Várható fontosabb makrogazdasági adatok: Piaci adatok. Napi összefoglaló október 8. kedd okt. 8. K. Idő Esemény/Indikátor Várakozás*

Átírás

1 2013. október 8. kedd Várható fontosabb makrogazdasági adatok: okt. 8. K. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Ipari termelés, aug. év/év -0,8% 4,8% 9:00 Ipari termelés, aug. mh. kiig. év/év 1,5% 1,5% 2,5% 9:00 Külkereskedelmi mérleg, aug. EUR 608m 670m 448m Svájc 9:15 Fogyasztói árindex, szept. év/év -0,1% 0,0% Németország 12:00 Gyári megrendelések, aug. hó/hó 1,0% -2,7% 12:00 Gyári megrendelések, aug. év/év 3,9% 2,0% USA 14:30 Külkereskedelmi mérleg, aug. USD -39,3mrd -39,1mrd * Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF USD/JPY O/N w USD/HUF GBP/USD W w CHF/HUF USD/CHF M m EUR/USD EUR/JPY M m EUR/PLN EUR/GBP M m EUR/CZK EUR/CHF M m EUR/RON USD/TRY M m Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M HU10Y magyar M CZ10Y cseh Y PL10Y lengyel Y EU10Y román Y CH10Y ukrán Y US10Y török Y JP10Y orosz IT10Y olasz ES10YT spanyol Árupiacok BRT WTI Arany Határidős indexek DAX % CAC % Eurostoxx % Forrás: Reuters, Takarékbank Napi összefoglaló Növekvő idegesség Továbbra is az amerikai költségvetéssel és a közelgő adósságplafonnal kapcsolatos fejlemények tartják izgalomban a befektetőket, így többnyire estek az európai és az amerikai tőzsdék, gyengült a dollár, erősödtek a menedékdevizák, vegyesen teljesítettek a feltörekvő devizák. Washingtonban továbbra sincs megegyezés, a republikánusok tárgyaláshoz és feltételekhez kötik a költségvetés finanszírozását, valamint az adósságplafon megemelését, azonban a demokraták hallani sem akarnak feltételekről. Így maradt a politikusok egymásra mutogatása. Eközben továbbra sem jelennek meg a fontosabb tengerentúli adatok, amik iránymutatással szolgálhatnának a befektetőknek, a

2 Erősödött a forint, esett a BÉT Ázsia jól teljesített, de nem valószínű a jó hangulat átterjedése Európára kormányzati intézmények tartósabb leállása pedig egyre komolyabban fékezheti az amerikai gazdaságot a negyedik negyedévben. A régiós devizák felülteljesítették a feltörekvő piaci devizákat, a forint pedig a régióban is a legjobb teljesítményt nyújtotta. Ez feltehetően annak köszönhető, hogy egyrészt a régiós gazdaságok többnyire kiegyensúlyozott folyó fizetési mérleget mutatnak, másrészt javíthatják a régió megítélését a javuló európai kilátások. Erre példa, hogy a cseh ipari termelés a várakozásokat messze felülmúlta, így erősödött a korona. Átlag feletti, 11,3 milliárd forintos forgalom mellett a nemzetközi hangulatnak megfelelően tovább esett a BUX. Az esést az OTP és a Magyar Telekom vezette. Az OTP-t gyengíthette, hogy jogerősen pert nyert egy devizahiteles az OTP-vel szemben a Pécsi Ítélőtáblán, bár az OTP még a Kúria elé viheti az ügyet. Emellett az ítélet nem precedens értékű, és csupán a hiteldíjra (kamat és kezelési költség) vonatkozik. Az sem segített a bankpapírnak, hogy a kormány csökkentené a számlavezetési díjakat, valamint ingyenessé tenné az első két készpénzfelvételt az átlagbér összegéig. A Magyar Telekom esését az okozta, hogy több elemző is meredeken vágta osztalék-előrejelzését. Ugyanakkor a Richter továbbra is sztárpapír maradt. A kínai piacok szabadság utáni nyitása, valamint az indiai jegybank kamatcsökkenésének hatására Ázsia növekedéssel indította a napot, a japán tőzsdéket emellett az is támogatta, hogy az utóbbi órákban a jen irányt váltott és gyengülni kezdett a majorokkal szemben. A Nikkei 0,3%-ot erősödött, míg Hong Kong és Sanghaj csaknem 1%-ot erősödött. Ennek ellenére nem várjuk, hogy Európa is csatlakozzon: sem a határidős piacok nyitása, sem a vártnál kissé gyengébb német export- és importadatok nem adnak okot derűlátásra. Emellett a mai adatközlések is inkább másodrendűnek számítanak, úgyhogy legfeljebb oldalazásra számíthatunk, hacsak valami áttörés nem következik be az amerikai helyzetben, de ennek egyelőre semmi nyoma nem látszik.

3 Erősödött a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/HUF % % USD/HUF % % CHF/HUF % % EUR/PLN % % EUR/CZK % % Erősödött a forint (EUR/HUF) 305 a dollárral szemben is (USD/HUF) Stagnált a zloty (EUR/PN) Erősödött a korona (EUR/CZK)

4 Csökkentek a hozamok Mai DKJ-aukció Kissé csökkentek a CDS-felárak Magyar állampapírpiac Kissé mérséklődtek a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok közül a 6 hónapos 1bp-tal, míg a hosszú hozamok 1-2bp-tal kerültek lejjebb. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt csütörtökön 3 milliárddal milliárd forintra csökkent. Sorozat Kínált mennyiség (mrd Ft) Tegnapi eladási hozam* Teljesítés napja Lejárat D (első kibocsátás) 3.45% 2013/10/ /01/15 * A D as benchmark papírra vonatkozik. Többnyire kissé csökkentek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 276bp-ra mérséklődött. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) hónapos 4 1 éves 3 éves 10 éves szept 2012.dec 2013.márc 2013.jún 2013.szept magyar cseh lengyel orosz török román 2012.szept 2012.dec 2013.márc 2013.jún 2013.szept Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX % % OTP % % MOL % % MagyarTelekom % % Richter % % Esett a BUX Tovább esett az OTP napos mozgoatlag

5 Gyengült a dollár Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/USD % % EUR/CHF % % EUR/JPY % % USD/JPY % % USD/CHF % % Erősödött az euró (EUR/USD) Erősödött a jen (USD/JPY) Nemzetközi részvénypiacok Estek az európai és Nemzetközi részvénypiacok az amerikai tőzsdék záró napi napi % heti heti % Dow Jones % % SP % % Nasdaq % % DAX % % CAC % % FTSE % % Nikkei % % Hang Seng % % Kospi % % Esett a DAX 8800 Esett a Dow Jones

6 Árupiacok Vegyesen mozogtak Árupiacok az olajárak záró napi napi % heti heti % Arany % % Brent % % WTI % % Búza % % Kukorica % % Emelkedett a Brent 118 Emelkedett az arany

7 Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter konya.peter@tbank.hu Pardi Erika pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián racsko.adrian@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter kerenyi.eszter@tbank.hu Szabó Péter szabo2.peter@tbank.hu Szegedi Attila szegedi.attila@tbank.hu Zillich István zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató szabo.akos@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter miko.peter@tbank.hu Pohl András pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: , Homepage: Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.