Rózsa Tünde 1 ERP beruházások gazdaság értékelése 1 DE ATC AVK Gazdaság- és Agrárnformatka Tanszék, Debrecen, Böszörmény u. 138 Absztrakt. Egy ERP rendszer bevezetése mnden esetben nagy anyag megterhelést jelent a vállalkozások számára. A beruházás költségek megtérülése azonban nehezen mérhető. A ckk egy kalkulátor bemutatását célozza, amellyel vszonylag könnyen előre lehet vetíten a megtérülés jellemzőket. A kalkulátor a betáplált adatok alapján a megszokott beruházás értékelő mutatókat (ROI, NPV, TCO, megtérülés dő,..) számolja k. Fontos részét képez a kalkulátornak, hogy bzonyos mutatókat ajánl a nehezen számszerűsíthető előnyök mellé. Kulcsszavak. Informácós rendszer, ERP, ERP beruházás, beruházás értékelés Bevezetés A ks- és középvállalkozások közül egyre többen tartják fontosnak, hogy gazdaság folyamatakat egy ERP segítségével tartsák nylván és eredményet felhasználják az rányításban s. Nagy probléma, hogy egy ERP megtérülése, nagyrészt abból az okból kfolyólag, hogy a vállalat összes területét érnt, nehezen mérhető (Bőgel, 2003). A ks- és közép vállalkozások a beruházáson kívül nehezen tudnak arra s tőkét fordítan, hogy komplex felméréssel gazolják a beruházás létjogosultságát. Ezért fontosnak tartottunk egy könnyen használható ERP beruházás értékelő segédeszközt kdolgozn. Beruházás értékelő mutatók Az ERP beruházások értékelésére az alábbakban smertetett mutatókat használja a kalkulátor. ROI (return on nvestment) A ROI (return on nvestment), azaz a befektetés megtérülése mutató, az IT beruházások leggyakrabban használt ndkátora. A ROI azt mutatja meg, hogy a beruházás következtében származó haszon hány százalékát képez a befektetett tőkének. Különböző ROI mutatók segítségével lehet a beruházásokat értékeln. Beszélhetünk egyszerű ROI (ROI), artmetka ROI-ról (ROI art ), logartmkus ROI-ról (ROI log ) (Internet 1). Az k-k dőszak ROI kszámítása: Rk ROI k =, I k ROI k a beruházás kezdetétől az k-k dőszakg fgyelembe vett ROI R k - a beruházás [0,k] dőszakhoz tartozó pénzáram I k a beruházás megvalósítása érdekében a [0,k] dőszakban befektetett tőke A ROI art kszámítása: I f I ROI art =, I I f A beruházás végső értéke I A beruházás kezdet értéke A ROI log kszámítása: I f ROI = log ln, I I f A beruházás végső értéke 1
I A beruházás kezdet értéke Az..1. táblázat szernt lehet a kszámított ROI alapján a beruházás értékelést elvégezn: 1. táblázat: Beruházás értékelés ROI alapján ROI>0 A beruházás nyereséges ROI<0 A beruházás veszteséges ROI art >0 A beruházás nyereséges ROI art <0 A beruházás veszteséges ROI log >0 A beruházás nyereséges ROI log <0 A beruházás veszteséges NPV Az NPV (net present value), azaz a nettó jelenérték mutató a hosszú távú beruházások értékelésére alkalmas pénzügy mutató. Abból az alapvető meggondolásból ndul k, hogy a ma kapott pénz mndg többet ér mnt a későbbekben kapott. Az dő múlásának a fgyelembe vételével az NPV a beruházás következtében létrejövő pénzáramok ma értékre való dszkontálását végz (Brealey/Myers,1996). Kszámolás módja a következő: n C NPV = C0 +, = 1 (1 + r) C 0 - a beruházás megvalósítása érdekében befektetett tőke C - a beruházás következtében keletkező -k dőszakhoz tartozó nettó pénzáram r - a dszkontráta n - a beruházás vzsgált élettartama Az adott dőszak pénzáram, az alábbak szernt számolható: C = B K, B -edk dőszak bevételenek összege K -edk dőszak kadásanak összege A NPV alapján a következő értékelést lehet elvégezn (2. táblázat) 2. táblázat: NPV alapján történő beruházás értékelés NPV>0 Érdemes a beruházást véghezvnn, nagy valószínűséggel a vállalkozás számára nyereséges lesz. NPV=0 Más módszerekhez kell folyamodn a jó döntés érdekében. NPV<0 A beruházást nem érdemes végrehajtan, valószínűleg veszteséges lesz. IRR (rate of return) Az IRR (rate of return) azaz a belső megtérülés ráta, azt fejez k, hogy a beruházás hány mlyen ráta mellett lesz nullszaldós. Kszámolás módja (Brealey/Myers,1996): NPV IRR = 0, NPV IRR a beruházás IRR függvényében meghatározott nettó jelenértéke Az IRR alapján történő értékelés egy elvárt haszonkulcs függvényébe értékelhető. Megtérülés dő A beruházás megtérülés deje a nettó jelenértékek dősorának szakaszosan halmozott értékeből számítható k. A szakaszos számítás mód azt jelz, hogy meg kell néznünk az addg halmozott nettó jelenértéket évről évre. A beruházás abban az évben térül meg, amkor a nettó jelenérték először lép a poztív tartományba. 2
A kalkulátor felépítése Az általam felépített kalkulátor egyelőre excel formátumban érhető el, a munkalapok a 1. ábra szernt elrendezésben találhatók. Címlap Leírás Tartalmazza a kalkulátor által használt módszerek, mutatók rövd leírását, és a kalkulátor használatának leírását. Lcence kalkulátor Itt adható meg, hogy a felhasználó mlyen modulokat, funkcókat kíván megvásároln, valamnt az adott funkcók lcence árát. Kalkulátor Kadások A bekerülés költségek és az üzemeltetés kapcsán felmerült költségek adhatók tt meg, néhány a kalkulátor szempontjából fontos, általános adat mellett. Bevételek A bevételek, alatt azokat a bevételként, vagy költségcsökkenésként felmerült tételeket kell feltünztetn, amelyek a beruházás következtében közvetlen, vagy közvetett módon felmerülnek Összegzés Összesített adatokat tartlamaz a Költségek és Bevételek lapról, valamnt tartalmazza a kszámolt mutatók értékét s. FIA Pénzügy tényezõk alapján elvégzett elemzés Dagrammok Különbözõ összesített adatok dagrammos megjelenítése 1. ábra: A kalkulátor munkalapjanak felépítése A kalkulátor tartalmaz egy leírást a kszámolt mutatókról, lletve a kalkulátor kezeléséről. A lcence kalkulátor, a funkcókhoz kötött értékelést végz el (Herdon at al., 2006). Használata nem automatzálható, hsz rendszere válogatja, hogy melyek az alapfunkcók, melyek a kegészítő funkcók. Ezen felül nehezen tudja fgyelembe venn az adott kedvezményeket, ennek oka, hogy ezek általában az ajánlatadás pllanatában dőlnek el. Az alkalmazása az ajánlatok összehasonlításánál használható eredményesen. A kadások munkalap a projekt érdekében felmerült kadásokat tartalmazza. A bevételek munkalap a projekt következtében megvalósuln látszó előnyöket számszerűsít. Ezek keletkezhetnek, bevétel növekményként, vagy kadás csökkenésként egyaránt. Az összegzés munkafüzetlap tartalmazza a korábban megadott bevételekből és 3
kadásokból, az ndkátorok számolásához szükséges összegzéseket, dszkontálást valamnt a kszámolt mutatók értékelését s. A dagrammok munkafüzetlap a szemléltetés és érthetőség elősegítése érdekében tartalmazza az összegzések alapján készült dagrammokat. A fgyelembe vett kadások, költségek A kalkulátor legsarkalatosabb pontja a kadások és bevételek munkafüzetlapok pontos ktöltése. A kalkulátor az alább tételeket tartalmazza a kadások munkafüzetlapon (Bőgel Forgács;2003): Szoftverkadások Hardver kadások Tanácsadás Személy költségek Oktatás Egyéb kadások Előnyök számszerűsítése A bevételek munkafüzetlapon az alább tételek szerepelnek: Közvetlen előnyökből származó bevételek, költség csökkenések Közvetett előnyökből származó bevételek, költség csökkenések A közvetlen kategórába az alább tételeket soroltam (Bőgel Forgács, 2003): Eszközállomány csökkenéséből származó költségcsökkenés Elosztásból származó proftnövekmény Keresztértékesítés bevételek növekedése Vsszatérő kezelés költségek csökkenése Értéknövelő eladásokból szárma proftnövekmény Hatékonyabb értékestésből származó többlet proft Csökkenetett személy állomány Posta és nyomdaköltségek csökkenése Az értékesített árúk utólagosan felmerült költségenek csökkenése A közvetett kategórába az alább előnyöket próbáltam számszerűsíten (Bőgel Forgács; 2003): Javuló nformácó ellátás és hozzáférés Javuló technológa menedzsment Javuló folyamat menedzsment Javuló partnerkapcsolat Javuló jövedelem tőkésítés lehetőség A vállalat struktúra előnyös változása Raktárkészlet optmalzálása Logsztka költségek csökkenése Hatékonyság javulás Konkrét alkalmazás A kalkulátort alkalmaztuk egy konkrét projekt keretén belül. 2006-2007 évben került bevezetésre egy ERP rendszer a szóban forgó vállalatnál. A megadott kadások és bevételek egy része konkrétan felmerült kadás, vagy szerződésben vállalat kötelezettség. A előnyök számszerűsítésére legtöbb esetben gyors kalkulátorokat hoztunk létre. Véleményünk szernt, főleg a közvetlen előnyök számszerűsítése vállalat specfkus, ezért a gyors kalkulátorok többségét projektenként kell létrehozn. 4
Ilyen gyors kalkulátor látható a 3. táblázatban: 3. táblázat: Gyors kalkulátor Gyorskalkulátor az eszközcsökkenésből származó haszon becslésére Éves átlagos eszköz érték Elvárt/megvalósult eszközcsökenés százalékos mértéke 15,00% Tőke százalékos költsége 10% Becsült éves haszon 200 000 eft raktárkészlet 3 000 eft Az alapadatok betáplálása után a 4. táblázatban látható eredmény született. 4. táblázat: ERP megtérülés Pénzügy analízs Start 1 év 10 év Összesen Nettó cash flow -18 278 3 856 3 856 18 638 Nettó cash flow (adózás után) -18 278 2 699 2 699 13 047 ROI- drect és ndrect 15% ROI (drect) -40% NPV (drect és ndrect) -18278 3505,4545 3280 3505,4545 15 282 NPV (drect) -18 278-40 -292-44 -20 358 Megtérülés dő 0,3236094 1,312396974 1,3700806 5+ Éves átlagos brtoklás költség 5 036 10-Éves IRR 7% Az eredményekből ktűnk, hogy a drekt előnyöket fgyelembe véve a beruházás 10 évre számolva veszteséges, az NPV -20 mlló fornt, míg ha a közvetett előnyöket s fgyelembe vesszük már az 5-k évben megtérül a beruházás. Start 120000 10 év 109 877 69 000 9 év 62 100 98 765 55 200 8 év 87 654 48 300 76 543 7 év 100000 80000 60000 40000 20000 0 41 400 6 900 13 800 34 500 76 543 10 000 20 700 27 600 54 321 1 év 21 000 32 100 43 210 4 év 2 év Számítások szernt Elvárt 3 év 6 év 5 év 2. ábra: Elvárt és számítások szernt eredmény összehasonlítása A kalkulátor segítségével lehetőség van összehasonlítan a befektetett tőke elvárt hozamát a 5
kalkulátor által számolt hozammal. Ezt a dagrammot láthatjuk a 2. ábraán. Következtetés Az nformatka beruházások értékelésére első esetben a beruházás előkészítés fázsában kerül sor, ez képezhet alapját az ERP kválasztásának és magának a beruházás döntésnek. Az értékelés modellekről, módszerekről elmondható, hogy egy-két módszer alapján elvégzett számítások nem nyújtanak megfelelő és bztonságos alapot a döntéshez. A helyes döntéshez szükségszerű az ERP beruházások elemzésére használatos módszerek közül azokat alkalmazn melyek a felmerülő probléma eldöntésére alkalmas mutatókat szolgáltatnak. A döntés folyamatban vszont nem csupán a módszerek bírnak jelentőséggel, hanem a módszereket alkalmazók s. Ezért elkerülhetetlen megfelelő nformatka, pénzügy és szakma smeretekkel rendelkező szakemberek alkalmazása a döntés folyamat során. Az általunk készített kalkulátor még korántsem teknthető teljes körűnek. Igyekeztem olyan értékelés módszereket válogatn és testreszabn, melyek egy ERP beruházásokhoz kapcsolódó vzsgálat eljáráshoz nélkülözhetetlenek és a döntéshez, lletve a később ellenőrzéshez s megfelelő alapot szolgáltatva segíthetk az ERP beruházás értékelést. Hvatkozások Brealey/Myers (1996): Modern vállalat pénzügyek. Budapest, Panem Kft.Coombs, Bőgel Forgács (2003): Informatka beruházás-üzlet megtérülés. Budapest, Műszak kadó. Bőgel György (2003): Informatka beruházások üzlet értékelése. CEO Herdon, M. Füzes, I. (2006): Qualty control and product tracng n ERP systems, Computers n Agrculture and Natural Resources. Proceedngs of the 4th World Congress. Orlando Florda, 2006. 518-521 p. ISBN 1-892769-55-7. Mártonffy Attla (2004): A TCO mnt közös nevező. IT BUSINESS II. évfolyam 2. szám. Január 20. Budapest Internet 1: Rate of return. http://en.wkpeda.org/wk/return_on_investment 6