A Pannon Váltó Nyrt évi egyedi beszámolója

Átírás

1 A Pannon Vltó Nyrt vi egyedi beszmolója

2 ó ő ü ü ő í ő É ó Ő Á Ö ő ő

3 ó ó É ü ö ö Á Í í Ü Í ő Á í Ö ö ű ű ú í ő ö ö í É Ü ö Ö ó ó ó ö ö ó ó ó ö ó ö ö ó ő í ú ö

4 ó ó ö í ö í ó Ö É ő ö ó ó ö ö ó ö ö É É Í É ü ú ó í Ö ö Í Í Á Á í ó ö í í ő í Ö Ö Ö Á Ó í ő

5 í ó ő ő ő ó í ő ő ó ő ő É É ó ö ö ó ö Á Í Í ó ó

6 ő í Á Á É ö ö Í ö Ú Á Ú É ú ö ö ö ö öó ó ú ú ó ö ö Á Ú Ö É ö ú ö ö ö ó ő ö ö ú ó ő ú ö ő ö í ó ó í ó ö ú ö ó ö ú ö í ó ö í í ő ö í Í

7 ő Ü É ő ő ó í ö í ó í ó ÉÉ í ó ó ő í ú ű ő í ö ö í ö ű í ó ű ű í ö í í Ü ü Á Ó ő ő

8 ő Í í ó í ó ó í Ó ó ü ö ö ó Ó ő ó Í ú ü ű ü ö ö Ó ő í Í ü íí í í ü ű í ü í ü Í ü Í ó ő Í ó ö Í Á

9 A Pannon Vltó Nyrt vi beszmolójnak rszt kpezı Kiegszítı mellklet

10 Kiegszítı mellklet 1. A gazdlkodó bemutatsa A Pannon-Vltó Vagyonkezelı s Kereskedelmi Nyrt november 1-n talakuls útjn jött ltre a jogelıd Vltó Kft-bıl. A rszvnytrsasgot a Gyır-Moson-Sopron Megyei Bírósg, mint Cgbírósg janur 16-n jegyezte be szmon a cgjegyzkbe. A Fıvrosi Bírósg, mint Cgbírósg pedig mrcius 22-n jegyezte be szmon. A trsasg szkhelye februr 10-tıl : 1039 Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart 102.I/b. A trsasg rszvnyei: az Nyrt.-nek darab, egyenknt 1000 Ft nvrtkő, nvre szóló, egyenlı jogokat biztosító törzsrszvnye van. A trsasg tulajdonosi struktúrja a mrleg fordulónapjn (2012. december 31.) az albbi: Tulajdonos neve, szkhelye Tulajdonosi s szavazati arny Pannon Investor Zrt Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart ,98 % Pannon Consulting Kft Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart ,99 % Pannon Consultline Kft Budapest,. Kossuth Lajos üdülıpart ,40 % Sajt tulajdonban lvı rszvnyek 7,37 % Egyb hazai befektetık 5,26 % A Trsasg lenyvllalatai: Pannon Dunapart Kft.: Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart 102., közvetlen rszesedse E. Ft; 2,21 %-os tulajdoni s szavazati arny Pannon Consulting Kft Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart 102., közvetlen rszesedse E. Ft; 99,9%-os tulajdoni s szavazati arny. Pannon Property Kft.; Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart 102., közvetlen rszesedse E. Ft; 49,5 %-os tulajdoni s szavazati arny. Pannon Consultline Kft.; Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart 102., közvetlen rszesedse E. Ft; 94,20 %-os tulajdoni s 20,00 %-os szavazati arny. Pannon Alfa Kft; Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart 102., közvetlen rszesedse E. Ft; 48,47 %-os tulajdoni s szavazati arny. KOKRON Befektetsi Kft.: Hódmezıvsrhely, Teleki u. 18., közvetlen

11 rszesedse: E. Ft, 49,40 %-os tulajdoni s szavazati arny. Pannon Property Kft.; Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart 102.; közvetlen rszesedse E. Ft; 49,5%-os tulajdoni s szavazati arny. A Trsasg jelentıs közvetlen befolyssal ( 25 % feletti szavazat ) rendelkezik az albbi trsasgban: Pannon Property Kft.; Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart 102.; rszesedse E. Ft; 49,5%-os tulajdoni s szavazati arny. KOKRON Befektetsi Kft.: Hódmezıvsrhely, Teleki u. 18., rszesedse: E. Ft, 49,40 %-os tulajdoni s szavazati arny. Pannon Alfa Kft; Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart 102.: közvetlen rszesedse E. Ft; 48,47 %-os tulajdoni s szavazati arny. (közvetett rszeseds 71,54 %) A Trsasg közvetlen irnyítst biztosító befolyssal (75 % feletti szavazat) rendelkezik: Pannon Consulting Kft Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart 102.; rszesedse E. Ft; 99,9%-os tulajdoni s szavazati arny. Pannon Consultline Kft.; Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart 102.;, rszesedse E. Ft; 94,20 %-os tulajdoni s 20,00 %-os szavazati arny. 2. A szmviteli politika alkalmazsa Az ves beszmoló alírsra köteles szemly: Szlvik Lszló (2040 Budaırs, Beregszszi u. 53) A Trsasg könyveit magyar nyelven, forintban, a kettıs könyvvitel elvei s szablyai szerint vezeti. A Trsasg vi könyvelst a Magonyn Szabó Melinda vllalkozó vgzi. (2000 Szentendre, Bolgr u. 4. Regisztrciós szma: ) A Trsasg az ves beszmoló auditlsval a Rgel Könyvvizsgló s Pnzügyi Tancsadó Kft-t (6500 Baja, Dek F.u.9.; MKVK: ), azon belül szemly szerint Nercz Ferenc (6500 Baja, Szivrvny u.87; MKVK: ) könyvvizsglót bízta meg. A Trsasg ltal vlasztott beszmoló formja: ves beszmoló. Az eredmny kimutats vlasztott formja: összköltsg-eljrssal kszített eredmny kimutats. A Pannon-Vltó Nyrt. a beszmolóban a mrleget A, az eredmny kimutatst A vltozatban llította össze. Jelen beszmoló a janur december 31. idıszakot öleli fel, a mrleg fordulónapja december 31. A trsasg a szmviteli politikjban vre a mrlegkszíts napjt mrcius 15.-ben jelölte meg.

12 Jelentıs összegőnek minısül az üzleti vben feltrt, egy üzleti vre vonatkozó hibk hatsa, ha az abszolút rtknek együttes összege a vizsglt üzleti vre kszített beszmoló eredeti mrlegfıösszegnek 2%-t, vagy 500 M. Ft-ot meghaladja. Ebben az esetben a feltrt hibk hatsa a trgyvi beszmolóban nem a trgyvi adatok között, hanem elkülönítetten, elızı vek módosítsaknt kerül bemutatsra. A megbízható s valós kpet lnyegesen befolysoló hibknak minısülnek a feltrt hibk, ha összevont s göngyölített hatsukra a feltrs vt megelızı üzleti v mrlegben kimutatott sajt tıke legalbb 20%-kal vltozik. A megbízható s valós kpet lnyegesen befolysoló, jelentıs összegő hibk feltrsa esetn a feltrs vt megelızı üzleti v beszmolójt az eredeti s a módosított adatok bemutatsval, a módosítsok kiemelsvel a trgyvi beszmoló közzttelt megelızıen ismtelten közz kell tenni. A hibk egyes üzleti vekre gyakorolt hatst ebben az esetben a trgyvi beszmoló kiegszítı mellkletben kell bemutatni. Amennyiben a szmviteli politika ms rsze eltrıen nem rendelkezik, úgy az egyes tteleknl a jelentıs összegnek a 10 M. Ft-ot meghaladó összeg minısül. Amennyiben a szmviteli politika ms rsze eltrıen nem rendelkezik, úgy a ttelenknt nem jelentıs különbözeteket is figyelembe kell venni, ha a különbözetek összhatsa ltal valamely mrleg-vagy eredmny kimutats sor rtke 50 millió forintot meghaladó rtkben vltozik. Az venknt elszmolandó rtkcsökkens megtervezse az egyedi eszköz vrható hasznlata, ebbıl adódó lettartama, fizikai s erkölcsi avulsa, az egyb körülmnyek s a tervezett maradvnyrtk figyelembevtelvel ltalban az eszköz bekerülsi (bruttó) rtknek arnyban törtnik. Az rtkcsökkensi leírs elszmolsa idıarnyosan (lineris leírsi módszerrel) törtnik. A 100 ezer forint alatti egyedi bekerülsi rtkkel bíró vagyoni rtkő jogok, szellemi termkek, trgyi eszközök bekerülsi rtke a hasznlatba vtelkor rtkcsökkensi leírsknt egy összegben elszmolsra kerül. Ebben az esetben az rtkcsökkensi leírst tervezni nem kell. A maradvnyrtk nulla összeggel vehetı figyelembe az rtkcsökkensi leírs tervezse sorn, ha az eszköz hasznos lettartama vgn vrhatóan realizlható rtke valószínősíthetıen nem haladja meg a 20%-os mrtket. Terven felüli rtkcsökkensi leírs elszmolsa szempontjból a könyv szerinti rtk akkor haladja meg jelentısen a piaci rtket, ha az egyes ttelek esetben a különbözet meghaladja a 20%- os mrtket. Az rtkvesztsek elszmolsnak gyakorlata az elızı üzleti vhez kpest a jogszablyi vltozsokon túl nem vltozott. Eszerint rtkveszts elszmolsra akkor kerül sor, ha a könyv szerinti rtkhez kpest az egyes ttelek esetben a vesztesg-jellegő különbözet tartós s jelentıs. A Pannon-Vltó Nyrt. az rtkhelyesbíts lehetısgvel nem kívn lni. A Pannon-Vltó Nyrt. garancilis s egyb kötelezettsgek fedezetre, valamint a vrható, jelentıs, idıszakonknt ismtlıdı jövıbeni költsgekre cltartalkot az ltalnos szablyok szerint kpez. Az elızıekben ki nem emelt mrlegttelek az ltalnos szablyok szerint kerültek rtkelsre, az rtkelsben a jogszablyi vltozsokon túl módosíts nem törtnt. A szmviteli politika ms, meghatrozó elemeiben a jogszablyi vltozsokon túl jelentıs módosíts nem törtnt. Az eszközök s forrsok leltrozsa az ltalnos szablyok szerint törtnik, a leltrozs szablyai az elızı üzleti vhez kpest nem vltoztak. A pnzkezels szablyai az elızı üzleti vhez kpest nem vltoztak. A beszmoló összellítsa a szmviteli törvny elıírsainak megfelelıen törtnt, a törvny elıírsaitól való eltrsre okot adó körülmny nem merült fel.

13 3.-4. Szmszaki adatok, elemzsek, mrleghez kapcsolódó kiegszítsek A trsasg mrlegben az adatok összehasonlíthatóak az elızı v megfelelı adatval. A mrlegben az elızı üzleti vhez kpest az egyes eszközök minısítse vltozott, mert maradvnyrtk került meghatrozsra, a kötelezettsgek minısítse nem vltozott. Az elızı üzleti v mrlegkszítsnl alkalmazott rtkelsi elvek nem vltoztak. A trsasg a mrleg arab szmmal jelzett ttelei összevonsnak lehetısgvel a trgyvben nem lt. A trgyvi beszmolóban az elıírt smn túl új mrlegttelek nem szerepelnek. Immaterilis javak adatok E Ft-ban Megnevezs Bruttó rtk Értkcsökkens Nyitó Trgyvi Trgyvi Zró Nyitó Trgyvi Trgyvi Zró rtk rtk növekeds csökkens rtkcsökk. növekeds csökkens rtkcs. Szellemi termkek Alapíts akt.költs Vagyoni rt. jogok Összesen Trgyi eszközök adatok E Ft-ban Megnevezs Bruttó rtk Értkcsökkens Nyitó Trgyvi Trgyvi Zró Nyitó Trgyvi Trgyvi Zró rtk Növekeds csökkens rtk rtkcs. növekeds csökkens rtkcs. Ingatlan Mőszaki, egyb berend. Beruhzs Beruhzsra adott elıleg Összesen Az ingatlanok rtknek csökkense ingatlan rtkesíts miatt következett be. A mőszaki s egyb berendezsek rtke is vltozott.

14 Az Alfa Art Hotelnl kialakított parkoló feltöltsre került az vente jelentkezı rvízi vdekezsi munkk mrsklsre. Rszesedsek A Trsasg a tavalyi vben Pannon Alfa Fejlesztsi s Szolgltató Kft üzletrszt vsrolt 20 M Ft nvrtkben. A Pannon Alfa Fejlesztsi s Szolgltató Kft-ben tıkeemelsre is sor került, ennek eredmnyekppen a Trsasg közvetlen rszesedse a Pannon Alfa Kft-ben 48,47 %-ra csökkent. Követelsek A követelsek között szerepel az Áruszllítsból s Szolgltatsból s a Kapcsolt vllalkozssal szembeni követels valamint az Egyb követelsek. Az Áruszllítsból s Szolgltatsból eredı követelsek E Ft-os rtket mutatnak. A Kapcsolt Vllalkozssal szembeni követelsek döntıen tagi hitelek - a Pannon Consulting Kft-vel, a Pannon Alfa Kft-vel kapcsolatosan keletkeztek, összrtkük E Ft. Az egyb követelsek között E Ft rtkben munkavllalónak adott kölcsön követels, az Amazon Sport Hotel Kft-vel szemben 434 E Ft követels tovbb adott elıleg 310 E Ft, s brókercgekkel szembeni követels E Ft tallható. KÖVETELÉSEK Összege E Ft-ban Követelsek szolgltatsból: Követelsek kapcsolt vllalkozssal szemben Pannon Consulting Kft 785 Pannon Alfa Kft Egyb követelsek: Munkavllalókkal szembeni követels Amazon Sport Hotel Adott elıleg Bróker cgekkel szembeni követelsek

15 Értkpapírok december 31.-n a portfólióban lvı rtkpapírok az albbiak szerint csoportosíthatók: Értkpapír csoport adatok E Ft-ban Zró könyv sz. rtk Államkötvnyek Egyb kötvnyek Rszvnyek Diszkont kincstrjegyek Egyb rtkpapírok Összesen : Az rtkpapírok december 31-i könyv szerinti rtke FIFO módszerrel került megllapítsra. Az ezen rtkhez kpest kpzendı kamatelhatrols, ill. rtkveszts a rendelkezsre lló piaci informciók alapjn került elszmolsra. Sajt tıke: A sajt tıke csökkent, mivel E Ft adózs utni eredmny, vesztesg keletkezett. Cltartalkok: A Trsasg 2012-ben cltartalkot nem kpzett a vrható kötelezettsgekre. Kötelezettsgek: A kötelezettsgek megoszlanak hosszú lejratú kötelezettsgekre, melyek egy rsze tsorolsra került a rövid lejratú kötelezettsgek köz ( E Ft rtkben - a bankoktól felvett Beruhzsi s fejlesztsi hitel), illetıleg rövid lejratú kötelezettsgekre, amelyeken belül a bankokkal szemben fennlló E Ft hitel, illetıleg a Pannon-Consultline Kft trsasgtól kapott E Ft összegő, valamint a Pannon Dunapart Kft-tıl kapott E Ft hitel tekinthetı jelentısebbnek. Az Egyb kötelezettsgek legnagyobb rszt a rszvnyesekkel szemben fennlló s a rszvnycserkre, dematerializcióra visszavezethetı követelsek jelentik. KÖTELEZETTSÉGEK Hosszú lejratú kötelezettsgek Beruhzsi clú hitel Rövid lejratú kötelezettsgek Rövid lejratú hitelek: Beruhzsi clú hitel ERSTE Bank Zrt. rövid. lej. Hitel Kötelezettsgek ruszllíts s szolgltatsból Rövid lejratú kötelezettsg kapcsolt vllalakozs Összege E Ft-ban

16 Egyb rövid lejratú kötelezettsgek: Mrlegen kívüli ttelek : Megnevezs Kezessgvllals a Pannon Alfa Kft. hiteleire Értk (Ft) Hitelkeret 110 M Ft 5. Eredmnykimutatshoz kapcsolódó informciók Üzleti tevkenysg eredmnye: A trsasgnak az rtkesítsbıl fakadó nettó rbevtele a korbbi vhez kpest nıtt. Jelentısen nem vltozott sem az anyag jellegő rfordítsok, sem a szemlyi jellegő rfordítsok rtke a vben. E sorok eredmnyekppen a Trsasg üzemi eredmnye ugyan vesztesges, de 7 %-kal kisebb annak rtke, mint volt 2011-ben. Pnzügyi mőveletek bevtele: 2012-ben a pnzügyi mőveletek bevtelei majd 40 %-kal csökkentek. A pnzügyi bevtelek döntı rsze a hitelek, devizk közötti konverzió s a hatridıs kötseknek köszönhetı. Ezeken a Trsasgnak pozitív eredmnye keletkezett ugyan, de ezt negatívv tettk a pnzügyi mőveletek rfordítsai. Pnzügyi mőveletek rfordítsai: A rfordítsok döntı rsze a banki hitelek utni jelentıs összegő kamat, amely a pnzügyi eredmnyt 46 M Ft-tal rontotta. Pnzügyi mőveletek eredmnye: Összessgben elmondható, hogy a Trsasg hiba rt el nyeresget a pnzügyi mőveletek tern, a 46 M Ft-ot meghaladó kamatfizetsi kötelezettsget az egyb pl. az rtkpapír piacon s deviza konverziókon keresztül elrt bevtelek s eredmnyek nem tudtk kompenzlni. Rendkívüli eredmny:

17 2012. vben a Trsasg rendkívüli bevtelknt írta le az elvült kötelezettsgeket. 6. A vagyoni, pnzügyi, jövedelmi helyzet elemzse, cash-flow: A PANNON-VÁLTÓ Nyrt. - illetıleg lenyvllalatainak vi tevkenysgvel illetve elrt eredmnyvel kapcsolatban összessgben elmondható, hogy azt mg a tavalyi vben is jelentısen befolysoltk a v ıszn kirobbanó gazdasgi vlsg s annak ingatlanpiacon mg jelenleg is meglvı hatsai. A Trsasg szmra alapvetıen fontos hazai ingatlanpiacon a helyzet semmit nem vltozott, nem javult. Az rak a piac szinte egyetlen szegmensben sem emelkedtek, de a Trsasg szmra ennl is nagyobb gond, hogy a nagy rtkő üres ingatlanok irnt tovbbra sincs rdeklıds a piacon. A Trsasg eredmnye a negatív üzemi s pnzügyi eredmny következtben 49 M Ft-ot elrı vesztesg. Ez 12 %-kal kevesebb, mint a vi vesztesg. Adózs elıtti eredmny, adóalap, trsasgi adó szmíts : I. Adózs elıtti eredmny E Ft Szmviteli tv. szerinti rtkcsökkens E Ft Trgyi eszközök nettó rtke sztv sz kivezetskor E Ft Bírsg +232 E Ft Adomny +60 E Ft II. Adózs elıtti eredmnyt növelı ttelek összesen E Ft Cltartalk felhasznls 0 E Ft Fejlesztsi tartalk 0 E Ft Tıkepiaci nyeresg 0 E Ft Adó tv. szerinti rtkcsökkens E Ft Trgyi eszközök nettó rtke adótv sz kivezetskor E Ft Kapott osztalk 0 E Ft III. Adózs elıtti eredmnyt csökkentı ttelek összesen E Ft IV. Adóalap E Ft V. Adófizetsi kötelezettsg Tao 0 E Ft VI. Adózott eredmny E Ft

18 Cash flow-kimutats (adatok E Ft-ban) Sorszm Megnevezs Elızı v Trgyv T/E v % I. Szoksos tevkenysgbıl szrmazó pnzeszköz-vltozs 1. Adózs elıtti eredmny Elszmolt amortizció ,58 3. Elszmolt rtkveszts Cltartalk kpzs s felhasznls különbözete Befektetett eszközök rtkesítsnek eredmnye Szllítói kötelezettsg vltozsa Egyb rövid lejratú kötelezettsg vltozsa Passzív idıbeli elhatrolsok vltozsa Vevıkövetels vltozsa Forgóeszközök (vevı s pnzeszköz nlkül) vltozsa , Aktív idıbeli elhatrolsok vltozsa Fizetett adó (nyeresg utn) Fizetett osztalk, rszeseds 0 I. Mőködsi cash flow (1-13. sorok) II. Befektetsi tevkenysgbıl szrmazó pnzeszköz-vltozs 14. Befektetett eszközök beszerzse Befektetett eszközök eladsa , Kapott osztalk 0 0 II. Összesen ( sorok) III. Pnzügyi mőveletekbıl szrmazó pnzeszköz-vltozs Rszvnykivocsts bevtele (tıkebevons) Kötvnykibocsts bevtele Hitelfelvtel , Hosszú lejratra nyújtott kölcsönök s elhelyezett Vglegesen kapott pnzeszközök Rszvnybevons (tıkeleszllíts) Kötvny visszafizets Hiteltörleszts, -visszafizets Hosszú lejratra nyújtott kölcsönök s elhelyezett bankbettek 26. Vglegesen tadott pnzeszközök Alapítókkal szembeni, ill. egyb hossz. lejratú köt. vltozsa 0 III. Összesen ( sorok) IV. PÉNZESZKÖZÖK VÁLTOZÁSA (+-I.+-II.+-III. sorok)

19 Vagyoni helyzet, eszközök s tıkeösszettel alakulsa Megnevezs Elızı v % Trgy v % T/E v % T-E v Befektetett eszközök , ,40 97, Immaterilis javak 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Vagyoni rtkő jogok 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Szellemi termkek 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Trgyi eszközök , ,96 90, Ingatlanok , ,76 98, Mőszaki berendezsek ,87 0 0,00 0, Egyb berendezsek , ,19 57, Beruhzsok , ,17 48, Beruhzsokra adott elılegek ,40 0 0,00 0, Befektetett pnzügyi eszközök , ,45 101, Forgóeszközök , ,32 79, Kszletek 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Követelsek , ,14 45, Értkpapírok , ,05 99, Pnzeszközök 323 0, , , Aktív idıbeli elhatrolsok , ,10 5, Eszközök összesen , ,83 94, Sajt tıke , ,98 97, Jegyzett tıke , ,05 100,00 0 Tıketartalk , ,39 100,00 0 Eredmnytartalk , ,18 266, Eredmnytartalk , ,48 100,00 0 Eredmnytartalk 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Mrleg szerinti eredmny , ,75 87, Cltartalkok 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Kötelezettsgek , ,02 83, Htrasorolt kötelezettsgek 0 0,00 0 0,00 #ZÉRÓOSZTÓ! 0 Hosszú lejratú kötelezettsgek 0 0, ,80 #ZÉRÓOSZTÓ! Rövid lejratú kötelezettsgek , ,21 77, Passzív idıbeli elhatrolsok ,10 9 0,00 0, Forrsok összesen , ,00 94,

20 Vagyoni s pnzügyi helyzet elemzse % Mutatók Elızı v Trgy v T/E v % Tıkeerıssg mutatója 74,05 76,98 103,97 (Sajt tıke / Mrleg fıösszeg) Sajt tıke növekedsnek mrtke -3,16-2,77 87,94 (Mrleg szerinti eredmny / Jegyzett tıke) Kötelezettsgek rszarnya 25,85 23,02 89,03 (Kötelezettsgek / Mrleg fıösszeg) Befektetett eszközök fedezete 84,97 84,99 100,03 (Sajt tıke / Befektetett eszközök) Tıke forgsi sebessge 0,00 0,01 198,52 (Értkesíts nettó rbevtele / Sajt tıke) Likviditsi mutató I. 42,79 43,93 102,68 (Forgóeszközök / Rövid lejratú köt.) Likviditsi mutató II. 42,79 43,93 102,68 (Forgóeszközök - Kszletek / Rövid lej.köt.) Jövedelmezısg alakulsnak elemzse Mutatók Elızı v Trgy v T/E v % Árbevtel-arnyos üzemi eredmny -2,69-0,28 10,35 (Üzemi tev.eredm./ért.nettó rbrv.+egy.bev.) Árbevtel-arnyos szoksos eredmny -0,55-0,31 55,74 (Szoksos er./ért.nettó.+egy.b.+pü.bev.) Árbevtel-arnyos adózs elıtti eredmny -0,55-0,30 54,63 (Adózs el.eredmny/összes rbev.+bev.) Tıke-arnyos jövedelmezısg -0,03-0,02 91,34 (Szoksos eredmny/sajt tıke) Tıke-arnyos jövedelmezısg -0,03-0,02 89,94 (Adózs elıtti er./sajt tıke) Tıke-arnyos jövedelmezısg -0,03-0,02 89,94 (Adózott eredmny/sajt tıke) Tıke-arnyos jövedelmezısg -0,03-0,02 89,94 (Mrleg szerinti er./sajt tıke)

21 7. Tjkoztató adatok Ltszm alakulsa Nyitó ltszm Vltozs Vltozs Zró ltszm Megnevezs Belps Kilps /fı/ Vezetı llsú Beosztott Összesen: A trgyidıszaki brköltsg: Brköltsg Brjrulkok E Ft E Ft Egyb szemlyi jellegő kifizetsek : Reprezentció Költsgtríts Bren kívüli juttats adó Cgautó adó Összesen : 1 E Ft E Ft 12 E Ft 445 E Ft E Ft Az Igazgatósg s a Felügyelı Bizottsg tagjainak díjazsa ( tıl): Betöltött tisztsg Díjazs/hó (bruttó, Ft/fı) IT elnök IT tag /3 fı/ FB elnök FB tag /2 fı/ Az Igazgatósg s a Felügyelı Bizottsg tagjai október 1.-tıl tmeneti idıre lemondtak tiszteletdíjukról a Trsasgnl.

22 Aktív idıbeli elhatrolsok összettele: Bevtelek aktív idıbeli elhatrolsa: i dev. konverzió elhat. PC kamat elhatrols Pannon Alfa kamat elhatrols PP rbevtel elhatrols Amazon Sport Hotel kamat elhatrols Egyb kamat elhatrols Összesen: E Ft 446 E Ft 4 E Ft 600 E Ft 20 E Ft 51 E Ft E Ft Rfordítsok aktív idıbeli elhatrolsa: 19 E Ft Passzív idıbeli elhatrolsok : A trsasg v vgn passzív idıbeli elhatrolsknt fizetendı kamatot tart nyilvn. Pannon Consultline Kft. kamatelhatrols 9 E Ft Budapest, prilis 03.

23 A PANNON-VÁLTÓ Nyrt vi egyedi ves beszmolójnak rszt kpezı Vezetısgi jelents 1

24 Vezetısgi jelents A/ Általnos cgadatok A PANNON-VÁLTÓ Nyrt november 1-n talakuls útjn jött ltre a Vltó Kft. jogutódjaknt. A rszvnytrsasgot a Gyır-Moson-Sopron Megyei Bírósg, mint Cgbírósg janur 16.-n jegyezte be szmon a cgjegyzkbe. A trsasg jelenleg cgjegyzkbe bejegyzett szkhelye: 1039 Budapest, Kossuth üdülıpart 102. I/B. Az rvnyes alapszably kelte: prilis 27. Alapítskori s aktulis jegyzett tıke : Ft Tevkenysgi kör : Sajt tulajdonú ingatlan adsvtele (fıtevkenysg) Épületpítsi projekt szervezse Vagyonkezels (holding) Mshova nem sorolt egyb pnzügyi közvetíts (kizrólag a Trsasg sajt eszközeivel vgzett pnzügyi- s tıkemőveletek, rtkpapír befektetsek) Sajt tulajdonú, brlet ingatlan brbeadsa, üzemeltetse Üzletvezets Mshova nem sorolt egyb szakmai, tudomnyos, mőszaki tevkenysg Mshova nem sorolt egyb kiegszítı üzleti tevkenysg A Trsasg hatrozatlan idıtartamra jött ltre. Üzleti v : janur 1. - december 31. Auditor :Rgel Könyvvizsgló s Pnzügyi Tancsadó Kft., Baja, Dek F. u. 9. 2

25 A hirdetmnyek közztteli helye : A Trsasg, a Budapesti Értktızsde s a Pnzügyi Szervezetek Állami Felügyeletnek honlapja B/ A trsasg jelenlegi rtkpapír struktúrjnak bemutatsa Az üzleti vet lezró közgyőls idıpontjban ismert tulajdonosi struktúra: Pannon Investor Rt. 49,98 % Pannon Consulting Kft. 24,99 % Pannon Consultline Kft 12,40 % Sajt rszvnyek 7,37 % Egyb hazai befektetık 5,26 % C/ Vllalatvezets, foglalkoztats Az üzleti v sorn a Trsasg Igazgatósgnak s Felügyelı Bizottsgnak tagjai szemlyben vltozs nem törtnt. Az Igazgatósg s a Felügyelı Bizottsg tagjai janur 1.-tıl jelen jelents közzttelnek napjig a következı szemlyek voltak. Igazgatósg: Dr. Scheuer Gyula elnök Dr. Hardy Ilona Jakab Gbor s Szlvik Lszló vezrigazgató Felügyelı Bizottsg: Pap Gza (elnök) Dr. Makra Ágnes Dr. Völgyi Tams A Trsasg vezetı tisztsgviselıi, ill. vezetı llsú munkavllalói nem rendelkeznek Pannon-Vltó rszvnyekkel. 3

26 Az alkalmazottak szma az v vgn hrom fı volt. A trgyidıszaki brköltsg e. Ft volt. D/ A kibocstó tevkenysgnek s gazdlkodsnak leírsa 1,. Rövid ltalnos ttekints A PANNON-VÁLTÓ Nyrt vi eredmnyvel kapcsolatban összessgben elmondható, hogy az mind az üzemi eredmnyt, mind a mrleg szerinti eredmnyt tekintve nmileg alacsonyabb vesztesget mutat, mint a vi beszmoló adatai. Ennek magyarzataknt több dolog is megemlíthetı. Egyrszt a nettó rbevtel soron a bevtelek ezek döntı rsze ingatlan brbeadsból szrmazó bevtel volt - majd ktszeresre emelkedtek a bzis vet jelentı vi bevtelekhez kpest miközben mind az anyagjellegő mind a brjellegő rfordítsokat illetıleg a pnzügyi mőveletek eredmnyt, vesztesgt sikerült a korbbi vek szintjn vagy az alatt tartani. Ez mindenkppen pozitívnak tekinthetı. Ugyanakkor elmondható, hogy a vesztesg mrtknek csökkense ellenre is a vesztesg mrtke tovbbra is magas. Ennek oka, hogy a Trsasgot folyamatosan terhelik az 570 M. Ft-ot kitevı döntıen v msodik felben lejró - hitelei utni kamatok miközben alaptevkenysge keretben sajt tulajdonú ingatlanok adsvtele - sajnos nem tud eredmnyt realizlni. A Trsasg eszközei amint az korbban is többször jeleztük - elsısorban ingatlanokban, sajt rszvnyekben illetıleg a döntıen szintn ingatlanokkal bíró lenyvllalatok üzletrszeiben testesül meg, azaz elmondható, hogy a Trsasg s lenyvllalatai is rendkívüli módon vannak kitve az ingatlanpiaci körülmnyeknek s az ott bekövetkezı vltozsoknak. Ezek a körülmnyek vben sajnos a Trsasg szmra nem vltoztak kedvezı módon. A Trsasg vezetse 2008-ban mg azzal szmolt, hogy a vlsg 3-4 vig eltart s mr a gazdasgi növekeds s az ingatlanpiac lnkülsnek az ve lesz. Ennek megfelelıen a tervek szerint a Trsasg s lenyvllalatai mr rtkesítettek volna legalbb egy nagyobb rtkő ingatlant s annak befolyó bevtelbıl visszafizettk volna a korbban felvett hiteleket. Ma mr ltható, hogy ez az ingatlanpiaci lnküls nem következett be, így nem sikerült sem a Trsasgnak sem a lenyvllalatok valamelyiknek rtkes ingatlan eladnia. Ez termszetesen azzal jrt, hogy a banki hiteleket nem sikerült a tervezettek szerint visszafizetnie a Trsasgnak, ami egyrszt mg ha vrıl-vre alacsonyabb mrtkben is de jelentıs kamatterhet jelent msrszt a banki hiteleket 4

27 folyamatosan szinte vrıl-vre meg kell hosszabbítani, ami tekintettel az ingatlanpiac helyzetre tovbb a banki hitelkihelyezsek csökkenı mrtkre nem egyszerő feladat. A hitelkihelyezs csökkentst a Trsasg mr az elmúlt vekben is folyamatosan rezte, hiszen hitelkerett a hitelezı bank folyamatosan szőkítette. Ezt a csökkentst a Trsasg ez idig a kisebb ingatlanok eladsból fedezni tudta. Ezen kisebb rtkő ingatlanok azonban lassan mind rtkesítsre kerültek, így a Trsasg s lenyvllalatai rknyszerülnek a nagyobb nehezebben rtkesíthetı ingatlanok eladsra. Fontos kiemelni, hogy a Trsasg hiteleinek nagy rsze v msodik felben lejr így azokat ismtelten szüksges lesz meghosszabbítani. A Trsasg remnyei szerint ennek nem lesz akadlya, sıt a Trsasg remnyeket főz az MNB ltal biztosított forrsból a bankok ltal nyújtandó kedvezmnyes kamatozsú hitelekhez is. Ez az alacsonyabb hitelkamatok s az esetlegesen hosszabb lejrat okn kedvezıen rinthetnk a Trsasg helyzett. Mindazon ltal a Trsasg jelenlegi fı cljt, hogy hiteleinek mrtkt jelentısen csökkentse, csak úgy tudja megvalósítani, ha maga vagy lenyvllalatainak valamelyike egy nagyobb rtkő ingatlant lesz kpes eladni. Alapvetıen ez a legfontosabb feladata ma a Trsasg vezetsnek. Br a Pannon-Vltó Nyrt. mint anyavllalat is rendelkezik ingatlanokkal, ugyanakkor tevkenysgnek rtkelsekor miutn vagyonnak nagyobbik rsze ingatlan vagyonnal bíró lenyvllalatainak üzletrszben testesül meg a relis llapotokat jobban mutatja, ha a Trsasg helyzett lenyvllalatainak helyzetvel együtt trgyaljuk. A trsasgok közötti kapcsolat amúgy is rendkívül erıs, hiszen pl. a tulajdonosi kapcsolatokon túl melyek rvn a lenyok nagy rszben a Pannon- Vltó Nyrt. közel 100 %-ban tulajdonos - a csoport finanszírozsa is egy belsı cash-pooling rendszeren keresztül valósul meg, azaz pl. ha egy trsasg ingatlant rtkesít, akkor az abból befolyó pnz a keresztfinanszírozs alapjn a Pannon-Vltó Nyrt.-hez kerül s az anyavllalat hiteleinek törlesztsre fordítódik. 2. Ingatlanpiac Az ingatlanpiac helyzetben az vek óta vrt remnyekkel ellenttben sajnos a v sem hozott javulst. Ezt jól mutatja, hogy az ingatlanpiac helyzett leginkbb jellemzı pítıipari termels vben is nem megszakítva a 2008 óta tartó folyamatot esst 5,9 %-kal esett. A Trsasg szmra azonban nagyobb gond volt az, hogy a visszaess jóval nagyobb mrtkő volt a Trsasg s lenyvllalatai szempontjból fontosabb olyan piaci szegmensekben, mint pl. a lakspíts vagy a közössgi, egszsgügyi, kereskedelmi, szllodaipari területeken törtnı 5

28 fejlesztsek, azaz azon területek fejlesztsei, amelyekhez a Trsasg s lenyai fejlesztsre alkalmas területekkel rendelkeznek. Ezen területeken sajnos a fejlesztsek a mai napig nem vagy alig indultak meg, így az rdeklıds is szernyebb a korbban vrtnl. Ebben a helyzetben a Trsasg vezetse nem tudott 2012-ben mst tenni, mint hogy megpróblta az rtkesíthetı ingatlanokat a piacon rtkesíteni illetıleg felkszülni azon remnybeli idıszakra, amikor a gazdasgi helyzet javulsval esetleges llam ltali lnkíts útjn - újra beindulnak azok a fejlesztsek, amelyek visszahozhatjk a vsrlókat az ingatlanpiacra. Ennek megfelelıen a Trsasg menedzsmentje vben: - kezelte a tulajdonban s lenyvllalatai tulajdonban lvı ingatlanokat - meghirdette azon ingatlanokat eladsra, amelyek rtkesítsre alkalmas llapotban voltak s - a mg rtkesítsre nem alkalmas llapotban lvı területeket alkalmass próblta tenni az eladsra 1.1. Ingatlanok kezelse A Pannon-Vltó ingatlan portfóliójban jelenleg egy olyan ingatlan van, amely brbe adható. A római parton lvı hotel ingatlan mr vek óta brbeadsra is került, amely a beszmolóban szereplı bevteleket biztosította. Egyb, brbeadsra alkalmas olyan ingatlana, amely jelentısebb bevtellel kecsegtetne nincs a Trsasgnak Ingatlanok eladsa A Trsasg a tavalyi vben kt ingatlant rtkesítette. Ebbıl az egyik egy kisebb rtkő ingatlan volt, míg a msik budapesti nagyobb rtkő hz volt Területek rtkesítsre elıkszítse 6

29 E tevkenysg a Trsasg tulajdonban lvı egyik ingatlant rintette, amely a Római parton tallható. E területre az önkormnyzat 2012 szeptemberben korltozsi tilalmat rendelet el. Ennek oka a sajtóban is többször megírt mobilgt pítsvel függ össze. A terület rtkt maga a gt megpítse mindenkppen kedvezıen rinten ugyanakkor az mg nem tudható, hogy a gt megpítsvel együtt jró s a Római part jövıbeni funkciójt szablyozó jövıbeni vltozsok milyen eredmnnyel jrnak. Ez akkor, ha a bepítsi funkciókat az új pítsi szablyzat szőkíten, kedvezıtlen lenne a Trsasg tulajdonban lvı majd 1 hektros terület rtkt illetıen. 2. Pnz-s tıkepiac Trsasg pnz- s tıkepiaci tevkenysge a korbbi vekhez kpest ma mr marginlis. Az ügyletek többsge a hitelek devizk közötti konverziójt tette ki, illetıleg kisebb mrtkben hatridıs index- s devizaügyleteket. Ezekbıl a Trsasgnak ugyan jelentısebb eredmnye szrmazott ugyanakkor a pnzügyi mőveletek eredmnye a jelentıs összegő, hitelekhez kötıdı kamatkiads miatt ennek összege 46 M. Ft. - tovbbra is közel 20 millió Ft-os vesztesget mutat. A pnz-s tıkepiaci szegmensben a Trsasg a jövıben is csak korltozott mrtkben tud rszt venni. Amíg jelentısebb bevtelek nem keletkeznek a Csoporton belüli ingatlan eladsból, addig nem biztosított az ezen a piaci szegmensben kötendı ügyletekhez szüksges fedezet megteremtse. E./ Szöveges kiegszíts a mrleg beszmolóhoz A Mrleg sorait vizsglva a Befektetett eszközök rtke alig 2 %-os mrtkben csökkent. Ez döntıen trgyi eszközök majd 10 %-os csökkense s a befektetett pnzügyi eszközök alig 1 %-os növekedse mellett valósult meg. A trgyi eszközök csökkensnek oka az eladott ingatlanok kivezetse egyrszt az ingatlanok soron illetıleg a beruhzs soron illetıleg eszközök eladsa, ezek között is gpkocsik rtkesítse. Ezzel szemben növekedett befektetett pnzügyi eszközök rtke, amely egy a konszolidciós körbe tartozó trsasg üzletrszt rintette. 7