Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 1

Méret: px

Mutatás kezdődik a ... oldaltól:

Download "Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 1"

Dezső Deák
8 évvel ezelőtt
Látták:

1 Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 1

2 Bemutatkozás Burány Gábor 2014-től SZÉCHENYI Kereskedelmi Bank Zrt. Befektetési Szolgáltatások, vezető üzletkötő Strategon Értékpapír Zrt. üzletkötő, határidős üzletkötő hazai és külföldi piacokon CE Broker Kft sales, üzletkötő, vezető üzletkötő Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 2

3 A BÉT-EN KERESKEDETT DERIVATÍV TERMÉKEK BEMUTATÁSA Terméktípusok Elérhetőségük Előnyök, hátrányok Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 3

4 Derivatív termékek Futures: tőzsdei határidős ügylet Előnyök: nagyon alacsony költségek magas likviditás két irány transzparens és szabályozott piac Hátrányok: rövid lejárat tőkeáttétel korlátozott kereskedési idő Jellemző termékek a BÉT-en: BUX indexre szóló határidős kontraktus egyedi részvényre szóló határidős kontraktus deviza kontraktusok Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 4

korlátozott kereskedési idő Jellemző termékek a BÉT-en: BUX indexre szóló határidős kontraktus

5 Derivatív termékek Opció: alaptermékre szóló vételi vagy eladási jog vétele vagy eladása (LC,SC,LP,SP) Előnyök: kockázat csökkentés, stratégiák egyszerű kialakítása Hátrány: hatalmas tőkeáttétel és árfolyam volatilitás, request for quote Forward: Egy alaptermék vételére és eladására szolgáló két fél közötti megegyezés, előre meghatározott időpontra, mennyiségre Előnyök: nem standardizált mennyiséget is lehet adott időpontra(ez módosítható), biztonság(előre tudjuk a határidős árat) Hátrány: kevés szereplő, magas letéti igény Certifikát: egy tanúsítvány, amely szerint a kibocsátó pénzintézet vállalja, hogy a szóban forgó értékpapír -azaz a certifikát-értéke meghatározott módon alakul egy mögöttes termék árfolyamának függvényében CFD: Contract for different jelentése: szerződés az árfolyam különbözetre Előnyök: A rugalmas kereskedés mellett lehetőséget biztosít meghatározott mértékű tőkeáttétel használatára, előírt letéti követelmények betartásával, nagyon széles palettája elérhető a befektetési termékeknek Hátrány: likviditási árjegyzővel szemben lehet üzletet kötni, kevés szereplő, magas kockázat, a mögöttes termék jogait nem biztosítja(tulajdonjog, osztalék) Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 5

mennyiséget is lehet adott időpontra(ez módosítható), biztonság(előre tudjuk a határidős árat) Hátrány: kevés szereplő, magas letéti igény Certifikát: egy tanúsítvány, amely szerint a kibocsátó

6 Jellemző termékek a BÉT-en: BUX indexre szóló határidős kontraktus egyedi részvényre szóló határidős kontraktus deviza kontraktusok STRATEGON Értékpapír Zrt. 6

7 A BÉT futures piacának sajátosságai Index futures kizárólag BUX decemberi kontraktus forog főleg hazai szereplőkkel kifutáskor spread ügylettel is továbbköthető fontos a kamattartalom alakulása Order driven market Egyedi részvény futures requestforquote árjegyzés kizárólag hazai szereplők Shortpozíció a nagy papírokban a legrövidebb lejáratra visszahívási kockázattal Long pozíció az első 3 lejáratra nagyon széles ajánlati spread Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 7

futures requestforquote árjegyzés kizárólag hazai szereplők Shortpozíció a nagy papírokban a legrövidebb lejáratra

8 A BÉT futures piacának sajátosságai Deviza futures request for quote árjegyzés, árkérés pozíciót zárni kizárólag annál az árjegyzőnél lehet akinél megnyílt az ügylet kizárólag hazai szereplők forgalom nagy része HUF deviza párokban zajlik mindig HUF-ban képződik az eredmény nincs fizikai szállítás Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 8

ügylet kizárólag hazai szereplők forgalom nagy része HUF deviza párokban zajlik

9 Tőkepiaci szereplők 1 Kisbefektető: lakossági Magánszemély Vállalat Intézményi befektető: (szakmai) Befektetési alapkezelők, vállalkozások Biztosítok Bankok Hitelintézetek Hedge fund-ok Kockázati tőkealap Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 9

alapkezelők, vállalkozások Biztosítok Bankok Hitelintézetek

10 Végrehajtási helyek 2 Brókercég Professzionális személyre szabott kiszolgálás, függetlenség, szakértelem, gyorsaság, precizitás Bank Treasury: magas szakértelem, de nem ügyfélbarát kiszolgálás Sales Sales-trader Dealer Privát vagy vállalati ügyfélreferens: személyre szabott, de általában szűkebb termékpaletta, banki termékek értékesítése, magas költségek, Bankfiók: magas költségek, alacsony szakértelem Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 10

Dealer Privát vagy vállalati ügyfélreferens: személyre szabott, de általában szűkebb termékpaletta, banki

11 Elektronikus platform kereskedés 3 Az interneten keresztül tőzsdézni az elmúlt évek robbanásszerű fejlődésének köszönhetően bárkinek lehet. Ma már nem csak a bankok, brókercégek privilégiuma a piacok és információk széles körű elérése, innovatív technológiák segítségével mindenki számára közvetlenül hozzáférhetővé váltak. Alacsonyköltségű és gyors végrehajtást, valós idejű számlakezelést és üzletkötést jelent a nap 24 órájában. Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 11

Ma már nem csak a bankok, brókercégek privilégiuma a piacok és információk széles körű elérése, innovatív

12 Kockázatkezelés avagy befektetés és spekuláció A spekuláció: jelentős befektetési kockázat vállalása, megfelelő haszon reményében. Befektetési időtáv Felhasználandó tőke Tőkeáttétel tudatos vállalása Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 12

13 Tőkepiaci kilátások 2014 Makrogazdaság Tartósan magas munkanélküliség Európa szerte(periféria országok) Lakossági hitelállomány csökkenése Romló banki portfóliók( folyamatos növekvő tőkeigény) Túltermelési válság (pl.:autóipar) Világszerte változó Jegybanki részvétel, - FED csökkentés - BOJ potenciális növelés - ECB potenciális beavatkozás M&A rekord szinten Eufórikus tőzsdei hangulat Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 13

14 Bika piac jellemzői Hosszabb ideig tartanak, átlagosan 4-5 éves trendszerű, lassú emelkedő szakaszokat értünk rajta Folyamatos új árfolyamcsúcsok Az emelkedés végéhez közeledvén enyhülő, csökkenő forgalom Alacsony volatilitás Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 14

árfolyamcsúcsok Az emelkedés végéhez közeledvén enyhülő, csökkenő

15 Hol tart a BUX jelenleg? (BUX Index alakulása az elmúlt 6 évben) Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 15

16 Meddig tarthat a bikapiac? Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 16

17 Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 17

Hasonló dokumentumok

BEFEKTETÉSI LEHETŐSÉGEK INDEX ALAPÚ ETF SEGÍTSÉGÉVEL

2016.11.22 Fekete Ákos BEFEKTETÉSI LEHETŐSÉGEK INDEX ALAPÚ ETF SEGÍTSÉGÉVEL Mi az az ETF? Tőzsdén kereskedett értékpapír, amely leköveti egy eszköz ármozgását. BÉT (XETRA) Exchange-Traded Fund DEUTSCHE