Nemzetközi REFA Controllerképző

Méret: px

Mutatás kezdődik a ... oldaltól:

Download "Nemzetközi REFA Controllerképző"

Klára Borbélyné
5 évvel ezelőtt
Látták:

1 Nemzetközi REFA Controllerképző tanfolyam 1. modul: Mutatószámok és mérlegelemzés 2. nap : Számvitel alapjai feladatok, kérdések, cash flow, mutatószámok és likviditáskezelés előkészítés Előadó: Szívós László ACCA 1

2 A nap témái Mintafeladatok Nettó jelenérték számítása Lízing elszámolása Cash flow Mutatószámok (Zwack beszámoló alapján) Likviditáskezelés - forgótőke 2

3 Mintafeladatok 1. Egy cég összes eszközének értéke 13 millió Ft, míg kötelezettségeinek, céltartalékainak, és passzív időbeli elhatárolásainak összes értéke 9 millió Ft. Mennyi a cég saját tőkéje? 2. Évzáráskor a mérleg készítésének napjáig nem kapunk meg több, a lezárt üzleti év eredményét terhelő, de ismert összegű költségszámlát. Mi a teendő? 3. Kapott kölcsön hogyan számolandó el: eszközként, kötelezettségként, vagy bevételként? Miért? 4. Egy újonnan beszerzett berendezéssel kapcsolatban a következő költségek ismertek: beszerzési ár: 5000 engedmény: 250 szállítási költség: 100 beszerzéshez kapcsolódó szakértői díj: 150 éves karbantartás díja: 150 üzembehelyezési költségek: 100 Mi a bekerülési érték? 5. A fenti feladathoz kapcsolódóan: a berendezés várható hasznos élettartama 10 év, maradványértéke 10 év elteltével Számítsa ki az éves értékcsökkenési leírás értékét lineáris időarányos leírási módszerrel. Mi lesz a berendezés nettó könyvszerinti értéke 3 év elteltével? 6. A harmadik év végén egy szakértő a következő becsléseket adja a fenti (4. és 5.) feladatokban szereplő berendezéssel kapcsolatban: a berendezés piaci értéke: 3000 ; a berendezés jövőbeni használatából eredő pénzmozgások nettó jelenértéke: 3500 (pozitív, tehát bejövő pénz). Van-e ezzel kapcsolatban számviteli teendő, és ha igen, mi az? 3

4 Mintafeladatok folyt. 7. Egy cég egy adott üzleti éve során nyereséges (jelentős pozitív adózott és mérleg szerinti eredményt mutat ki az adott évre), pénzeszközei mégis csökkennek az év során, annak ellenére, hogy beruházást nem hajt végre. Milyen okai lehetnek ennek? 8. Egy vállalkozás éves árbevétele a évi 12 millió Ft-ról re 18 millió Ft-ra nőtt. A vállalkozás vevői mindkét év során átlagosan 30 napra fizettek. Becsülje meg a vállalkozás vevőállományának értékét 2009 illetve 2010 végén. A forgalmi adót hagyjuk figyelmen kívül. Ki tudja számítani ugyanezeket az értékeket 25% ÁFA mellett is ( bónuszkérdés )? 9. Egy cég készleteinek bekerülési értéke az üzleti év utolsó napján 28 millió Ft. A cég vezetésének megítélése szerint a készletek negyedének piaci értéke kb. 10%-kal a könyvszerinti (bekerülési) érték alatt van. Mi a számviteli teendő, milyen értékkel mutatná ki a cég készleteit az üzleti évet záró mérlegben? 4

5 Mintafeladatok folyt. 10. Egy cég évi beszámolójából a következő adatok ismertek (ezer Ft-ban): Mérleg: Befektetett eszközök Készletek: Követelések: Kötelezettségek: Eredménykimutatás (a üzlet évre): Árbevétel: Anyagjellegű ráfordítások: Személyi jellegű ráfordítások: Értékcsökkenési leírás: Egyéb ráfordítások: 500 Adózás előtti eredmény: 500 Adófizetési kötelezettség: 100 Adózott eredmény: 400 Mérleg szerinti eredmény: 400 A fenti információk ismeretében adja meg a cég szokásos tevékenységéből származó pénzeszköz-változását. Feltételezzük, hogy a befektetett eszközök állománya csak az értékcsökkenési leírás miatt változott. 5

6 Mintafeladatok folyt. 11. A Zwack Zrt fordulónapi magyar számvitel szerint elkészített mérlege szerint a cég összes eszközének értéke (és így mérlegfőösszege) 15,9 milliárd Ft, saját tőkéje 11,9 milliárd Ft, és céltartalékainak, kötelezettségeinek, valamint passzív időbeli elhatárolásainak összesített értéke 4 milliárd Ft volt. Tételezzük fel, hogy ezek a mérlegértékek megfelelnek a cég valós vagyonértékelésének. A fordulónapon a cég által kibocsátott részvények száma kb. 2 millió volt. Mi lenne a cég megszerzéséhez kapcsolódó üzleti vagy cégérték (goodwill), ha a cégvásárlás Ft-os részvényárfolyam mellett lenne lehetséges? 12. A fenti (9.) kérdéssel kapcsolatban: miért fizetnek a befektetők a cég vagyonát jelentősen meghaladó értéknek megfelelő részvényenkénti árat a Zwack (és más, magasan értékelt cégek) esetében? 6

7 Nettó jelenérték A pénz időértéke: miért jobb most hozzájutnunk akár magánszemélyként, akár vállalkozásként egy adott összeghez, mint egy (hosszabb) idő elteltével? Az infláció nem a legjobb válasz (bár adott esetben igaz) miért? Hogyan függ össze a kérdés a likviditással? És a befektetések megtérülésével? 7

8 Nettó jelenérték példa Dönthetünk: egymillió Ft-ot 5 évre lekötünk évi 7%-os kamattal (minden év végén a kamatot tőkésítik, tehát kamatos kamattal számolhatunk), vagy egymillió Ft-ot befektetünk egy projektbe, és az üzleti terv szerint az ötödik év végén kapunk Ft-ot, vagy befektetünk egy projektbe, ami becslések szerint a következő éves pénzmozgásokkal jár: 0. év (befektetés): Ft 1. év: Ft 2. év: Ft 3. év: Ft 4. év: Ft 5. év: Ft. Melyik a jobb választás? (példa Excelben kidolgozva) Hogyan döntenénk, ha a projekt kockázatát is figyelembe vesszük? 8

9 Nettó jelenérték : elméleti megközelítés + egy kis matek A pénz időértékének számszerűsítése: kamat vagy (elvárt) hozam; jelenérték számításához diszkontráta Ahol t az adott pénzmozgás időpontja (pl: 3 ha a harmadik évben) n a teljes időtáv hossza r kamatláb Ct nettó pénzmozgás (a pénz összege) a t időpontban. C0 az a pénzösszeg, melyet a 0 időpontban fektettünk be ( t = 0 ) Ha NPV > 0 akkor megvalósíthatjuk a beruházást Ha NPV < 0 akkor ne valósítsuk meg, mert vagyonvesztéssel jár Ha NPV = 0 akkor a ráfordításaink egyszer térülnek meg a beruházás hozamaiból 9

10 Lízing elszámolása Számviteli törvény (def.: 3. (8),13.): pénzügyi lízing esetén a lízingbe vevő az eszközök között mutatja ki a pénzügyi lízing keretében átvett eszközöket (23. (3)), hosszú lejáratú kötelezettségként mutatja ki a lízinggel kapcsolatos kötelezettségét (42. (5)), a pénzügyi lízinggel kapcsolatos kötelezettségben nem mutat ki kamatot (65. (3)), a pénzügyi műveletek ráfordításai között számolja el a kamatot. Új Ptk. : értelmezési kérdések (6:409. : gazdasági élettartam; maradványérték, amin a tulajdonjog megszerezhető; lízingdíjak összege). Kérdés: igaz az a feltételezés, hogy a tartós bérlet előnyösebb lehet, mint a pénzügyi lízing, mivel a teljes bérleti díj elszámolható költségként, míg pénzügyi lízing esetén csak a kamat? Miért nem? 10

11 Cash flow összeállítása A kiosztott mérleg és eredménykimutatás alapján 11

12 Zwack mutatószámok Miért jelentenek hasznos információt a beszámoló felhasználói számára? 12

13 Likviditáskezelés - forgótőke Miért romolhat a cash flow egy növekedési időszakban még akkor is, ha nyereséges a vállalkozás? Hogyan számszerűsíthető a készletszint változása a forgalom alakulásának és a készletforgásnak az ismeretében? Hogyan számszerűsíthető a vevő- és szállítóállomány változása forgalom alakulásának és a vevői/szállítói napoknak az ismeretében? 13

Hasonló dokumentumok

Kiegészítő melléklet a 2012. évi beszámolóhoz

hírkomp.hu Kft. Adószám: 24102670-2-43 Cégjegyzékszám: 01-09-990571 Kiegészítő melléklet a 2012. évi beszámolóhoz A hírkomp.hu Kft. alaptevékenysége folyóirat, időszaki kiadvány kiadása. A cég belföldi