DR. BALOG ÁDÁM VEZÉRIGAZGATÓ MKB BANK MKB ÉS A TŐZSDE MKT VÁNDORGYŰLÉS, KECSKEMÉT 2016. SZEPTEMBER 16.
A TŐZSDE A GAZDASÁGI NÖVEKEDÉS EGYIK MOTORJA ÉRETT TŐ-KE-PI-AC-CAL REN-DEL-KE-ZŐ ERŐS GAZ-DA-SÁG-HOZ EL-EN-GED-HE-TET-LEN EGY FEJLETT TŐZSDE, SOK ÚJONNAN BEVEZETETT CÉG-GEL A TŐZSDE-FEJLESZTÉS KIEMELT PRIORITÁS ÚJ STRATÉGIA KERESLETI OLDAL ERŐSÍTÉSE: LAKOSSÁG, INTÉZMÉNYI BEFEKTETŐK, BRÓKERCÉGEK, FORGALMAZÓK KIBOCSÁTÓK TŐZSDÉRE LÉPÉSÉNEK ÖSZTÖNZÉSE: ÁLLAMI VÁLLALATOK, NAGY-VÁLLALATOK ÉS KKV-K A KOCKÁZATMEGOSZTÁS MIATT A BANKOK SZÁMÁRA IS ELŐNYÖS A VÁLLALATOK TŐZSDÉRE LÉPÉSE HITEL VS. TŐKEPIACI FINANSZÍROZÁS
5 ÉV ALATT 11 EZER MILLIÁRD FORINTTAL NŐTT A LAKOSSÁG PÉNZÜGYI VAGYONA KONZERVATÍV STRUKTÚRA egyéb 17% befektetési jegyek 10% A HÁZTARTÁSOK PÉNZÜGYI VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE; ~41,5 EZER MRD FT állampapírokbiztosítás 10% nyugdíj- pénztár 9% készpénz ~3.800 mrd ft ROBOSZTUS PÉNZÜGYI VAGYONTÖMEG JELENTŐS RÉSZE KÉSZPÉNZBEN AZ EMELKEDŐ HOZAMELVÁRÁSOK MIATT ELMOZDULÁS A MAGASABB KOCKÁZATÚ ESZKÖZÖK FELÉ JELENLEG TŐZSDEI RÉSZVÉNYEK 1% VS. KÉSZPÉNZ 9% betétek 19% tulajdonosi részesedések 25% tőzsdei részvények ~500 mrd ft TŐKEPIACI BEFEKTETÉSEK RELEVANCIÁJA NŐ FORRÁS: KSH, 2016Q2
ÚJ DIMENZIÓT NYIT A HAZAI TŐKEPIAC FELLENDÜLÉSE A VÁLLALKOZÁSOKNAK VÁLLALATI FÉLELMEK A TŐZSDÉRE LÉPÉST ILLETŐEN FÉLELEM AZ ÚJTÓL KÜLSŐ PARTNEREKKEL SZEMBENI BIZONYTALANSÁG TRANSZPARENCIA, NYILVÁNOS LÉT EGYELŐRE INKÁBB ELTÁNTORÍT SZABÁLYOZÁSI KÖRNYEZETTEL KAPCSOLATOS KIVÁRÁS TARTÓSAN ALACSONY KAMATKÖRNYEZET (KEDVEZŐ HITELKÖLTSÉG NHP) MAGAS KÖLTSÉGEK A VÁLLALATOK ÁLTAL PREFERÁLT FINANSZÍROZÁSI LEHETŐSÉGEK Vissza nem térítendő támogatás 56,8% Kedvezményes hitel 38,4% Lízing, faktoring 14,1% Tulajdonosi tőkenyújtás 13,3% Piaci hitel 7,8% Kombinált termék 6,1% FORRÁS: MFB INDIKÁTOR, 2015 ŐSZ Szállítói hitel Kockázati tőke Garancia 5,4% 2,0% 2,0% A HAZAI VÁLLALATOK FINANSZÍROZÁSI IGÉNYÜK ~50%-ÁT BELFÖLDI HITELLEL ELÉGÍTIK KI
MIT LÁTUNK NEMZETKÖZI ÖSSZEVETÉSBEN? VAN TÉR A KOCKÁZATVÁLLALÁSRA LAKOSSÁGI OLDALON KOCKÁZATI SZINTEK KÖZÖTTI DIVERZIFIKÁCIÓ (HOZAM VS. KOCKÁZAT) VÁLLALATI OLDALON JOBB SAJÁT TŐKE -IDEGEN TŐKE MIX TŐKEPIACI VS. BANKI FINANSZÍROZÁS ARÁNYA KONTINENTÁLIS MODEL 69% 66% 55% 43% 33% 27% 12% US UK FR DE IT ES HU* FORRÁS:IEB (2000-2010 ÁTLAG); *MNB, 2016Q1: NEM PÉNZÜGYI VÁLLALATOK HITELVISZONYT MEGTESTESÍTŐ ÉRTÉKPAPÍRJAINAK ÉS TŐZSDEI RÉSZVÉNYEINEK ARÁNYA EZEN TÉNYEZŐKHÖZ ÉS A HITELEIKHEZ KÉPEST
GENERÁCIÓVÁLTÁS A VÁLLALKOZÁSBAN KÖZÉPTÁVON A KKV-K EGYIK LEGNAGYOBB PROBLÉMÁJA TÖBB ÉVTIZEDES TAPASZTALAT, ÉRZELMI, TÁRSADALMI ÉS SZELLEMI ÉRTÉK HALMOZÓDOTT FEL A MŰKÖDÉSÜK SORÁN, JELLEMZŐEN EGY KÉZBEN DÖNTÉSI LEHETŐSÉGEK GENERÁCIÓVÁLTÁSKOR #1 ÖRÖKLÉS #2 KÜLSŐ VEZETŐ BEVONÁSA MEGMARADÓ CSALÁDI TULAJDON MELLETT #3 BEOLVADÁS #4 KIVÁSÁRLÁS #5 ÉRTÉKESÍTÉS #6 TŐKEPIACI FINANSZÍROZÁS
A CÉGMEGSZŰNÉSEK SZÁMA MÁR AZ 1. GENERÁCIÓVÁLTÁSKOR MAGASABB, MINT ÁTLAGOSAN 10 ÉVES MŰKÖDÉS ALATT A CSALÁDI VÁLLALKOZÁSOK HARMADA TUD SIKERESEN GENERÁCIÓT VÁLTANI, VALAMINT AZ ÚJ TULAJDONOSSAL ÉS ÚJ ÜZLETI MODELLBEN EREDMÉNYESEN MŰKÖDNI SZAKÉRTŐK ÁLTAL 7 ÉVRE BECSÜLT A CÉGÁTADÁS HOSSZA A CÉGEK MINDÖSSZE 3%-A MARAD ÉLETBEN A 3. GENERÁCIÓVÁLTÁST KÖVETŐEN A GENERÁCIÓVÁLTÁST TÚLÉLŐ VÁLLALKOZÁSOK ARÁNYA 1. VÁLTÁS: 30% 2. VÁLTÁS: 12% 3. VÁLTÁS: 3% JÓL PROSPERÁLÓ VÁLLALAT FORRÁS: HARVARD BUSINESS REVIEW
VÁLLALATI LEHETŐSÉGEK A TŐZSDÉRE LÉPÉSBEN VÁLLALAT ÉRTÉKÉNEK OBJEKTÍV MÉRÉSE KÜLSŐ FORRÁSBEVONÁSI ESZKÖZ NEM VESZÉLYEZTETI AZ IRÁNYÍTÁSI SZABADSÁGOT ÜZLETI BIZALOM ERŐSÖDÉSE TRANSZPARENS MŰKÖDÉS TŐZSDEI JELENLÉT ELŐNYEI TŐKESZERKEZET- OPTIMALIZÁCIÓ RUGALMAS CÉGELADÁS MOTIVÁCIÓS ESZKÖZ RÉSZVÉNY- PROGRAM REPUTÁCIÓ- SZERZÉS; PR; ISMERTSÉG NÖVELÉSE
MERJÜNK NAGYOK LENNI SZÁZ KÖRÜLI A TŐZSDEKÉPES CÉGEK SZÁMA MAGYARORSZÁGON KULCSTÉNYEZŐK, AZ MKB SZERINT Érettség Méret/ Piaci súly Exportképesség Jövedelmezőség MAGYAR HÁTTERŰ, IPARÁGTÓL FÜGGETLEN, SIKERES VÁLLALATOK NÖVEKEDÉSI POTENCIÁLLAL RENDELKEZŐ ÉRETT KKV-K MEGHATÁROZÓ SZAKMAI MÚLTÚ NAGYVÁLLALATOK VONZÓ SZTORIK A BEFEKTETŐKNEK, TULAJDONOSOKNAK, MENEDZSMENTNEK Múltbeli növekedés Likviditás, tők eszerkezet Tulajdonosi/ menedzsment struktúra
LEHET-E SZEREPE A BANKOKNAK A TŐKEPIAC ÉLÉNKÍTÉSÉBEN? TŐZSDEI FORGALOM NÖVELÉSE ALAPKEZELŐ TERMÉKPALETTA BŐVÍTÉSE KERESLETI PREFERENCIÁK KISZOLGÁLÁSA EDUKÁCIÓ KIBOCSÁTÁSOK SEGÍTÉSE TŐZSDEKÉPES VÁLLALATOK AZONOSÍTÁSA/ FELKÉSZÍTÉS/IPO ÁTHIDALÓ/ MEZZANINE FINANSZÍROZÁS M&A TÁMOGATÁS TANÁCSADÁS
MKB-BÉT EGYÜTTMŰKÖDÉS KERESKEDELMI BANK SZEREPE A TŐZSDE VILÁGÁBAN EGYÜTTMŰKÖDÉS A PIACCAL POTENCIÁLIS VÁLLALATOK FELKUTATÁSA FELKÉSZÍTÉS A TŐZSDEI MEGJELENÉSRE NAGYVÁLLALATOK, KKV-K TŐZSDÉRE VITELE EGYÜTTMŰKÖDÉS A BÉT-TEL TŐZSDEKÉPES CÉGEK AZONOSÍTÁSA ÉS TÁMOGATÁSA MKB CONSULTING: FORRÁSOLDALI EU-S TÁMOGATÁS MEGSZERZÉSE A BÉT TÁMOGATÁSA STRATÉGIAI CÉLJAINAK MEGVALÓSÍTÁSÁBAN: INTERAKTÍV EGYÜTTMŰKÖDÉS A PIACCAL ELEMZÉSI HÁTTÉR OKTATÁS (PÉNZÜGYI KULTÚRA, PÉNZÜGYI TUDATOSSÁG)
TŐKEPIACI ÉS TRANZAKCIÓS TANÁCSADÁS MEGOLDÁS A VÁLLALKOZÓI ÉLETBEN KIALAKULÓ KIHÍVÁSOKRA A MEGERŐSÍTETT TŐKEPIACON AZ MKB IS JELEN VAN: A TŐKEPIACI TRANZAKCIÓK TELJES PALETTÁJÁT KÍNÁLJUK ÉRTÉKPAPÍROK KIBOCSÁTÁSA NYILVÁNOSAN VAGY ZÁRT KÖRBEN RÉSZVÉNYKIBOCSÁTÁS VAGY ÉRTÉKESÍTÉS KÖTVÉNYKIBOCSÁTÁS, KÖTVÉNYPROGRAM TŐZSDEI BEVEZETÉS KOMBINÁLT VAGY STRUKTURÁLT TRANZAKCIÓK SZAKMAI TANÁCSADÁS ÉS PÉNZÜGYI MEGOLDÁSOK: CÉGÉRTÉKESÍTÉSHEZ, CÉGFELVÁSÁRLÁSHOZ CÉGÉRTÉKELÉS
AZ MKB IS AKTÍV RÉSZESE A TŐZSDE ÚJJÁSZÜLETÉSÉNEK
MKB TŐZSDEI BEVEZETÉS 2-3 éves távlatban EU-S VÁLLALÁS: 2018/2019-BEN KÖTELEZŐ TŐZSDEI BEVEZETÉS A FELKÉSZÜLÉS ALAPVETŐEN BEFOLYÁSOLJA A MŰKÖDÉST»MÉG NAGYOBB TRANSZPARENCIA»ERŐSEBB KÜLSŐ KAPCSOLATOK»EREDMÉNYESSÉG IGAZI MEGMÉRETTETÉS A BANK ÉRTÉKÉNEK OBJEKTÍV MEGHATÁROZÁSA
KÖSZÖNÖM A FIGYELMET!