Pannon-Vltó Nyrt. 2010. vi beszmolója
ó ő ü ü ő í ő ő ó ő ő Á í í Ü
Í ó ö ö ö Á í í ű Ü ő í ű ű ű ú í ő ö ö É Ü ö ö ó ó ö ö ó ó ö ö ó ö ö ó ő í ü ö ö ő ő
í ó É ó É ö Á Ü É Í ö í ó Ö É ő ö ó ó ö ó ö ö É É ú ő Í í Ö Í Á Á í ő í í ő í Ö Ö ó ó
ó É ó ő ő ó í ő ő ő ő ő ö ö É ó ö ö ő Ó Í ő ő
ü ó É ö ö í ó í Á É ö ö ö Ú Á Ú Ö É ö ö ö Í ú ó ö ö ó Í ú ú ó ö ó ö ú ú ö Á Ú Ö É ö ú ö ö ö ő ó ö Í ö ú ő ő ő ö í ó ó í ó ó ö ú ö ö ú ö ő ö ú ö í ő ö í í ő ö ő ő
É Ü Á ó ő ő ó í í ó í ó É í ó ő ú ű ő íú ö ö í ű í ö ű ű ó ó É ö í í ő Ü ü
ó Á ő ő ó í ó ő Ó í ő ó ü ö Ö ó ó ó ü ű ű ü ö ö ő ő ű í ű í ü ű ü ű Í í í ü í í ü Í ó ő ó ö ó Í ó Í
A Pannon Vltó Nyrt. 2010. vi beszmolójnak rszt kpező Kiegszítő mellklet
1. A gazdlkodó bemutatsa A Pannon-Vltó Vagyonkezelő s Kereskedelmi Nyrt. 1994. november 1-n talakuls útjn jött ltre a jogelőd Vltó Kft-ből. A rszvnytrsasgot a Győr-Moson-Sopron Megyei Bírósg, mint Cgbírósg 1995. janur 16-n jegyezte be 08-10-001647 szmon a cgjegyzkbe. A Fővrosi Bírósg, mint Cgbírósg pedig 1995. mrcius 22-n jegyezte be 01-10-042842 szmon. A trsasg szkhelye 2003. februr 10-től : 1039 Budapest, Kossuth Lajos üdülőpart 102.I/b. A trsasg rszvnyei: az Nyrt.-nek 1.750.000 darab, egyenknt 1000 Ft nvrtkű, nvre szóló, egyenlő jogokat biztosító törzsrszvnye van. A trsasg tulajdonosi struktúrja a mrleg fordulónapjn (2010. december 31.) az albbi: Tulajdonos neve, szkhelye Tulajdonosi s szavazati arny Pannon Investor Zrt. 1039 Budapest, Kossuth Lajos üdülőpart 102. 49,98 % Pannon Consulting Kft. 1031. Budapest, Rozgonyi P. u. 38. 24,99 % Pannon Consultline Kft. 1031. Budapest, Rozgonyi P. u. 38. 12,40 % Sajt tulajdonban lvő rszvnyek 7,29 % Egyb hazai befektetők 5,34 % A Trsasg lenyvllalatai: Pannon Dunapart Kft.: 1039. Budapest, Kossuth Lajos üdülőpart 102., rszesedse 7.500 E. Ft; 2,21 %-os tulajdoni s szavazati arny Pannon Consulting Kft. 1031. Budapest, Rozgonyi P. u. 38., rszesedse 314.700 E. Ft; 99,9%-os tulajdoni s szavazati arny. Pannon Property Kft.; 1039. Budapest, Kossuth Lajos üdülőpart 102., rszesedse 4.950 E. Ft; 49,5 %-os tulajdoni s szavazati arny. Pannon Consultline Kft.; 1031. Budapest, Rozgonyi P. u. 38., rszesedse 734.760 E. Ft; 94,20 %- os tulajdoni s 20,00 %-os szavazati arny. Pannon Alfa Kft; 1031. Budapest, Rozgonyi P. u. 38., rszesedse 385.800 E. Ft; 62,23 %-os tulajdoni s szavazati arny. ASA Befektetsi Kft.: 1123. Budapest, Kkgolyó u. 10., rszesedse: 20.500 E. Ft, 49,40 %-os tulajdoni s szavazati arny. A Trsasg jelentős közvetlen befolyssal ( 25 % feletti szavazat ) rendelkezik az albbi trsasgban: Pannon Property Kft.; 1039. Budapest, Kossuth Lajos üdülőpart 102.; rszesedse 4.950 E. Ft; 49,5%-os tulajdoni s szavazati arny. ASA Befektetsi Kft.: 1123. Budapest, Kkgolyó u. 10., rszesedse: 20.500 E. Ft, 49,40 %-os tulajdoni s szavazati arny.
A Trsasg többsgi irnyítst biztosító befolyssal (50 % feletti szavazat ) rendelkezik az albbi trsasgban: Pannon Alfa Kft; 1031. Budapest, Rozgonyi P. u. 38.: rszesedse 385.800 E. Ft; 62,23 %-os tulajdoni s szavazati arny. A Trsasg közvetlen irnyítst biztosító befolyssal (75 % feletti szavazat) rendelkezik: Pannon Consulting Kft. 1031. Budapest, Rozgonyi P. u. 38.; rszesedse 314.700 E. Ft; 99,9%-os tulajdoni s szavazati arny. Pannon Consultline Kft.; 1031. Budapest, Rozgonyi P. u. 38.;, rszesedse 734.760 E. Ft; 94,20 %-os tulajdoni s 20,00 %-os szavazati arny. 2. A szmviteli politika alkalmazsa Az ves beszmoló alírsra köteles szemly: Szlvik Lszló, 2040 Budaörs Beregszszi u. 53. A Trsasg könyveit magyar nyelven, forintban, a kettős könyvvitel elvei s szablyai szerint vezeti. A Trsasg 2010. vi könyvelst a Magonyn Szabó Melinda vllalkozó vgzi. (2000. Szentendre, Polgr u. 4. Regisztrciós szma: 003248 ) A Trsasg az ves beszmoló auditlsval a Rgel Könyvvizsgló s Pnzügyi Tancsadó Kft-t (6500 Baja, Dek F.u.9.; MKVK: 001670), azon belül szemly szerint Nercz Ferenc (6500 Baja, Szivrvny u.87; MKVK: 002204) könyvvizsglót bízta meg. A Trsasg ltal vlasztott beszmoló formja: ves beszmoló. Az eredmny kimutats vlasztott formja: összköltsg-eljrssal kszített eredmny kimutats. A Pannon-Vltó Nyrt. a beszmolóban a mrleget A, az eredmny kimutatst A vltozatban llította össze. Jelen beszmoló a 2010. janur 1.- 2010. december 31. időszakot öleli fel, a mrleg fordulónapja 2010. december 31. A trsasg a szmviteli politikjban 2010. vre a mrlegkszíts napjt 2011. mrcius 15.-ben jelölte meg. Az IFRS ajnlsai alapjn jelentős összegűnek minősül az üzleti vben feltrt, egy üzleti vre vonatkozó hibk hatsa, ha az abszolút rtknek együttes összege a vizsglt üzleti vre kszített beszmoló eredeti mrlegfőösszegnek 2%-t, vagy 500 M. Ft-ot meghaladja. Ebben az esetben a feltrt hibk hatsa a trgyvi beszmolóban nem a trgyvi adatok között, hanem elkülönítetten, előző vek módosítsaknt kerül bemutatsra. A megbízható s valós kpet lnyegesen befolysoló hibknak minősülnek a feltrt hibk, ha összevont s göngyölített hatsukra a feltrs vt megelőző üzleti v mrlegben kimutatott sajt tőke legalbb 20%-kal vltozik. A megbízható s valós kpet lnyegesen befolysoló, jelentős összegű hibk feltrsa esetn a feltrs vt megelőző üzleti v beszmolójt az eredeti s a módosított adatok bemutatsval, a módosítsok kiemelsvel a trgyvi beszmoló közzttelt megelőzően ismtelten közz kell tenni. A hibk egyes üzleti vekre gyakorolt hatst ebben az esetben a trgyvi beszmoló kiegszítő mellkletben kell bemutatni. Amennyiben a szmviteli politika ms rsze eltrően nem rendelkezik, úgy az egyes tteleknl a jelentős összegnek a 10 M. Ft-ot meghaladó összeg minősül. Amennyiben a szmviteli politika ms rsze eltrően nem rendelkezik, úgy a ttelenknt nem jelentős különbözeteket is figyelembe kell venni, ha a különbözetek összhatsa ltal valamely mrleg-vagy eredmny kimutats sor rtke 50 millió forintot meghaladó rtkben vltozik. Az venknt elszmolandó rtkcsökkens megtervezse az egyedi eszköz vrható hasznlata, ebből adódó lettartama, fizikai s erkölcsi avulsa, az egyb körülmnyek s a tervezett maradvnyrtk figyelembevtelvel ltalban az eszköz bekerülsi (bruttó) rtknek arnyban törtnik. Az rtkcsökkensi leírs elszmolsa
időarnyosan (lineris leírsi módszerrel) törtnik. A 100 ezer forint alatti egyedi bekerülsi rtkkel bíró vagyoni rtkű jogok, szellemi termkek, trgyi eszközök bekerülsi rtke a hasznlatba vtelkor rtkcsökkensi leírsknt egy összegben elszmolsra kerül. Ebben az esetben az rtkcsökkensi leírst tervezni nem kell. A maradvnyrtk nulla összeggel vehető figyelembe az rtkcsökkensi leírs tervezse sorn, ha az eszköz hasznos lettartama vgn vrhatóan realizlható rtke valószínűsíthetően nem haladja meg a 20%-os mrtket. Terven felüli rtkcsökkensi leírs elszmolsa szempontjból a könyv szerinti rtk akkor haladja meg jelentősen a piaci rtket, ha az egyes ttelek esetben a különbözet meghaladja a 20%-os mrtket. Az rtkvesztsek elszmolsnak gyakorlata az előző üzleti vhez kpest a jogszablyi vltozsokon túl nem vltozott. Eszerint rtkveszts elszmolsra akkor kerül sor, ha a könyv szerinti rtkhez kpest az egyes ttelek esetben a vesztesg-jellegű különbözet tartós s jelentős. A Pannon-Vltó Nyrt. az rtkhelyesbíts lehetősgvel nem kívn lni. A Pannon- Vltó Nyrt. garancilis s egyb kötelezettsgek fedezetre, valamint a vrható, jelentős, időszakonknt ismtlődő jövőbeni költsgekre cltartalkot az ltalnos szablyok szerint kpez. Az előzőekben ki nem emelt mrlegttelek az ltalnos szablyok szerint kerültek rtkelsre, az rtkelsben a jogszablyi vltozsokon túl módosíts nem törtnt. A szmviteli politika ms, meghatrozó elemeiben a jogszablyi vltozsokon túl jelentős módosíts nem törtnt. Az eszközök s forrsok leltrozsa az ltalnos szablyok szerint törtnik, a leltrozs szablyai az előző üzleti vhez kpest nem vltoztak. A pnzkezels szablyai az előző üzleti vhez kpest nem vltoztak. A beszmoló összellítsa a szmviteli törvny előírsainak megfelelően törtnt, a törvny előírsaitól való eltrsre okot adó körülmny nem merült fel. 3.-4. Szmszaki adatok, elemzsek, mrleghez kapcsolódó kiegszítsek A trsasg mrlegben az adatok összehasonlíthatóak az előző v megfelelő adatval. A mrlegben az előző üzleti vhez kpest az egyes eszközök minősítse vltozott, mert maradvnyrtk került meghatrozsra, a kötelezettsgek minősítse nem vltozott. Az előző üzleti v mrlegkszítsnl alkalmazott rtkelsi elvek nem vltoztak. A trsasg a mrleg arab szmmal jelzett ttelei összevonsnak lehetősgvel a trgyvben nem lt. A trgyvi beszmolóban az előírt smn túl új mrlegttelek nem szerepelnek. Immaterilis javak adatok E. Ft-ban Megnevezs Bruttó rtk Értkcsökkens Nyitó rtk Trgyvi növekeds Trgyvi csökk. Zró rtk Nyitó rtkcs. Trgyvi növeked. Trgyvi csökk. Zró rtkcs Szellemi termkek 963 963 963 963 Alapíts akt.költs. 1.621 1.621 1.621 1.621 Vagy.rt.jog Összesen 2.584 2.584 2.584 2.584 Trgyi eszközök adatok E. Ft-ban Megnevezs Bruttó rtk Értkcsökkens Nyitó rtk Trgyvi növekeds Trgyvi csökk. Zró rtk Nyitó rtkcs. Trgyvi növeked. Trgyvi csökk. Zró rtkcs. Ingatlan 658.862 32.755 691.617 25.542 6.633 32.175 Műszaki, egyb berendezs 71.395 6.648 78.043 30.444 5.875 36.319 Beruhzs 1.227 3.173 4.400 Összesen 731.484 42.576 774.060 55.986 12.508 68.494
Az ingatlanok rtknek növekedse az egyes ingatlanokon vgzett felújítsra vezethető vissza. Ingatlant a 2010. vben a Trsasg nem vsrolt. A műszaki s egyb berendezsek rtke a 2010. vben nem vltozott, míg a beruhzsok rtke nmileg emelkedett. A tavalyi vben terven felüli rtkcsökkensi leírs elszmolsra került sor, melynek oka az, hogy a korbbi vben az Alfa Art Hotelnl kialakított parkoló feltöltsre került az vente jelentkező rvízi vdekezsi munkk mrsklsre. Emellett terv szerint elszmolsra kerülő rtkcsökkens megvltoztatsra került sor az Alfa Art Hotel esetben, ahol a korbbiakkal ellenttben maradvny rtk került megllapítsra. Rszesedsek A Trsasg a tavalyi vben a tulajdonban lló Pannon-Alfa Fejlesztsi s Szolgltató Kft üzletrszeiből vsrolt ms tulajdonostól üzletrszeket 20 M. Ft. nvrtkben s rtkesített 10 M. Ft. nvrtkben. Ezen üzletrsz tranzakciók eredmnyekppen a Trsasg rszesedse a Pannon Alfa Kft.-ben 62,23 %-ra emelkedett. Követelsek A követelsek között szerepel az Áruszllítsból s Szolgltatsból s a Kapcsolt vllalkozssal szembeni követels valamint az Egyb követelsek. Az Áruszllítsból s Szolgltatsból eredő követelsek 14.370 E. Ft-os rtket mutatnak. A Kapcsolt Vllalkozssal szembeni követelsek döntően tagi hitelek - a Pannon Consulting Kft.-vel, a Pannon Alfa Kft.-vel, a Pannon Dunapart Kft.-vel, az ASA Kft.-vel s a Pannon Consultline Kft.-vel kapcsolatosan keletkeztek, összrtkük 143.386 E. Ft. Az egyb követelsek között 5.704 E. Ft. rtkben munkavllalónak adott kölcsön követels, tovbb a brókerekkel szembeni követels 17.580 E. Ft. s egyb kisebb összegű követels tallható. KÖVETELÉSEK Összege E. Ft-ban Követelsek szolgltatsból: 14.370 Követelsek kapcsolt vllalkozssal szemben 143.386 Pannon Consulting Kft 4.142 Pannon Alfa Kft 74.284 Pannon Consultline Kft 1.300 ASA. Kft. 22.591 Pannon Dunapart Kft 41.069 Egyb követelsek: Munkavllalókkal szembeni követels Buda Cash Rt Erste Zrt. CIB Zrt. Pannon.Investor Zrt. Tao Különadó Hipa Áfa 26.548 5.704 2 17.586-8 1.607 59 347 1.251
Értkpapírok 2010. december 31.-n a portfólióban lvő rtkpapírok az albbiak szerint csoportosíthatók: Értkpapír csoport adatok E Ft-ban Zró könyv sz. rtk Államkötvnyek Egyb kötvnyek Rszvnyek 199.140 Diszkont kincstrjegy 3.078 Egyb rtkpapírok Összesen : 202.218 Az rtkpapírok 2010. december 31-i könyv szerinti rtke FIFO módszerrel került megllapítsra. Az ezen rtkhez kpest kpzendő kamatelhatrols, ill. rtkveszts a rendelkezsre lló piaci informciók alapjn került elszmolsra. Sajt tőke: A sajt tőke csökkent, mivel - 41.977 E. Ft. adózs utni eredmny, vesztesg keletkezett. Cltartalkok: A Trsasg 2010-ben cltartalkot nem kpzett a vrható kötelezettsgekre. Kötelezettsgek: A kötelezettsgek megoszlanak hosszú lejratú kötelezettsgekre, melyek teljes egsze 486.966 E. Ft. rtkben - a bankoktól felvett Beruhzsi s fejlesztsi hitel illetőleg rövid lejratú kötelezettsgekre, amelyeken belül a bankokkal szemben fennlló 84.084 E. Ft. folyószmlahitel illetőleg a Pannon-Vltó csoportba tartozó egyik trsasgtól kapott 28.415 E. Ft. összegű hitel tekinthető jelentősebbnek. Az Egyb kötelezettsgek legnagyobb rszt a rszvnyesekkel szemben fennlló s a rszvnycserkre, dematerializcióra visszavezethető követelsek jelentik. KÖTELEZETTSÉGEK Hosszú lejratú kötelezettsgek Beruhzsi clú hitel Rövid lejratú kötelezettsgek Rövid lejratú hitelek: ERSTE Bank Zrt. rövid. lej. Hitel Kötelezettsgek ruszll.s szolgltatsból Röv.lej.köt.kapcsolt vll. Egyb rövid lejratú kötelezettsgek: Összege E. Ft-ban 486.996 486.996 150.008 84.084 84.084 1.035 28.415 36.474
Mrlegen kívüli ttelek : Megnevezs Kezessgvllals a Pannon Alfa Kft. hiteleire Értk (Ft.) Hitelkeret 160 M. Ft. 5. Eredmnykimutatshoz kapcsolódó informciók Üzleti tevkenysg eredmnye: Az rtkesíts rbevtele a 2009. vinek közel harmadra csökkent a vlsg miatt csökkenő brleti díj bevtelek miatt, míg az egyb bevtelek pedig jelentősen csökkentek az elmaradó ingatlan eladsok miatt. Az anyagjellegű rfordítsok valamint a szemlyi jellegű rfordítsok is jelentősebb mrtkben csökkentek. Összessgben a bevtelek igen jelentős mrtkű kiesst a rfordítsok rtknek csökkense nem tudta ellensúlyozni, így a 2008. vi 10 M. Ft.-os üzleti tevkenysghez kötődő vesztesggel szemben a Trsasg 2010.-ben 39 M. Ft. üzleti vesztesget volt knytelen elszenvedni. Pnzügyi műveletek bevtele: 2010-ben a pnzügyi műveletek bevtelei jelentősen csökkentek, amelyek elsősorban az egyb bevtelek jelentős csökkensre vezethető vissza. Ennek oka az rtkpapírokból kialakított portfólió lepítse s a megmaradt llomny korbbi vekhez kpest kevsb aktív kezelse. Pnzügyi műveletek rfordítsai: A rfordítsok legnagyobb rszt a banki hitelek utn fizetendő kamatok teszik ki, míg kisebb rszben az egyb pnzügyi műveletek rfordítsai. A rfordítsok rtke a bevtelekhez hasonlóan az alacsonyabb pnz-s tőkepiaci aktivitsra visszavezethetően jelentősen csökkent. Pnzügyi műveletek eredmnye: Összessgben elmondható, hogy a Trsasg minimlis vesztesget rt el a pnzügyi műveletek tern. A 40 M. Ft.-ot meghaladó kamatfizetsi kötelezettsgeket az egyb pl. az rtkpapír piacon s deviza konverziókon keresztül elrt bevtelek s eredmnyek közel kompenzlni tudtk. Rendkívüli eredmny: A 2010. vben a Trsasg rendkívüli bevtelre nem tett szert.
6. A vagyoni, pnzügyi, jövedelmi helyzet elemzse, cash-flow: A PANNON-VÁLTÓ Nyrt. - illetőleg lenyvllalatainak - 2010. vi tevkenysgvel illetve elrt eredmnyvel kapcsolatban összessgben elmondható, hogy azt mg a tavalyi vben is jelentősen befolysoltk a 2008. v őszn kirobbanó gazdasgi vlsg s annak ingatlanpiacon mg jelenleg is meglvő hatsai. A nemzetközi illetőleg a hazai ingatlanpiac sajnos mg nem trt maghoz a 2008. vi vlsg utni kbulatból. Ez rendkívül kedvezőtlen a Trsasg s lenyvllalatai szmra, hiszen eszközeiknek döntő rsze ingatlanokban, azon belül is fejlesztsi clokra alkalmas területekben testesül meg. Ezen eszközök irnt egyelőre nincs vagy nagyon gyenge az rdeklőds. A korbbi hitellel megtmogatott ingatlan kereslet teljesen eltűnt, a vsrlók a gazdasgi problmk miatt elbizonytalanodtak radsul a jelentős szmú el nem adott új laks mellett az elmúlt egy vben megjelentek a hiteleiket fizetni nem tudó ingatlantulajdonosok hasznlt ingatlanai is a piacon. Ennek eredmnye, hogy a keresletet többszörösen meghaladó ingatlan kínlat miatt a külföldi ingatlan fejlesztők nagy rsze kivonult az orszgból, de azok is, akik maradtak vrakozó llsponton vannak s gyakorlatilag vagy csak nzelődnek vagy ha vsrolnak is azt csak rendkívül nyomott rakon hajlandók. Ltható, hogy egyelőre nem kívnnak nagyobb fejlesztsekbe belevgni, hiszen a nem túl erős ingatlan kereslet olyan nagyszmú ingatlan kínlattal tallkozik, amelynek eredmnyekppen az ingatlanrak akr 30-40- %-kal is alacsonyabbak a 2008. vi csúcsokhoz kpest. Ez a helyzet komoly problmt jelent a Trsasg s lenyvllalatai szmra, hiszen a területek megvsrlshoz jelentős összegű hitelt vettek fel az elmúlt vekben. Adózs előtti eredmny, adóalap, trsasgi adó szmíts : I. Adózs előtti eredmny -41.977 E. Ft Szmviteli tv. szerinti rtkcsökkens +12.509 E. Ft Tmogats 0 E. Ft Bírsg 51 E. Ft Terven felüli cs 2.015 E. Ft II. Adózs előtti eredmnyt növelő ttelek összesen +14. 575 E. Ft Cltartalk felhasznls 0 E. Ft Fejlesztsi tartalk 0 E. Ft Tőkepiaci nyeresg 0 E. Ft Adó tv. szerinti rtkcsökkens -17.460 E. Ft Önellenőrzs 0 E. Ft Kapott osztalk -119 E Ft III. Adózs előtti eredmnyt csökkentő ttelek összesen -17.579 E. Ft IV. Adóalap -44.981 E. Ft V. Adófizetsi kötelezettsg Tao 0 E. Ft VI. Adózott eredmny -41.977 E. Ft
Cash flow-kimutats (adatok E Ft-ban) Sor-szm Megnevezs Előző v Trgyv T/E v % I. Szoksos tevkenysgből szrmazó pnzeszköz-vltozs 1. Adózs előtti eredmny -159 738-41 977 2. Elszmolt amortizció 25 337 10 493 41,41 3. Elszmolt rtkveszts 0 4. Cltartalk kpzs s felhasznls különbözete -31 480 0 5. Befektetett eszközök rtkesítsnek eredmnye 0 6. Szllítói kötelezettsg vltozsa 2 808-2 639 7. Egyb rövid lejratú kötelezettsg vltozsa 88 346-55 163 8. Passzív időbeli elhatrolsok vltozsa 9 561-8 750 9. Vevőkövetels vltozsa -6 600-3 000 10. Forgóeszközök (vevő s pnzeszköz nlkül) vltozsa 415 873 154 693 37,20 11. Aktív időbeli elhatrolsok vltozsa -20 928 25 852 12. Fizetett adó (nyeresg utn) 0 13. Fizetett osztalk, rszeseds 0 I. Működsi cash flow (1-13. sorok) 323 179 79 509 24,60 II. Befektetsi tevkenysgből szrmazó pnzeszköz-vltozs 14. Befektetett eszközök beszerzse -178 079-78 761 15. Befektetett eszközök eladsa 0 16. Kapott osztalk 3 493 119 3,41 II. Összesen (14-16. sorok) -174 586-78 642 III. Pnzügyi műveletekből szrmazó pnzeszköz-vltozs 17. Rszvnykivocsts bevtele (tőkebevons) 0 18. Kötvnykibocsts bevtele 0 19. Hitelfelvtel 41 501-29 505 20. Hosszú lejratra nyújtott kölcsönök s elhelyezett bankbettek törlesztse, megszűntetse, bevltsa 21. Vglegesen kapott pnzeszközök 0 22. Rszvnybevons (tőkeleszllíts) 0 23. Kötvny visszafizets 0 24. Hiteltörleszts, -visszafizets -180 172 22 665 25. Hosszú lejratra nyújtott kölcsönök s elhelyezett bankbettek 26. Vglegesen tadott pnzeszközök -504 27. Alapítókkal szembeni, ill. egyb hossz. lejratú köt. vltozsa 0 III. Összesen (17-24. sorok) -138 671-7 344 IV. PÉNZESZKÖZÖK VÁLTOZÁSA (+-I.+-II.+-III. sorok) 9 922-6 477
Vagyoni helyzet, eszközök s tőkeösszettel alakulsa Megnevezs Előző v % Trgy v % T/E v % T-E v Befektetett eszközök 2 413402 80,55 2 481670 86,06 102,83 68 268 Immaterilis javak 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Vagyoni rtkű jogok 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Szellemi termkek 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Trgyi eszközök 675 498 22,52 705 566 24,36 104,45 30 068 Ingatlanok 633 320 21,15 659 443 22,91 104,12 26 123 Műszaki berendezsek 33 017 1,10 28 192 0,98 85,39-4 825 Egyb berendezsek 7 934 0,26 13 531 0,47 170,54 5 597 Beruhzsok 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Beruhzsokra adott előlegek 1 227 3,91 4 400 79,42 358,60 3 173 Befektetett pnzügyi eszközök 1 737904 58,04 1 776104 61,70 102,20 38 200 Forgóeszközök 549 695 18,36 391 406 13,60 71,20-158 289 Kszletek 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Követelsek 293 982 9,82 184 304 6,40 62,69-109 678 Értkpapírok 244 352 8,16 202 218 7,02 82,76-42 134 Pnzeszközök 11 361 0,38 4 884 0,17 42,99-6 477 Aktív időbeli elhatrolsok 31 392 1,05 5 540 0,19 17,65-25 852 Eszközök összesen 2 994489 99,96 2 878616 99,85 96,13-115 873 Sajt tőke 2 283282 76,25 2 240801 77,84 98,14-42 481 Jegyzett tőke 1 750000 58,44 1 750000 60,79 100,00 0 Tőketartalk 343 818 11,48 343 818 11,94 100,00 0 Eredmnytartalk 162 215 5,42 10 929 0,38 6,74-151 286 Eredmnytartalk 186 987 6,24 178 031 6,18 95,21-8 956 Eredmnytartalk 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Mrleg szerinti eredmny -159 738-5,33-41 977-1,46 26,28 117 761 Cltartalkok 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Kötelezettsgek 701 646 23,43 637 004 22,13 90,79-64 642 Htrasorolt kötelezettsgek 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Hosszú lejratú kötelezettsgek 516 501 17,25 486 996 16,92 94,29-29 505 Rövid lejratú kötelezettsgek 185 145 6,18 150 008 5,21 81,02-35 137 Passzív időbeli elhatrolsok 9 561 0,32 811 0,03 8,48-8 750 Forrsok összesen 2 994489 100,00 2 878616 100,00 96,13-115 873
Vagyoni s pnzügyi helyzet elemzse % Mutatók Előző v Trgy v T/E v % Tőkeerőssg mutatója 76,25 77,84 102,09 (Sajt tőke / Mrleg főösszeg) Sajt tőke növekedsnek mrtke -9,13-2,40 26,28 (Mrleg szerinti eredmny / Jegyzett tőke) Kötelezettsgek rszarnya 23,43 22,13 94,44 (Kötelezettsgek / Mrleg főösszeg) Befektetett eszközök fedezete 94,61 90,29 95,44 (Sajt tőke / Befektetett eszközök) Tőke forgsi sebessge 0,01 0,00 36,19 (Értkesíts nettó rbevtele / Sajt tőke) Likviditsi mutató I. 296,90 260,92 87,88 (Forgóeszközök / Rövid lejratú köt.) Likviditsi mutató II. 296,90 260,92 87,88 (Forgóeszközök - Kszletek / Rövid lej.köt.) Jövedelmezősg alakulsnak elemzse Mutatók Előző v Trgy v T/E v % Árbevtel-arnyos üzemi eredmny -0,16-4,19 2 547,22 (Üzemi tev.eredm./ért.nettó rbrv.+egy.bev.) Árbevtel-arnyos szoksos eredmny -0,43-0,56 130,30 (Szoksos er./ért.nettó.+egy.b.+pü.bev.) Árbevtel-arnyos adózs előtti eredmny -0,43-0,56 130,30 (Adózs el.eredmny/összes rbev.+bev.) Tőke-arnyos jövedelmezősg -0,07-0,02 26,78 (Szoksos eredmny/sajt tőke) Tőke-arnyos jövedelmezősg -0,07-0,02 26,78 (Adózs előtti er./sajt tőke) Tőke-arnyos jövedelmezősg -0,07-0,02 26,78 (Adózott eredmny/sajt tőke) Tőke-arnyos jövedelmezősg -0,07-0,02 26,78 (Mrleg szerinti er./sajt tőke)
7. Tjkoztató adatok Ltszm alakulsa 2010. 12. 31. Nyitó ltszm Vltozs Vltozs Zró ltszm Megnevezs 2010.01. 01. Belps Kilps 2010. 12. 31. /fő/ Vezető llsú 1 0 0 1 Beosztott 1 0 0 1 Összesen: 2 0 0 2 A trgyidőszaki brköltsg: Brköltsg Brjrulkok 5.840 E. Ft. 1.725 E. Ft. Egyb szemlyi jellegű kifizetsek : Reprezentció Kiküldets, napidij Költsgtríts Cgautó adó Összesen : 69 E. Ft. 0 E. Ft. 698 E. Ft. 287 E. Ft. 1.054 E. Ft. Az Igazgatósg s a Felügyelő Bizottsg tagjainak díjazsa ( 2006.01.01-től): Betöltött tisztsg Díjazs/hó (bruttó, Ft/fő) IT elnök 95.000 IT tag /3 fő/ 90.000 FB elnök 95.000 FB tag /2 fő/ 90.000 Az Igazgatósg s a Felügyelő Bizottsg tagjai 2009. október 1.-től tmeneti időre lemondtak tiszteletdíjukról a Trsasgnl.
Aktív időbeli elhatrolsok összettele: Bevtelek aktív időbeli elhatrolsa: Kamatok PC kamat elhatrols PCL kamat elhatrols Pannon Dunapart Kft. kamatelhatrols Pannon Alfa kamat elhatrols ASA kamat elhatrols Összesen: 22 E. Ft. 266 E. Ft. 3.179 E. Ft. 485 E. Ft. 172 E. Ft. 1.350 E. Ft. 5.474 E. Ft. Rfordítsok aktív időbeli elhatrolsa: 66 E. Ft. Passzív időbeli elhatrolsok : A trsasgnak 2010.v vgn passzív időbeli elhatrolsa fizetendő kamat miatt. Pannon L Kft.kamat Egyb 2010. vi költsgek 79 E Ft. 732 E Ft. Budapest, 2011. mrcius 21.
A PANNON-VÁLTÓ Nyrt. 2010. vi ves beszmolójnak rszt kpező Üzleti jelents 1
Üzleti jelents A/ Általnos cgadatok A PANNON-VÁLTÓ Nyrt. 1994. november 1-n talakuls útjn jött ltre a Vltó Kft. jogutódjaknt. A rszvnytrsasgot a Győr-Moson-Sopron Megyei Bírósg, mint Cgbírósg 1995. janur 16.-n jegyezte be 08-10-001647 szmon a cgjegyzkbe. A trsasg jelenleg cgjegyzkbe bejegyzett szkhelye: 1039 Budapest, Kossuth üdülőpart 102. I/B. Az rvnyes alapszably kelte: 2010. prilis 28. Alapítskori s aktulis jegyzett tőke : 1.750.000.000 Ft Tevkenysgi kör : 68.10 08 Sajt tulajdonú ingatlan adsvtele (főtevkenysg) 41.10 08 Épületpítsi projekt szervezse 64.20 08 Vagyonkezels (holding) 64.99 08 Mshova nem sorolt egyb pnzügyi közvetíts (kizrólag a Trsasg sajt eszközeivel vgzett pnzügyi- s tőkeműveletek, rtkpapír befektetsek) 68.20 08 Sajt tulajdonú, brlet ingatlan brbeadsa, üzemeltetse 70.10 08 Üzletvezets 74.90 08 Mshova nem sorolt egyb szakmai, tudomnyos, műszaki tevkenysg 82.99 08 Mshova nem sorolt egyb kiegszítő üzleti tevkenysg A Trsasg hatrozatlan időtartamra jött ltre. Üzleti v : 2010. janur 1. - december 31. 2
Auditor : Rgel Könyvvizsgló s Pnzügyi Tancsadó Kft., 6500. Baja, Dek F. u. 9. A hirdetmnyek közztteli helye : A Trsasg honlapja (www.pannonv.hu) B/ A trsasg jelenlegi rtkpapír struktúrjnak bemutatsa Az üzleti vet lezró közgyűls időpontjban ismert tulajdonosi struktúra : Pannon Investor Rt. 49,98 % Pannon Consulting Kft. 24,99 % Pannon Consultline Kft 12,40 % Sajt rszvnyek 7,29 % Egyb hazai befektetők 5,34 % C/ Vllalatvezets, foglalkoztats Az üzleti v sorn sem a trsasg Igazgatósgnak s Felügyelő Bizottsgnak tagjai szemlyben vltozs törtnt. Az Igazgatósg s a Felügyelő Bizottsg tagjai 2010. janur 1-.n a következő szemlyek voltak. Igazgatósg: Dr. Scheuer Gyula (elnök) Dr. Botos Balzs Dr. Makra Ágnes s Szlvik Lszló vezrigazgató Felügyelő Bizottsg: Dr. Szoboszlai Attila (elnök) Pap Gza s Dr. Völgyi Tams Trsasg ves rendes közgyűlsn a következő vltozsok törtntek. A Trsasg az Igazgatósg tagjv vlasztotta Dr. Hardy Ilont. 2010. június 18-i nappal Dr. Makra Ágnes lemondott igazgatósgi tagsgról, míg dr. Szoboszlai Attila lemondott Felügyelő Bizottsgi tagsgról. A közgyűls 2010. június 18. 3
nappal Dr. Makra Ágnest megvlasztotta a Felügyelő Bizottsg tagjv, míg Dr. Szoboszlai Attilt megvlasztotta az Igazgatósg tagjv. A közgyűlst követően 2010. v júliusban kormnyzati szerepvllalsból eredő összefrhetetlensg miatt Dr. Botos Balzs mondott le igazgatósgi tagsgról majd 2010. v novemberben pedig köztisztviselői munkjból eredő összefrhetetlensg miatt Dr. Scheuer Gyula mondott le igazgatósgi tagsgról. Így 2010. december 31.-n a következő szemlyek voltak a Trsasg Igazgatósgnak s Felügyelő Bizottsgnak tagjai: Igazgatósg: Dr. Hardy Ilona Szlvik Lszló vezrigazgató (elnök) Dr. Szoboszlai Attila Felügyelő Bizottsg: Pap Gza (elnök) Dr. Makra Ágnes Dr. Völgyi Tams A Trsasg vezető tisztsgviselői, ill. vezető llsú munkavllalói nem rendelkeznek Pannon-Vltó rszvnyekkel. Az alkalmazottak szma az v vgn kt fő volt. A trgyidőszaki brköltsg 5.840 e. Ft volt. D/ A kibocstó tevkenysgnek s gazdlkodsnak leírsa 1. Ingatlanpiac A PANNON-VÁLTÓ Nyrt. - illetőleg lenyvllalatainak - 2010. vi tevkenysgvel illetve elrt eredmnyvel kapcsolatban összessgben elmondható, hogy azt mg a tavalyi vben is jelentősen befolysolta a 2008. v őszn kirobbanó gazdasgi vlsg s annak ingatlanpiacon mg jelenleg is meglvő hatsai. 4
A nemzetközi illetőleg a hazai ingatlanpiac sajnos mg ma sem trt maghoz a 2008. vi vlsg utni kbulatból. Ez rendkívül kedvezőtlen a Trsasg szmra, hiszen eszközeiknek nagy rsze ingatlanokban - azon belül is fejlesztsi clokra alkalmas területekben - vagy az ingatlanpiaci helyzettől erősen függő lenyvllalatainak rszesedsben van. Az ingatlanok irnt egyelőre nincs vagy nagyon gyenge az rdeklőds. A korbbi hitellel megtmogatott ingatlan kereslet mra szinte teljesen eltűnt, a vsrlók a gazdasgi problmk miatt elbizonytalanodtak radsul a jelentős szmú el nem adott új laks mellett az elmúlt egy vben megjelentek a hiteleiket fizetni nem tudó ingatlantulajdonosok hasznlt ingatlanai is a piacon. Ennek eredmnye, hogy a keresletet többszörösen meghaladó ingatlan kínlat miatt a külföldi ingatlan fejlesztők nagy rsze kivonult az orszgból, de azok is, akik maradtak vrakozó llsponton vannak s gyakorlatilag vagy csak nzelődnek vagy ha vsrolnak is azt csak rendkívül nyomott rakon hajlandók. Ltható, hogy egyelőre senki nem kívn nagyobb fejlesztsekbe belevgni, hiszen a nem túl erős ingatlan kereslet olyan nagyszmú ingatlan kínlattal tallkozik, amelynek eredmnyekppen az ingatlanrak akr 30-40- %- kal is alacsonyabbak a 2008. vi csúcsokhoz kpest. Ez a helyzet komoly problmt jelent a Trsasg - s lenyvllalatai - szmra, hiszen a területek megvsrlshoz jelentős összegű hitelt vettek fel az elmúlt vekben. A Trsasg a 2010. vben ingatlan eladni nem tudott illetőleg nem is vsrolt. Lenyvllalatainak ingatlanaival kapcsolatban 2010. vben hrom fontosabb esemnyt kell megemlíteni. Egyrszt azt, hogy az egyik Római parton lvő 2,7 hektros ingatlanra a Pannon Dunapart Kft. mint tulajdonos pítsi engedlyezsi tervet nyújtott be egy 147 egysgből lló apartman telep megpítsre. Az pítsi engedly mg nem jogerős. A msik fontos esemny, hogy folytatódott a közptvon eladni tervezett budakalszi területek rtkesítsre törtnő előkszítse. Ezt a folyamatot a tulajdonos Pannon Alfa Kft. tovbb kívnja vinni 2011.-ben is. Emellett fontos kiemelni, hogy a Pannon-Vltó Nyrt. egyik lenyvllalata 2010. v elejn sikeresen rtkesített egy Budapest belvrosban lvő ingatlant. 2. Pnz-s tőkepiac Trsasg tevkenysge korbban az ingatlanpiaci terület mellett felölelte a pnz- s tőkepiacon törtnő befektetseket is. Ennek súlya az elmúlt vekben folyamatosan csökkent s 2010. vben mr elmondható, hogy szerepe marginlis lett a Trsasg letben. Ezt jól mutatja az, hogy az ezen a piacon befektetett eszközök tlagos rtke a likvid eszközök hinya miatt - 2010. vben igen alacsony volt, így a rszvnypiacon lezajlott emelkedst a Trsasg nem volt kpes jelentős haszonnal 5
kihasznlni. Nagyobb ügyleteket elsősorban a Trsasg hitelllomnynak konverziójval kapcsolatban kötött a Trsasg, amelynek sikere jelentősen csökkentette a fennlló hitelek llomnyt. Összessgben a Pannon-Vltó Nyrt. 2010. vi eredmnyről elmondható, hogy a Trsasg pnzügyi bevtelei közel fedezni voltak kpesek a döntően kamatkiadsokat tartalmazó pnzügyi kiadsokat. Így a Trsasg vesztesge nmileg meghaladva az üzleti tevkenysg vesztesgt s közel 42 M. Ft. vesztesget mutat. E./ Szöveges kiegszíts a mrleg beszmolóhoz A Mrleg sorait vizsglva a trgyi eszközök növekedse 5 % alatti. A növekeds oka, a Trsasg tulajdonban lvő Alfa Art Hotel parkolójban vgrehajtott rvízvdelmet s parkoló bővítst rintő beruhzsok. A befektetett pnzügyi eszközök rtknek növekedse elsősorban a budakalszi területeket tulajdonló Pannon Alfa Kft. üzletrszeinek tulajdonos trsaktól törtnő megvsrlsnak s eladsnak egyenlegre illetőleg a Trsasgnak mr korbban is rsztulajdonban lvő ASA Kft.-ben törtnő tovbbi üzletrszszerzsre vezethető vissza. A forgóeszközök rtke a tavalyi vben közel 30 %-kal csökkent 2009. vhez kpest. Jelentősen, közel 40 %-kal csökkent a elsősorban a csoporton belüli követelsek rtke, amely összefüggsben volt a Pannon Consutline Kft. s a Pannon Dunapart Kft. között vgbement talakulsi folyamat hiteleket egyszerűsítő hatsnak. Az alacsony rtkpapír piaci aktivitsra visszavezethetően több mint felre estek az egyb követelsek is, amelyeknek nagyobb rszt a brókerekkel szembeni követels teszi ki. Szintn jelentősen, majd 20 %-kal csökkent az rtkpapírok llomnynak rtke is. Ez annak ellenre következett be, hogy az llomny legnagyobb rszt kitevő sajt rszvny llomny a korbbi időszakhoz kpest mg nmileg növekedett is. A korbbi időszak 75 %-val szemben 2010. v vgn a sajt rszvnyek llomnya közel 90 %-a a teljes rtkpapír llomnynak. 6
Az aktív időbeli elhatrolsok szintn jelentősen csökkentek. Ennek oka a bzis v magas rtke, amely egy nagyobb, pnzügyileg 2009. v vgre mg nem teljesített ügyletre volt visszavezethető. A forrs oldalt vizsglva megllapítható, hogy a sajt tőke a 2010. vi negatív eredmny rvn majd 2 %-kal csökkent. Majd 70 M. Ft.-tal, közel 10 %-kal csökkent a kötelezettsgek rtke is. A hosszú lejratú kötelezettsgek a bank fel fennlló beruhzsi hitelt jelentő kötelezettsgek, amelyek rtke közel 5 %-kal csökkent. A közel 20 %-kal csökkenő rövid lejratú kötelezettsgek közül a rövid lejratú hitelek - amelyek folyószmla hitelt takarnak - s az egyb hitelek rtke nőtt ugyanakkor jelentősen csökkent a kapcsolt vllalkozsokkal illetőleg a szllítókkal kapcsolatos kötelezettsgek rtke. Az Eredmny-kimutatst vizsglva megllapítható, hogy a trsasgnak rtkesítsből fakadó nettó rbevtele a korbbi vhez jelentősen csökkent, amelynek legnagyobb rsze brleti díjak kiessre vezethető vissza. Jelentősen közel 20 %-kal kisebbek mind az anyag jellegű rfordítsok, mind a szemlyi jellegű rfordítsok rtke 2010.-ben. Ezt meghaladó mrtkben esett az rtkcsökkensi leírsok összege is. Ennek magyarzata az Alfa Art Hotel berendezseire elszmolt amortizció rtknek jelentős csökkense illetőleg az Alfa Art Hotelnl alkalmazott amortizciós elszmolsi szablyok vltozsa. A pnzügyi műveletek bevtelei a pnz-s tőkepiaci aktivits visszafogsra visszavezethetően rendkívül nagymrtkben csökkent. A Pannon Alfa Kft. üzletrsznek rtkesítsnl elrt rfolyam nyeresg mellett az alacsonyabb tagi hitel llomny miatt csökkent a Trsasg kamatbevtele is, de legnagyobb mrtkben az egyb pnzügyi bevtelek csökkentek. Ennek rtke a hatridős ügyleteken illetőleg a Trsasg hiteleinek konverziójn elrt eredmnyeket, bevteleket mutatja. A pnz-s tőkepiaci aktivits visszafogsa termszetesen megltszik a pnzügyi műveletek rfordítsain is, melynek rtke szintn drasztikusan visszaesett. Legnagyobb rszt a banki hitelllomny utn fizetendő kamat teszi ki. Összessgben a pnzügyi műveletek bevtelei közel megegyeznek a pnzügyi műveletek rfordítsaival így ennek eredmnye minimlis pnzügyi vesztesget eredmnyezett a Trsasgnl. A Trsasg eredmnye ennek megfelelően csak minimlisan haladta meg az üzemi tevkenysg vesztesgt s összessgben az adózs előtti eredmny, vesztesg 41.977 e. Ft-ot tett ki. 7
A Trsasg rszvnyeinek likviditsa a Budapesti Értktőzsdn nem jelentős, forgalma a korbbi vhez kpest csökkenő tendencit mutat. Az adsvtelek vteli oldaln szinte minden esetben a Trsasg llt, folytatva a 2008. vben meghirdetett sajt rszvnyvsrlsokat. Budapest, 2011. prilis 05. Pannon-Vltó Nyrt. 8
í ó í Ü Á Ó É ó ő ó ő ó ö ó ő í ő ö ó ö ő ő ő ó ó ő ő ő í ő ő ó ö ö ő í ó ő ő ó ó ő í ó ó í ó ó í ő ő ő ö ü ö ö ű ö ő ő ó ö ú ó ö í ö ö ö ú ó ö ö ü ö ö ő ő ü ó ó í ö í í ó ő ö ő ö ő í ó í ó Í ő ő í ö ő í ő ó ó ó ö ő ő ő ó í
ö ü ó í ü ó ó ó ő ő ü Í ö í ő ő ú ö ó ú ö ó ö ó ó ö í í ö ő ő ü ó ó ö í ó ó ó ö í ő í ó ó ó ö Í í ű ö ó ö ó