Jelentés a pénzügyi stabilitásról április

Jelentés a pénzügyi stabilitásról 21. április

Kiemelt kockázati tényezők és kockázatcsökkentő lépések I. Magas nettó külső adósság, magas hitel/betét mutató a bankrendszerben, jelentős háztartási devizahitel-állomány továbbra is a sérülékenység legfontosabb forrásai Kockázatcsökkentő lépések: MNB kezdeményezésére létrejött a körültekintő hitelezésről szóló kormányrendelet II. A bankok prociklikus viselkedése, azaz a kínálati korlátok fennmaradása a vállalati hitelezésben hátráltatja a gazdaság fellendülését Kockázatcsökkentő lépések: a vállalati hitelezésben az állami garanciaprogramok és kamattámogatási rendszer fejlesztése

I. Magas külső adósságállomány

A recessziót kísérő reálgazdasági alkalmazkodás eredményeként javul hazánk külső finanszírozási képessége (A külső egyensúlyi pozíció és az egyes szektorok nettó finanszírozási képessége (GDP-arányos értékek)) 23 24 2 26 27 28 29 21 211 Becslés Előrejelzés A. Folyó fizetési mérleg egyenlege -8, -8,3-7,2-7, -6,8-7,2,4 -,4 -,4 B. Tőkemérleg egyenlege,,1,7,7,7 1, 1,4 2, 2,4 C Külső finanszírozási képesség, "felülről" (=A+B) -8, -8,2-6, -6,8-6,1-6,2 1,8 1,6 2, I. Kibővített államháztartás* -8,3-8,3-9,4-9, -,8-3,8-4,7 -,2-4, II. Háztartások,1 2,3 4,3 3,3 1, 1,2 3,3 4, 4,1 III. Vállalatok és "hiba" (=C-I.-II.),2-2,2-1,4 -, -1,8-3,7 3,2 2,4 2,4 Megjegyzés: A kibővített államháztartás az állami költségvetésen kívül tartalmazza az önkormányzatokat, a kvázi fiskális feladatokat ellátó intézményeket (MÁV, BKV), az MNB-t és az állam által kezdeményezett és irányított, ugyanakkor formálisan ún. PPP-konstrukcióban végrehajtott beruházásokat végző intézményeket. Az államháztartás finanszírozási igényére adott előrejelzés nem számol a stabilitási és kamatkockázati tartalékokkal. Forrás: MNB.

Görögország Portugália Spanyolország Új Zéland Magyarország Lettország Ausztrália USA Svédország Dánia Észtország Horvátország Olaszország Litvánia Szlovénia Franciaország Ausztria Hollandia Kanada Lengyelország Törökország Egyesült Királyság Románia Bulgária Szlovákia Finnország Mexikó Brazília Ukrajna Chile Norvégia Csehország Belgium Németország Izrael Argentína Ciprus Japán A nettó külföldi adósság lassan csökken, nemzetközi összehasonlításban szintje továbbra is kiugró 8 6 4 2-2 -4-6 -8-1 (GDP-arányos nettó külső adósság, 28) Forrás: IFS, Eurostat.

Eurozóna IT FR NL AT DE BE KKE LV EE LT SI HU BG RO PL SK CZ A bankrendszer hitel/betét mutatója csökken, szintje nemzetközi összehasonlításban azonban még mindig magas (Hitel/betét mutatók nemzetközi összehasonlításban) 3 2 Eurozóna Kelet-közép európai EU tagállamok 2 1 27. dec. 28. dec. 29. dec. Forrás: EKB, MNB.

28.jan. 28.márc. 28.máj. 28.júl. 28.szept. 28.nov. 29.jan. 29.márc. 29.máj. 29.júl. 29.szept. 29.nov. 28.jan. 28.márc. 28.máj. 28.júl. 28.szept. 28.nov. 29.jan. 29.márc. 29.máj. 29.júl. 29.szept. 29.nov. A háztartásoknál az új kibocsátásban nőtt a forinthitelek aránya, de az állományon belül magas a devizahitelek súlya (Az új hitelszerződések, a nettó hitelfelvétel és a teljes banki hitelállomány denominációs összetétele) 2 Mrd Ft Új szerződések 7 9 Mrd Ft Állomány 4 2 6 8 7 4 3 4 6 3 2 1 3 4 3 2 2 1 1 HUF CHF EUR JPY Az összes új hitelzerződésen belül a forint aránya (jobb tengely) Az új jelzáloghitel szerződéseken belül a forint aránya (jobb tengely) HUF CHF EUR JPY Forinthitelek részaránya (jobb tengely) Forrás: MNB.

29. IV. n.év 21. I. n.év 21. II. n.év 21. III. n.év 21. IV. n.év 211. I. n.év 211. II. n.év 211. III. n.év 211. IV. n.év amit csak lassan lehet kinőni (Szimuláció a háztartások deviza hitelállományának változására, valamint az új forint jelzáloghitelek kamatfelára a fennálló devizahitelekhez képest) 7 Mrd Ft Szimuláció a devizahitel állomány alakulására Mrd Ft 7 14 A már meglévő svájci frank jelzáloghitelek és az új forint hitelek THM eltérése (29.december) 14 6 6 12 12 4 4 1 8 3,9 3,48 1 8 3 3 6 6 2 2 4 4 1 1 2 2 Lakáshitel Szabad felhasználású jelzáloghitel Deviza hitelállomány leépülése új devizahitel folyósítása nélkül Átlagos induló svájci frank jelzáloghitel THM A kamatokban bekövetkezett változás 28. szept-29.dec Új forint jelzáloghitel THM felára a meglévő CHF hitelekhez képest Megjegyzés: A szimuláció során azt feltételeztük, hogy nincs új deviza-hitelfolyósítás. Forrás: MNB.

27.márc. 27.jún. 27.szept. 27.dec. 28.márc. 28.jún. 28.szept. 28.dec. 29.márc. 29.jún. 29.szept. 29.dec. 27.márc. 27.jún. 27.szept. 27.dec. 28.márc. 28.jún. 28.szept. 28.dec. 29.márc. 29.jún. 29.szept. 29.dec. A hazai háztartások magas kamatokkal szembesülnek (Az új kibocsátású háztartási lakáshitelek kamata nemzetközi összehasonlításban ) 14 Hazai deviza 14 9 Euróban denominált 9 12 12 8 8 1 1 7 7 8 8 6 6 6 6 4 4 4 4 2 2 3 3 CZ RO PL SK BG LT HU BG PL EE LT LV RO HU Forrás: Nemzeti jegybankok statisztikái.

22.II.félév 23.I.félév 23.II.félév 24.I.félév 24.II.félév 2.I.félév 2.II.félév 26.I.félév 26.II.félév 27.I.félév 27.II.félév 28.I.félév 28.II.félév 29.I.n.év 29.II.n.év 29.III.n.év 29.IV.n.év 21.I. félév (e.) A nem ár jellegű feltételek is szigorúak, de emiatt egészségesebb szerkezetű lehet a lakossági hitelezés (A háztartások hitelfeltételeinek alakulása) 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2-2 -2-4 -4-6 -6-8 -8-1 -1 Lakáshitelek Fogyasztási hitelek Megjegyzés: A szigorítást és enyhítést jelző bankok arányának különbsége. Forrás: MNB.

II. Prociklikus bankrendszeri viselkedés

2. I. n. év 2. II. n. év 2. III. n. év 2. IV. n. év 26. I. n. év 26. II. n. év 26. III. n. év 26. IV. n. év 27. I. n. év 27. II. n. év 27. III. n. év 27. IV. n. év 28. I. n. év 28. II. n. év 28. III. n. év 28. IV. n. év 29. I. n. év 29. II. n. év 29. III. n. év 29. IV. n. év A vállalatok hitelállománya számottevően csökken (A vállalatok nettó hitelfelvétele) Mrd Ft 8 6 4 2-2 -4-6 -8 Mrd Ft 8 6 4 2-2 -4-6 -8 Nettó flow belföldi hitelek Nettó flow, külföldről felvett hitelek Összes hitel Forrás: MNB.

28.dec. 29.jan. 29.febr. 29.márc. 29.ápr. 29.máj. 29.jún. 29.júl. 29.aug. 29.szept. 29.okt. 29.nov. 29.dec. A visszaesés nemzetközi összehasonlításban is jelentős (A vállalati belföldi hitelállomány a KKE régióban, 28. dec. =1) 12 12 1 1 98 98 96 96 94 94 92 92 9 9 BG PL SK CZ EE LV LT RO HU (Vállalati hitelezés visszaesése 29 decemberében különböző bázisok esetén) BG PL SK CZ EE LV LT RO HU 28 okt =1 96,4 96 9, 91,2 94,1 92,7 9,3 9,4 9,7 28 dec =1 96,3 9,9 96,7 92,2 9,1 92,9 9,6 98,4 92,7 Forrás: Nemzeti jegybankok statisztikái.

27.márc. 27.jún. 27.szept. 27.dec. 28.márc. 28.jún. 28.szept. 28.dec. 29.márc. 29.jún. 29.szept. 29.dec. 27.márc. 27.jún. 27.szept. 27.dec. 28.márc. 28.jún. 28.szept. 28.dec. 29.márc. 29.jún. 29.szept. 29.dec. A hazai deviza alapú vállalati hitelkamat Magyarországon az egyik legmagasabb, míg az euro alapú hitelkamat az egyik legalacsonyabb a régióban (Az új kibocsátású vállalati hitelek kamata nemzetközi összehasonlításban) 22 Hazai deviza 22 1 Euróban denominált 1 19 19 9 9 16 16 8 8 13 13 7 7 1 1 6 6 7 7 4 4 4 4 1 1 3 3 CZ PL RO SK HU BG PL EE LT LV RO HU Forrás: Nemzeti jegybankok statisztikái.

Hitelkérelmek relatív gyakorisága Romlik az ügyfelek hitelképessége, de csökken a bankok kockázatvállalási hajlandósága is (Az új hitelkérelmek kockázat szerinti eloszlásának vizuális bemutatása) "Cut-off" pont Bedőlés valószínűsége (PD) minősítés alapján (scoring szerint) Forrás: Michel Crouhy, Dan Galai, Rober Mark (26): The essential of risk management, McGraw-Hill.

22.II. félév 23.II. félév 24.II. félév 2.II. félév 26.II. félév 27.II. félév 28.II. félév 29. II. n. év 29. IV. n. év 26.I. félév 27.I. félév 28.I. félév 29. I. n. év 29. III. n. év 21.I. félév (e.) 23.I. félév 24.I. félév 2.I. félév 26.I. félév 27.I. félév 28.I. félév 29. I. n. év 29. III. n. év 21.I. félév (e.) 23.I. félév 24.I. félév 2.I. félév 26.I. félév 27.I. félév 28.I. félév 29. I. n. év 29. III. n. év 21.I. félév (e.) ENYHÍTÉS SZIGORÍTÁS Az alacsony euro alapú kamatok csak a jó hitelképességű vállalatok számára érhetők el (A nem pénzügyi vállalatoknak nyújtott hitelek feltételeinek alakulása a bankszektorban) 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8-1 Nem pénzügyi vállalatok (összesen) Nagy és közepes vállalatok Kis és mikrovállalatok Üzleti célú ingatlanhitelek Megjegyzés: A szigorítást és enyhítést jelző bankok arányának különbsége. Forrás: MNB.

III. A bankok stressztűrő-képessége megfelelő

A bankrendszer likviditási többlete stressz helyzetben is elégséges, de devizahiány felléphet 29.jan. 29.febr. 29.márc. 29.ápr. 29.máj. 29.jún. 29.júl. 29.aug. 29.szept. 29.okt. 29.nov. 29.dec. 29.jan. 29.febr. 29.márc. 29.ápr. 29.máj. 29.jún. 29.júl. 29.aug. 29.szept. 29.okt. 29.nov. 29.dec. (A stressz utáni likviditási többlet a mérlegfőösszeg arányában) 2 Stressz utáni ikviditási többlet a hét nagybanknál 2 Stressz utáni likviditási többlet devizális bontásban 2 2 1 1 - - -1-1 - - -2-2 -2-2 Maximum 7 nagybank átlaga Minimum HUF likviditási többlet Teljes likviditási többlet Devizalikviditási többlet Forrás: MNB.

26. márc. 26. szept. 27. márc. 27. szept. 28. márc. 28. szept. 29. márc. 29. szept. 21. márc. 21. szept. 211. márc. 211. szept. A hitelportfolió minősége romlott mind a vállalatok (A hitelintézetek vállalati portfóliójának fontosabb minőségi mutatói és azok intézmények közti szórása) 12 12 18 1 1 8 8 12 6 6 9 4 4 6 2 2 3 3-9 napon túl lejárt hitelek 9 napon túl lejárt hitelek Értékvesztés eredményrontó hatása az állományhoz -éves görgetett 3-9 napon túl lejárt hitelek 9 napon túl lejárt hitelek Értékvesztés eredményrontó hatása az állományhoz -éves görgetett Vállalati csődráta Forrás: MNB.

26. márc. 26. szept. 27. márc. 27. szept. 28. márc. 28. szept. 29. márc. 29. szept. 21. márc. 21. szept. 211. márc. 211. szept. mind a háztartások esetében (A hitelintézetek háztartási portfóliójának fontosabb minőségi mutatói és azok intézmények közti szórása) 2 12 12 16 9 9 12 6 6 8 3 3 4 3-9 napon túl lejárt hitelek 9 napon túl lejárt hitelek Értékvesztés eredményrontó hatása az állományhoz -éves görgetett 3-9 napon túl lejárt hitelek 9 napon túl lejárt hitelek Értékvesztés eredményrontó hatása az állományhoz -éves görgetett Munkanélküliségi ráta Forrás: MNB.

28. dec. 29. jún. 29. júl. 29. aug. 29. szept. 29. okt. 29. nov. Jelentősen növekszik az átstrukturálások aránya, de nem minden ügyfél fizetőképessége helyreállítható (Az átstrukturálások után visszaesők bankok közötti megoszlása, illetve az átstrukturálások teljes hitelállományon belüli arányának alakulása a háztartásoknál) 8 Késedelembe esők aránya az átstrukturált hitelállományon belül Az átstrukturált hitelek aránya az adott hitelállományon belül 4, 7 3, 6 3, 2, 4 2, 3 1, 2 1, 1, -1 1-2 2-3 3 Felett, Lakáscélú Szabadfelhasználású jelzáloghitel Gépjárműfinanszírozási hitel Teljes Kombinált hitelek Jelzálog hitelek Egyéb hitelek Forrás: MNB.

26.jan. 26.márc. 26.máj. 26.júl. 26.szept. 26.nov. 27.jan. 27.márc. 27.máj. 27.júl. 27.szept. 27.nov. 28.jan. 28.márc. 28.máj. 28.júl. 28.szept. 28.nov. 29.jan. 29.márc. 29.máj. 29.júl. 29.szept. 29.nov. <- --1-1- -- - -1 1- -2 2-2 2-3 2-3 3-4 4-4 4- > A bankrendszer képes volt elnyelni a hitelezési veszteségeket, és magas eredményt mutatott fel (A bankrendszeri ROE, annak bankok közötti szórása és eloszlása a mérlegfőösszeg arányában) 4 ROE és szórása 4 4 ROE eloszlása mérlegfőösszeg alapon 4 3 3 4 4 3 3 3 3 3 3 2 2 2 2 2 2 2 2 1 1 1 1 ROE ROE szórása 28. dec 29. dec Forrás: MNB.

LV (29.II.n.év) LT (29.I.n.év) RO (29.III.n.év) SK (29.III.n.év) PL (29.III.n.év) EE (29.I.n.év) HU (29.IV.n.év) BG (29.IV.n.év) CZ (29.III.n.év) LV (29.I.n.év) LT (29.II.n.év) RO (29.III.n.év) SK (29.III.n.év) PL (29.III.n.év) EE (29.I.n.év) HU (29.IV.n.év) BG (29.IV.n.év) CZ (29.III.n.év) A hazai bankrendszer jövedelmezősége nemzetközi összehasonlításban továbbra is magas (A hazai bankrendszer jövedelmezőségi helyzete regionális összehasonlításban) 1, ROA 1, 3 ROE 3 1 1 2 2 2 2,, 1 1 -, -, - - -1-1 -1-1 -1, -1, - -2 - -2-2 -2-2 -2 Forrás: MNB, nemzeti jegybankok.

A tőkemegfelelés a magas eredmény, az RWA csökkenés és az anyabanki tőkeemelések miatt tovább javult (A bankrendszer tőkemegfelelési mutatója 28-29-es alakulása és a változásának összetevői) Tőkemegfelelési mutató (TMM) A TMM változásának összetevői 13, 2, 2, 13, 2, 2, 12, 1, 1, 12, 1, 1,,, 11,,, 11, -, -, 1, 1, 28. dec 29. dec -1, -1, Eredménytartalék növekedés (évközben auditált eredménnyel együtt) Jegyzett tőke emelkedés RWA csökkenés Egyéb Növekedés (29-28) Forrás: MNB.

A bankrendszer pótlólagos tőkeigénye az alappályán elhanyagolható, míg a stresszpályán kezelhető mértékű (Pótlólagos tőkeigény a bankrendszerben az alap-, illetve a stresszpálya mentén) Mrd Ft Mrd Ft 4 4 4 4 3 3 3 3 2 2 2 2 1 1 Bank Pénzügyi vállalkozással konszolidáltan PV-kel és külföldi leánybankokkal konszolidáltan Bank Pénzügyi vállalkozással konszolidáltan PV-kel és külföldi leánybankokkal konszolidáltan 2 1 2 11 Alappálya Stresszpálya Megjegyzés: A pótlólagos tőkeigény egyedi banki igények összegeként lett meghatározva. A 211-re vonatkozó adat tartalmazza a 21-es tőkeemelési szükségletet is. Forrás: MNB.

IV. Piac várakozások

A hazai bankok várakozásai Mutatószámok A bankrendszer 29. év végén Előrejelzés banki tervszámok alapján 21-re vonatkozóan I. Mérleg alakulás 1. Mérlegfőösszeg növekedése (év/év százalékban kifejezve) 2,2,9 2. Hitelezésre vonatkozó növekedési célok (év/év százalékban) a. Háztartási hitelezés,1,9 b. Nem pénzügyi vállalatok -7,1 6,4 c. Pénzügyi vállalatok -2,1-8,3 3. Betétgyűjtésre vonatkozó növekedési célok (év/év százalékban) a. Lakossági szegmens 6, 3, b. Nem pénzügyi vállalatok -1,7 6,3 c. Pénzügyi vállalatok -18,1 4,8 4. Hitel/betét arány (év/év százalékpontos különbség) -17 százalékpont -1,8 százalékpont II. Portfólióminőség 1. Nem teljesítő hitelek aránya () a. Lakossági hitelek 7,2 8,7 b. Nem pénzügyi vállalatok 1,1 1, c. Összes hitel 6,2 7,4 2. Újonnan jelentkező nettó értékvesztésképzési igény változása 29- hez képest (állományra vetítve százalékban) a. Lakossági hitelek 2, 2,6 b. Nem pénzügyi vállalatok 2, 2,1 c. Összes hitel 1,6 1,6 III. Jövedelmezőség Adózás előtti eredmény (Mrd forint) 36 Mrd forint 334 Mrd forint ROA () (adózás előtti),97 1, ROE () (adózás előtti) 13, 12, IV. Tőkehelyzet Kockázattal súlyozott mérlegfőösszeg növekedése (év/év százalékban) -6,8 1, Tőkemegfelelési mutató 12,9 13, Forrás: MNB Piactudás felmérése.

Bankjuk szempontjából leginkább kihívást jelentő kockázatok Piactudás felmérés eredményei a 21-es évre jellemző kockázatokról Kevésbé kiemelt kockázatok Kiemelt kockázatok 4, Kevésbé kiemelt kockázatok Kiemelt kockázatok Az egyes kockázati tényezők említésének aránya relatív piaci részesedéssel súlyozva 3, 3, 2, 2, 1, 1,, Eszközárak esése Hazai országkockázat növekedése Gazdasági visszaesés A forint árfolyamának kedvezőtlen változása Ügyfelek visszafizetési hajlandóságának romlása Piaci turbulenciák, volatilitás erősödése Betétesi bizalom csökkenése,,, 1, 1, 2, 2, 3, 3, 4, Hazai bankszektort fenyegető kulcskockázatok Hazai bankszektort fenyegető kulcskockázatok Bankjuk szempontjából leginkább kihívást jelentő kockázatok Gazdasági visszaesés 92 92 Eszközárak esése 28 7 A forint árfolyamának kedvezőtlen változása 87 87 Ügyfelek visszafizetési hajlandóságának romlása 99 1 Külső és belső tőkeakkumulációs korlátok 12 12 Külföldi források elapadása 16 1 Anyabanki viselkedés megváltozása 1 12 Swappiaci nehézségek 1 1 Hazai monetáris politikai eszköztár potenciális változása Betétesi bizalom csökkenése 8 7 Piaci turbulenciák, volatilitás erősödése 44 33 Hazai országkockázat növekedése 3 3 Európai Központi Bank monetáris politikai és eurozóna tagállamok fiskális politikai eszköztárának 26 11 változása ("kivonulási stratégiák") Közép-kelet európai régión belüli fertőzési kockázatok 11 13 Munkanélküliség 11 11 Gazdaságpolitika bizonytalanságai 1 1 Forrás: MNB Piactudás felmérése.

Kérdések és válaszok!