2013. július 24., szerda Várható fontosabb makrogazdasági adatok: Takarék júl. 24. Sz. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Előző bank Németország

Átírás

1 2013. július 24., szerda Várható fontosabb makrogazdasági adatok: júl. 24. Sz. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Németország 9:30 PMI feldolgozóipar, júl. előzetes 49,2 48,6 9:30 PMI szolgáltatások, júl. előzetes 50,7 50,4 Euróövezet 10:00 PMI feldolgozóipar, júl. előzetes 49,1 48,8 10:00 PMI szolgáltatások, júl. előzetes 48,7 48,3 10:00 PMI kompozit, júl. előzetes 49,1 48,7 USA 16:00 Új lakásértékesítések, jún. 484e 476e * Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF USD/JPY O/N w USD/HUF GBP/USD W w CHF/HUF USD/CHF M m EUR/USD EUR/JPY M m EUR/PLN EUR/GBP M m EUR/CZK EUR/CHF M m EUR/RON USD/TRY M m Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M HU10Y magyar M CZ10Y cseh Y PL10Y lengyel Y EU10Y román Y CH10Y ukrán Y US10Y török Y JP10Y orosz IT10Y olasz ES10YT spanyol Árupiacok BRT WTI Arany Határidős indexek Kereskedés szűk sávon belül DAX % CAC % Eurostoxx % Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank A tegnap sem kínált sok izgalmat, legalábbis semmiképpen nem fontos adatközlések vagy események formájában, így ugyan mérsékelten jó hangulatú, de alapvetően lapos kereskedés zajlott mind Európában, mind a tengerentúlon. Az eleinte kisebb emelkedésben lévő európai tőzsdék a zárásig aztán veszteségbe fordultak, míg az amerikai tőzsdék vegyesen zártak (Dow enyhe nyereség új historikus csúccsal, S&P-500 0,2%-os gyengülés). Az Apple vártnál kissé jobb számai a júniussal záruló negyedévről már piaczárás után jelentek meg, de nem valószínű, hogy érdemben módosították volna a piaci hangulatot. Az állampapírpiacokon a hozamok többnyire ugyan növekedtek, de a feltörekvő országokban kevésbé, így a szpredek tovább szűkültek.

2 Gyengülő forint, magára találó BUX Ázsia gyengült, de az európai BMI-k javíthatják a hangulatot A forint kisebb gyengüléssel várta az MNB kamatdöntését, aztán meg sem rezdült az egyöntetűen várt 25bp-os vágásra, Matolcsy György jegybankelnök szavaira viszont még újra gyengülőbe fordult, s végül 0,5%-os veszteséggel zárta a napot. Matolcsy nagyjából a kamatvágások folytatását ígérte be, noha annak üteme és a lépések mértéke is változhat, beszélt arról, hogy az MNB is ad előremutatást ( forward guidance ) a kamatpályára vonatkozóan, és hangsúlyozta, hogy a monetáris politika konzervatív és kiszámítható marad. 3-3,5%-os végső kamatszintre tett utalást, de egészében beszéde még sok tisztáznivalót hagyott maga után, így a forintra aligha lesz nyugtató hatással az elkövetkező napokban. A BUX tegnap jól szerepelt: bár délelőtt még úgy nézett ki, hogy további veszteségekbe süllyed, a délután folyamán az OTP és Richter vezetésével megerősödött, s végül 0,4% fölötti nyereségben sikerült zárnia. A kínai vezetés nemrég azt ígérte, 7% alá süllyedő gazdasági növekedési ütem esetén nem riad vissza újabb élénkítő lépésektől. Erre akár hamarosan szükség is lehet, minthogy a kínai PMI előzetes júliusi értéke 47,7 pont lett, a legalacsonyabb szám tizenegy hónapja. Az ázsiai tőzsdék gyengüléssel (Nikkei: -0,3%) fogadták a hírt. Az előző napokkal szemben ma az európai beszerzési menedzser indexek (BMI-k) bőséges adatáradatot biztosítanak, s talán a kereskedés hangulatát is javíthatják, ha a várakozásokat akárcsak kicsivel felülmúló eredményeket sikerülne hozniuk. 0,5%-ot veszített a Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása forint záró napi napi % heti heti % EUR/HUF % % USD/HUF % % CHF/HUF % % EUR/PLN % % EUR/CZK % % Gyengült a forint (EUR/HUF) a frankkal szemben is (CHF/HUF) Erősödött a zloty (EUR/PLN) Ismét stagnált a korona (EUR/CZK)

3 Lefelé mozdultak a hozamok Kissé tágabb CDS felárak Magyar állampapírpiac Tegnap mind a háromhónapos kincstárjegy aukciós, mind a másodpiaci hozama történelmi minimumra csökkent (sorrendben 4,02% illetve 3,99%), amint a piac lereagálta a megszakítás nélkül tizenkettedik kamatvágást az MNB részéről. Ugyanakkor a hosszabb hozamok is lejjebb jöttek tegnap: egészében a teljes hozamgörbe 2-4 bázisponttal lefelé tolódott. A feltörekvő piacok (köztük Közép-Kelet-Európa gazdaságai) CDS-felárai tegnap inkább tágultak, noha ennek mértéke visszafogott, 1-3 bázispont körüli volt. Az ötéves magyar CDS-felár 2 bázisponttal 294-re emelkedett. Állampapír hozamok (%) hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 4 3 éves ÁK 5 éves ÁK 10 éves ÁK 3 12/07 12/09 12/11 13/01 13/03 13/05 13/07 Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 600 Magyaro. Cseho. 500 Lengyelo. Románia Oroszo. Töröko /07 12/09 12/11 13/01 13/03 13/05 13/07 Erősített a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX % % OTP % % MOL % % MagyarTelekom % % Richter % % Növekedett a BUX Főként a Richter erősödött

4 Gyengült a dollár Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/USD % % EUR/CHF % % EUR/JPY % % USD/JPY % % USD/CHF % % Tovább gyengült a dollár (EUR/USD) és a svájci frank is (EUR/CHF) A Dow kivételével gyengén teljesítő tőzsdeindexek Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok záró napi napi % heti heti % Dow Jones % % SP % % Nasdaq % % DAX % % CAC % % FTSE % % Nikkei % % Hang Seng % % Kospi % % Visszaesett a DAX 8600 Új csúcson a Dow Jones

5 Tovább menetelt az Árupiacok Árupiacok arany záró napi napi % heti heti % Arany % % Brent % % WTI % % Búza % % Kukorica % % Kissé erősödött a Brent 112 Tovább emelkedett az arany

6 Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely senior elemző suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza szabados.geza@tbank.hu Sarkadi György sarkadi.gyorgy@tbank.hu Takács Gergely takacs.gergely@tbank.hu Szűcs Róbert szucs.robert@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató molnar.istvan@tbank.hu Pardi Erika pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián racsko.adrian@tbank.hu Kónya Péter konya.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter galbavy.peter@tbank.hu Zillich István zillich.istvan@tbank.hu Szegedi Attila szegedi.attila@tbank.hu Szabó Péter szabo2.peter@tbank.hu Kerényi Eszter kerenyi.eszter@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató szabo.akos@tbank.hu Mikó Péter miko.peter@tbank.hu Pohl András pohl.andras@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna Kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Orbánné Pál Gabriella orbanne.gabriella@tbank.hu Ballai Viktória ballai.viktoria@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: , Homepage: Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.