek: 1. A hazai bankrendszer 1987/88-ban paradigma váltáson ment át. 2. A hazai bankrendszer segítette a piacgazdaságba történő átmenetet, alkalmazkodott és élt a lehetőségekkel (kitöltötte a teret!) 3. A 2007/2008-as pénzügyi válságot követően erősödtek a fékek és az ellensúlyok. 4. Összességében a hazai bankrendszer sokkellenálló képessége erős. 5. Válaszút (válság haszna): további alkalmazkodás vs. paradigma váltás? 2
1. Paradigma váltás Fontosabb jellemzői: a) Kétszintű bankrendszer létrehozása új üzleti modell és tudás, új generáció megjelenése. b) Liberalizáció, privatizáció, hálózati expanzió külföldi bankok piacra lépése, befolyás szerzése (1990-1994: 13 zöldmezős: bank; privatizáció: 6 bank; összesen: 19 bank), hálózatépítés, bővítés, jövedelmezőség növekedése, univerzialódás (banki biztosítási, befektetési szolgáltatások integrálódása). 3
Főbb üzenetek: 1. A hazai bankrendszer 1987/88-ban paradigma váltáson ment át. 2. A hazai bankrendszer segítette a piacgazdaságba történő átmenetet, alkalmazkodott és élt a lehetőségekkel (kitöltötte a teret!) 3. A 2007/2008-as pénzügyi válságot követően erősödtek a fékek és az ellensúlyok. 4. Összességében a hazai bankrendszer sokkellenálló képessége erős. 5. Válaszút (válság haszna): további alkalmazkodás vs. paradigma váltás? 4
2. Alkalmazkodás és a lehetőségek kihasználása db Hitelintézeti szektor szereplőinek száma még mindig magas fő MFÖ-hez viszonyított foglalkoztatott létszám magas millió Ft 300 40 000 35 000 000 250 200 150 100 50 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 30 000 000 25 000 000 20 000 000 15 000 000 10 000 000 5 000 000 0 0 0 Bankok és fióktelepek száma (db) Takarékszövetkezetek száma (db) Létszám (fő) Bankrendszer MFÖ (Millió Ft) 5 Forrás: MNB, Pénzügyi és Tőzsdei Almanach, PSZÁF
2. Alkalmazkodás és a lehetőségek kihasználása (%) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Belföldi tulajdon aránya változott Közvetlen belföldi tulajdon összesen Közvetlen köztulajdon (Állami tulajdon) Forrás: MNB, Pénzügyi és Tőzsdei Almanach, PSZÁF 6
Főbb üzenetek: 1. A hazai bankrendszer 1987/88-ban paradigma váltáson ment át. 2. A hazai bankrendszer segítette a piacgazdaságba történő átmenetet, alkalmazkodott és élt a lehetőségekkel (kitöltötte a teret!) 3. A 2007/2008-as pénzügyi válságot követően erősödtek a fékek és az ellensúlyok. 4. Összességében a hazai bankrendszer sokkellenálló képessége erős. 5. Válaszút (válság haszna): további alkalmazkodás vs. paradigma váltás? 7
3. Fékek és ellensúlyok erősödése 140,00% Alacsony a vállalati hitelezés dinamikája Nem pénzügyi vállalatok hitelállománya (milliárd forint) 120,00% 100,00% 80,00% 7200 6800 60,00% 6400 40,00% 20,00% 6000 0,00% -20,00% 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 5600 2013.január 2015.július Vállalat forint év/év Vállalat deviza év/év Forrás: MNB, Pénzügyi és Tőzsdei Almanach, PSZÁF Forrás: MNB 8
3. Fékek és ellensúlyok erősödése (év/év) 800,00% 700,00% 600,00% 500,00% 400,00% 300,00% 200,00% 100,00% 0,00% -100,00% Háztartások leépülő hitelezése Háztartás forint év/év Háztartás deviza év/év Forrás: MNB, Pénzügyi és Tőzsdei Almanach, PSZÁF 9
3. Fékek és ellensúlyok erősödése (év/év) 80,00% Érezhető az NHP, NHP + és a lakossági devizahitel mentés hatása 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% vállalat háztartás -20,00% -40,00% Vállalati összesen év/év Háztartási összesen év/év Forrás: MNB, Pénzügyi és Tőzsdei Almanach, PSZÁF 10
3. Fékek és ellensúlyok erősödése A magas finanszírozási kockázatok felépülése után jelentős alkalmazkodás ment végbe Hitel-betét mutató nemzetközi összehasonlításban % % 200 200 180 180 160 160 140 140 120 120 100 100 80 80 60 60 40 40 2004. I. II. III. IV. 2005. I. II. III. IV. 2006. I. II. III. IV. 2007. I. II. III. IV. 2008. I. II. III. IV. 2009. I. II. III. IV. 2010. I. II. III. IV. 2011. I. II. III. IV. 2012. I. II. III. IV. 2013. I. II. III. IV. 2014. I. II. Eurozóna Szlov ákia Csehország Lengy elország Magy arország Forrás: EKB 11
3. Fékek és ellensúlyok erősödése Pénzügyi Kondíciós Index (PKI) és a reál-gdp éves növekedése 12
3. Fékek és ellensúlyok erősödése Az átlagos lakossági hitel- és betéti kamat magas! 30 áruvásárlási hitelek 25 szem élyi kölcsönök 20 százalék 15 autóhitelek 10 5 szabad felhasználású jelzáloghitelek MNB-alapkam at 0 lekötött bankhitelek 2013.VI. 2015.VI. Forrás: MNB 13
3. Fékek és ellensúlyok erősödése 2008. évi pénzügyi válság tanulságai Elméleti tanulságok Morális tanulságok Rendszer tanulságok ok tanulságok következmény A láthatatlan kéz nemcsak nem látható, hanem nem is létezik (Joseph Stiglitz). Korábbi konszenzusokat felülírta a válság. ok tanulságok következmény Jövedelmezőség, likviditás és szolvencia közötti egyensúly felborult. Túlzott kockázat vállalás és magabiztosság. Transzparencia hiánya. Felügyelői és szabályozói hiátusok. A magánszektor és a hitelközvetítő rendszer önszabályozó és fegyelmező mechanizmusainak túlértékelése. Alapvetően keynesi típusú beavatkozások történtek. Kockázatvállalási kedv csökkenése, hitelezési képesség és hajlandóság megváltozása. Hitelminőség romlása, sérülékenység növekedése, nettó értékvesztés, növekvő céltartalékok. Pénzügyi stabilitásokat 14 veszélyeztető túlzások. Új mainstream keresése. ok tanulságok következmény Moral hazard. Egyéni döntésekből, nem lesz automatikusan közjó. Magas profit nem azonos a közösségi érdekekkel. Társadalmi megítélés változása. Bankadó. Fair bankrendszer. Projekthitelek állománya megnőtt.
Főbb üzenetek: 1. A hazai bankrendszer 1987/88-ban paradigma váltáson ment át. 2. A hazai bankrendszer segítette a piacgazdaságba történő átmenetet, alkalmazkodott és élt a lehetőségekkel (kitöltötte a teret!) 3. A 2007/2008-as pénzügyi válságot követően erősödtek a fékek és az ellensúlyok. 4. Összességében a hazai bankrendszer sokkellenálló képessége erős. 5. Válaszút (válság haszna): további alkalmazkodás vs. paradigma váltás? 15
4. A hazai bankrendszer stabil Csökkent a prociklikusság, javult a sokkellenálló képesség 16
4. A hazai bankrendszer stabil Javult a hazai bankrendszer minősítése 22,0 20,0 18,0 16,0 17 17,7 18,7 19 20,3 20,2 19,4 19,7 19,9 18,7 18 16,7 15,7 14,0 12,0 13,2 13 11,7 11,3 10,0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Forrás: Bloomberg 17
Főbb üzenetek: 1. A hazai bankrendszer 1987/88-ban paradigma váltáson ment át. 2. A hazai bankrendszer segítette a piacgazdaságba történő átmenetet, alkalmazkodott és élt a lehetőségekkel (kitöltötte a teret!) 3. A 2007/2008-as pénzügyi válságot követően erősödtek a fékek és az ellensúlyok. 4. Összességében a hazai bankrendszer sokkellenálló képessége erős. 5. Válaszút (válság haszna): további alkalmazkodás vs. paradigma váltás? 18
5. Válaszút: átalakulás vs. paradigma váltás? Válság haszna: alkalmazkodás helyett paradigma váltás Jegybank hitelesség, kiszámíthatóság, konzervatív monetáris politika inflációs célkövető rendszer fenntartása tartósan alacsony kamatkörnyezet stabilitás gazdasági növekedés támogatása együttműködés bizalom Bankrendszer cél stabilitás etikus verseny hitelezés/ közbizalom jövedelmezőség módszer prudens működés portfólió tisztítás új likviditási és tőkeszabályok alkalmazása korai előrejelző rendszerek finomítása mikro és makroprudenciális összhang megteremtése gazdasági növekedés támogatása, hitelezési aktivitás növelése fair hitelezési gyakorlat a termékek átlátható árazása, összehasonlíthatósága fogyasztóvédelmi kontroll erősítése gazdasági növekedés segítése tisztességes profit méreggazdaságosság hatékonyság növelése profit legalább 50 %- ának visszaforgatása 19
KÖSZÖNÖM A FIGYELMET! 20
Fair bankrendszer Kálvin a kamatról (1) 1. szabály: Igazságosság (az adós nehéz helyzetét nem szabad kihasználni)! 2. szabály: A kölcsönbe adott pénz alapvetően a kölcsönbe adó hasznát szolgálja! ( Ami legális, nem biztos, hogy etikus. ) 3. szabály: A pénzügyek vonatkozásában egyensúlyra kell törekedni az emberiesség és a jogszerűség vonatkozásában! És a mint akarjátok, hogy az emberek veletek cselekedjenek, ti is akképpen cselekedjetek azokkal (Luk. 6.31.) 21
Fair bankrendszer Kálvin a kamatról (2) 4. szabály: Az adósnak legalább annyit kell a hitelen nyernie, mint a hitelezőnek! 5. szabály: Ne a közönséges és bevett szokás szerint ítéljük meg azt, hogy mi van számunkra megengedve, hanem Isten beszéde szerint való szabályhoz tartsuk magunkat. 6. szabály: A közösség szolgálata: Ne csak annak privát javára tekintsünk, akivel dolgunk van, hanem gondoljuk meg azt is, hogy mi hasznos a köznek. 7. szabály: A kamatszedésnél ne lépjék át azt a mértéket, amelyet az illető ország vagy hely törvényei megengednek. 22
5. Portfólió tisztítás Projekthitelek állomány csökkenése mintha stagnálna (hitelintézeti szektorban, Mrd forint) 2500 2000 1500 2156,4 1951,9 1862,9 1677,9 1699,7 1000 500 0 2011 2012 2013 2014 2015* 23 Első negyedév végi adat Forrás: MNB.
5. A kormányzat előrébb hozta a 2014-220-as ciklus támogatásait Az EU-támogatások várható alakulása a GDP %-ában (a kormányzati bejelentés előtt és annak lehetséges hatása) 6 5 ELŐREJELZÉS 6 5 4 4 3 3 2 2 1 1 0 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 0 várható GDP %-ában 24 Forrás: MNB, NGM