Költségtranszparencia a pénztárak szemszögéből

Átírás

1 Költségtranszparencia a pénztárak szemszögéből Nagy Csaba OTP Magánnyugdíjpénztár ügyvezető igazgató PSZÁF II. Biztosítás-konferencia Siófok, május 17. OTP Magánnyugdíjpénztár OTP Önkéntes Nyugdíjpénztár

2 Költségtranszparencia a pénztárak szemszögéből Háttér A nyugdíjpénztárak gazdálkodását jellemző elszámolási sajátosságok A nyugdíjpénztári megtakarításokat terhelő költségek típusai Költségtrendek Következtetések Továbblépési lehetőségek

3 A pénztárrendszer megalakulása és fejlődése A pénztárak eltérő alapítási háttere Banki, biztosítói alapítású pénztárak Munkáltatói alapítású pénztárak Egyéb (jellemzően érdekképviseleti alapon tömörülő) pénztárak A pénztári piac méretének és összetételének alakulása Intenzív növekedés Koncentráció a banki, biztosítói alapítású pénztárak javára Háttér I.

4 Háttér II. Intézményi, szervezetirányítási és működési sajátosságok A pénztárak jogszabályi előírás alapján önkormányzati alapon működő nonprofit intézmények. Az alapító intézmények tulajdonosi befolyással nem rendelkezhetnek a pénztárakban. A nagy üzemméretű pénztárak intézményi és infrastrukturális feltételeinek kialakítása és fenntartása jelentős pénzügyi befektetéseket igényel az alapítóktól.

5 A nyugdíjpénztárak gazdálkodását jellemző elszámolási sajátosságok A pénztárak tagdíjbevételeikből három, egymástól elkülönített alapot kötelesek képezni. Fedezeti tartalék Likviditási tartalék Működési tartalék

6 A nyugdíjpénztári megtakarításokat terhelő költségek típusai Tagdíj arányos költségek: A pénztári üzemvitel fedezetét biztosító működési jellegű Működési tartalék fedezetére Likviditási tartalék fedezetére Vagyonarányos költségek: A pénztári vagyon befektetésének piaci hozamát terhelő, vagyonkezeléssel összefüggő befektetési jellegű Egyéb eseti (belépési, átlépési, kilépési), fixen vagy vagyonarányosan felmerülő díjterhek

7 Költségtrendek I. A működési alakulása a pénztári bevételek arányában A bevételarányos működési csökkenése (még ha kis mértékű is) a piaci versenynek köszönhető. A tényleges bevételarányos működési költségek gyakorlatilag nem csökkentek.

8 Költségtrendek I. Megnevezés Működéssel kapcsolatos ráfordítások 100% 100% 100% 100% 100% 100% Adminisztrációs és nyilvántartási feladatokat ellátó szervezetnek fizetett díj 51% 60% 61% 60% 64% 59% Tagszervezéssel kapcsolatos ügynöki díj 6% 7% 4% 3% 2% 4% Személyi jellegű ráfordítások 10% 10% 11% 10% 11% 13% Hatósági díjak (Felügyelet, Garancia Alap) 9% 13% 14% 15% 12% 12% Egyéb 24% 10% 10% 12% 11% 12% A 60 %-os részarányt képviselő adminisztrációs költségek mögött többféle, pénztáranként eltérő szolgáltatási kör húzódik meg: Adatfeldolgozás és nyilvántartás, Számvitel, Informatikai szolgáltatás, Tagszervezés A működési és likviditási célú tagdíj bevételi hányadot a törvények 2007-től a bevételek 6,0 %-ában, 2008-tól 4,5 %-ában limitálják. (Önkéntes nyugdíjpénztárak esetében évi 10 ezer Ft-ig 10 %, efölött 6 % a limit.)

9 Költségtrendek II. Év Magánnyugdíjpénztárak Önkéntes nyugdíjpénztárak Teljes Működési rész Befektetési rész Teljes Működési rész Befektetési rész ,44% 2,64% 0,80% 1,97% 1,21% 0,77% ,07% 2,25% 0,82% 1,72% 1,02% 0,70% ,66% 1,86% 0,79% 1,66% 0,88% 0,78% ,72% 1,92% 0,80% 1,49% 0,81% 0,68% ,35% 1,56% 0,79% 1,35% 0,67% 0,68% ,00% 1,20% 0,80% 1,24% 0,58% 0,66% A teljes vagyonarányos alakulása A vagyon felhalmozás előrehaladtával az összköltségeken belül egyre inkább csökken a működési költségek részaránya. Az önkéntes nyugdíjpénztári piacon az erőteljesebb verseny mind a befektetési, mind a működési költségek nagyobb mértékű csökkenését eredményezte.

10 Költségtrendek II. Év Magánnyugdíjpénztárak Önkéntes nyugdíjpénztárak Teljes Működési rész Befektetési rész Teljes Működési rész Befektetési rész ,44% 2,64% 0,80% 1,97% 1,21% 0,77% ,07% 2,25% 0,82% 1,72% 1,02% 0,70% ,66% 1,86% 0,79% 1,66% 0,88% 0,78% ,72% 1,92% 0,80% 1,49% 0,81% 0,68% ,35% 1,56% 0,79% 1,35% 0,67% 0,68% ,00% 1,20% 0,80% 1,24% 0,58% 0,66% A teljes vagyonarányos alakulása A pénztári vagyon nagy arányú növekedése ellenére a vagyonkezelési díj nem csökkent. A vagyonarányos befektetési költségeket a törvények 2007-től a befektetett vagyon 0,9 %-ában, 2008-tól 0,8 %-ában limitálják. A magánnyugdíjpénztáraknak 2007-től kezdődően nyílt pályáztatással kell vagyonkezelőt választaniuk.

11 Költségtrendek III. 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% Befektetési alapok vagyonarányos költsége, pénztári portfolióarányokra súlyozva Péztárak összes költsége 0,0% év Forrás: Lengyel László A nyugdíjpénztári termék versenyképessége A pénztári megtakarítások e nem magasabb a hasonló piaci termékekhez képest.

12 Következtetések I. Működési költségek A működési költségekben rejlő tartalékok mértéke a jogalkotó részéről becslésen alapul, ezért a törvényileg előírt, radikális csökkentés működési kockázatokat hordozhat magában: A központosított tagdíjbeszedés (APEH) adminisztrációs költség csökkentő hatása még nem ismert, A választható portfoliós rendszerek bevezetése plusz költségekkel fog járni, Az önkéntes pénztárak növekedési ütemét visszafogja az adómentes pénztári befizetések mértékének törvényi korlátozása.

13 Következtetések II. Befektetési költségek A vagyonarányos befektetési költségek mértékének törvény általi korlátozása - figyelembe véve a szektor szintű múltbeli adatokat - a évre előírt szinten minden pénztár számára teljesíthető lesz. A vagyonkezelők nyílt pályáztatás útján történő kiválasztása várhatóan hatékonyabbá teszi a piaci versenyt. Az intézkedés hatása mérhető lesz.

14 Következtetések III. A ek mértéke nagyban befolyásolja a majdani nyugdíjszolgáltatások szintjét. Adekvát pénzügyi modellezés és szabályozás hiányában az optimális re nincs benchmark.

15 Továbblépési lehetőségek Reálisan, rövid- és közép távon: A bevételeket terhelő költségek adminisztratív, hatósági eszközökkel történő további, fokozatos korlátozása. A költségek transzparenciájának növelését szolgáló további jogszabályi előírások bevezetése.

16 Továbblépési lehetőségek Reálisan, rövid- és közép távon: A pénztártagok motivációjának erősítése, az öngondoskodás elvének és felelősségének tudatosítása a pénztárválasztások során. A pénztártagok pénztárak közötti átlépésének jogszabályi eszközökkel történő korlátozása. A gyakori átlépések közvetve és közvetlenül sem szolgálják a tagok érdekeit.

17 Továbblépési lehetőségek Hosszú távon: Kockázatmérési és tőkeszükségleti elvű szabályozás bevezetése. A pénztárak önkormányzati elvű, nonprofit szervezeti formáját előíró törvényi szabályozás módosítása.

18 Köszönöm a figyelmet! Nagy Csaba OTP Magánnyugdíjpénztár Nagy.Csaba@otpnyugdij.hu