FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK

Átírás

1 Gyors piaci áttekintés július 28., csütörtök DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1,1091 0,30 O/N 0,83 (0) -0,40 (0) 0,42 (0) magyar 144,3 2,3 EUR-CHF 1,0924 0,19 1 hetes 0,90 (0) -0,38 (0) 0,44 (0) lengyel 87,5 0,0 USD-JPY 104,67-0,69 2 hetes 0,90 (0) -0,37 (0) - cseh 39,6-1,3 EUR-HUF 313,33-0,01 1 hónapos 0,93 (0) -0,37 (0) 0,49 (0) román 115,0 0,0 USD-HUF 282,52-0,29 3 hónapos 0,94 (0) -0,30 (0) 0,74 (0) orosz 239,9 6,4 EUR-PLN 4,3738 0,09 6 hónapos 0,91 (0) -0,19 (0) 1,07 (0) török 276,4-0,1 EUR-CZK 27,043 0,01 12 hónapos 0,88 (0) -0,05 (0) 1,40 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX ,5-0,10 2 éves 0,87 (+1)* -0,22 (0) 0,94 (0) magyar 0,79 (+2) 0,74 (+3) FTSE ,5-0,04 5 éves 1,11 (+1) -0,14 (0) 1,11 (0) euróöv. -0,32 (0) -0,36 (-1) CAC ,0-0,21 10 éves 1,95 (0) 0,29 (-1) 1,39 (0) USA 0,84 (-2) 0,96 (-3) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban; * 3 éves Zárójelben a napi változás ban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Idő Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 9:00 Magyarország Munkanélküliségi ráta, ápr-jún. 5,4% 5,4% 5,5% 9:55 Németország Munkanélküliségi ráta SZK, júl. 6,1% 6,1% 11:00 Euróövezet Ipari bizalom SZK, júl. -3,4-2,8 11:00 Euróövezet Szolgáltatói bizalom SZK, júl. 10,3 10,8 11:00 Euróövezet Fogyasztói bizalom SZK, júl. (v) -7,9-7,9 11:00 Euróövezet Gazdasági bizalom SZK, júl. 103,5 104,4 11:00 Euróövezet Üzleti klíma indikátor SZK, júl., szórás 0,17 0,22 14:00 Németország Fogyasztói árak, júl. (e), év/év 0,3% 0,3% 14:00 Németország Fogyasztói árak, júl. (e), hó/hó 0,2% 0,1% 14:30 Egyesült Államok Új munkanélküli-segély kérelmek SZK, 29. hét, db 261e 253e * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e)/(v): előzetes/végleges adat ** Bloomberg poll Bár a jen gyengült, a Fed-nek a kamatemelés halasztására utaló közleménye, továbbá a nyersanyagárak esése miatt a japán tőzsdék 1%-ot is meghaladó veszteségben zártak. Valamivel mérsékeltebben. de a kínai tőzsdék is veszteségben álltak a zárás előtti percekben. A határidős részvényindexek nyitóértéke alapján kisebb mínuszban indulhat a kereskedés az európai részvénypiacokon. Adatfronton a júliusi bizalmi indexek állhatnak a piacok fókuszában, Amerikából azonban ma nem várható érdemi adatközlés. Viszont mind Európában, mind a tengerentúlon közel 100 nagyobb cég jelent ma, ami bőséges lehetőséget kínál akár napközbeni fordulatokra. A forint a tegnapi záróértéke (~313,30) közelében forog az euróval szemben a reggeli órákban. Ma a második negyedévi munkaerőpiaci adatokat közli a KSH, ami azonban aligha lesz érdemleges hatással a magyar eszközárakra. Egy kisebb gyengülés (a többi régiós valutával együtt) nem zárható ki a forint esetében, de a os sávból az elkövetkező napokban csak nagyon kis valószínűséggel törhet ki az árfolyam.

2 Nem lepte meg a piacokat a Fed Devizaárfolyamok A Fed kamatdöntő ülésén a piacok által vártnak megfelelően a kamatok szinten tartásáról született döntés. A kiadott közlemény szerint az amerikai gazdaság (ezen belül kiemelten a munkaerőpiacok) helyzete, alakulása továbbra is biztató, és az a megállapítás, hogy a rövid távú kockázatok csökkennek, mintha arra utalna, hogy a Fed ismét megkezdi a kamatemelésre való visszatérés előkészítését. Ugyanakkor ennek elhúzódására figyelmeztet az, hogy az üzleti beruházásokat továbbra is elégtelennek látja a Fed, és továbbra is túlzottan gyengének ítéli az inflációs nyomást. A piacok vélekedése a kamatpályáról a közlemény kiadása után sem változott: a szeptemberi kamatemelés valószínűsége a határidős árazások alapján mindössze 26%; az első alkalom, amikor ez 50% fölötti, a jövő év márciusi ülés. A dollár mindenesetre gyengül a főbb nemzetközi valuták ellenében, kivéve a jent, amely a beharangozott japán gazdaságélénkítő program hatására végül is esett. A japán jegybank ülésére egyébként holnap kerül sor. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1,1058 0,66 0,30-0,02 1,0565 1,1619 EUR-CHF 1,0903 0,00 1,06 2,43 1,0596 1,1154 EUR-JPY 116,55 1,36 3,66-14,71 111,11 138,93 EUR-GBP 0,8363-0,05 0,32 18,07 0,6989 0,8583 USD-CHF 0,9859-0,65 0,76 2,43 0,9303 1,0302 USD-JPY 105,40 0,71 3,33-14,70 100,54 125,13 USD-GBP 0,7563-0,71 0,04 18,08 0,6339 0,7747 EUR-HUF 313,35 0,05-1,56 1,29 307,14 318,32 USD-HUF 283,33-0,60-1,86 1,29 269,32 294,34 CHF-HUF 287,42 0,06-2,62-1,09 278,57 295,16 JPY-HUF 2,6738-1,86-5,54 18,10 2,2332 2,8307 GBP-HUF 374,67 0,11-1,88-14,21 367,99 445,23 EUR-PLN 4,3700 0,15-2,10 6,12 4,1180 4,4950 EUR-CZK 27,039 0,05-0,41 0,05 27,019 27,281 EUR-RON 4,4609-0,09-1,50 1,03 4,4030 4,5500 RUBBASK 69,047 0,29 0,69 9,96 61,266 85,659 TRYBASK 3,1779-0,55 2,89 9,33 2,9023 3,2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Gyengült a dollár Gyengült a dollár az euróval és a fonttal szemben is Kis mértékben gyengült a forint EUR-USD 1,15 1,14 1,13 1,12 1,11 1,10 1,09 Kissé gyengült a forint EUR-HUF 319,0 317,5 316,0 314,5 313,0 311,5 USD-GBP 0,775 0,760 0,745 0,730 0,715 0,700 0,685 0,670 KKE-régiós valuták teljesítménye 2015.júl.28 = ,0 107,5 106,0 104,5 103,0 101,5 100,0 EUR-HUF EUR-CZK EUR-PLN EUR-RON 310,0 98, július 28. 2

3 Süllyedtek a fejlett piaci hozamok Magyar állampapírok: mérsékelt hozammozgás Állampapírpiac Bár a Fed kamatdöntése mellett kiadott indoklásban voltak olyan elemek, amelyek az eddigieknél határozottabban utaltak arra, hogy a kamatemelés nemsokára folytatódhat, a fejlett piacokon az állampapír-hozamok estek: az amerikai 10-éves ismét 1,50%-on áll. Német állampapír hozamok százalék 10 év 1,00 0,75 0,50 0,25 0,00 Amerikai állampapír hozamok -0,25 1,0-0,50-0,75 0,5 3 hónapos 12 hónapos 2 éves -1,00 5 éves 10 éves 30 éves 0,0 ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0, ,67-0,25 5 év -0, ,63 0,13 10 év -0, ,19 0,80 12 hó 0, ,21 0,69 5 év 1, ,94 1,79 10 év 1, ,36 2,34 3 hó 0, ,32 1,20 6 hó 0, ,33 1,09 12 hó 0, ,35 1,24 3 év 1, ,36 2,29 5 év 1, ,93 2,89 10 év 2, ,77 3,76 15 év 3, ,07 4,17 lengyel 2, ,58 3,30 cseh 0, ,28 0,94 román 3, ,16 3,83 orosz 8, ,22 12,07 török 9, ,02 11,31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam Bár a forgalmazók 48,9 milliárd forint értékben kínáltak fel 2018/B sorozatú kötvényeket 2025/B-ért cserébe, az ÁKK kitartott az eredetileg tervezett 20 milliárdos volumen mellett a tegnapi csereaukción. A 2025/B sorozatú papírokat 2,76%-os átlaghozamon vitték el a forgalmazók. A referenciahozamok alig mozogtak tegnap: mindössze a 3- az 5- és a 10- éves hozam moccant meg, egységesen 1bp-tal lefelé. Az így 2,87%-ra csökkenő 10-éves hozam 295bp-os felárat tartalmaz a 10-éves német hozamhoz képest. Ma tizenkét hónapos DKJ-t (D es sorozat) hoz aukcióra az ÁKK 30 milliárdos értékesítést tervezve. Ez minden bizonnyal el is fogy, az átlaghozam pedig 0,6-0,65% közé süllyedhet. ÁKK referenciahozamok 3,5 százalék 3,0 2,5 2,0 1,5 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves 10-éves német hozamok fölötti felárak 375 százalék 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 5 éves 10 éves 0,5 300 magyar 285 lengyel 270 román július

4 Többnyire táguló csődkockázati felárak A periférikus EMU-tagországok lényegében mindegyikében stagnáltak az 5-éves CDSfelárak; csak Olaszország esetében emelkedett a jegyzés 1bp-ot, az is csak felfelé kerekítéssel. A közép-kelet-európai régióban a cseh jegyzések 1bp-os csökkenése mellett stagnált a lengyel, a román és a török felár is, az orosz viszont újabb 6bp-tal szökött feljebb. Emelkedett a magyar felár is (+2bp), így már a bp-os sáv közepén van. KKE-régió 5-éves CDS-felárai magyar cseh orosz lengyel román török Orosz és magyar felár különbözete különbözet (j.t.) orosz magyar Az erősödő Európával szembemenve komolyabban esett a BUX Részvénypiacok A kereskedés kezdetétől jó volt a hangulat az európai tőzsdéken, így szinte minden főbb index 0,5% (némelyik 1%) fölötti nyereséget tudott felszedni zárásig. Amerikában azonban az elemzői várakozásokat mintegy 90%-ban meghaladó vállalati eredmények ellenére csak oldalazás volt (a technológiai papíroktól uralt Nasdaq kivételével), mivel a tegnapi amerikai adatközlések (tartós javak rendelése illetve függőben lévő lakáseladások) váratlanul gyengék lettek, emellett zuhanásba váltottak az olajárak is. A BUX gyenge formában volt: 5,6 milliárdos forgalomban 0,83%-kal esett, és mindegyik vezető részvény árfolyama csökkent. A Richter a hajnali órákban tette közzé negyedéves jelentését: a nettó eredmény a költségek emelkedése, az amerikai bevételek csökkenése és az orosz piac nehézségei miatt 20%-kal csökkent (éves alapon), bár így is meghaladta az elemzői várakozásokat. A cég ma 9 órakor bővebb betekintést is nyújt az eredményadatokba. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 10319,6 0,70 11,34-7, , ,3 FTSE ,4 0,39 12,84 2, ,0 6752,4 CAC ,0 1,19 11,60-10, ,7 5196,7 MIB 16863,0 0,99 11,65-27, , ,4 IBEX 8661,4 1,18 13,29-23, , ,7 Euro Stoxx ,5 0,69 11,20-15, ,4 3676,8 Dow Jones 18472,2-0,01 7,77 4, , ,0 S&P ,6-0,12 8,30 3, ,1 2175,0 Nasdaq 5139,8 0,58 11,87 0, ,8 5156,3 Nikkei** 16476,8-1,13 7,53-18, , ,7 Topix** 1307,0-1,11 6,73-20, ,3 1691,3 Hang Seng** 22141,9-0,35 9,76-10, , ,3 SSE** 2991,6-0,01 2,71-21, ,7 3993,7 BUX 27781,1-0,83 9,42 24, , ,1 OTP ,67 8,77 16, MOL ,08 10,63 21, MTelekom 444-0,45 1,83 10, Richter ,86 12,79 36, WIG 46803,8-0,22 6,26-9, , ,9 PX 893,4 0,45 13,08-13,13 790,1 1041,0 BET 6727,3 1,08 7,26-10, ,0 7638,9 MICEX 1938,7 0,01 5,26 20, ,5 1969,9 ISE 75075,7 1,88-0,11-3, , ,7 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak július 28. 4

5 Jól teljesítettek az európai indexek Tartja jó formáját a DAX (+0,7%) máj.04 máj.18 jún.01 jún.15 jún.29 júl.13 júl.27 A Nasdaq kivételével szenvedett Amerika Kissé esett az S&P 500 (-0,12%) A Nasdaq jobban teljesített (+0,58%) Árupiacok Olajár-szakadás Nagyot estek az olajárak Felfelé indult az arany ára USD/hordó Brent 2,2 42 WTI földgáz (j.t.) 2,0 40 1,8 3,2 3,0 2,8 2,6 2,4 USD/millió brit hőegység USD/uncia ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 43,47-3,12-7,82-18,44 27,88 54,15 WTI 2 41,92-2,33-9,52-12,63 26,21 51,23 Földgáz 2 2,672-1,47-1,62-5,28 1,639 2,987 Arany 1340,08 1,50 1,17 22, , ,33 Ezüst 20,365 3,69 14,79 38,62 13,676 20,365 Platina 1136,50 3,88 16,03 15,42 818, ,50 Alumínium ,00-0,25-3, Réz ,62 2,97-8, Nikkel ,05 15,31-8, Cink ,44 9,02 9, Búza 4 414,8-0,06-9,49-23,62 413,0 554,8 Kukorica 4 343,0 1,03-13,00-13,76 339,5 448,8 Cukor 1 19,10-2,15-2,75 48,99 11,61 21,01 Vágósertés 5 71,68-3,92-13,80-9,81 51,80 87,08 Élőmarha 5 113,95 0,07-1,70-21,44 107,53 150,25 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) július 28. 5

6 Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter konya.peter@tbank.hu Pardi Erika pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter galbavy.peter@tbank.hu Szatmári Tamás szatmari.tamas@tbank.hu Szegedi Attila szegedi.attila@tbank.hu Zillich István zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető miko.peter@tbank.hu Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Pohl András pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Közi telefonszám: Fax: info@takarekbank.hu Honlap: Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és osságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak július 28. 6