FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK

Átírás

1 Gyors piaci áttekintés december 21., szerda DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1,0412 0,23 O/N 0,33 (+15) -0,41 (0) 0,68 (0) magyar 126,1 0,1 EUR-CHF 1,0695 0,04 1 hetes 0,29 (+7) -0,38 (0) 0,70 (0) lengyel 78,2 0,2 USD-JPY 117,49-0,31 2 hetes 0,29 (+3) -0,37 (0) - cseh 42,1 0,5 EUR-HUF 311,07 0,03 1 hónapos 0,31 (+1) -0,37 (0) 0,74 (0) román 111,8 0,3 USD-HUF 298,75-0,21 3 hónapos 0,39 (0) -0,31 (0) 0,99 (0) orosz 182,4-2,6 EUR-PLN 4,4068-0,08 6 hónapos 0,42 (0) -0,22 (0) 1,32 (0) török 281,0-3,0 EUR-CZK 27,021 0,00 12 hónapos 0,48 (0) -0,08 (0) 1,69 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX ,5-0,12 2 éves 0,69 (+1)* -0,16 (0) 1,48 (0) magyar 0,34 (0) 0,48 (0) FTSE ,5-0,10 5 éves 1,16 (0) 0,10 (-1) 2,04 (0) euróöv. -0,30 (0) -0,26 (0) CAC ,0-0,21 10 éves 2,39 (0) 0,70 (-1) 2,43 (-1) USA 1,11 (+4) 1,57 (0) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban; * 3 éves Zárójelben a napi változás ban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 16:00 Euróövezet Fogyasztói bizalom SZK, dec. (e) -6,0-6,1 16:00 Egyesült Államok Használt lakások értékesítése SZK, nov., évesített db 5,50m 5,60m * SZK: munkanap-/szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (v): végleges adat ** Bloomberg poll; (t): tényadat A mai a Reggeli Riport utolsó ez évi megjelenése. Olvasóinknak békés karácsonyt és sikerekben gazdag, boldog új évet kívánunk! 2017-ben január 3-án (kedden) jelenik meg először a Reggeli Riport. Az év végén a mai napot követően még egy jelentősebb amerikai adatdömping várható, köztük a harmadik negyedévi GDP-adatok végleges közlése. Hazai vizeken a fizetési mérleg harmadik negyedévi adatainak publikálása a legnagyobb jelentőségű adatközlés; erre december 23-án reggel kerül sor. A mai napot a japán tőzsdék kisebb eséssel, a kínaiak viszont érdemi erősödéssel zárták. Európában a határidős részvényindexek kisebb mínuszban állnak piacnyitás előtt, de komoly esésnek nincs nagy valószínűsége, inkább oldalazással telhet a nap. A forint a reggeli órákban a 311-es szint környékén forog az euróval szemben, közel a tegnapi záróárfolyamhoz. Ma kerül sor az MNB három hónapos betéti tenderére; 437 milliárd forintnyi (még szeptemberben elhelyezett) betét jár le, az MNB pedig maximum 400 milliárdot fogad be, ezzel is kisebb mértékű további likviditást öntve a bankközi piacra. A rövid hozamszintek így az év végéig már valószínűleg maradnak jelenlegi tartományuk közelében. A jövő heti DKJ-aukciókon már magasabb kibocsátási volumenekkel is előállhat az ÁKK, mert a tényleges teljesítés már 2017-re húzódik, így az év végi adósságszintet nem befolyásolja. Ettől azonban a hozamok érdemi emelkedésére nem számítunk.

2 Jól jött ki a tegnapi napból a forint Tovább masírozik a dollár Devizaárfolyamok Janet Yellen optimista hangvételű hétfői beszéde nyomán folytatódott a dollár erősödése, míg a hétfői erősödést követően a jen visszagyengült az ezt megelőző szintek közelébe. Az euró továbbra is leszálló ágban maradhat a dollárral szemben, ugyanis számos elemzés jelent meg arról, hogy az új olasz kormány által bankmentésre szánt 20 milliárddal szemben inkább milliárd euró lenne szükséges a szektor rendbetételéhez. A forint a délutáni kamatdöntést megelőzően is erősödő pályát mozgott, és a jegybank bejelentéseit követően is tartotta az irányt, ezzel a nap végére már a 311-es szint alatt zárt az euróval szemben. Az MNB ugyanis 750 milliárd forintban határozta meg a három hónapos betéti eszközében elhelyezhető összeg felső korlátját március végére, ami megfelelt a piaci várakozások zömének, így nem hárult eladói nyomás a forintra. Ráadásul az új jegybanki előrejelzések gyorsuló inflációt jeleznek előre: az MNB már 2018 első felében az inflációs cél megközelítésével számol, így csökkent a további lazítás esélye. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1,0388-0,13-1,89-4,83 1,0388 1,1534 EUR-CHF 1,0691 0,05-0,12-1,30 1,0685 1,1154 EUR-JPY 122,43 0,52 4,26-7,45 111,11 132,66 EUR-GBP 0,8399 0,09-2,09 14,53 0,7325 0,9118 USD-CHF 1,0288 0,14 1,85 3,67 0,9536 1,0300 USD-JPY 117,86 0,66 6,27-2,75 99,89 121,19 USD-GBP 0,8085 0,19-0,19 20,35 0,6707 0,8248 EUR-HUF 310,99-0,17 0,53-0,82 304,14 318,32 USD-HUF 299,37-0,04 2,47 4,21 269,85 300,11 CHF-HUF 291,01-0,17 0,64 0,52 277,90 295,16 JPY-HUF 2,5403-0,66-3,76 7,02 2,3558 2,8307 GBP-HUF 370,30-0,24 2,67-13,39 334,33 429,98 EUR-PLN 4,4105-0,29-0,74 3,72 4,2301 4,4985 EUR-CZK 27,020 0,00-0,02-0,06 27,018 27,150 EUR-RON 4,5125-0,14-0,02-0,01 4,4429 4,5500 RUBBASK 62,524-0,75-6,25-15,81 62,364 85,659 TRYBASK 3,5959-0,30 3,78 17,98 2,9963 3,6594 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Tart a dollár lendülete 1,135 Visszagyengült a jen 121 EUR-USD 1,120 1,105 1,090 1,075 1,060 1,045 1,030 Erősödött a forint 311-nél a forint az euróval szemben Erősödött a zloty is USD-JPY ,50 4, ,42 EUR-HUF EUR-PLN 4,38 4, , , december 21. 2

3 Kissé emelkedő hozamok a fejlett piacokon Állampapírpiac A kötvénypiacokra szinte egyáltalán nem voltak hatással a hétfő esti európai terrorcselekmények; a kockázati étvágy csökkenését jól jellemezte, hogy a periférikus EMU-országok állampapír-hozamainak felára érdemben csökkent a kissé emelkedő német (és amerikai) hozamokkal szemben. Emelkedtek a német hozamok százalék 1,40 1,05 0,70 0,35 0,00-0,35-0,70 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves Magasak a transzatlanti szpredek éves 5 éves 10 éves -1, Magyar állampapírok: tovább csökkentek a hosszú hozamok 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0, ,86-0,38 5 év -0, ,63-0,03 10 év 0, ,19 0,64 12 hó 0, ,42 0,91 5 év 2, ,94 2,09 10 év 2, ,36 2,60 3 hó 0, ,15 1,20 6 hó 0, ,16 1,09 12 hó 0, ,25 1,24 3 év 0, ,91 2,19 5 év 1, ,67 2,64 10 év 3, ,76 3,63 15 év 3, ,02 4,00 lengyel 3, ,61 3,81 cseh 0, ,22 0,63 román 3, ,79 3,76 orosz 8, ,93 10,92 török 11, ,02 11,55 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam A három hónapos DKJ délelőtti több, mint kétszeres túljegyzés mellett az eredetileg felkínált 20 milliárd forintos mennyiséget értékesítette az ÁKK; az átlaghozam 6bp-os esést követően új történelmi minimumot ért el (0,06%). Folytatódott a hosszú referenciahozamok lejtmenete is: a 3-éves hozam újabb történelmi minimumértéket ért el 0,91%-on, a 10-éves hozam pedig 7bp-os csökkenést követően 3,19%-on áll, ami már csak 292bp-os felár a 10-éves német hozam fölött. Ma visszavásárlási aukciót tart az ÁKK: a múlt hetihez hasonlóan 2018/B és 2018/C sorozatokból venne vissza a befektetőktől. ÁKK referenciahozamok százalék 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 5 éves 10 éves 0,0 10-éves német hozam fölötti felárak december magyar lengyel román

4 Vegyesen alakuló csődkockázati felárak Nincs megtorpanás a tőzsdéken A periférikus EMU-tagországokban változékonyan alakultak az 5-éves CDS-felárak: folytatódott a görög jegyzések meredek emelkedése (+61bp) és az olasz felár is emelkedett (34bp), ugyanakkor a portugál felár érdemben szűkült (-4bp). A közép-keleteurópai régióban homogénebb volt a kép: az orosz és a török felár 2-3bp-ot szűkült, a többi ország jegyzései lényegében stagnáltak. A magyar felár továbbra is 126bp-on áll, az év végéig már nem várható, hogy kilépjen a bp-os sávból. KKE-régió 5-éves CDS-felárai magyar cseh orosz 0 Részvénypiacok lengyel román török Cseh és magyar felár különbözete Az európai részvénypiacok továbbra is jól teljesítettek, vagyis a hétfői európai merényletsorozat ellenére a befektetők bizalma erős. Ezt a bizalmat táplálta az olasz bankok rendbetételére szánt 20 milliárdos mentőcsomag, bár ez csak egyes bankok szempontjából jó hír, rendszerszinten az összeg kevésnek bizonyulhat. A Deutsche Bank is emelkedett a korábban belengetett 14 milliárd dollárosnál a szivárogtatások szerint jelentősen kisebb büntetés hírére, így alapvetően a bankpapírok húzták az indexeket. Amerikában erre rásegített az olajárak emelkedése is, ezzel a Dow Jones és a Nasdaq is új történelmi csúcson tudott zárni, bár előbbinek továbbra sem sikerült a pontos határ áttörése. A BUX 10,4 milliárdos forgalomban 0,2%-ot emelkedett. A vezető részvények árai széttartottak: a Richter (+0,88%) és a MOL (+0,82%) emelkedtek, viszont az OTP (-0,51%) és az MTelekom (-0,61%) árfolyama esett különbözet (j.t.) magyar cseh RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 11464,7 0,33 7,50 9, , ,7 FTSE ,0 0,38 3,96 16, ,0 7097,5 CAC ,9 0,56 7,67 6, ,7 4849,9 MIB 19247,2 1,47 18,33-8, , ,3 IBEX 9407,9 0,76 9,10 0, ,5 9682,9 Euro Stoxx ,4 0,66 8,56 2, ,4 3314,3 Dow Jones 19974,6 0,46 5,87 15, , ,6 S&P ,8 0,36 4,07 12, ,1 2271,7 Nasdaq 5483,9 0,49 3,05 10, ,8 5483,9 Nikkei** 19444,5-0,26 7,39 2, , ,5 Topix** 1544,9-0,48 7,07 0, ,3 1552,4 Hang Seng** 21890,2 0,74-2,09 0, , ,7 SSE** 3137,4 1,11-2,51-14, ,7 3651,8 BUX 31713,5 0,21 5,33 33, , ,3 OTP ,51 1,48 37, MOL ,82 12,93 46, MTelekom 488-0,61 1,46 21, Richter ,88 5,24 13, WIG 51485,4 0,70 9,75 11, , ,4 PX 917,5 0,55 3,74-1,18 790,1 956,3 BET 7022,0-0,53 2,90 1, ,0 7086,0 MICEX 2226,4 0,48 9,23 29, ,4 2247,0 ISE 77807,9 0,84 2,87 6, , ,7 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak december 21. 4

5 Az S&P 500 kivételével új történelmi csúcson a legfontosabb amerikai indexek Új csúcson, de egyelőre még pont alatt a Dow Jones (+0,46%) pont pont szept.27 okt.11 okt.25 nov.08 nov.22 dec.06 dec.20 Széttartó árfolyamok a BÉTen Magára talált a Richter (+0,88%) az OTP még nem (-0,51%) forint forint Vegyes kép az árupiacokon Árupiacok Mérsékelt olajár-emelkedés USD/hordó Brent WTI földgáz (j.t.) 3,80 3,55 3,30 3,05 2, ,55 USD/millió brit hőegység Lejtőn a terményárak USD cent/bushel búza kukorica cukor (j.t.) USD/font ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 55,35 0,78 18,12 52,27 27,88 55,72 WTI 2 52,23 0,21 14,31 50,35 26,21 52,98 Földgáz 2 3,263-3,80 14,77 70,75 1,639 3,746 Arany 1132,35-0,51-6,25 5, , ,33 Ezüst 16,099 0,82-2,83 12,98 13,781 20,623 Platina 922,46 0,71 0,06 5,70 818, ,25 Alumínium ,53 1,59 13, Réz ,11 1,46 16, Nikkel ,41 0,74 22, Cink ,15 3,82 72, Búza 4 403,3-0,43-5,17-23,74 395,5 566,0 Kukorica 4 350,3-0,85-0,92-13,41 325,8 452,5 Cukor 1 18,25 0,11-9,43 23,90 13,53 23,81 Vágósertés 5 64,00-3,18 33,89 13,37 41,10 87,08 Élőmarha 5 112,10 0,13 3,48-9,16 94,45 141,55 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) december 21. 5

6 Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor balint.gabor@tbank.hu Káplár L. Norbert kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter konya.peter@tbank.hu Pardi Erika pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter galbavy.peter@tbank.hu Szatmári Tamás szatmari.tamas@tbank.hu Szegedi Attila szegedi.attila@tbank.hu Zillich István zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető miko.peter@tbank.hu Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Pohl András pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Központi telefonszám: Fax: info@takarekbank.hu Honlap: Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak december 21. 6