A vállalati hitelezés alakulása Előadó: Böyte Loránd, osztályvezető Banca Transilvania középvállalati (mid corporate) üzletág Szerzőtárs: Dr. Andrei Rădulescu, vezető közgazdász Banca Transilvania 2016 október 15
AKTUÁLIS HELYZETKÉP A vállalatok teljes hitelállománya 2016 első fél évében 3,1%-kal maradt el az egy évvel korábbitól, 101,6 Mrd lejre csökkenve, ezzel elérve 2010 nyara óta jegyzett legalacsonyabb szintet. Ezen belül: A rövid lejáratú hitelek (éven belüli) állománya 4,3%-kal csökkent 33 Mrd lejre, 2008 kezdetén jegyzett minimumra, amit leginkább a vállalatok pénzügyi helyzetének (tőkeerősségének) javulása illetve az alacsony kamatszint okozta lehetőségköltségnek tudhatunk be A középtávú hitelek (éven túli, öt éven belüli) állománya 3,7%-kal csökkent 33,9 Mrd lejre, 2013 végi minimumra, a vállalatok beruházási terveinek krónikus hiánya miatt A hosszú lejáratú hitelek (öt éven túli) állománya 1,2%-kal csökkent 34,8 Mrd lejre, 2015 novembere óta jegyzett minimumra, főként az EU előtt álló kihívások felélénkülése miatt A vállalati hitelállomány futamidő szerinti megoszlása kiegyensúlyozott
Vállalati hitelállománya alakulása (12 havi gördülő átlag, % éves alapon) 20% 15% 10% Az ipari termelés válság utáni ciklusa 5% 0% -5% -10% Finanszírozás javulása a vállalati szektorban és a hosszú távú beruházások fokozatos és szelektív fellendülése A rövidtávú hitelezés felélénkülését -15% segítette az erősődő kereslet amit az új pénzügyi törvénykönyvbe foglalt ST MT LT adócsökkentések eredményeztek -20% Forrás: Román Nemzeti Bank (RNB) statisztikai adatai
Jan-07 May-07 Sep-07 Jan-08 May-08 Sep-08 Jan-09 May-09 Sep-09 Jan-10 May-10 Sep-10 Jan-11 May-11 Sep-11 Jan-12 May-12 Sep-12 Jan-13 May-13 Sep-13 Jan-14 May-14 Sep-14 Jan-15 May-15 Sep-15 Jan-16 May-16 50% Vállalati hitelállomány futamidő szerinti megoszlása 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% ST MT LT 0% Forrás: RNB statisztikai adatai
Az új hitelkihelyezés az év első 6 hónapjában 16,1 Mrd lejre csökkent a vállalati szegmensen, 4,9%-al elmaradva az egy évvel korábbi bázishoz képest; ebben az adókedvezmény ideiglenes hatása, a globális ipari termelés ciklus végi jelzései, a világgazdasági és EU klíma általános hűvössége, a vállalatok javuló tőkeerőssége és a közép és hosszú futamidejű beruházások iránti általános bizalmatlanság játszottak számottevő szerepet Az első félévben a vállalatok 10,3 Mrd lejnyi friss lej alapú hitelszerződést kötöttek, ami 4,9%-os évi visszaesést jelent Az euró és dollár alapú új hitelkihelyezés 1,4%-al esett vissza 5,3 Mrd lejre, illetve 30,4%- al 0,5 Mrd lejre A lej alapú új hitelfelvétel így az év első hat hónapjában leszerződött új hitelek 63.9%-át teszi ki, míg az euró alapú hitelek a 32.9%-át; a hazai devizát egyre nagyobb előnyben részesítik a vállalatok, lej alapú hitelek állománya már 55%-át teszi ki (történelmi csúcs) a teljes vállalati hitelállománynak, az egy évvel ezelőtti 51,3%-hoz viszonyítva
Dec-07 Mar-08 Jun-08 Sep-08 Dec-08 Mar-09 Jun-09 Sep-09 Dec-09 Mar-10 Jun-10 Sep-10 Dec-10 Mar-11 Jun-11 Sep-11 Dec-11 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Dec-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dec-13 Mar-14 Jun-14 Sep-14 Dec-14 Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dec-15 Mar-16 Jun-16 7 Vállalati hitelkihelyezés változása (Mrd lej, 12 havi gördülő átlag) 6 RON EUR USD 5 4 3 2 1 0 Forrás: RNB statisztikai adatai
Megjegyzések: A Román Nemzeti Bank (RNB) számadatai a vállalati szegmensbe sorolnak minden jogi személyt, cég méretétől függetlenül: mikro-, kis-, közép- és nagyvállalatokat A RNB közleménye alapján az új hitelkihelyezés olyan frissen leszerződött hitelekre hivatkozik amelyeket a bankok felvezettek hitelkezelő rendszerükbe (beleértve a kamatláb módosulás által érintett állományt is), kizárva a folyószámlahitelt, rövid lejáratú rulírozó hitelt, hitelkártya limiteket, az átütemezett illetve rosszul teljesítő hiteleket
Jan-07 May-07 Sep-07 Jan-08 May-08 Sep-08 Jan-09 May-09 Sep-09 Jan-10 May-10 Sep-10 Jan-11 May-11 Sep-11 Jan-12 May-12 Sep-12 Jan-13 May-13 Sep-13 Jan-14 May-14 Sep-14 Jan-15 May-15 Sep-15 Jan-16 May-16 A vállalatok román banki hitelállománya és betétállománya (Mrd lej) 140 Overnight deposits Time deposits Corporate loans 120 100 80 60 40 20 0 Forrás: RNB statisztikai adatai
A román bankrendszer nemteljesítő hitelállományának (NPL) aránya NPL aránya a vállalati és lakossági hitelállományban: Vállalati Lakossági Dec 2014 Dec 2015 Márc 2016 32% 13% 26% 10% 25% 9% Forrás: RNB statisztikai adatai, az Európai Bankhatóság (EBH) módszertana alapján Megjegyzések: a hazai javuló makro-pénzügyi környezet és a bankrendszer tisztítási erőfeszítéseinek köszönhetően a júliusban jegyzett 11,02%-os NPL arány az elmúlt 6 év legalacsonyabb értéke Még így is meghaladja az európai 5,7%-os átlagot (2016 márciusában számolt átlag) illetve az EBH által kiírt 8%-os felső határértéket; EBH NPL szabványa szerint: <3% zöld sáv, [3% - 8%] sárga sáv, >8% piros sáv
Az európai bankrendszer nemteljesítő (NPL) és az átstrukturált (FBE) hitelállományának aránya Forrás: Európai Bankhatóság (EBH), 2016 márciusi adatok
Jan-07 May-07 Sep-07 Jan-08 May-08 Sep-08 Jan-09 May-09 Sep-09 Jan-10 May-10 Sep-10 Jan-11 May-11 Sep-11 Jan-12 May-12 Sep-12 Jan-13 May-13 Sep-13 Jan-14 May-14 Sep-14 Jan-15 May-15 Sep-15 Jan-16 May-16 25 Újonnan elhelyezett vállalati hitelek átlagos kamatlába (%) 20 15 10 5 0 RON EUR Forrás: RNB statisztikai adatai
Jan-11 Apr-11 Jul-11 Oct-11 Jan-12 Apr-12 Jul-12 Oct-12 Jan-13 Apr-13 Jul-13 Oct-13 Jan-14 Apr-14 Jul-14 Oct-14 Jan-15 Apr-15 Jul-15 Oct-15 Jan-16 Apr-16 Jul-16 2,0 ROBOR vs. EURIBOR - történelmi mélypontok fele 7,0 1,5 6,0 5,0 1,0 4,0 0,5 3,0 2,0 0,0 1,0-0,5 Forrás: Bloomberg EURIBOR 3M (%) ROBOR 3M (%) (rhs) 0,0
dec..08 ápr..09 aug..09 dec..09 ápr..10 aug..10 dec..10 ápr..11 aug..11 dec..11 ápr..12 aug..12 dec..12 ápr..13 aug..13 dec..13 ápr..14 aug..14 dec..14 ápr..15 aug..15 dec..15 ápr..16 12% 9% 6% 3% Ipari termelés Ipari termelés vs. vállalati új hitelkihelyezés (12 havi gördülő átlag, % éves alapon) 30% 20% 10% 0% 0% -3% -10% -6% -20% -9% vállalati új hitelkihelyezés (jobb oldali skála) -30% -12% Forrás: Központi Statisztikai Hivatal (INS) és RNB -40%
1Q 08 1Q 09 1Q 10 1Q 11 1Q 12 1Q 13 1Q 14 1Q 15 1Q 16 15% 10% GDP vs. vállalati hitelállomány és új hitelkihelyezés GDP (%, YoY) Corporate loans (outstanding) (%, YoY) (rhs) Corporate loans (new) (%, YoY) (rhs) 60% 40% 5% 20% 0% 0% -20% -5% -40% -10% -60% Forrás: Központi Statisztikai Hivatal (INS), RNB és BT
BANCA TRANSILVANIA FÉLÉVES TELJESÍTMÉNYE Az első félévben a BT növelte az előző év első félévéhez képest úgy az új hitelkihelyezést mint az újonnan elhelyezett betétállományát: A vállalati teljes hitelállomány 13,4%-al nőtt éves alapon 3,1 Mrd lejre A vállalati teljes betétállomány (látra szóló és lekötött betétek) 11,8%-al nőtt éves alapon 8,4 Mrd lejre KKV az új hitelkihelyezés 9,2%-al nőtt éves alapon 0,7 Mrd lejre a betétállomány 1,7%-al nőtt éves alapon 1,4 Mrd lejre CORPORATE az új hitelkihelyezés 14,7%-al nőtt éves alapon 2,4 Mrd lejre a betétállomány 14,1%-al nőtt éves alapon 7 Mrd lejre További fő mutatók: Adózás utáni eredmény: 458,3 millió lej Átlagos tőkejövedelmezőség (ROE): 16,49% NPL: 9,17%
3,5 BT Vállalati új hitelkihelyezés (Mrd lej) 3,0 2,5 0,67 0,73 2,0 1,5 1,0 2,06 2,37 0,5 0,0 Forrás: BT Corporate SME 1H 2015 1H 2016
8,6 BT Teljes vállalati betétállomány (Mrd lej) 8,4 8,2 8,0 7,8 8,45 7,6 7,4 7,2 7,55 7,0 Forrás: BT 1H 2015 1H 2016
16,5% 16,0% BT piaci részesedése a vállalati szegmensben, első félév végén 16,3% 15,5% 15,0% 14,5% 14,0% 14,1% 13,5% 13,0% 12,5% Outstanding Forrás: RNB statisztikai adatai New loans
A vállalati hitelezés fő kihívásai Sokrétű banki szabályozás: egyre magasabb tőkekövetelmények, ami megdrágítja a hitelezést A hitelállomány minőségének fokozatos javítása, nem teljesítő hitelek kitisztítása IFRS 9: hatályba lép 2018 január 1-jével, a pénzügyi instrumentumok megjelenítésére, értékelésére és értékvesztésére vonatkozó iránymutatásokat tartalmaz, fő következménye a gyenge hitelminősítésű vállalatok (magas hitelkockázati tőkét igénylők) finanszírozási lehetőségeinek beszűkülése Felerősődő verseny a jó hitelminősítésű vállalatokért, árharc a bankok között, főleg a külfödi bankok részéről mert olcsóbb forrásokkal rendelkeznek Alacsony kamatkörnyezet: további alapkamat- vagy kamatfelár-csökkentés jelentős jövedelemkiesést okoz A pénzügyi-gazdasági válság emléke, a gazdasági szereplők bizalmát a pénzintézetek iránt nehéz visszaállítani, új beruházások iránt általános az alacsony étvágy A strukturális reformok lassulása (beleértve az infrastruktúrát), a regionális eltérések és a növekvő munkaerő-költségek, mind hatással vannak a vállalati szektor beruházási terveire
A vállalati hitelezés lehetséges hajtórugói Alacsony banki penetrációval és szólid növekedési ütemmel (2015-ben 3,8%-os, 2016 első félévében 6%-os volt az éves GDP nővekedés) jellemezhető a helyi piac, regionális viszonylatban vonzó növekedési lehetőségeket biztosíthat középtávon Magánszféra hitelállományának aránya a GDP-hez százalékban Forrás: RNB, EKB, Citi Research Nem teljesítő hitelek kitisztítása, finanszírozási költségek alacsony szintje, a feldolgozóipari termelés ciklusának várható nővekedési szakasa, alacsony hitel/betét állomány arány (a vállalati szegmensnek tulajdonképpen nincs hitelkitettsége), mind a hitelezés ujraindulását segíthetik elő
BT stratégiai válasza Vállalati célkitűzésünk: rugalmas üzleti modellünkkel, gyors döntéshozatallal, testre szabott megoldásokkal és vállalkozói szellemiségünkkel a helyi hitelezés bajnokává szeretnénk válni, a romániai vállalati szegmenst legjobban megértő és legjobban támogató bankká 4 stratégiai irányzat: 1. szakosodás (az agrárszféra és egészségügyi kompetencia mellett megjelenik a nagyvállalati kompetencia központ); 2. értékesítési gyorsaság 3. cross-selling 4. felelős hitelezés és a hitelállomány minőségének folyamatos ellenőrzése 2020-ra 20%-os piaci részesedést elérni a vállalati szegmensen
Köszönöm a figyelmet!