Várható fontosabb makrogazdasági adatok. Piaci adatok. Napi összefoglaló november 27., csütörtök

Átírás

1 2014. november 27., csütörtök Várható fontosabb makrogazdasági adatok nov. 27. Cs. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Munkanélküliségi ráta, aug-okt. 7,3% 7,3% 7,4% Németország 9:55 Munkanélküliségi ráta SZK, nov. 6,7% 6,7% 13:00 GfK fogyasztói bizalom, dec. 8,6 8,5 14:00 Fogyasztói árindex (e), nov. év/év 0,6% 0,8% Euróövezet 11:00 Gazdasági bizalom SZK, nov. 100,3 100,7 11:00 Ipari bizalom SZK, nov. -5,5-5,1 11:00 Szolgáltatói bizalom SZK, nov. 4,0 4,4 11:00 Üzleti klíma SZK, nov. 0,02 0,05 USA Hálaadás napja *(e): előzetes adat; SZK: szezonális hatásoktól megszűrt idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF USD/JPY O/N w USD/HUF GBP/USD W w CHF/HUF USD/CHF M m EUR/USD EUR/JPY M m EUR/PLN EUR/GBP M m EUR/CZK EUR/CHF M m EUR/RON USD/TRY M m ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M HU10Y magyar M CZ10Y cseh Y PL10Y lengyel Y EU10Y román Y CH10Y ukrán Y US10Y török Y JP10Y orosz IT10Y olasz ES10YT spanyol Árupiacok BRT WTI Arany Határidős indexek Csalódást okoztak az amerikai makroadatok DAX % CAC % Eurostoxx % Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Amint azt sejteni lehetett, a ma zárva tartó (és pénteken is csak rövidített napszakban működő) amerikai pénzpiacok miatt már szerdán lanyha volt a kereskedés világszerte, emiatt viszonylag jelentéktelenebb ármozgások jellemezték az egyes eszközosztályokat. Az óvatosságra rátettek egy lapáttal a nagy tömegben közölt amerikai makrogazdasági adatok, amelyek lendületvesztés képét vetítették előre a negyedik negyedévben: a heti új munkanélküli-segély kérelmek száma ismét 300 ezer fölé ugrott, részleteiben csalódást okozott a tartós javak rendeléseinek alakulása októberben, a személyes kiadások várttól elmaradó növekedése és az előzetes adatról kissé lefelé revideált Uni Michigan fogyasztói

2 Gyengült a forint, kissé esett a BUX Szélcsend a piacokon bizalmi index pedig kedvezőtlen perspektívába helyezte a karácsonyi bevásárlási szezont. A mutatók összessége azt sugallta, hogy a Fed aligha sietteti a kamatemelést jövőre, így a dollár gyengült az euróval szemben; az EUR-USD jegyzések visszakúsztak az 1,25-ös szint fölé. Ennek ellenére minimális emelkedéssel is új csúcsot döntött a Dow Jones és az S&P 500 tőzsdeindex is, bár a legnagyobb nyereséget ismét a Nasdaq érte el. Európában a DAX folytatta a heti menetelését (tegnap +0,55%), a többi európai részvénypiac azonban kisebb veszteségeket könyvelhetett el. A forint tegnap a délelőtti órákig tartotta magát, 11 órát követően azonban gyengülni kezdett, és a napot végül magasan a 306-os szint fölött zárta az euróval szemben (0,2%-os gyengülés). A térségből a zloty ennél kisebb mértékben gyengült, a korona pedig kicsit még erősödni is tudott. A rubel újabb 2,6%-ot gyengült a valutakosarával szemben, két nap alatt így már 5,7%(!) a leértékelődésének mértéke. A BUX kirívóan gyenge forgalomban (2 milliárd forint alatt) 0,3%-kal gyengült, mert a Richter kisebb profitrealizáláson ment át, az OTP-t pedig a zárásban lehúzták, miután napközben nem tudott megkapaszkodni a 4000 forintos küszöbárfolyam fölött. A kínai jegybank nem végzett repo-műveleteket tegnap, hogy ezzel se csökkentse a kint lévő likviditást, sőt, felröppent hírek szerint decembertől akár passzív repo-ügyleteket kezdeményezhet. A hír nem segített az ázsiai tőzsdéken, amelyek többségükben estek. Az amerikai piacok a Hálaadás napja miatt zárva tartanak ma, úgyhogy gyenge forgalmat és a tegnapihoz hasonlóan visszafogott piaci elmozdulásokat várunk. Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF % % USD/HUF % % CHF/HUF % % EUR/PLN % % EUR/CZK % % Gyengült a forint (EUR/HUF) 318 A frankkal szemben is (CHF/HUF) Kissé gyengült a zloty (EUR/PLN) 4.25 Enyhén erősödött a korona (EUR/CZK)

3 Ismét estek a hosszú hozamok Tegnapi kötvényvisszavásárlás Stagnálás, kisebb emelkedés a csődkockázati felárakban Magyar állampapírpiac Folytatódott a hosszú hozamok hullámzása az állampapírok másodpiacán, miután a hétfői esést majd a keddi emelkedést tegnap újabb esés követte. A hároméves benchmark hozam 5 bázispontos eséssel 2,58%-on, a tizenöt éves pedig 7 bázispontos eséssel 3,87%- on ért el új történelmi minimumot, miközben az öt- és tízéves hozam a november 18-án beállított historikus mélységeket érte újra el (sorrendben 2,98% illetve 3,56%). A rövid hozamok ezúttal nem mozdultak. Tegnap összesen 43,4 milliárdnyi ajánlatot adtak be a befektetők az ÁKK kötvényvisszavásárlási aukcióján, melyen a jövő év februárjában lejáró 2015/A, az augusztusban lejáró 2015/C, valamint a 2016 februárjában lejáró 2016/C sorozat volt érintett. Az ÁKK összesen 40 milliárdos mennyiséget vásárolt vissza a papírokból, sorrendben 27,7, 3,1 illetve 9,2 milliárdnyit. Ez volt a tizenhatodik visszavásárlási aukció az év folyamán, melyek során összesen csaknem 550 milliárdos mennyiséget vett vissza lejárat előtt a kibocsátó. Ma három-, öt- és tízéves papírok (2018/B, 2020/B és 2025/B sorozatok) aukciójára kerül sor, összesen 55 milliárdos mennyiség kerül meghirdetésre. Felfelé korrigáltak a periférikus EMU-tagállamok csődkockázati felárai, különösen a görög ötéves CDS-felár ugrott nagyot (+40bp!), miután a Trojkával (IMF/EU/EKB) folytatott tárgyalások megfenekleni látszanak. Régiónkban ismét vegyesebb volt a kép, bár a legtöbb ország jegyzése alig változott. Érdemi szűkülést Törökország (-2bp), komolyabb tágulást pedig Oroszország (+7bp) esetében láthattunk. A magyar felár 1 bázispontot esve továbbra is kényelmesen 170bp alatt van. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 3 éves ÁK 5 éves ÁK 10 éves ÁK 1 13.nov. 14.jan. 14.márc. 14.máj. 14.júl. 14.szept. 14.nov Magyaro. Cseho. Lengyelo. 0 Románia Oroszo. Töröko. 13.nov. 14.jan. 14.márc. 14.máj. 14.júl. 14.szept. 14.nov. Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX % % OTP % % MOL % % MagyarTelekom % % Richter % % Visszagyengült a BUX Zárásra lehúzták az OTP-t napos mozgoatlag

4 Erősödött az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD % % EUR/CHF % % EUR/JPY % % USD/JPY % % USD/CHF % % Erősödött az euró (EUR/USD) 1.33 Tovább gyengült a dollár a jennel szemben (USD/JPY) Amerika enyhe nyereségben zárt, Európában csak a DAX maradt talpon Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones % % SP % % Nasdaq % % DAX % % CAC % % FTSE % % Nikkei % % Hang Seng % % Kospi % % Rendületlenül emelkedik a DAX Kis emelkedéssel is új csúcson a DJIA

5 Többéves mélyponton az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany % % Brent % % WTI % % Búza % % Kukorica % % Esett a Brent szintúgy a WTI

6 Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető Fórián Zoltán szenior agrárelemző Suppan Gergely szenior elemző Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter konya.peter@tbank.hu Pardi Erika pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila szegedi.attila@tbank.hu Zillich István zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Mikó Péter miko.peter@tbank.hu Pohl András pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: , Homepage: Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.