2015. május 29., péntek Várható fontosabb makrogazdasági adatok Takarék máj. 29. P. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Előző bank Németország

Átírás

1 Várható fontosabb makrogazdasági adatok máj. 29. P. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Németország 8:00 Kiskereskedelmi forgalom, ápr., év/év 1,0% (t) 4,3% 8:00 Kiskereskedelmi forgalom SZK, ápr., hó/hó 1,7% (t) -1,4% Magyarország 9:00 Termelői árindex, ápr., év/év -1,8% -2,0% -2,4% 9:00 Termelői árindex, ápr., hó/hó -0,4% 0,2% USA 14:30 GDP SZK 2. közlés, I. né., évesített né./né. -0,9% 0,2% 15:45 Chicago BMI SZK, máj. 53,0 52,3 16:00 Uni Michigan fogyasztói bizalom, máj. (v) 89,5 88,6 * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (v): végleges adat ** Bloomberg poll; (t): tény Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása május 29., péntek Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF USD/JPY O/N w USD/HUF GBP/USD W w CHF/HUF USD/CHF M m EUR/USD EUR/JPY M m EUR/PLN EUR/GBP M m EUR/CZK EUR/CHF M m EUR/RON USD/TRY M m ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M HU10Y magyar M CZ10Y cseh Y PL10Y lengyel Y EU10Y román Y CH10Y ukrán Y US10Y török Y JP10Y orosz IT10Y olasz ES10YT spanyol Árupiacok BRT WTI Arany Határidős indexek Ellentmondó nyilatkozatok Gyengült a forint, esett a BUX DAX % CAC % Eurostoxx % Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Lefordultak a piacok a szerdai emelkedés után, mivel Görögország hitelezői cáfolták, hogy közel lenne a megállapodás a görög adósságról. Így estek az európai és az amerikai részvények is. Az euró ezzel szemben erősödött, viszont gyengült a jen valamint a feltörekvő devizák is. A váratlanul csökkenő amerikai olajkészletek miatt emelkedtek az olajárak. A feltörekvő és régiós devizákkal többségével együtt, ám azoknál kisebb mértékben gyengült a forint az euróval szemben. Átlag alatti, 7,8 milliárd forintos forgalom mellett kissé, 0,16%-kal csökkent a BUX. A legnagyobb mértékben, 1,62%-kal a Richter esett, a MOL 0,6%-kal gyengült, a Magyar Telekom stagnált, az OTP azonban számottevően, 1,22%-kal emelkedett.

2 Tűnő illúziók kiváró hangulat Ázsiában teljes volt a nyugalom a részvénypiacokon: sem a japán sem a kínai tőzsdeindexek nem változtak érdemben. Európában is nyugalom várható a nap nagy részében, miután a német kiskereskedelmi adatok nagyjából megfeleltek a várakozásnak (legalábbis a havi változást tekintve). A görög helyzettel kapcsolatban a hét közepén kibontakozott optimizmusnak is már az utolsó fuvallata is elillant, ez oldalról sem várható tehát komolyabb támogatás az eszközáraknak. A délutáni amerikai adatok kissé megmozgathatják az állóvizet, de nem feltétlenül jó értelemben, ugyanis még az elemzői várakozásoknál is nagyobb lefelé való revízió lehetősége is benne van a pakliban Amerika első negyedévi gazdasági teljesítményét illetően. Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/HUF % % USD/HUF % % CHF/HUF % % EUR/PLN % % EUR/CZK % % Gyengült a forint (EUR/HUF) 310 de a dollárral szemben nem (USD/HUF) Gyengült a zloty (EUR/PLN) A korona viszont erősödött (EUR/CZK)

3 Csökkentek a hosszú hozamok Erős kereslet, csökkenő hozamok az aukciókon Stagnált a magyar CDS-felár Magyar állampapírpiac A rövid hozamok vegyesen mozogtak (ugyanakkor a hathónapos történelmi minimumot ért el 1,29%-on), a hosszú hozamok viszont egységesen mérséklődtek. Legnagyobb mértékben, 9bp-tal a tízéves hozam jött lejjebb, ami így 3,43%-on állt, mindössze 48bp-tal a hasonló lejáratú lengyel, és 290bp-tal a német benchmark hozam fölött. A külföldi befektetők állampapír állománya hétfőn 30 milliárddal milliárd forintra csökkent. Igen erős, 218,2 milliárd forintos vételi ajánlat mellett a tervezettnél 18,5 milliárddal több, 65,5 milliárd forintnyi állampapírt értékesített az ÁKK a délelőtti kötvényaukción, amit a délutáni nem-kompetitív aukción további 23 milliárddal egészített ki. A 3 éves papírokra 60,2 milliárdnyi ajánlat érkezett, így az ÁKK a tervezettnél 5 milliárddal több, 25 milliárd forintnyit adott el, amit délután 8,4 milliárddal növelt meg. Az átlaghozam 2,24%-ra süllyedt a két héttel ezelőtti 2,48%-ról. Az 5 éves papírokra 101,3 milliárdnyi ajánlat érkezett, így az ÁKK a tervezettnél 7,5 milliárddal több, 22,5 milliárd forintnyit adott el, amit délután 8,14 milliárddal növelt meg. Az átlaghozam 2,88%-ra csökkent a két héttel ezelőtti 3,19%-ról. A 10 éves kötvényekre 56,7 milliárdnyi ajánlatot nyújtottak be, így a kibocsátó a tervezettnél 6 milliárddal több, 18 milliárd forintnyit értékesített, és délután még további 6,48 milliárd forintot szívott fel a papírból a piac. Az átlaghozam 3,45%-ra csökkent a két héttel ezelőtti 3,73%-ról. Enyhén ugyan, de többnyire tágultak mind az EMU-periféria, mind a közép-kelet-európai régió törlesztéskockázati felárai. Ehhez képest Magyarország stagnálással is felülteljesítőnek bizonyult: az ötéves dollár CDS-felár jegyzése maradt 140bp alatt. Állampapír hozamok Régiós 5-éves CDS felárak százalék hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 3 éves ÁK 5 éves ÁK 10 éves ÁK bázispont Magyaro. Cseho. Lengyelo. Románia Oroszo. Töröko máj. 14.júl. 14.szept. 14.nov. 15.jan. 15.márc. 15.máj máj. 14.júl. 14.szept. 14.nov. 15.jan. 15.márc. 15.máj. Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX % % OTP % % MOL % % MagyarTelekom % % Richter % % Esett a BUX de emelkedett az OTP napos mozgoatlag

4 Erősödött az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/USD % % EUR/CHF % % EUR/JPY % % USD/JPY % % USD/CHF % % Erősödött az euró (EUR/USD) a jennel szemben is (EUR/JPY) Nemzetközi részvénypiacok Estek az európai és Nemzetközi részvénypiacok az amerikai tőzsdék záró napi napi % heti heti % Dow Jones % % SP % % Nasdaq % % DAX % % CAC % % FTSE % % Nikkei % % Hang Seng % % Kospi % % Esett a DAX Esett a Dow Jones

5 Emelkedtek az Árupiacok Árupiacok olajárak záró napi napi % heti heti % Arany % % Brent % % WTI % % Búza % % Kukorica % % Emelkedett a Brent amint a WTI is

6 Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető Fórián Zoltán szenior agrárelemző Suppan Gergely szenior elemző Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Felkai Gábor osztályvezető felkai.gabor@tbank.hu Bálint Gábor balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet bodonyi.erzsebet@tbank.hu Szabados Géza szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter konya.peter@tbank.hu Pardi Erika pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila szegedi.attila@tbank.hu Zillich István zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető miko.peter@tbank.hu Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Pohl András pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: , Homepage: Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.