Gyors piaci áttekintés 2016. április 8., péntek DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1,1373-0,04 O/N 1,14 (-18) -0,39 (0) 0,38 (0) magyar 154,6 1,1 EUR-CHF 1,0877 0,01 1 hetes 1,18 (-14) -0,36 (0) 0,39 (0) lengyel 88,6-0,4 USD-JPY 108,71 0,46 2 hetes 1,21 (-6) -0,35 (0) - cseh 39,5 0,0 EUR-HUF 312,09-0,08 1 hónapos 1,20 (0) -0,34 (0) 0,44 (0) román 120,0 0,0 USD-HUF 274,42-0,03 3 hónapos 1,20 (0) -0,25 (0) 0,63 (0) orosz 299,8 5,4 EUR-PLN 4,2908-0,16 6 hónapos 1,14 (0) -0,13 (0) 0,90 (0) török 270,0 3,2 EUR-CZK 27,030 0,03 12 hónapos 1,06 (-1) -0,01 (0) 1,21 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázispontban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 9 579,0 0,47 2 éves 0,93 (+2)* -0,16 (0) 0,83 (+2) magyar 0,86 (-2) 0,76 (-2) FTSE 100 6 110,0 0,54 5 éves 1,20 (0) -0,01 (0) 1,12 (+2) euróöv. -0,26 (0) -0,31 (-1) CAC 40 4 257,0 0,31 10 éves 2,01 (-1) 0,50 (0) 1,57 (+2) USA 0,70 (-2) 0,84 (-4) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázispontban; * 3 éves Zárójelben a napi változás bázispontban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 8:00 Németország Külkereskedelmi egyenleg, febr., EUR 20,3md(t) 13,4md 8:00 Németország Export SZK, febr., hó/hó 1,3%(t) -0,6% 8:00 Németország Import SZK, febr., hó/hó 0,4%(t) 1,3% 9:00 Magyarország Fogyasztói árak, márc., év/év 0,2% 0,1% 0,3% 9:00 Magyarország Fogyasztói árak, márc., hó/hó 0,5% 0,3% -0,1% 9:00 Magyarország Külkereskedelmi egyenleg, febr. (e), EUR 1100m 945m 530m 10:30 Egyesült Királyság Ipari termelés SZK, febr., év/év 0,0% 0,2% 16:00 Egyesült Államok Nagykereskedelmi készletek SZK, febr., hó/hó -0,2% 0,2% * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll; (t): tényadat Miután a jen Taro Aso pénzügyminiszter szavaira kissé gyengülni kezdett, több befektető is visszavásárolta korábban (f)eladott japán részvényeit, így a tokiói tőzsdék erősödtek ma. A kínaiak viszont nem találták a ritmust, és Hong Kong 0,5, Sanghaj pedig 1% fölötti veszteségben állt a zárás előtti percekben. Európában a tegnapi gyengélkedést ma kisebb korrekció követheti a részvénypiacokon, legalábbis erre utalnak a 0,4-0,5%-os pluszban nyitó határidős részvényindexek. A forint enyhe erősödésben várja a 9 órakor bejelentésre kerülő márciusi inflációs adatot. Azonban az erősödés kisebb gyengülésbe fordulhat, ha a 0,1%-os elemzői várakozásoknál is mélyebbre, negatív tartományba süllyed az infláció 12-havi változásának üteme.
Újabb parádé a jentől Devizaárfolyamok A dollárral szemben a legerősebb szintre erősödött a jen a japán jegybanki stimulus 2014 őszén bekövetkezett mélyítése óta. Az USD-JPY a csütörtök esti órákban már a 108-as szint alatt is forgott, mielőtt innen fordulatot vett volna Taro Aso pénzügyminiszter szavaira, aki nem-kívánatosnak nevezte a gyors árfolyamváltozásokat és lépéseket helyezett kilátásba ezekkel szemben. Érdekes, hogy a jegybank korábbi verbális intervenciói nem vezettek hasonló eredményre, de most már igen közel az az árfolyamszint (a 105-ös szint az USD-JPY viszonylatában), ahol a piacok már direkt jegybanki intervencióra számítanak a jen további erősödésének megakadályozására. Ezenközben az euró valamelyest gyengült a dollárral szemben, a brit font pedig folytatta mélyrepülését. Régiónkban a forint a koronával és lejjel együtt stagnált az euró ellenében, a zloty, a rubel és a török líra pedig gyengült. A ma közlésre kerülő márciusi inflációs adatok kissé gyengíthetik a forintot, amennyiben a 12-havi változás ismét negatív lenne. A jennel szemben gyengült, a fonttal szemben erősödött az euró DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1,1378-0,18 3,33 5,54 1,0565 1,1619 EUR-CHF 1,0876-0,17-0,80 4,37 1,0252 1,1154 EUR-JPY 123,12-1,62-0,73-4,93 122,53 140,57 EUR-GBP 0,8094 0,27 4,48 11,62 0,6945 0,8094 USD-CHF 0,9558 0,00-4,01-1,11 0,9122 1,0302 USD-JPY 108,21-1,44-3,92-9,92 108,21 125,63 USD-GBP 0,7114 0,47 1,14 5,77 0,6297 0,7208 EUR-HUF 312,33 0,02 0,73 5,31 296,59 317,95 USD-HUF 274,49 0,19-2,54-0,23 267,47 294,34 CHF-HUF 287,18 0,18 1,54 0,87 278,57 303,89 JPY-HUF 2,5370 1,69 1,50 10,76 2,2210 2,5370 GBP-HUF 385,95-0,25-3,60-5,65 385,95 446,39 EUR-PLN 4,2975 0,70-0,60 7,22 3,9877 4,4950 EUR-CZK 27,021-0,02-0,09-1,35 27,019 27,496 EUR-RON 4,4688 0,02 0,06 1,62 4,3798 4,5500 RUBBASK 72,282 0,50-5,28 30,13 51,263 85,659 TRYBASK 3,0597 0,67-0,06 13,31 2,7003 3,2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Tovább hasít a jen EUR-JPY 133 131 129 127 125 123 121 Újabb mélyponton a font Stagnált a forint A forint stagnált a zloty gyengült az euróval szemben EUR-HUF 316 314 312 310 308 306 0,75 2016. április 8. 2 EUR-GBP EUR-PLN 0,81 0,80 0,79 0,78 0,77 0,76 4,50 4,45 4,40 4,35 4,30 4,25 4,20
Esnek a hozamok Állampapírpiac További hozamesést láthattunk a fejlett gazdaságok állampapír-piacain. A 10-éves német hozam 3bp-os eséssel 0,1% alá került, a hasonló futamidejű amerikai hozam pedig 7bp-os eséssel 1,7% alá süllyedt. A transzatlanti hozamkülönbözetek tovább szűkültek: a 10-éves hozamok esetében már csak 160bp a különbség. Újabb süllyedés az amerikai hozamokban 3,0 Szűkültek a transzatlanti szpredek 180 százalék 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 3 hónapos 12 hónapos 2 éves -0,5 5 éves 10 éves 30 éves bázispont 170 160 150 140 130 120 2 éves 5 éves 110 10 éves Magyar állampapírok: folytatódott a hosszú hozamok felfelé kúszása 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0,51 0 +2-25 -0,54-0,24 5 év -0,39-3 -1-25 -0,41 0,23 10 év 0,09-3 -9-7 0,07 0,98 12 hó 0,51-3 -14 +30 0,19 0,69 5 év 1,14-6 -20-21 1,12 1,79 10 év 1,69-7 -14-22 1,66 2,48 3 hó 1,00 0 0-49 0,32 1,56 6 hó 0,99 0 +1-63 0,33 1,62 12 hó 0,99-1 -9-64 0,35 1,63 3 év 1,55 +1-29 -53 1,51 2,52 5 év 2,16 +2-16 -38 2,01 3,19 10 év 3,04 +1-25 -16 2,90 4,21 15 év 3,32 +1-24 0 3,20 4,34 lengyel 2,94 +6 +5 +69 2,25 3,34 cseh 0,37-4 +8-2 0,28 1,24 román 3,36 +1 0 +11 3,15 4,29 orosz 9,33 +11 +13 török 9,98 +7-39 +174 8,24 11,31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam Visszafogott, mindössze 51 milliárd forintos befektetői érdeklődés mellett a tervezett 40 milliárdnál 6 milliárddal kevesebbet bocsátott ki tegnap az ÁKK a 12 hónapos DKJ-ből, az átlaghozam 2bp-tal 1,01%-ra emelkedett a két héttel ezelőttihez képest. A 2019/D sorozatú változó kamatozású kötvényből a tervezett 5 milliárd forintnyit értékesítette az ÁKK. A másodpiacon a hosszú hozamok folytatták mérsékelt emelkedésüket, 1-2bp-tal kúsztak feljebb az éven túli hozamok. Kedden a külföldi befektetők tulajdonában 3608 milliárd forint állampapír volt, 15 milliárddal kevesebb, mint egy héttel korábban. Felfelé tartanak a referenciahozamok százalék 4.0 és a német hozamok fölötti felárak 3.5 300 3.0 2.5 260 2.0 220 12 hónapos 5 éves 1.5 10 éves 180 1.0 0.5 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 140 0.0 5 éves 10 éves 100 dec.17 jan.07 jan.28 febr.18 márc.10 2016. április 8. 3 bázispont 340
Tágultak a csődkockázati felárak Igen kevés kivétellel tágultak a csődkockázati felárak tegnap mind a periférikus EMUtagállamokban, mind a közép-kelet-európai térség gazdaságaiban. Az előbbi országcsoportban Görögország ugyan jól teljesített (-31bp), de mind Olaszország és Spanyolország (+7-8bp), mind Portugália (+14bp) 5-éves CDS-felára jelentősen emelkedett. Régiónkban ennél visszafogottabbak voltak a változások: a cseh, a lengyel és a román felár stagnált, a török és az orosz (sorrendben 3 illetve 5bp-tal) emelkedett. A magyar felárat mindössze 1bp emelkedést követően 155bp-on jegyezték a zárásban. Csökkenő régiós 5-éves CDS-felárak 400 és 5-éves Eurokötvény-hozamok 4 320 3 bázispont 240 160 magyar lengyel cseh román orosz török százalék 2 1 80 0 0 magyar lengyel cseh -1 román orosz török Jelentős gyengülés a részvénypiacokon Részvénypiacok Nem volt túl jó napjuk tegnap az európai és az amerikai részvénytulajdonosoknak, mivel az Atlanti-óceán mindkét partján jelentősen estek az árfolyamok. Az öreg kontinensen az autógyártók, a tengerentúlon a technológiai cégek részvényei szenvedtek leginkább, a bankszektori papírok pedig mindkét helyszínen lefelé húzták az indexeket. A DAX és a Dow Jones egyaránt 1%-os veszteségben zárt végül. Budapest ismét felülteljesítőnek bizonyult, mert bár a vezető részvények vegyes teljesítményt nyújtottak, közülük az OTP komoly lendületet vett (+1,31%), noha a zárásra nem tudta megtartani a napközben elért 7000 forintos árfolyamszintet. A BUX összességében 9 milliárdos forgalomban 0,38%-ot erősödött. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 9530,6-0,98-1,67-20,81 8752,9 12374,7 FTSE 100 6136,9-0,40 0,19-11,54 5537,0 7104,0 CAC 40 4245,9-0,90-3,59-17,34 3896,7 5268,9 MIB 16818,3-2,45-6,66-28,67 15773,0 24031,2 IBEX 8292,9-1,26-5,12-28,85 7746,3 11866,4 Euro Stoxx 50 2871,6-1,30-4,35-23,27 2680,4 3828,8 Dow Jones 17542,0-0,98 3,41-2,01 15660,2 18312,4 S&P 500 2041,9-1,20 3,17-1,92 1829,1 2130,8 Nasdaq 4848,4-1,47 4,29-2,07 4266,8 5218,9 Nikkei** 15821,5 0,46-4,93-20,65 14952,6 20868,0 Topix** 1287,7 1,18-3,35-19,23 1196,3 1691,3 Hang Seng** 20133,1-0,66 0,68-25,28 18319,6 28442,8 SSE** 2970,4-1,26 3,77-24,94 2655,7 5166,4 BUX 26397,5 0,38 4,52 26,88 20610,8 26451,0 OTP 6980 1,31 5,73 30,74 5201 6980 MOL 16290-0,28 5,10 17,19 12015 16590 MTelekom 470 0,21 5,86 11,11 379 470 Richter 5432-0,04 2,32 33,04 4045 5840 WIG 47231,4-0,25 1,50-13,57 42152,7 57379,5 PX 884,3-0,01-0,93-15,59 845,9 1058,4 BET 6720,6 0,41 0,70-5,36 6019,0 7638,9 MICEX 1858,9-0,07-2,66 10,41 1584,9 1914,0 ISE 81164,7-0,43 4,48-1,97 68567,9 88651,9 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2016. április 8. 4
Tegnap az OTP vette szárnyára a BUX-ot Tovább küzd a 7000 forintos szinttel az OTP (+1,31%) 7100 6800 7100 6800 forint 6500 6200 6500 6200 forint 5900 5900 5600 5600 jan.14 jan.28 febr.11 febr.25 márc.10 márc.24 ápr.07 Európa és Amerika is esett tegnap Esett a Euro Stoxx 50 (-1,3%) és a Dow Jones is (-0,98%) 3100 18000 pont 3000 2900 2800 2700 2600 pont 17600 17200 16800 16400 16000 15600 Árupiacok Estek az olaj- és fémárak, emelkedtek viszont a nemesfémárak Tegnap újra estek az olajárak USD/hordó 45 41 37 33 29 Brent WTI földgáz (j.t.) 2,60 2,40 2,20 2,00 1,80 USD/millió brit hőegység Zuhantak a fémárak USD/tonna 1600 1565 1530 1495 1460 alumínium réz (j.t.) 5 100 4 900 4 700 4 500 USD/tonna 25 1,60 1425 4 300 ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 39,43-1,03-0,55-29,02 27,88 67,77 WTI 2 37,26-1,30 2,08-26,10 26,21 61,43 Földgáz 2 2,018 5,60 17,87-22,95 1,639 3,016 Arany 1240,45 1,47-1,66 3,15 1051,10 1272,25 Ezüst 15,224 1,01-0,82-7,88 13,676 17,726 Platina 957,70 1,30-2,59-17,86 818,45 1176,45 Alumínium 3 1504-0,76-4,11-15,10 1436 1978 Réz 3 4651-2,83-4,47-22,62 4331 6480 Nikkel 3 8390-2,33-2,33-33,28 7595 14350 Cink 3 1754-2,99-0,34-18,76 1468 2401 Búza 4 457,0-1,30-1,77-19,75 446,0 631,3 Kukorica 4 361,5 0,98 0,28-14,29 351,5 466,8 Cukor 1 14,43-1,30-2,89-0,89 11,49 16,71 Vágósertés 5 67,13-0,56-3,80 7,74 51,80 84,65 Élőmarha 5 132,43 0,27-3,43-18,03 117,15 161,80 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. április 8. 5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Központi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. április 8. 6