Gyors piaci áttekintés. Piacbefolyásoló adatközlések/események

Átírás

1 Gyors piaci áttekintés augusztus 25., csütörtök DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1,1273 0,08 O/N 0,52 (0) -0,40 (0) 0,42 (0) magyar 133,1 0,1 EUR-CHF 1,0893 0,01 1 hetes 0,63 (0) -0,38 (0) 0,44 (0) lengyel 77,5 0,6 USD-JPY,37-0,08 2 hetes 0,76 (0) -0,38 (0) - cseh 40,9 0,2 EUR-HUF 309,61 0,03 1 hónapos 0,81 (0) -0,37 (0) 0,52 (0) román 110,0 0,0 USD-HUF 274,66-0,05 3 hónapos 0,86 (0) -0,30 (0) 0,83 (0) orosz 232,9 2,9 EUR-PLN 4,3110 0,04 6 hónapos 0,85 (0) -0,19 (0) 1,23 (0) török 246,1 2,1 EUR-CZK 27,023 0,00 12 hónapos 0,83 (0) -0,05 (0) 1,53 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX ,0-0,26 2 éves 0,83 (+2)* -0,20 (0) 0,97 (0) magyar 0,71 (0) 0,69 (0) FTSE 6 818,5-0,16 5 éves 1,07 (+1) -0,13 (0) 1,13 (-1) euróöv. -0,32 (+1) -0,34 (+1) CAC ,5-0,26 10 éves 1,92 (0) 0,27 (0) 1,39 (-1) USA 0,90 (-3) 0,99 (-2) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban; * 3 éves Zárójelben a napi változás ban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 10:00 Németország IFO üzleti klíma SZK, aug. 108,5 108,3 10:00 Németország IFO jelenlegi helyzet értékelése SZK, aug. 114,9 114,7 10:00 Németország IFO várakozások SZK, aug. 102,4 102,2 14:30 Egyesült Államok Új munkanélküli-segély kérelmek SZK, 33. hét, db 265e 262e 14:30 Egyesült Államok Tartós javak rendelése (T.j.r.) SZK, júl. (e), hó/hó 3,4% -3,9% 14:30 Egyesült Államok T.j.r. szállítóeszközök nélkül SZK, júl. (e), hó/hó 0,4% -0,4% 15:45 Egyesült Államok Markit szolgáltatói BMI SZK, aug. (e) 51,8 51,4 15:45 Egyesült Államok Markit kompozit BMI SZK, aug. (e) 51,8 * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll Hong Kong kivételével veszteségben zárták a napot a fontosabb kínai és japán tőzsdék, leginkább a nyersanyagárak esésére reagálva, de fél szemmel Janet Yellen pénteki beszédére tekintve. Ha ugyanis Yellen nem erősítene rá a kamatemelési várakozások mostanában tapasztalt erősödésére, akkor a jen alaposan a -as szint alá erősödhet a dollárral szemben, növelve az ázsiai részvénybefektetések kockázatát. A határidős részvényindexek reggeli nyitóértékei alapján Európára is átragadhat a kivárás, kisebb negatív korrekció sem zárható ki. Ebben a helyzetben komolyabb jelentősége lehet a német Ifo indexnek, de még az amerikai tartós javak rendelése adatnak is. Előbbitől mérsékelt, utóbbitól komolyabb javulás várható az elemzői konszenzus alapján. A forint tegnapi záróértéke közelében (309,50) mozog az euróval szemben, ahol kisebb pihenőt tarthat, mivel a piacok arra számítanak, hogy a keddi kamattartást követően az MNB újabb jelzéseket adhat arra vonatkozóan, meddig tolerálja a forint erősödését. Ha nem lesz ilyen jelzés, ráadásul a Fed Jackson Hole-i szimpóziuma nem erősíti tovább a Fed idei kamatemelésének valószínűségét, akkor a forint további erősödés irányába mozdulhat el akár már a jövő héttől kezdődően.

2 Mit tartogat Jackson Hole? Devizaárfolyamok A jegybankárok Jackson Hole-i találkozója előtt kissé tovább erősödtek az amerikai kamatemelési várakozások. A piacok Janet Yellen Fed-elnöktől várják annak tisztázását, hogy valóban küszöbön áll-e a kamatemelés. Yellen beszéde (ami pénteken kerül sorra) megerősítheti vagy cáfolhatja az elmúlt hetekben megszólaló Fed döntéshozókat, akik többnyire sürgették a kamatemelést. A szimpózium előtt mindenesetre folytatódott a dollár fokozatos erősödése. Erősödött az angol font is, mivel eddig se a brit, se az európai gazdaságokban nem mutatkozik érezhető hatása a brit népszavazásnak. Nagyot zuhantak ugyanakkor egyes feltörekvő devizák, így különösen a dél-afrikai rand, bár elsősorban belpolitikai és geopolitikai okok miatt. Az olajárak esése pedig az orosz rubelt rántotta magával. A forint ezzel szemben határozottan áttörte a 310-es szintet az euróval szemben, így felülteljesítő volt a régióban és a feltörekvő devizák körében egyaránt. A régiós valuták közül a zloty és a korona stagnált, a lej és a török líra kissé erősödött. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1,1264-0,36 2,45-2,20 1,0565 1,1534 EUR-CHF 1,0892 0,01 0,48 0,70 1,0765 1,1154 EUR-JPY 113,15-0,16-2,74-17,33 111,11 137,24 EUR-GBP 0,8512-0,63 1,73 15,94 0,6996 0,8685 USD-CHF 0,9670 0,38-1,92 2,96 0,9392 1,0302 USD-JPY,45 0,21-5,07-15,47 99,89 123,64 USD-GBP 0,7557-0,26-0,71 18,54 0,6375 0,7763 EUR-HUF 309,52-0,15-0,89-1,57 307,14 318,32 USD-HUF 274,80 0,23-3,25 0,65 269,85 294,34 CHF-HUF 284,16-0,15-1,37-2,31 278,57 295,16 JPY-HUF 2,7355 0,02 1,92 19,03 2,2724 2,8307 GBP-HUF 363,59 0,48-2,58-15,12 356,52 445,23 EUR-PLN 4,3092-0,02-1,18 1,12 4,1871 4,4950 EUR-CZK 27,023 0,00 0,00-0,14 27,020 27,281 EUR-RON 4,4535-0,11 0,00 0,39 4,4 4,5500 RUBBASK 68,951 0,80 0,83-6,52 64,909 85,659 TRYBASK 3,1382-0,23-1,57-0,80 2,9201 3,2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Erősödött a dollár Erősödött a dollár az euróval és a jennel szemben is Tovább erősödött a forint EUR-USD 1,14 1,13 1,12 1,11 1,10 1,09 Ismét a 310-es szint alatt a forint EUR-HUF 319,0 317,5 316,0 314,5 313,0 311,5 310,0 308,5 98 KKE-régiós valuták teljesítménye augusztus USD-JPY 2015.aug.25 = EUR-HUF EUR-PLN EUR-CZK EUR-RON 98

3 Emelkedtek az amerikai hozamok Állampapírpiac A Fed kamatemelésének növekvő esélyei (egy decemberi kamatemelésre már 54%-os valószínűséget áraznak a piacok) miatt felfelé tartanak az amerikai hozamok, így kissé tágultak tegnap a transzatlanti szpredek. Amerikai referenciahozamok 3,0 2,5 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves Transzatlanti szpredek százalék 2,0 1,5 1,0 0, éves 5 éves 10 éves 0,0 120 Magyar állampapírok: mérsékelt hozammozgás 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0, ,67-0,26 5 év -0, ,63 0,13 10 év -0, ,19 0,80 12 hó 0, ,21 0,69 5 év 1, ,94 1,79 10 év 1, ,36 2,34 3 hó 0, ,32 1,20 6 hó 0, ,33 1,09 12 hó 0, ,35 1,24 3 év 1, ,35 2,29 5 év 1, ,90 2,89 10 év 2, ,76 3,76 15 év 3, ,02 4,17 lengyel 2, ,58 3,30 cseh 0, ,25 0,89 román 2, ,79 3,83 orosz 8, ,22 11,77 török 9, ,02 11,31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam A tegnapi csereaukción az elsődleges forgalmazók 37,8 milliárd forint értékben kínáltak fel 2018/B sorozatú kötvényeket 2024/B-ért cserébe, az ÁKK azonban kitartott az eredetileg tervezett 20 milliárdos volumen mellett. A nyolc év múlva lejáró papírokat 2,6%-os átlaghozamon vitték el a forgalmazók. A referenciahozamok alig mozogtak tegnap: a 3- éves 1bp-tal csökkent, a 10-éves ugyanilyen mértékben emelkedett, a többi viszont változatlan maradt. Ma tizenkét hónapos DKJ-t (D es sorozat) hoz aukcióra az ÁKK 30 milliárdos értékesítést tervezve, emellett 8 milliárdos meghirdetett mennyiségben 2019/D sorozatú változó kamatozású kötvényre is várja a forgalmazók ajánlatait. ÁKK referenciahozamok százalék 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 5 éves 10 éves Német hozamok fölötti felárak hónapos 5 éves 10 éves 0, augusztus 25. 3

4 Enyhén táguló csődkockázati felárak Európa emelkedett Amerika esett Egyetlen kivétellel (Portugália) mérsékelten tágultak a periférikus EMU-tagországok valamint a közép-kelet-európai régió gazdaságainak csődkockázati felárai. Az emelkedés maximálisan 3bp-os volt (Oroszország), de a legtöbb esetben csak töredékpontokkal nőttek a jegyzések. Ez érvényes az 5-éves magyar CDS-felárra is, ami ezzel éppen csak 133bp fölé került a piaczárás perceire, így már három hete stabilan a bp-os sávon belül tartózkodik. KKE-régió 5-éves CDS-felárai Részvénypiacok magyar lengyel cseh román orosz török Magyar és lengyel felár különbözete A bankrészvényeknek köszönhetően többnyire emelkedtek az európai részvények. Az európai bankszektor indexe 2%-kal került feljebb, az általános emelkedést ugyanakkor visszafogták a nyersanyagtermelő cégek, egyrészt a nyersanyagárak esése, másrészt a Glencore kiábrándító eredményei miatt. Az amerikai indexek részben itt is a nyersanyag-, és olajtermelő vállalatok esése miatt süllyedtek, de az egészségügyi részvények is veszteségbe fordultak. 10,5 milliárd forintos forgalom mellett felülteljesítette az európai átlagot a BUX 0,81%-os emelkedéssel. Több ellenállást is áttörve, 1,94%-kal erősödött az OTP, részben az európai bankszektor kedvező teljesítménye miatt, részben pedig annak hatására, hogy a Deutsche Bank 6600-ról 8000 forintra emelte a célárfolyamát. Emelkedett a Richter is (+1,23%), azonban gyengült a MOL és az MTelekom különbözet (j.t.) magyar lengyel RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 10623,0 0,28 4,16 4, , ,2 FTSE 6835,8-0,48 1,87 12, ,0 6941,2 CAC ,5 0,32 1,08-2, ,7 4984,2 MIB 16891,6 0,68 1,19-21, , ,9 IBEX 8655,5 0,87 0,93-14, , ,3 Euro Stoxx ,6 0,50 1,19-6, ,4 3506,5 Dow Jones 18481,5-0,35-0,06 17, , ,1 S&P ,4-0,52 0,32 16, ,1 2190,2 Nasdaq 5217,7-0,81 2,36 15, ,8 5262,0 Nikkei** 16556,0-0,25 1,06-9, , ,4 Topix** 1304,3-0,19-0,20-11, ,3 1605,9 Hang Seng** 22875,0 0,24 3,37 8, , ,9 SSE** 3056,2-0,96 0,20 4, ,7 3651,8 BUX 27949,3 0,81 0,00 30, , ,1 OTP ,94 6,31 33, MOL ,29-1,65 24, MTelekom 433-0,92-3,35 11, Richter ,23-5,52 33, WIG 47478,8-0,10 0,96-3, , ,6 PX 858,1 0,86-3,85-13,29 790,1 1024,1 BET 6952,8 0,83 4,49-1, ,0 7349,8 MICEX 1983,6-0,30 2,68 19, ,4 1989,5 ISE 76116,3-1,57 2,62 3, , ,7 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak augusztus 25. 4

5 Jól teljesítettek az európai indexek Újra 3000 pont fölött a Euro Stoxx 50 (+0,5%) pont pont jún.01 jún.15 jún.29 júl.13 júl.27 aug.10 aug.24 Az OTP és a Richter húzta a BUX-ot Felülteljesített a BUX (+0,81%) Remekelt az OTP (+1,94%) pont forint Árupiacok Átfogó esés az árupiacokon Szakadtak a fémek és a nemesfémek árai is , ,5 USD/tonna USD/tonna USD/uncia ,5 17,5 USD/uncia 1500 alumínium réz (j.t.) arany platina 16,5 ezüst (j.t.) ,5 ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 49,05-1,82 9,68 13,52 27,88 54,15 WTI 2 46,77-2,77 8,44 18,98 26,21 51,23 Földgáz 2 2,796 1,27 1,78 4,13 1,639 2,987 Arany 1324,13-1,00 0,65 16, , ,33 Ezüst 18,552-1,41-5,16 26,28 13,676 20,623 Platina 1079,34-2,26-0,45 10,45 818, ,25 Alumínium ,38 2,55 5, Réz ,66-5,45-8, Nikkel ,63-4,58 4, Cink ,13 1,20 30, Búza 4 426,3-0,29-6,58-20,25 426,3 562,5 Kukorica 4 336,3-0,30-1,47-15,30 331,0 448,8 Cukor 1 20,22-2,46 1,66 66,28 11,61 21,01 Vágósertés 5 60,33-0,33-20,28-10,63 51,80 87,08 Élőmarha 5 112,73-0,46-0,20-21,54 107,53 146,53 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) augusztus 25. 5

6 Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter konya.peter@tbank.hu Pardi Erika pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter galbavy.peter@tbank.hu Szatmári Tamás szatmari.tamas@tbank.hu Szegedi Attila szegedi.attila@tbank.hu Zillich István zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető miko.peter@tbank.hu Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Pohl András pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Központi telefonszám: Fax: info@takarekbank.hu Honlap: Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak augusztus 25. 6