2011. ÉVI BESZÁMOLÓ ÜZLETI JELENTÉS. 2012. május 29.

2011. ÉVI BESZÁMOLÓ ÜZLETI JELENTÉS 2012. május 29.

Tartalom 1 Általános Információk... 3 1.1 A Pénztár bemutatása... 3 1.2 A pénztár szervezete... 3 2 Összehasonlító adatok... 4 3 A Pénztár tartalékainak alakulása 2011. évben... 7 3.1 Saját tőke... 7 3.2 Fedezeti tartalék... 7 3.3 Likviditási tartalék... 8 4 Pénzügyi helyzetünk... 8 5 Bevételek és kiadások alakulása... 8 6 Befektetési Politika... 9 7 A Pénztár személyi állománya stabil... 9 8 A mérleg fordulónapja után bekövetkezett események, folyamatok... 10 8.1 Létszámhelyzet... 10 8.1.1 Marketing tevékenység belső erőforrások felhasználásával... 10 8.1.2 Tagszervezés külső erőforrások felhasználásával... 10 8.1.3 Létszámbővítés beolvadással... 10 8.2 Bevételek... 10 8.2.1 A tagdíjbevételek... 10 8.2.2 Beszedési megbízás alkalmazás... 11 8.3 Befektetések... 11 8.4 2011. január 01. és február. 28. közötti kifizetések:... 12 8.5 Az alábbi vállalkozásokkal kötöttünk munkáltatói szerződéseket:... 12 9 A Pénztár jövőbeni helyzetének megítélése... 12 9.1 A Pénztár célkitűzései... 13 9.2 A Pénztár 2012 évi várható gazdálkodási eredményei... 13 2012. május 29. 2

1 Általános Információk 1.1 A Pénztár bemutatása A Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár alapítási időpontja 1996. augusztus 21. Tevékenységét a pénztárfelügyelet 1996. decemberében kiadott engedélye alapján végzi. Az alakulástól 2009. 01. 01.-ig mint zárt munkahelyi pénztár szervezte, finanszírozta, illetve nyújtotta nyugdíj kiegészítő szolgáltatásait, a tagok rendszeres tagdíjbefizetéseiből, egyéni számlavezetés alapján. A Pénztár 2008. december 11-i Küldöttközgyűlése a K-PKNYP/2008/2/2 számú határozatával döntött a nyílt országos működésről. A pénztártagság bázisát a Magyar Posta Zrt. munkavállalói alkotják (70%), munkáltatói tagként képviselőjével a munkáltató jelen van a Pénztár Ellenőrzési Bizottságában. 1.2 A pénztár szervezete A Pénztár Küldöttközgyűlésén 53 küldött, illetve pótküldött képviseli a pénztártagságot. A küldöttválasztó egységeket a Pénztár Igazgatótanácsa jelölte ki, alapelvként a területi felosztást tartva szem előtt. Az MP ZRt állományában lévő pénztártagjaink 45 küldöttcsoportba sorolva, további 8 körzetben a nem postai állományban lévő tagjaink döntöttek pénztári képviselőjükről. Az Igazgatótanács, valamint az Ellenőrzőbizottság 5-5 fő tisztségviselőből áll, az ügyvezetési feladatokat 4 fős szervezet látja el. Könyvvizsgáló: KARANTA AUDIT Könyvszakértő, Adó- és Racionalizálási Tanácsadó Zrt., Dömötörfy Józsefné könyvvizsgáló A nyilvántartási feladatok ellátását a pénztár kiszervezte, külső partnerekkel áll szerződésben a vagyonkezelési tevékenység, valamint az informatikai ellátás és üzemeltetés biztosítására. 2012. május 29. 3

2 Összehasonlító adatok Létszám helyzet Az önkéntes nyugdíjpénztárak taglétszámának alakulása: Forrás: PSZÁF Pénztári szektor idősorai A közel 31 ezer fős létszámcsökkenés annak ellenére következett be, hogy néhány nyugdíjpénztár sikeres tagszervezéssel a magánnyugdíjpénztári történtek miatt keletkezett öngondoskodási vákuumot kiaknázva - jelentősen növelni tudta az új tagok számát. 2011- ben 30%-al több új belépőt regisztráltak a pénztárak, mint 2010-ben. Pénztárunk taglétszámának alakulása 2011. évben: A Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztári adatok és grafikon tanúsága szerint a taglétszám csökkenési tendenciák megegyeznek a szférában tapasztalt irányokkal és arányokkal. A taglétszám-csökkenési folyamat megállítása érdekében tett fáradozásaink - a sikerdíjas tagszervezési szerződés - ellenére a tagszervezés eredményeként belépők száma csupán 235 fő volt, míg 1.609 fő tagsági viszonya szűnt meg a beszámolási évben. 2012. május 29. 4

Már a 2011. decemberi Küldöttközgyűlésen beszámoltunk és értékeltük a 2011. évi taglétszám fejlesztésünk tervezetthez mért jelentős elmaradásának okairól, és a továbblépés irányairól. Erre alapozva az Igazgatótanács új tagszervezési partnerrel vette fel a kapcsolatot, valamint a belső marketing mellett az akvizíció lehetőségét is vizsgálta, ez utóbbi elképzelést a 2011. decemberi küldöttközgyűlésen tájékoztató jelleggel a küldöttekkel is ismertette. Tagdíjbevételek Forrás: PSZÁF Pénztári szektor idősorai A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének gyorselemzése szerint 2011 évben A munkáltatói hozzájárulás 6%-nyi csökkenése és a tagok saját tagdíjának 12,5%-os növekedése eredőjeként a tagdíjbevételek 1,1%-kal haladták meg az előző évit. A kisebb taglétszám mellett ez azt jelenti, hogy tagonként átlagosan 3,2%-al nőtt a tagdíjbevétel, ami elmarad a bruttó átlagos munkajövedelem 5,2%-os éves (nominális) növekedésétől. Az önkéntes nyugdíjpénztári szférában tapasztaltaktól eltérően Pénztárunknál a tagdíjbefizetések mindkét jogcím tekintetében a 2010. évi eredményektől elmaradtak. Tagdíjbevételeink közel 10%-al csökkentek a bázisévhez viszonyítottan. Jelentősen - 14% -, csökkent a munkáltatói tagdíjkiegészítés, míg a tagok által teljesített befizetések csökkenése nem éri el a 5%-ot. Az általános tendenciáktól való eltérés oka elsősorban a pénztári tagdíj-struktúra 2011. évi átalakítása volt. Az önkéntes nyugdíjpénztári szektorban alkalmazott tagdíj-struktúrákat és tagdíj-mértékeket áttekintve, valamint az ügyfélkapcsolaton keresztül érkező véleményeket is értékelve, a korábbi, már az 5.000.- forintot is meghaladó egységes tagdíj mértékét 2.500 Ft/fő/hó értékben határoztuk meg, megtartva a Magyar Posta Zrt.-vel alakulástól meglévő tagdíj-kiegészítés módszerét, szellemiségét. A változtatás kockázati elemeinek mérlegelésekor ugyan számoltunk avval, hogy csökken a munkáltatói hozzájárulást választók száma, mértékét azonban kisebb súlyúnak ítéltük. Tervezéskor az előző évek tapasztalataira támaszkodtunk, és mivel akkor még a pontos cafetéria szabályok és mértékek nem voltak ismertek, nagyobb arányú munkáltatói hozzájárulással számoltunk. 2012. május 29. 5

Egy főre jutó átlagos havi befizetés értéke: 2010. évben 5.235 Ft/fő/hó 2011. évi terv 6.502 Ft/fő/hó 2011. évi tény 4.727 Ft/fő/hó Portfolió adatok piaci értéken az időszak végén: Forrás: PSZÁF Pénztári szektor idősorai A portfoliók értéke az önkéntes nyugdíjpénztári szférában 2010. évről 2011. évre mintegy 3%-al esett vissza. Pénztárunknál ez a csökkenés nem éri el az 1%-ot. A nyugdíjpénztári portfolió értékek alakulására 2011. évben kedvezőtlenül hatott, hogy alacsonyak voltak a hozamlehetőségek. A PSZÁF honlapján is megjelent adatok alapján az összes önkéntes nyugdíjpénztár nettó hozamainak 0,98%-os átlaga, valamint a választható portfoliós rendszert nem működtető önkéntes nyugdíjpénztárak nettó hozamainak 1,11%-os átlaga részben magyarázza, hogy a befizetések kismértékű emelkedése ellenére a nyugdíjpénztári vagyon piaci értéke csökkent. A Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár által 2011. évben elért 3,32% bruttó hozamráta és 2,91% nettó hozamráta jelentősen magasabb, mint az átlag, ez pozitív irányban hatott a vagyon piaci értékének év végi alakulására. Működési eredmény A pénztári adatszolgáltatások alapján készült PSZÁF gyorselemzés megállapítása szerint, a szférában a működési eredmény negatív, és a kiadási oldalon egyedül a pénztári alkalmazottak bértömege nőtt. Pénztárunk ugyan minimális - 27 e Ft de pozitív működési eredménnyel zárta a 2011. évet, míg a bérköltségek éves mértéke alatta marad a 2010. évinek. (97%) 2012. május 29. 6

Összegezve: A magyarországi pénztárszféra jellemző tendenciái fellelhetők a Postás Nyugdíjpénztár 2011. évi eredményeinek és nehézségeinek hátterében is. Érzékelhető az alacsony megtakarítási hajlandóság, és lehetőség, valamint, hogy az öngondoskodás még nem része az általános közgondolkodásnak. Legmarkánsabb jele az előzőknek a taglétszám csökkenése. Ezt a kedvezőtlen folyamatot felismerve a 2011-2015. évi, ötéves stratégiánk legfontosabb kérdésének a létszámhelyzet stabilizálását, esetleges bővítését tekintjük. Eredményességünk lehetőségét látjuk alátámasztani az az összehasonlító elemzésben is említett megállapítás, mely szerint nő az új belépő önkéntes nyugdíjpénztári tagok száma. 3 A Pénztár tartalékainak alakulása 2011. évben Tartalékaink 2011. évi változása Megnevezés Saját tőke (halmozott működési eredmény) Fedezeti tartalék adatok e Ft-ban Likviditási tartalék Nyitó 314 572 15 206 895 123 303 Bevételek összesen 160 492 3 829 893 2 933 Kiadások összesen -218 472-3 917 113-50 015 változás 57 980-87 220-47 082 Záró 372 552 15 119 675 76.221 3.1 Saját tőke A sajáttőke 2011. évi záró-állománya 372 552 e Ft, évi növekménye 57.980 e Ft., melynek fő összetevői : működési tevékenység eredménye 27 e Ft költséglevonás nem fizető tagoktól 7.953 e Ft átcsoportosítás likvid tartalékból 50.000 e Ft A 2011. évi terv elfogadásával egyidejűleg döntött a küldöttközgyűlés arról is, hogy a tagszervezési feladatok ellátásával kapcsolatosan felmerülő ráfordítások fedezetére elkülönített kezelés mellett 50.000 e Ft-t csoportosítunk át likvid tartalék terhére. 3.2 Fedezeti tartalék A teljes fedezeti tartalékból: a szolgáltatási tartalék záró állománya az egyéni számlák összességének záró állománya 15 119 675 e Ft 19 928 e Ft 15 099 747 e Ft 2012. május 29. 7

Egyéni számlák e Ft Nyitó állománya: 15 180 561 Szolgáltatási célú bevételek: (+) 1 674 440 Átlépők hozott fedezete: (+) 93 340 Hozam jellegű bevételek: (+) 964 851 Átvezetés szolgáltatás kifizetésére (-) 1 095 749 Átlépők elvitt fedezete: (-) 43 560 Befektetési ráfordítások: (-) 527 474 Egyéb ráfordítás és változás: (-) 144 111 Visszatérítések: (-) 995 235 Egyéb változás (-) -7 316 Záró állomány: 15 099 747 Tagsági viszony megszűnése miatti kifizetések mértéke 2 134 544 e Ft több mint 460 millió forinttal volt több, mint a szolgáltatási célú bevételek értéke, ezért a Pénztár tőke felszabadításból biztosította a szükséges pénzeszközt. 3.3 Likviditási tartalék A 2011. évi terv elfogadásakor az átcsoportosítás mellett döntött a küldöttközgyűlés arról is, hogy a tartalékok közötti tagdíj megosztás módosításával a likviditási tartalék folyamatos feltöltését szünetelteti, így e tartalék növekményének forrása a befektetések eredménye. 4. Pénzügyi helyzetünk A Pénztár pénzügyi helyzete a korábbi évekhez hasonlóan stabil. Kifizetési kötelezettségeinket 2011. évben is határidőre teljesítettük, mind a szolgáltatások mind a működés területén. Vagyonkezelőink az év során tőkebefizetésben nem részesültek, tekintettel arra, hogy az év során a beérkező bevételekből és a 3.2 pontban említett tőke felszabadítással biztosítottunk fedezetet a kifizetésekhez. Működési bevételeink is folyamatosan fedezték az év során szükséges működési ráfordításainkat. 5. Bevételek és kiadások alakulása Megnevezés 2010. év 2011. év Tagdíj 1 460 396 1 357 101 Hozam 1 176 699 467 729 Szolgáltatás +kifizetés 2 201 507 2 141 093 Működési folyó kiadás 114 416 113 629 adatok ezer forintban 2012. május 29. 8

A bázisévi adatokkal összevetve a 2011. évi értékeket, arányaiban jelentős eltérést csak a hozambevételek területén tapasztalhatunk, a visszaesés mértéke mintegy 60%- os. A tagdíjbevétel, valamint a szolgáltatások és kifizetések 2011. évben az előző év értékeinek 93 97%-a. A működési folyó kiadások is közel bázis szinten maradtak. 6. Befektetési Politika A Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár Igazgatótanácsa az évenkénti befektetési politikát a rendelkezésre álló magyar- és világgazdasági információk, előrejelzések, bel- és külpolitikai tényezők, valamint a tagság rövid- és hosszú távú érdekei, korösszetétele, hozamelvárása figyelembevételével határozza meg Pénztárunk tagságának korösszetétele, jövedelmi helyzete, valamint a folyamatosan jelentkező kifizetési igények alapján a tagság elvárása a pénztári befektetésekkel szemben az, hogy rövidtávon is lehetőleg pozitív hozamot, hosszú távon pedig reálhozamot biztosítsanak. Ezen elvárásoknak való megfelelés céljából, és az elmúlt évek kedvező abszolút hozamos portfoliókezelési eredményei alapján, a Pénztár Igazgatótanácsa az évek során fokozatosan növelte az abszolút hozamos vagyonkezelés arányát a pénztári portfolión belül. 2011-ben a teljes pénztári vagyonnak 75%-a követett abszolút hozamra törekvő befektetési stratégiát. Az elmúlt évben a széleskörű befektetési eszközök alkalmazása, a magyar állampapírok átlagos futamidejének röviden tartása ellensúlyozni tudta a magyar és külföldi részvénypiacokon jelentkező veszteségeket. A pénztár összes eszközeinek 2011. évi bruttó hozamrátája 3,32%, nettó hozamrátája 2,91% lett. A Pénztár 10 éves hozamalakulása és reálhozama: Átlaghozam Átlagos infláció Reálhozam 7,11% 5,08% 2,03% 7. A Pénztár személyi állománya stabil. A pénztár személyi állománya 2006. év júniusa óta 4 fő. Egy fő szakmai képzésben vesz részt, illetve rendszeresen látogatjuk a szakmai rendezvényeket és más, a gazdálkodást érintő továbbképzéseket. 2012. május 29. 9

8. A mérleg fordulónapja után bekövetkezett események, folyamatok 8.1. Létszámhelyzet A pénztári taglétszám-stratéga megvalósítása érdekében három területre összpontosítva fejtjük ki tevékenységünket, más-más erőforrás és technika felhasználásával. 8.1.1 Marketing tevékenység belső erőforrások felhasználásával A Postás Kiegészítő Nyugdíjpénztár éves létszám-helyzetének alakulása szempontjából jelentős szerepe van annak, hogy a postás pénztártagok az év első hónapjaiban lezajló cafetéria - postai elnevezése VBKJ választás során milyen döntést hoznak. Üdvözölhetünk-e új tagokat, lesznek-e akik nem választják a munkáltatói tagdíj-kiegészítés lehetőségét, esetleg kilépési szándék miatt az egységes tagdíj bérből történő levonásáról sem rendelkeznek. Postai munkavállalókra fókuszált saját szervezésű marketing akciókkal - melyet a VBKJ választás idejére szerveztünk - keltettünk érdeklődést az új belépés, valamint a munkáltatói hozzájárulás választása érdekében. A nyereményjáték sorsolására, közjegyző jelenlétében 2012. március 20-án került sor. Összegezve a legfontosabb adatokat: új tagsági jogviszonyt létesített postai munkavállalók száma 231 fő nyilvántartásunk szerint a postai munkavállalók közül 306 fő szüntette meg tagságát a várakozási idő leteltét követően a negyedévben. 8.1.2 Tagszervezés külső erőforrások felhasználásával Tagszervezési szerződésünk eredményeként a negyedévben 329 fő új pénztártagot regisztrálhattunk. 8.1.3 Létszámbővítés beolvadással Ez év első hónapjaiban két pénztárral vettük fel a kapcsolatot és kezdtünk tárgyalásokat esetleges fúzió megvalósítására. Az egyik pénztár az egyesülésre kiírt pályázattal kapcsolatos végső döntést egy évvel elhalasztotta, így ebben az esetben bizonytalan ideig további tennivaló nincs. Az Évgyűrűk Önkéntes Nyugdíjpénztárral való egyesülés előkészítésével az Igazgatótanács ülésein elemzések, és tájékoztatók foglalkoztak, majd döntés született az egyesülési javaslat küldöttközgyűlés elé terjesztéséről. 8.2. Bevételek 8.2.1 A tagdíjbevételek A tagdíjbevételek első negyedévi alakulását befolyásoló tényező volt, hogy a Magyar Posta Zrt. előzetes értesítését követően az első két havi tagdíj utalását, a VBKJ választás 2012. május 29. 10

szabályozási okok miatti elhúzódása miatt egyben utalta, március 5-én, mely likviditási-, forráshiány, vagy más működési fennakadást nem okozott. 8.2.2 Beszedési megbízás alkalmazás Egyéni tagjaink körében, akik készpénz-átutalási megbízással teljesítik a tagdíjfizetést, nyeremény-akció keretében népszerűsítettük a beszedési megbízás választás előnyeit. Megkeresésünk alapján e tagsági körből közel 7% - 80 fő tért át a beszedési megbízás alapján történő tagdíjfizetésre. A nyereményjáték sorsolására, közjegyző jelenlétében 2012. február 20-án került sor. 8.3. Befektetések 2012. első negyedéve pozitív fordulatot hozott a globális tőkepiacokon, a 2011. őszi pánikszerű eladások után teljesen más forgatókönyvet kezdtek el árazni a befektetők. A hangulatváltozáshoz az vezetett, hogy az Európai Központi Bank is elkezdte a pénznyomtatást, 3 éves refinanszírozási programjának bevezetésével. Ezzel érzékelhetően javult a bankközi piacok likviditása, így sikerült egy jelentős pénzpiaci válságot elkerülni. A korábbi kockázati faktorok közül a görög pénzügyi krízis megoldásában is sikerült némi előrelépést elérni a magánhitelezők többségével történt megállapodással az adósság leírásáról, illetve átütemezéséről. Az Európai Központi bank által teremtett likviditási bőség mellett a piacok fellendüléséhez hozzájárultak az Amerikai Egyesült Államokban megjelenő, elemzői várakozásokat felülmúló makrogazdasági adatok. Ezek alapján úgy tűnik, hogy elmúlt a recessziós veszély, a gazdaság egy alacsony növekedési pályára áll, a munkaerőpiacon tendenciaszerű folyamatos javulás látszik. 2011. végén, illetve 2012. elején a nemzetközi hitelminősítő intézetek befektetésre nem ajánlott, bóvli kategóriába sorolták a magyar államadósságot, ami jelentős állampapír piaci árfolyameséshez és forint leértékelődéshez vezetett. A helyzet komolyságát érzékelve a kormány békülékenyebb hangnemre váltott, hangsúlyozva a megegyezési szándékát, kompromisszum készségét az EU-IMF hitelkeret megállapodással kapcsolatban. Ez, valamint a javuló globális befektetői környezet a hazai piacokon is árfolyam erősödést eredményezett. Összességében az év első két hónapjában a nemzetközi részvénypiacokon, valamint a hazai tőzsdén és kötvénypiacon is jelentősen emelkedtek az árfolyamok. Márciustól azonban a globális rally már kifulladni látszik, a kockázatos eszközök gyengülni kezdtek. Ismét felerősödtek az euró-zóna adósságválságának rendezésével kapcsolatos félelmek, miután romlott Spanyolország megítélése. A befektetőket aggasztja a kínai gazdaság növekedésének lassulása, valamint a világgazdaság kettészakadása: az amerikai mérsékelt növekedés mellett Európában csak stagnálás mutatkozik. Magyarországon a külföldi befektetők egyre nehezebben tolerálják, hogy tovább húzódik a magyar kormány és az IMF közötti hiteltárgyalások kezdete, aminek következtében március végére emelkedtek az állampapírpiacon elvárt hozamok, azaz csökkentek az árfolyamok, és a forint is gyengült. 2012. május 29. 11

8.4. 2012. január 01. és február. 28. közötti kifizetések: Jogcím Időszakban induló Időszakban végelszámolt összesen fő ezer Ft fő ezer Ft egyösszegű nyugdíjszolgáltatás (öregségi) 226 225 320 322 36 684 örökösök, kedvezményezettek részére történt kifizetések 6 3 762 8 344 átlépő tag után az átvevő pénztár részére történt kifizetések 8 3 209 5 368 10 év utáni kivét 432 192 930 126 8 122 járadék szolgáltatás (átlag létszám) 23 1 004 2 6 Összesen 695 426 225 463 45 524 Az egyösszegű nyugdíjszolgáltatást igénybevevők száma és a kifizetések értéke a tervezettől eltér, melynek oka, hogy a munkaképesség csökkenés jogcímen - törvényi előírások változása következtében - már kifizetést a Pénztár nem teljesíthet. A változás létszámában kevesebb, de átlag értékében magasabb szolgáltatásteljesítést eredményezett. A január-február havi, 10 év utáni kifizetésekhez kapcsolódóan a Pénztár 18 millió forint személyi jövedelemadót vont le és fizetett be a NAV-hoz. A várakozási idő után tagsági viszonyukat megszüntetők száma 262 fő volt. 8.5. Az alábbi vállalkozásokkal kötöttünk munkáltatói szerződéseket: 1. P-KONTÓ KFT 2. HONVÉDELMI MINISZTÉRIUM 3. IRON MOUNTAIN MAGYARORSZÁG KFT 4. KELLY SERVICES HUNGARY KFT 5. POSTA INIT INFORMATIKAI INFRASTUKTÚRA SZOLGÁLTATÓ ZRT. 6. BALATONFÜRED VÁROS POLGÁRMESTERI HIVATAL 7. GYŐR-MOSON-SOPRON MEGYEI RENDŐR-FŐKAPITÁNYSÁG 8. FOTOCOPY KFT 9. KŐOLAJVEZETÉKÉPÍTŐ ZRT. 10. IGAZZSÁGÜGYI SZAKÉRTŐI ÉS KUTATÓ INTÉZETEK 11. CSONGRÁD MEGYEI KORMÁNYHIVATAL 12. ABAÚJ TAKARÉK TAKARÉKSZÖVETKEZET 13. NAGYIGMÁND NAGYKÖZSÉG POLGÁRMESTERI HIVATALA 14. SZATMÁRI MALOM KFT 15. MYLAN HUNGARY KFT 16. CELEBI GROUND HANDLING HUNGARY KFT 17. SOMOGY MEGYEI KORMÁNYHIVATAL 18. ROYAL CONSULTING ÉS SERVICES SZOLGÁLTATÓ KFT 19. MAGYAR ANGOL KÉT TANÍTÁSÚ NYELVŰ ÁLTALÁNOS ISKOLA 2012. május 29. 12

9. A Pénztár jövőbeni helyzetének megítélése 9.1. A Pénztár célkitűzései Pénztárunk középtávú és éves terveinek, valamint operatív cselekvési programjainak vezérfonala a Pénztár a 2010. decemberi terv-tárgyaló küldöttközgyűlésén jóváhagyott, a 2011-2015 évekre megfogalmazott Stratégia, melynek legfontosabb elemei: A munkáltatói kapcsolatok bővítése, fejlesztése, a taglétszám bővítése, a marketing és kommunikációs tevékenység fejlesztése, partneri kapcsolatok minőségi fejlesztése, tudatos törekvés az öngondoskodás kultúrájának terjesztésére. 9.2. A Pénztár 2012 évi várható gazdálkodási eredményei 2012. évi terv tervszámai két jelentős döntés hatását tükrözik: a taglétszám csökkenésének megállítása; a működési ráfordítások csak a gazdasági környezet árváltozásának hatásait tükröző emelkedést tartalmazzák. A tagszervezés 2012. évi eredményességének megítéléséhez még csak az első negyedév tapasztalati állnak rendelkezésre, így a várható eredmények csak a kockázati tényezők figyelembe vételével prognosztizálhatók. Mindezek ellenére a tagszervezést végző vállalkozóval történt értékelés és a beolvadási szándéknyilatkozat birtokában, várhatóan a 2012 évi létszámtervünk megvalósítható, bár ütemezésében feltehetően jelentősebb eredmény csak a második félévre várható. E tényezők figyelembevételével a Pénztár ügyvezetésének, tisztségviselőinek folyamatos feladata a gazdálkodási eredmények folyamatos értékelése. A felhalmozási tartalék tekintetében a Magyar Posta VBKJ választási metódusa és a postai munkavállaló pénztártagok részére 2012. évben rendelkezésre álló VBKJ keret mértéke, valamint a létszám helyzet miatt számítanunk kell a tagdíjbevételek kismértékű tervtől való elmaradására. Megítélésünk szerint mindaddig számítanunk kell a számla megszüntetésekre, amíg jelentősebb javulás nem gyűrűzik át a gazdaság teljes vertikumán. A Pénztár jelentős működési tartalékkal rendelkezik ugyan de, folyamatosan értékeljük a működési források képzésének és felhasználásának kockázati elemeit. Már a tervezés során számoltunk annak lehetőségével, hogy az évet veszteséggel zárjuk, ennek ellenére törekszünk működési tartalékunk szinten tartására, lehetőség szerinti növelésére. 2012. május 29. 13

A folyamatos működtetés szokásos költségei mellett a legjelentősebb tervezett ráfordítás a már 2011. évben a tagszervezés elkülönített 50 millió forintos összeg felhasználása. A 2012. évi befektetések, hozamok tervezésekor a globális értékpapír piacok teljesítményét két problémakör, a világszerte magas DGP arányos államadósságok, és a gazdasági növekedés lassulása miatti kockázatkerülés határozta meg. A hazai piacok árfolyam alakulását a külső tényezők mellett a gazdaságpolitikai kinyilatkoztatások és nem szokványos intézkedések is befolyásolták. A fenti körülmények alapján továbbra is az óvatos befektetői magatartás tűnt célszerűnek, így a pénztár Igazgatótanácsa nem csökkentette az abszolút hozamos vagyonkezelés 75%-os arányát a pénztári portfolión belül. 2012. első negyedévben a pénztár hozama bruttó 2,62%, (éves szinten 10,54%), öszszegszerűen pedig mintegy 402 millió Ft lett, ami jelentősen meghaladja a tervezett éves szintű hozam (6,50%) időarányos részét. Reményeink szerint az eddigi kockázatok (az európai adósságválság megoldatlansága, a világgazdaság növekedésnek kettészakadása, ezen belül Európa lemaradása, valamint a magyar államadósság finanszírozása IMF hitel nélkül) fennmaradása és a piacok volatilitása esetén is teljesíthető lesz az éves hozamcélkitűzés az abszolút hozamra törekvő befektetési stratégia túlsúlyával. Pénztárunk tagságának meghatározó jellegét - taglétszám bővítési törekvésünk mellett is- a postai munkavállalók alkotják. Ez meghatározza a Pénztár és a tagság kapcsolati rendszerét, kommunikációs sajátosságait. Különös hangsúlyt helyezünk ez stratégiai céljaink egyike - a tagok korrekt tájékoztatására, melyre felhasználjuk mindazt a kommunikációs eszközt, melyet egy a munkáltatóhoz kötődő pénztár előnyösen igénybe vehet, így a munkahelyi lapokban való megjelenés, intranet, küldött-hálózat, munkatársi kapcsolatok. A pénztári taglétszám alakulása a biztonságos és színvonalas működés egyik alapköve. Hosszútávon továbbra is számolnunk kell - A postai szolgáltatás liberalizációjának következményeivel; - A legnagyobb munkáltatói tag stratégiai elképzeléseinek várható bevételi- és létszámkövetkezményeivel; - A társadalombiztosítási változások hatásaival; - Továbbra is számolnunk kell a várakozási idő utáni számla megszüntetésre; - Bár a magánnyugdíjpénztári változások okozta bizalomvesztés hullámai elültek, a tagság és a lakosság érzékenyen reagál minden a pénztárszférát érintő hírre, információra. A Pénztár vezetése folyamatosan keresi rövid-, közép- és hosszú távon egyaránt azokat a megoldásokat, melyekkel továbbra s biztosítható a pénztár fejlődése, megtartva az alakulás óta követett takarékos gazdálkodás gyakorlatát, valamint az egyenletes - lehetőség szerinti - reálhozam elérését. 2012. május 29. 14

A Pénztár kapcsolati rendszere a tagsággal, a munkáltatókkal kiemelten a legnagyobb munkáltatóval, a Magyar Posta Zrt.-vel - és a szolgáltatókkal egyaránt kiegyensúlyozott és eredményes. Jövőbeni helyzetünket megalapozza az évek óta stabil, kiegyensúlyozott, körültekintő, a pénztártagok érdekeit szolgáló működés. A stratégiai célok között szerepel az, hogy Pénztárunk megtartsa az alakulás óta stabil piaci pozícióját, különösen a létszám és a kiegyensúlyozott vagyon növekedés tekintetében. Összefoglalva Pénztárunk vagyoni, pénzügyi, jövedelmi, kockázati helyzete a megváltozott működési feltételek ellenére is stabil, fejlődése megalapozott, működése zökkenőmentes. Budapest, 2012. május 29. 2012. május 29. 15