Fontosabb makrogazdasági adatok. Piaci adatok. Napi összefoglaló július 31., péntek júl. 31. P. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás**

Átírás

1 2015. július 31., péntek Fontosabb makrogazdasági adatok júl. 31. P. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Termelői árak, jún., év/év 1,1% 1,0% 9:00 Termelői árak, jún., hó/hó 0,9% 1,9% Németország 8:00 Kiskereskedelmi eladások, jún., év/év 5,1%(t) -1,0% 8:00 Kiskereskedelmi eladások SZK, jún., hó/hó -2,3%(t) 0,4% Euróövezet 11:00 Munkanélküliségi ráta SZK, jún. 11,0% 11,1% 11:00 Fogyasztói árak, júl. (e), év/év 0,2% 0,2% USA 15:45 Chicago BMI SZK, júl. 50,8 49,4 16:00 Uni Michigan fogyasztói bizalom, júl. (v) 94,0 93,3 Oroszország 12:30 Jegybanki alapkamat, júl ,00% 11,50% * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e)/(v): előzetes/végleges adat ** Bloomberg poll; (t): tény Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF USD/JPY O/N w USD/HUF GBP/USD W w CHF/HUF USD/CHF M m EUR/USD EUR/JPY M m EUR/PLN EUR/GBP M m EUR/CZK EUR/CHF M m EUR/RON USD/TRY M m ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M HU10Y magyar M CZ10Y cseh Y PL10Y lengyel Y EU10Y román Y CH10Y ukrán Y US10Y török Y JP10Y orosz IT10Y olasz ES10YT spanyol Árupiacok BRT WTI Arany 1085 Határidős indexek Néhány rossz hír ellenére alapvetően nem hátrálnak a befektetők DAX % CAC % Eurostoxx % Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Az európai piacok jó hangulatban nyitottak, ebbe azonban belerondított, hogy az IMF közölte, nem tud részt venni a harmadik görög mentőcsomagban (legalábbis pénzt nem ad), mivel Görögország mutatói és reformokra való alacsony készsége nem teszik azt lehetővé. Ez gond lehet, mert a német parlamenten nem biztos, hogy átmegy egy olyan csomag, amelyben az IMF nincs ott a finanszírozók között. Egy átmeneti visszaesést követően mindenesetre az európai tőzsdék zárás előtt magukhoz tértek, és nyereségben zárták a napot. Amerikában kevésbé volt jó a helyzet, a piacok sem a vállalati hírekkel, sem a második negyedévi GDP-vel nem voltak elégedettek, pedig az első negyedév fölfelé

2 Erősödött a forint és a BUX is Marad az irány történt revíziója miatt az amerikai gazdaság most összességében jobb pályán látszik mozogni. Ennek ellenére a tengerentúli indexek közül csak a Nasdaq tudott emelkedni, a Dow Jones és az S&P 500 stagnált. Folytatódott a dollár diadalmenete: mind a fontosabb, mind a feltörekvő devizákkal szemben erősödött. Az olajárak kissé újra estek, leginkább annak tulajdoníthatóan, hogy Irak rekord havi kitermelésről számolt be júliusban. A forint tartotta jó formáját: ismét a legjobb teljesítményt nyújtotta az euróval szemben a régiós valuták közül. Ezek soraiban a zloty ráadásul gyengült. A BUX csaknem 1%-os erősödéssel május eleje óta először zárt pont fölött. Az emelkedésben a tegnap a vártnál lényegesen jobb negyedéves beszámolóval kirukkoló Richter (+2,1%) és MOL (+2%) játszott vezető szerepet. A dollár erősödésétől segítve erősödtek az ázsiai részvényindexek. A befektetői hangulat Európában is jó maradhat; a megint kissé ellentmondásos német kiskereskedelmi adatok aligha zavarnak sok vizet. Az orosz jegybanktól 50bp-os kamatvágást várnak az elemzők, Amerikából a chicagói beszerzési menedzser index tarthat számot a piacok figyelmére. Hét- és hónapzárás van, ennek megfelelően nagy izgalmakra nem számítunk, a hangulat továbbra is marad oldott, semmint feszült. Tovább erősödött a Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása forint záró napi napi % heti heti % EUR/HUF % % USD/HUF % % CHF/HUF % % EUR/PLN % % EUR/CZK % % Erősödött a forint (EUR/HUF) 319 de a dollárral szemben nem (USD/HUF) Gyengült a zloty (EUR/PLN) Kissé erősödött a korona (EUR/CZK)

3 Nem változott a hozamok iránya a másodpiacon Visszafogott kereslet a tegnapi aukción Alig mozdultak a csődkockázati felárak Magyar állampapírpiac A megszokott képet mutatta tegnap is az állampapírok másodpiaca: a rövid hozamokban csak minimális (legfeljebb 1bp-os) mozgás történt, az éven túliak viszont lassan, de kitartóan kúsztak felfelé. A tízéves hozam a tegnapi 3bp-os emelkedéssel már 3,74%-on állt, ez egy hét alatt 26bp-os növekedést jelent. A tízéves német hozammal szemben így már 309bp-os a felár (35bp tágulás egy hét alatt), a lengyellel szemben 88bp-os a felár (a heti tágulás 24bp). A két héttel ezelőtti meghaladó, de továbbra is elég nyomott (45,4 milliárd forintos) kereslet mutatkozott tegnap a 12-hónapos diszkont-kincstárjegyért (az új D as sorozatért), így az eredetileg felajánlott 25 milliárdos mennyiséget értékesítette az ÁKK. Az átlaghozam a két héttel korábbihoz képest 4bp-ot csökkenve 0,95% lett, ez új történelmi minimum. Még gyérebb volt az ajánlati könyv a 2021/A sorozatú változó kamatozású kötvények esetében. A 8 milliárdos meghirdetett mennyiséget éppen csak elérte a beadott ajánlatok összvolumene, így végül csak 6 milliárdnyit értékesített a papírból az ÁKK. Néhány, jellemzően kockázatosabbnak ítélt kelet-európai gazdaság (Oroszország, Törökország) kivételével lényegében stagnáltak a csődkockázati felárak tegnap (az említett országokban 3-4bp-tal tágultak). Az ötéves magyar CDS-felár töredékpontokkal ugyan mérséklődött, de továbbra is 150bp fölött van.. Benchmark hozamgörbe Régiós 5-éves CDS-felárak százalék 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év bázispont Magyaro. Cseho. Lengyelo. Románia Oroszo. Töröko júl. 14.szept. 14.nov. 15.jan. 15.márc. 15.máj. Emelkedett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX % % OTP % % MOL % % MagyarTelekom % % Richter % % Emelkedett a BUX %-ot erősödött a Richter

4 Nemzetközi devizapiac Tovább izmosodott Nemzetközi devizaárfolyamok változása a dollár záró napi napi % heti heti % EUR/USD % % EUR/CHF % % EUR/JPY % % USD/JPY % % USD/CHF % % Erősödött a dollár az euróval (EUR/USD) és a jennel szemben is (USD/JPY) Emelkedtek az európai, stagnáltak az amerikai részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok záró napi napi % heti heti % Dow Jones % % SP % % Nasdaq % % DAX % % CAC % % FTSE % % Nikkei % % Hang Seng % % Kospi % % Ismét emelkedett a DAX A Dow Jones viszont nem mozdult

5 Árupiacok Kissé mérséklődtek Árupiacok az olajárak záró napi napi % heti heti % Arany % % Brent % % WTI % % Búza % % Kukorica % % Alig esett a Brent valamivel jobban a WTI

6 Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető Suppan Gergely szenior elemző Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert igazgató Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Káplár L. Norbert Szűcs Róbert Takács Gergely Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter Részvény kereskedelem Galbavy Péter Szegedi Attila Zillich István Private Banking Mikó Péter osztályvezető Burány Gábor Pohl András Strukturált termékek Szerencsi Péter Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: , Homepage: Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.