MEGBÍZÁS TÍPUSOK LIMITÁRAS MEGBÍZÁS (LIMIT VAGY LIMIT ORDER)

Átírás

1 MEGBÍZÁS TÍPUSOK LIMITÁRAS MEGBÍZÁS (LIMIT VAGY LIMIT ORDER) A limitáras megbízás leírása Limitáras megbízás esetén egy előre meghatárztt árflyamt adunk meg, és megbízásunk csak ezen a limitárn vagy annál számunkra kedvezőbb árn teljesülhet. Vételi megbízás esetén ez azt jelenti, hgy a megbízásunk a megadtt árn vagy annál alacsnyabb árn teljesülhet, míg eladási pzíció esetén a limitárn vagy annál magasabb árn teljesülhet csak. Ha például EUR/USD devizapárra 1,3845-ös limittel adunk vételi megbízást, akkr megbízásunk mindaddig nem teljesül, amíg a vételi árflyam nem lesz 1,3845 vagy az alatti szinten. A limit vételi megbízást mindig az aktuális piaci ár alá tesszük. A limitáras eladási megbízást pedig az aktuális piaci ár fölé helyezzük el. Mikr és milyen árn teljesül a megbízásunk? Vételi megbízás esetén a megbízásunk akkr teljesül, ha az aktuális árflyam az általunk megadtt limitárn van vagy annál magasabb. A prmpt részvénypiac esetén például, ha a MOL részvényekre frints limittel adunk vételi megbízást, akkr megbízásunk mindaddig nem teljesül, amíg az árflyam a frints szint fölött van. Eladási megbízás esetén a megbízásunk akkr teljesül, ha az aktuális árflyam az általunk megadtt limitárn van vagy annál alacsnyabb. Így ha frints limittel adunk eladási megbízást, akkr megbízásunk mindaddig nem teljesül, amíg az árflyam frints szint alatt van. Kérjük vegye figyelemben, hgy azn termékeknél, amelyekre spread alapn lehet kereskedni, a vételi megbízás limitára minden esetben a vételi (ask, ffer), eladási megbízás pedig az eladási (bid) árflyamra vnatkzik. A limitáras megbízás legnagybb előnye, hgy tudjuk: megbízásunk az általunk megadtt limitárnál számunkra kedvezőtlenebb árflyamn nem teljesülhet. Hátránya ugyanakkr, hgy elképzelhető, hgy a megbízásunk nem teljesül, mert az árflyam nem érte el az általunk megadtt szintet. Mikr használjuk? A limitáras megbízást használhatjuk: Új pzíció nyitására. Új pzíció nyitására a kevésbé likvid piackn vagy nagy mennyiség esetén minden esetben limitáras megbízást javaslunk, hiszen ha nem adunk meg limitárat, akkr jelentős árelmzdulást kzhatunk a piacn. Ebben az esetben például egy vételi pzíciónál túl drágán, eladási pzíciónál túl lcsón adunk el. A másik alkalmazási területe a limitáras megbízásnak pzíció nyitására, ha egy a technikai elemzés által meghatárztt szinten szeretnénk venni vagy eladni. Így például ha úgy látjuk, hgy érdemes EUR/USD-t venni 1,3705-ön, de a jelenlegi árflyam 1,3815, akkr nyugdtan megadhatjuk már mst vételi megbízásunkat: az mindaddig nem fg teljesülni, amíg az árflyam le nem esik a megadtt limitárra. Pzíció zárására Az új pzíció nyitásáhz hasnlóan kevésbé likvid piackn minden esetben limitáras megbízást javaslunk, hiszen ha nem adunk meg limitárat, akkr jelentős árelmzdulást kzhatunk a piacn, ami csökkenti a pzíciónk eredményét.

2 PIACI ÁRAS MEGBÍZÁS (MARKET VAGY MARKET ORDER) A piaci áras megbízás leírása Piaci áras megbízás esetén lyan utasítást adunk, miszerint a megbízás bármilyen árn teljesüljön. Mikr és milyen árn teljesül a megbízásunk? Ebben az esetben a megbízásunk aznnal teljesülni fg kivéve, ha az adtt tőzsde szabályzata által meghatárztt legmagasabb napi elmzdulást túllépnénk. Ugyanakkr a teljesítés árflyama kicsúszhat a kezünk közül: a megbízás lyan árn fg teljesülni, amilyen árn ellenkező irányú ajánlat található. Éppen ezért a tőzsdei megbízásk esetén nem javasljuk a piaci áras megbízáskat. A bankközi devizapiac likvid devizapárjai esetén visznt igen. A piaci áras megbízás legnagybb előnye, hgy tudjuk, a megbízásunk mindenképpen teljesülni fg. Nagy hátránya visznt, hgy a megbízásunk teljesülési árflyamát nem tudjuk előre, és főként illikvid piacn vagy nagy mennyiség esetén - könnyen elképzelhető, hgy a megbízásunk kedvezőtlen árflyamn fg teljesülni. Mikr használjuk? A piaci áras megbízást használhatjuk: Új pzíció nyitására. Új pzíció nyitására akkr alkalmazzuk, ha gyrsan kell pzíciót nyitnunk, például egy zuhanó vagy gyrsan emelkedő piacn. Kizárólag kisebb mennyiség és kizárólag likvid piac esetén alkalmazzuk. A kisebb likviditású piackn és nagy összegű megbízás esetén jelentős árelmzdulást kzhatunk a piacn. Így egy vételi pzíciónál túl drágán, eladási pzíciónál túl lcsón teljesülhet megbízásunk. Pzíció zárására Az új pzíció nyitásáhz hasnlóan akkr alkalmazzunk piaci áras megbízást, ha pzíciónkat gyrsan szeretnénk zárni, például egy zuhanó vagy gyrsan emelkedő piacn. Kizárólag kisebb mennyiség és kizárólag likvid piac esetén alkalmazzuk. STOP MEGBÍZÁS (STOP ORDER) A stp megbízás leírása A stp megbízás lényege, hgy amikr az árflyam eléri az általunk megfelelőnek ítélt szintet, akkr egy piaci áras megbízássá válik. Mikr és milyen árn teljesül a megbízásunk? A megbízásunk mindaddig nem aktiválódik, míg az árflyam át nem lépi az általunk megadtt szintet (stp szint). Stp vétel akkr válik piaci áras vételi megbízássá, amennyiben az aktuális piaci árflyam a stp szinten vagy afelett van. A stp eladás akkr válik piaci áras eladási megbízássá, amennyiben az aktuális piaci árflyam a stp szinten vagy az alatt van. A megbízásunk piaci árn fg teljesülni, ha az árflyam eléri az általunk beállíttt stp szintet. Olyan piackn, ahl az árjegyzés kettős, azaz külön eladási (bid) és vételi (ask) árat is jegyeznek, tt a stp megbízásunk akkr is aktiválódik, ha az eladási (bid), és akkr is, ha a vételi (ask) ár éri el a stp szintet. Legnagybb előnye, és az alkalmazásának egyik leggyakribb módja, hgy egy meglévő nyittt pzíciónk veszteségbe frdulása esetén a stp szintet elérve autmatikusan lezáródik az ügyletünk, a tvábbi veszteségtől megkímélve minket Így ha stp megbízást alkalmazunk, akkr nem szükséges flyamatsan figyelnünk az árflyamkat, hiszen a jelentős veszteségektől a stp megbízásunk megvéd.

3 A másik nagy előnye, hgy a technikai elemzés segítségével megállapíttt támasz és ellenállási szinteket lehet lekereskedni vele. Például, ha egy ellenállás húzódik 900 pntnál és nnan számtalanszr visszafrdult már az árflyam, megkímélve magunkat az esetleges darálódástól a 910- es stp vételt viszünk fel megbízásként. Ezzel ki tudjuk védeni azt, hgy az ellenállásról vissza frduljn az árflyam és az ellenállásnál húzódó csapdákat is kikerülhetjük, hiszen ha 910 pntig már eljuttt a kurzus, akkr vélhetően tvább is menetel majd Mikr használjuk? A Stp típusú megbízáskat használhatjuk: Új pzíció nyitására. Ritkán, de új pzíció nyitására is szkták alkalmazni a befektetők, főleg akkr, ha a technikai elemzés segítségével meghatárztt kitöréseket szeretnék lekereskedni. Mind shrt mint lng irányba kiválóan alkalmazható. Shrt irányba a támasz letörésekr, lng irányba az ellenállás áttörése után célszerű ezzel a megbízással kereskedni. Pzíció zárására Általában ezért alkalmazzuk ezt a megbízás típust, hgy megkíméljük magunkat az estleges nagybb veszteségektől, vagy megvédjük a már nyereséges pzíciónkat attól, hgy visszafrduljn az árflyam a számunkra negatív tartmányba. ELADÓI ÁRFOLYAMOS STOP MEGBÍZÁS (STOP IF BID) A stp if bid megbízás leírása A Stp if Bid megbízás lyan piackn lehetséges, ahl az árjegyzés kettős, azaz külön eladási (bid) és vételi (ask) árat is jegyeznek. Működése azns a stp megbízással, de ennek srán azt is egyértelműen megadjuk, hgy az általunk megadtt szint (stp szint) a bid, azaz az eladási árflyamra vnatkzik. Így megbízásunk csak akkr aktiválódik, ha az eladási (bid) árflyam lépi át a stp szintet. Általában emelkedő piacn használjuk. VÉTELI ÁRFOLYAMOS STOP MEGBÍZÁS (STOP IF OFFERED) A stp if ffered megbízás leírása A Stp if Offered megbízás lyan piackn lehetséges, ahl az árjegyzés kettős, azaz külön eladási (bid) és vételi (ask) árat is jegyeznek. Működése azns a stp megbízással, de ennek srán azt is egyértelműen megadjuk, hgy az általunk megadtt szint (stp szint) az ask, azaz a vételi árflyamra vnatkzik. Így megbízásunk csak akkr aktiválódik, ha a vételi (ask) árflyam lépi át a stp szintet. Általában csökkenő piacn használjuk. KÖVETŐ STOP MEGBÍZÁS (TRAILING STOP) A követő stp megbízás leírása A követő stp (trailing stp) megbízás az Ön által meghatárztt távlságból követi az árflyam mzgását. Tegyük fel, hgy Önnek vételi (lng) pzíciója van. Ha az árflyam emelkedik, vele együtt megy egy megadtt távlsággal (ún. trailing distance) lemaradva a követő stp megbízás is. Aznban az árflyammzgással ellentétesen a követő stp csak egy irányba tud haladni, tehát a példánál maradva csak emelkedni tud (lng pzíció esetén), ezzel is védve a pzíciót az esetleges áresés ellen. Ha az árflyam visszafrdul, a követő stp váltzatlan szinten marad, és ha az árflyameléri ezt a

4 szintet, úgy a követő stp megbízás piaci áras megbízássá válik. Ezt a példát egy meglévő pzíció veszteség minimalizálására helyeztük el, de ugyan ilyen gndlatmenetet követve új pzíciót is tudunk nyitni a trailing stp megbízással. Olyan piackn, ahl az árjegyzés kettős, azaz külön eladási (bid) és vételi (ask) árat is jegyeznek, tt a stp megbízásunk akkr is aktiválódik, ha az eladási (bid), és akkr is, ha a vételi (ask) ár éri el a stp szintet. Mikr és milyen árn teljesül a megbízásunk? A megbízásunk mindaddig nem aktiválódik, míg az árflyam át nem lépi az épeen aktuális stp szintet. A követő stp vétel akkr válik piaci áras vételi megbízássá, amennyiben az aktuális piaci árflyam az aktuális stp szinten vagy afelett van. A követő stp eladás akkr válik piaci áras eladási megbízássá, amennyiben az aktuális piaci árflyam a stp szinten vagy az alatt van. A megbízásunk piaci árn fg teljesülni, ha az árflyam eléri az általunk beállíttt stp szintet. Nézzünk egy knkrét példát, az egyszerűség kedvéért vételi megbízásra, de természetesen eladási megbízásra is alkalmazható. Tegyük fel, hgy vettünk egy részvényt 100-n, a követő stp megbízást 90-re állítttuk be. Meg kell adni két másik paramétert is a megbízás felvitelekr: a távlságt (distance t market) a piachz visznyítva, azaz mennyivel maradjn le legfeljebb a stp szint az aktuális ártól és az árváltzás mértékét (trailing step), azaz milyen lépésközzel kövesse a piact a stp szint. A példában a távlság a piactól 10 egység hiszen 90-re helyeztük el a stp szintet. A Trailing step pedig legyen 1 egység (a deviza piacn ez az érték lehet skkal kisebb szám is!), ez azt jelenti, hgy ha 1 egységgel emelkedik az árflyam, tehát ha 101-et eléri a kurzus, akkr a követő stp feljön 91-re. Ha innen 101,50-re vagy 101,75-re emelkedik az árflyam nem mzdul a stp hiszen 1-re állítttunk az árváltzás minimális mértékét. Tehát 102, 103, 104-nél stb. mzdul csak fölfelé a követő stp. Tegyük fel, hgy elment már 109-ig a kurzus, ilyenkr 99-en van a követő stp, aznban egy rssz hír hatására esni kezd az árflyam. Hiába csökken a kurzus a stp marad 99-en. Tehát legrsszabb esetben is már csak 1 egység veszteséget kckáztatunk. Ha leesik az ár 99-re, akkr egy piaci eladási megbízás keretében az autmatizmus zárja a pzíciót. Ha visznt az árflyam esést 99-et el nem érvén ismét árflyam emelkedést követi, akkr a 10 egység távlságból ismét követi a stp az árflyamt, mindaddig míg aktivizálódni nem kell, vagy kézzel vissza nem vnjuk, vagy zárjuk a pzíciónkat. Előnye, hgy az általunk beállíttt stp értéken túl nem mehet az árflyam, tehát ezzel védve vagyunk a veszteség ellen. A legnagybb előnye visznt abban rejlik, hgy képes számunkra és csakis számunkra kedvező irányba elmzdulni. Ha az árflyam egy irányban mzg (pl. flyamatsan emelkedik) és jó értékben követi stp szint az árflyamt, akkr szinte az egész trendből tudunk prfitálni. Gyakrlatilag a megbízás megadását követően nem igényel után követést, szemben a sima stp megbízással, amit kézileg a számunkra nyereséges irányba flyamatsan módsítani kell. Mikr használjuk? A Trailing stp megbízást használhatjuk: Új pzíció nyitására. Buy/vételi és Sell/eladási irányba is nyithatunk a megbízással pzíciót. A vételi megbízást az aktuális piaci ár fölé helyezzük el az eladásit pedig az aktuális árflyam alá. A piactól lévő távlságt és a trailing step mértékét ekkr is kellő gndssággal állítsuk be. Pzíció zárására. Ekkr veszteségminimalizáló megbízásként használjuk a követő stpt. Javasljuk Önnek, hgy a nyittt pzíciójára mindig tegyen követő stpt.

5 KÖVETŐ ELADÓI ÁRFOLYAMOS STOP MEGBÍZÁS (TRAILING STOP IF BID) A követő eladói árflyams stp megbízás leírása A Trailing Stp if Bid megbízás lyan piackn lehetséges, ahl az árjegyzés kettős, azaz külön eladási (bid) és vételi (ask) árat is jegyeznek. Működése azns a trailing stp megbízással, de ennek srán azt is egyértelműen megadjuk, hgy az általunk megadtt szint (stp szint) a bid, azaz az eladási árflyamra vnatkzik. Így megbízásunk csak akkr aktiválódik, ha az eladási (bid) árflyam lépi át a stp szintet. Általában emelkedő piacn használjuk. KÖVETŐ VÉTELI ÁRFOLYAMOS STOP MEGBÍZÁS (TRAILING STOP IF OFFERED) A követő vételi árflyams stp megbízás leírása A Trailing Stp if Offered megbízás lyan piackn lehetséges, ahl az árjegyzés kettős, azaz külön eladási (bid) és vételi (ask) árat is jegyeznek. Működése azns a követő stp megbízással, de ennek srán azt is egyértelműen megadjuk, hgy az általunk megadtt szint (stp szint) az ask, azaz a vételi árflyamra vnatkzik. Így megbízásunk csak akkr aktiválódik, ha a vételi (ask) árflyam lépi át a stp szintet. Általában csökkenő piacn használjuk.