Allianz Életprogramok 2016.

Átírás

1 Allianz Életprogramok

2 Allianz Életprogramok Október Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: ÁGA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Árfolyamgarancia: Az eszközalap árfolyama minden 3. év első értékelési napján nem lehet alacsonyabb a három évvel korábbi, év eleji értéknél. Alapkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ÁGA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ÁGA Benchmark 5,93% 7,73% 4,76% 2,62% 1,42% 5,73% 7,49% 4,67% 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok ÁGA 0,31% 0,31% 0,16% 0,16% 0,18% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ÁGA 0,34% 1,16% 4,56% 3,16% 6,03% Benchmark 0,08% 0,14% 0,83% 1,14% 5,68% 2

3 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően az EKB nem változtatott sem a kamatok mértékén, sem az eszközvásárlási program keretein. Mario Draghi, EKB elnök cáfolta a korábban elterjedt piaci pletykákat, miszerint az EKB a program fokozatos kivezetését tervezi a közeljövőben. Az EKB az Euróövezetre vonatkozó harmadik negyedéves hitelezési felmérést publikált, melyben a hitelezés lassulása rajzolódik ki, ami már 2015 második negyedéve óta tart. Az euróövezeti bankok jövedelmezőségének egyáltalán nem kedvez a jelenlegi alacsony kamatkörnyezet és a hitelezési feltételek szigorítására készülnek. Ez a felmérés olyan üzenetet hordoz, hogy ismételten előtérbe kerülhet az eszközvásárlási program növelése. Az MNB a jegybanki alapkamat változatlanul hagyása mellett (0,9%) december 1-ei hatállyal, a kötelező tartalékrátát 2%-ról 1%-ra csökkentette. A lépés következtében további 170 milliárd forinttal bővül a bankrendszer szabad likviditása. A bankrendszer likviditásának bővítése és a monetáris kondíciók további lazítása érdekében az egynapos hitelkamatot 10 bázisponttal, 1,05%-ra csökkentette, míg az egynapos betéti kamatot -0,05%-on tartotta, így a kamatfolyosó tovább szűkült. Ezzel összhangban az egyhetes jegybanki hiteleszköz kamata 5 bázisponttal 1,00%-ra mérséklődött. A jegybank a pénzpiaci hozamok mérséklődésén keresztül kívánja elérni a monetáris kondíciók lazítását és a gazdasági növekedés ennek megfelelő ösztönzését. A forint árfolyama a hónap folyamán stagnált, 309,2 EUR/HUF árfolyamon zárt. A magyar CDS felár, 1,6%-kal múlva felül az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,54%-ról 0,40%- ra, a 6 hónapos hozam 0,6%-ról 0,31%-ra csökkent, míg az 1 éves hozam 0,60%-ról 0,47%-ra korrigált.

4 Allianz Életprogramok Október Magyar Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvény Rövidített neve: MKA Benchmark: 90% MAX, 10% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MKA 2,04% 18,87% 9,76% 11,33% 4,29% Benchmark 2,07% 20,40% 9,49% 11,53% 4,16% Naptári éves évesített szórásadatok MKA 6,38% 6,31% 4,73% 4,09% 3,60% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MKA 0,08% 0,83% 5,47% 5,56% 7,76% Benchmark 0,11% 0,84% 5,52% 5,48% 8,15% 4

5 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően az EKB nem változtatott sem a kamatok mértékén, sem az eszközvásárlási program keretein. Mario Draghi, EKB elnök cáfolta a korábban elterjedt piaci pletykákat, miszerint az EKB a program fokozatos kivezetését tervezi a közeljövőben. Az EKB az Euróövezetre vonatkozó harmadik negyedéves hitelezési felmérést publikált, melyben a hitelezés lassulása rajzolódik ki, ami már 2015 második negyedéve óta tart. Az euróövezeti bankok jövedelmezőségének egyáltalán nem kedvez a jelenlegi alacsony kamatkörnyezet és a hitelezési feltételek szigorítására készülnek. Ez a felmérés olyan üzenetet hordoz, hogy ismételten előtérbe kerülhet az eszközvásárlási program növelése. Az MNB a jegybanki alapkamat változatlanul hagyása mellett (0,9%) december 1-ei hatállyal, a kötelező tartalékrátát 2%-ról 1%-ra csökkentette. A lépés következtében további 170 milliárd forinttal bővül a bankrendszer szabad likviditása. A bankrendszer likviditásának bővítése és a monetáris kondíciók további lazítása érdekében az egynapos hitelkamatot 10 bázisponttal, 1,05%-ra csökkentette, míg az egynapos betéti kamatot -0,05%-on tartotta, így a kamatfolyosó tovább szűkült. Ezzel összhangban az egyhetes jegybanki hiteleszköz kamata 5 bázisponttal 1,00%- ra mérséklődött. A jegybank a pénzpiaci hozamok mérséklődésén keresztül kívánja elérni a monetáris kondíciók lazítását és a gazdasági növekedés ennek megfelelő ösztönzését. A forint árfolyama a hónap folyamán stagnált, 309,2 EUR/HUF árfolyamon zárt. A magyar CDS felár, 1,6%-kal múlva felül az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,54%-ról 0,40%-ra, a 6 hónapos hozam 0,6%-ról 0,31%-ra csökkent, míg az 1 éves hozam 0,60%-ról 0,47%-ra korrigált. Ezzel szemben a hosszú hozamok esetében a 10 éves magyar referencia hozam 2,87%-ról 2,98%-ra, a 15 éves referenciahozam pedig 3,16%-ról 3,31%-ra emelkedett.

6 Allianz Életprogramok Október Magyar Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvény Rövidített neve: MRA Benchmark: 95% BUX, 5% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MRA -19,55% 6,79% 3,13% -9,68% 41,01% Benchmark -19,13% 7,18% 2,33% -9,73% 41,42% Naptári éves évesített szórásadatok MRA 25,86% 18,32% 14,65% 16,21% 17,29% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MRA 7,49% 7,41% 35,95% 29,57% 4,51% Benchmark 7,34% 7,48% 36,18% 29,67% 5,00% 6

7 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően az EKB nem változtatott sem a kamatok mértékén, sem az eszközvásárlási program keretein. Mario Draghi, EKB elnök cáfolta a korábban elterjedt piaci pletykákat, miszerint az EKB a program fokozatos kivezetését tervezi a közeljövőben. Az EKB az Euróövezetre vonatkozó harmadik negyedéves hitelezési felmérést publikált, melyben a hitelezés lassulása rajzolódik ki, ami már 2015 második negyedéve óta tart. Az euróövezeti bankok jövedelmezőségének egyáltalán nem kedvez a jelenlegi alacsony kamatkörnyezet és a hitelezési feltételek szigorítására készülnek. Ez a felmérés olyan üzenetet hordoz, hogy ismételten előtérbe kerülhet az eszközvásárlási program növelése. A magyar részvénypiac indexe, a BUX index megugrott, az előző hó végi adathoz képest, a pontos előző havi záró értékről pontig emelkedett, mely 7,7%-os árfolyamnövekedést eredményezett. A hazai blue chipek rendre emelkedtek, a legjelentősebb növekedést az OTP részvények mutatták (+9,7%), új lokális csúcsot elérve, és forint közötti tartományban hullámozva. Újabb céláremelés is érkezett a bankpapírokra, a JP Morgan a korábbi forintos célárat forintra emelte. A MOL részvények 6,6%-kal meneteltek felfelé, további céláremelést élvezve, az HBSC és az UBS bankoknál ez forinton áll, míg a Deutsche Bank forintról forintra emelte az olajpapírok célárfolyamát. A szárnyalásban annak is szerepe volt, hogy a harmadik negyedéves jelentés főbb eredménysorai rendre felülmúlták az elemzői várakozásokat. A Richter részvények 8,5%-kal értékelődtek fel, a kedvező gyorsjelentést követően az HBSC a részvényekre vonatkozó célárat forintról forintra emelte, a Jefferies pedig forintra, mely 15%- kal magasabb az elemzői célárak mediánjánál. A Magyar Telekom részvények úgyszintén erősödtek (+3,3%), 583 forintról 655 forintra emelte a Magyar Telekomra vonatkozó célárát a Goldman, az elemzői célárak átlaga 498 forint.

8 Allianz Életprogramok Október Európai Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: EKA Benchmark: 95% Barclay s Euro Aggregate, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az EKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok EKA 15,52% 7,36% 4,27% 19,08% 0,96% Benchmark 15,21% 5,42% 5,00% 18,67% 0,43% Naptári éves évesített szórásadatok EKA 10,74% 10,03% 7,66% 6,23% 7,56% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól EKA -2,26% -2,95% 3,05% 4,33% 7,29% Benchmark -1,61% -2,62% 3,48% 3,93% 6,64% 8

9 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően az EKB nem változtatott sem a kamatok mértékén, sem az eszközvásárlási program keretein. Mario Draghi, EKB elnök cáfolta a korábban elterjedt piaci pletykákat, miszerint az EKB a program fokozatos kivezetését tervezi a közeljövőben. Az EKB az Euróövezetre vonatkozó harmadik negyedéves hitelezési felmérést publikált, melyben a hitelezés lassulása rajzolódik ki, ami már 2015 második negyedéve óta tart. Az euróövezeti bankok jövedelmezőségének egyáltalán nem kedvez a jelenlegi alacsony kamatkörnyezet és a hitelezési feltételek szigorítására készülnek. Ez a felmérés olyan üzenetet hordoz, hogy ismételten előtérbe kerülhet az eszközvásárlási program növelése. Janet Yellen, FED elnök elbizonytalanította a befektetőket, aggodalmát fejezte ki, miszerint a lelassult amerikai potenciális növekedés miatt átmenetileg túl kell fűteni az amerikai gazdaságot, hogy behozza a válság óta eltelt időszak gyenge növekedését. Ennek következtében a FED az inflációt a 2%-os célkitűzés fölé is engedheti.

10 Allianz Életprogramok Október Európai Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ERA Benchmark: 95% Dow Jones Euro Stoxx 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ERA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ERA -3,36% 10,24% 23,07% 10,76% 7,28% Benchmark -3,46% 11,44% 21,55% 9,90% 6,71% Naptári éves évesített szórásadatok ERA 27,01% 19,01% 16,16% 16,38% 21,90% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ERA 2,57% 2,19% -6,87% 2,93% 5,00% Benchmark 3,09% 3,07% -6,60% 3,94% 4,68% 10

11 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően az EKB nem változtatott sem a kamatok mértékén, sem az eszközvásárlási program keretein. Mario Draghi, EKB elnök cáfolta a korábban elterjedt piaci pletykákat, miszerint az EKB a program fokozatos kivezetését tervezi a közeljövőben. Az EKB az Euróövezetre vonatkozó harmadik negyedéves hitelezési felmérést publikált, melyben a hitelezés lassulása rajzolódik ki, ami már 2015 második negyedéve óta tart. Az euróövezeti bankok jövedelmezőségének egyáltalán nem kedvez a jelenlegi alacsony kamatkörnyezet és a hitelezési feltételek szigorítására készülnek. Ez a felmérés olyan üzenetet hordoz, hogy ismételten előtérbe kerülhet az eszközvásárlási program növelése. Janet Yellen, FED elnök elbizonytalanította a befektetőket, aggodalmát fejezte ki, miszerint a lelassult amerikai potenciális növekedés miatt átmenetileg túl kell fűteni az amerikai gazdaságot, hogy behozza a válság óta eltelt időszak gyenge növekedését. Ennek következtében a FED az inflációt a 2%-os célkitűzés fölé is engedheti. A FED Bézs könyve csak egyes körzetekben találja a bérnyomás nyomát, általánosságban továbbra sem jellemző a bérnövekedés gyorsulása az Egyesült Államokban. Emiatt pedig a várhatóan decemberben folytatódó amerikai kamatemelési ciklus folytatása igen lassú lehet. A vezető tőzsdeindexek közül az Euro Stoxx 50 index 1,8%- kal, a német DAX index 1,5%-kal, az FTSE londoni részvényindex 0,8%-kal múlta felül az előző havi záróértéket. Az S&P 500 index tovább menetelt lefelé, 1,9%-os csökkenést realizálva.

12 Allianz Életprogramok Október Nemzetközi Ingatlan eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: ingatlanalapba fektető eszközalap Rövidített neve: NIA Benchmark: 95% BAIF UCITS OEF, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az NIA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok NIA 7,58% -3,10% 1,26% 3,19% 2,12% Naptári éves évesített szórásadatok NIA 0,14% 0,73% 2,87% 2,41% 2,94% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól NIA 0,17% 0,53% 2,59% 2,30% 2,91% 12

13 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Január óta a brit ingatlanalapokból összesen 3 milliárd fontnyi tőke áramlott ki, ami a legnagyobb tőkekiáramlás a pénzügyi válság óta. A brit alapkezelők szövetsége szerint a kiáramlott vagyontömeg a nyíltvégű ingatlanalapokban kezelt vagyon 10%-át jelenti, ami jóval meghaladja a 2008-as válság idején mért 5%-os vagyonkiáramlást. Az elmúlt években a befektetők nagy érdeklődést mutattak a brit ingatlanalapok iránt, tavaly 2,6 milliárd font, a megelőző évben pedig 3,8 milliárd fontnyi tőke érkezett ezekbe az alapokba. A 2014 és 2015-ös évben az M&G Property Portfolio Fund, a Henderson UK Property Fund és az Aberdeen UK Property Fund is 7 és 14% közötti hozamot ért el befektetésein. Január óta viszont negatív teljesítményt tudnak csak felmutatni a legnagyobb alapok (az M&G -9,0%- ot ért el).

14 Allianz Életprogramok Október Világgazdasági Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: VRA Benchmark: 95% MSCI World, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az VRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok VRA 6,72% 5,56% 22,55% 25,26% 9,80% Benchmark 6,05% 3,97% 20,50% 22,55% 7,35% Naptári éves évesített szórásadatok VRA 18,17% 11,98% 12,27% 12,89% 19,96% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól VRA 1,00% 0,25% 1,85% 8,72% 5,99% Benchmark 1,00% 0,25% 1,85% 8,72% 5,99% 14

15 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai elnökválasztás, a Brexit okozta bizonytalanság mind nyomás alatt tartja a világ tőzsdéit. Janet Yellen, FED elnök elbizonytalanította a befektetőket, aggodalmát fejezte ki, miszerint a lelassult amerikai potenciális növekedés miatt átmenetileg túl kell fűteni az amerikai gazdaságot, hogy behozza a válság óta eltelt időszak gyenge növekedését. Ennek következtében a FED az inflációt a 2%-os célkitűzés fölé is engedheti. A FED Bézs könyve csak egyes körzetekben találja a bérnyomás nyomát, általánosságban továbbra sem jellemző a bérnövekedés gyorsulása az Egyesült Államokban. Emiatt pedig a várhatóan decemberben folytatódó amerikai kamatemelési ciklus folytatása igen lassú lehet. A várakozásoknak megfelelően az EKB nem változtatott sem a kamatok mértékén, sem az eszközvásárlási program keretein. Mario Draghi, EKB elnök cáfolta a korábban elterjedt piaci pletykákat, miszerint az EKB a program fokozatos kivezetését tervezi a közeljövőben. Az EKB az Euróövezetre vonatkozó harmadik negyedéves hitelezési felmérést publikált, melyben a hitelezés lassulása rajzolódik ki, ami már 2015 második negyedéve óta tart. Az euróövezeti bankok jövedelmezőségének egyáltalán nem kedvez a jelenlegi alacsony kamatkörnyezet és a hitelezési feltételek szigorítására készülnek. Ez a felmérés olyan üzenetet hordoz, hogy ismételten előtérbe kerülhet az eszközvásárlási program növelése.

16 Allianz Életprogramok Október Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ORA Benchmark: 60% CETOP20, 35% DJ RusIndex Titans10, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ORA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ORA -17,19% 15,69% -1,82% -9,18% 1,54% Benchmark -17,07% 7,24% -4,26% -13,38% 0,51% Naptári éves évesített szórásadatok ORA 21,45% 15,94% 13,13% 17,62% 19,37% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ORA 4,27% 6,24% 7,47% 1,41% -2,19% Benchmark 4,21% 5,90% 4,76% -1,12% -3,70% 16

17 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai elnökválasztás, a Brexit okozta bizonytalanság mind nyomás alatt tartja a világ tőzsdéit. A Moody s az eddigi negatívról stabilra javította az orosz bankrendszer kilátását, azzal indokolva, hogy az orosz gazdaság lassú kilábalási folyamata és a makrogazdasági jelzőszámok stabilizálódása várhatóan a bankszektorra is kedvező hatással lesz. Az orosz hazai össztermék az elmúlt évek mély recessziója után az idén már csak 1%-kal csökken, jövőre pedig növekedésnek indul, elsősorban az olajárak stabilizációja és az erőteljes kormányzati növekedésösztönzés hatására. Az orosz bankrendszer tőkeellátottsága is javulni fog a hitelminősítő szerint a kormányzati tőkeinjekciók hatására. A BUX index 7,7%-kal, a CETOP20 index pedig 5,6%-kal múlta felül az előző havi záró értékét.

18 Allianz Életprogramok Október Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: Devizanem: KRA 95% S&P China BMI Index, 5% ZMAX EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KRA -6,65% 8,90% 6,29% 23,05% 4,57% Benchmark -7,28% 7,29% 5,18% 22,70% 4,05% Naptári éves évesített szórásadatok KRA 29,96% 21,16% 20,82% 18,95% 31,02% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KRA -0,46% 8,03% 3,27% 7,73% 7,94% Benchmark 1,07% 8,37% 1,61% 6,12% 3,51% 18

19 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A nemzetközi piacokon jelentősen javult a hangulat annak köszönhetően, hogy a kínai termelői árindex majd öt év után újra pozitív tartományba került, ami javíthatja a kínai cégek profitkilátásait. Emellett a kínai infláció (1,9%) is meghaladta a várakozásokat (1,6%), ami a világ második legnagyobb gazdaságának élénkülését jelezheti. A kínai jegybank tovább folytatta a jüan gyengítését, a kínai valuta dollárral szembeni referencia-árfolyama 6,73- as szintre került. A piacok szerint a FED kamatemelését is figyelembe véve a kínai jegybank a 6,8-as szint fölé törekszik.

20 Allianz Életprogramok Október Ipari Nyersanyagok Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: IPA 31,67% S&P Oil&Gas E&P Index, 31,67% S&P Metals and Mining Select Industry Index, Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: 31,67% NYSE Arca Gold Miners Index, 5% ZMAX USD Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az IPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok IPA 8,64% -4,31% -13,29% -1,43% -29,38% Benchmark 11,08% -4,67% -19,83% 3,78% -27,36% Naptári éves évesített szórásadatok IPA 23,12% 17,21% 14,60% 11,55% 31,75% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól IPA -4,68% -9,20% 38,20% 1,05% 2,63% Benchmark -4,20% -8,52% 38,01% 4,13% 3,74% 20

21 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A Dow Jones UBS árupiaci index a hónap folyamán 0,3%-kal múlta alul az előző hó végi záró adatokat. Annak ellenére, hogy az OPEC-országok szóban már megállapodtak arról, hogy csökkenteni kívánják a kitermelésüket, októberben új csúcsra emelkedett a csoport olajkitermelése. Azt, hogy mely tagország mennyivel vágja vissza a termelését, még nem hozták nyilvánosságra, erre legközelebb november végén lesz lehetőségük, addig pedig túlkínálatos marad az olajpiac. Oroszország verbálisan továbbra is elkötelezett amellett, hogy a nagy olajkitermelő országok csökkentsék a kitermelésüket.

22 Allianz Életprogramok Október Környezettudatos Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: KTA Benchmark: 95% FTSE ET 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KTA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KTA -4,53% 1,72% 27,42% 10,99% 1,45% Benchmark -15,61% -3,58% 40,98% 17,95% 10,63% Naptári éves évesített szórásadatok KTA 19,13% 12,66% 12,98% 13,64% 18,54% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KTA -1,77% -2,44% -4,23% 1,52% -1,06% Benchmark -2,01% -3,36% 0,48% 6,64% 1,94% 22

23 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A klímaváltozás megakadályozása és a globális felmelegedés elleni törekvések érdekében folyamatosan szigorodnak a károsanyag-kibocsátási szintek, és sorra nemzetközi megállapodások születnek a megújuló energiatermelésről. 150 ország részvételével megállapodás született a légkondicionálókban és hűtőszekrényekben használt hidrofluorkarbon (HFC) üvegházhatású gázok korlátozásáról. A megállapodás értelmében a fejlett országok, közte az európai államok többsége, valamint az Egyesült Államok 2019-ig 10%- kal csökkentik a hidrofluorkarbon felhasználását. A fejlődő országok két csoportja 2024-ig, illetve 2028-ig kezdi meg és fagyasztja be fokozatosan a HFC használatát.

24 Allianz Életprogramok Október Demográfia Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: DMA Benchmark: 95% BAIF OS OEF Growth, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az DMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok DMA 4,48% 6,41% 19,21% 22,46% 7,47% Benchmark 4,59% 1,39% 14,88% 20,16% 11,85% Naptári éves évesített szórásadatok DMA 17,82% 11,67% 11,26% 9,85% 13,25% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól DMA -0,91% -2,48% 1,02% 6,29% 7,36% Benchmark -0,24% 1,64% 1,11% 9,80% 7,40% 24

25 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A nemzetközi piacokon jelentősen javult a hangulat annak köszönhetően, hogy a kínai termelői árindex majd öt év után újra pozitív tartományba került, ami javíthatja a kínai cégek profitkilátásait. Emellett a kínai infláció (1,9%) is meghaladta a várakozásokat (1,6%), ami a világ második legnagyobb gazdaságának élénkülését jelezheti. A kínai jegybank tovább folytatta a jüan gyengítését, a kínai valuta dollárral szembeni referencia-árfolyama 6,73- as szintre került. A piacok szerint a FED kamatemelését is figyelembe véve a kínai jegybank a 6,8-as szint fölé törekszik.

26 Allianz Életprogramok Október BRIC Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 1. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: BRA Benchmark: 95% S&P BRIC40 Index, 5% ZMAX Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az BRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap BRA 2,73% -1,94% 11,68% -2,15% Benchmark 0,49% -3,40% 11,74% -4,73% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap BRA 21,26% 19,10% 19,90% 25,98% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól BRA 1,63% 7,35% 7,12% 3,34% 3,84% Benchmark 1,53% 8,95% 7,53% -4,85% 10,67% 26

27 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A nemzetközi piacokon jelentősen javult a hangulat annak köszönhetően, hogy a kínai termelői árindex majd öt év után újra pozitív tartományba került, ami javíthatja a kínai cégek profitkilátásait. Emellett a kínai infláció (1,9%) is meghaladta a várakozásokat (1,6%), ami a világ második legnagyobb gazdaságának élénkülését jelezheti. A kínai jegybank tovább folytatta a jüan gyengítését, a kínai valuta dollárral szembeni referencia-árfolyama 6,73-as szintre került. A piacok szerint a FED kamatemelését is figyelembe véve a kínai jegybank a 6,8- as szint fölé törekszik. A Moody s az eddigi negatívról stabilra javította az orosz bankrendszer kilátását, azzal indokolva, hogy az orosz gazdaság lassú kilábalási folyamata és a makrogazdasági jelzőszámok stabilizálódása várhatóan a bankszektorra is kedvező hatással lesz. Az orosz hazai össztermék az elmúlt évek mély recessziója után az idén már csak 1%-kal csökken, jövőre pedig növekedésnek indul, elsősorban az olajárak stabilizációja és az erőteljes kormányzati növekedésösztönzés hatására. Az orosz bankrendszer tőkeellátottsága is javulni fog a hitelminősítő szerint a kormányzati tőkeinjekciók hatására.

28 Allianz Életprogramok Október Pénzpiaci Forint eszközalap Alapadatok: Indulás napja: augusztus 24. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PPA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap PPA 5,47% 2,75% 1,52% Benchmark 4,67% 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap PPA 0,50% 0,11% 0,08% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év PPA 0,09% 0,19% 0,92% 1,32% Benchmark 0,08% 0,14% 0,83% 1,14% 28

29 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően az EKB nem változtatott sem a kamatok mértékén, sem az eszközvásárlási program keretein. Mario Draghi, EKB elnök cáfolta a korábban elterjedt piaci pletykákat, miszerint az EKB a program fokozatos kivezetését tervezi a közeljövőben. Az EKB az Euróövezetre vonatkozó harmadik negyedéves hitelezési felmérést publikált, melyben a hitelezés lassulása rajzolódik ki, ami már 2015 második negyedéve óta tart. Az euróövezeti bankok jövedelmezőségének egyáltalán nem kedvez a jelenlegi alacsony kamatkörnyezet és a hitelezési feltételek szigorítására készülnek. Ez a felmérés olyan üzenetet hordoz, hogy ismételten előtérbe kerülhet az eszközvásárlási program növelése. Az MNB a jegybanki alapkamat változatlanul hagyása mellett (0,9%) december 1-ei hatállyal, a kötelező tartalékrátát 2%-ról 1%-ra csökkentette. A lépés következtében további 170 milliárd forinttal bővül a bankrendszer szabad likviditása. A bankrendszer likviditásának bővítése és a monetáris kondíciók további lazítása érdekében az egynapos hitelkamatot 10 bázisponttal, 1,05%-ra csökkentette, míg az egynapos betéti kamatot -0,05%-on tartotta, így a kamatfolyosó tovább szűkült. Ezzel összhangban az egyhetes jegybanki hiteleszköz kamata 5 bázisponttal 1,00%-ra mérséklődött. A jegybank a pénzpiaci hozamok mérséklődésén keresztül kívánja elérni a monetáris kondíciók lazítását és a gazdasági növekedés ennek megfelelő ösztönzését. A forint árfolyama a hónap folyamán stagnált, 309,2 EUR/HUF árfolyamon zárt. A magyar CDS felár, 1,6%-kal múlva felül az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,54%-ról 0,40%- ra, a 6 hónapos hozam 0,6%-ról 0,31%-ra csökkent, míg az 1 éves hozam 0,60%-ról 0,47%-ra korrigált.

30 Allianz Életprogramok Október Allianz Menedzselt eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2013.október 1. Típusa: Abszolút hozamú Rövidített neve: AMA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az AMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap AMA 3,70% 4,88% Benchmark 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap AMA 2,00% 2,05% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év AMA 0,12% 0,48% 2,91% 4,13% Benchmark 0,08% 0,14% 0,83% 1,14% 30

31 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően az EKB nem változtatott sem a kamatok mértékén, sem az eszközvásárlási program keretein. Mario Draghi, EKB elnök cáfolta a korábban elterjedt piaci pletykákat, miszerint az EKB a program fokozatos kivezetését tervezi a közeljövőben. Az EKB az Euróövezetre vonatkozó harmadik negyedéves hitelezési felmérést publikált, melyben a hitelezés lassulása rajzolódik ki, ami már 2015 második negyedéve óta tart. Az euróövezeti bankok jövedelmezőségének egyáltalán nem kedvez a jelenlegi alacsony kamatkörnyezet és a hitelezési feltételek szigorítására készülnek. Ez a felmérés olyan üzenetet hordoz, hogy ismételten előtérbe kerülhet az eszközvásárlási program növelése. Az MNB a jegybanki alapkamat változatlanul hagyása mellett (0,9%) december 1-ei hatállyal, a kötelező tartalékrátát 2%-ról 1%-ra csökkentette. A lépés következtében további 170 milliárd forinttal bővül a bankrendszer szabad likviditása. A bankrendszer likviditásának bővítése és a monetáris kondíciók további lazítása érdekében az egynapos hitelkamatot 10 bázisponttal, 1,05%-ra csökkentette, míg az egynapos betéti kamatot -0,05%-on tartotta, így a kamatfolyosó tovább szűkült. Ezzel összhangban az egyhetes jegybanki hiteleszköz kamata 5 bázisponttal 1,00%-ra mérséklődött. A jegybank a pénzpiaci hozamok mérséklődésén keresztül kívánja elérni a monetáris kondíciók lazítását és a gazdasági növekedés ennek megfelelő ösztönzését. A forint árfolyama a hónap folyamán stagnált, 309,2 EUR/HUF árfolyamon zárt. A magyar CDS felár, 1,6%-kal múlva felül az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,54%-ról 0,40%- ra, a 6 hónapos hozam 0,6%-ról 0,31%-ra csökkent, míg az 1 éves hozam 0,60%-ról 0,47%-ra korrigált.

32 Allianz Életprogramok Október Pénzpiaci Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PEA Benchmark: 100% DBDCONIA index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PEA eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év PEA -0,02% -0,98% -0,15% Benchmark -0,01% -1,10% -0,47% 32

33 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően az EKB nem változtatott sem a kamatok mértékén, sem az eszközvásárlási program keretein. Mario Draghi, EKB elnök cáfolta a korábban elterjedt piaci pletykákat, miszerint az EKB a program fokozatos kivezetését tervezi a közeljövőben. Az EKB az Euróövezetre vonatkozó harmadik negyedéves hitelezési felmérést publikált, melyben a hitelezés lassulása rajzolódik ki, ami már 2015 második negyedéve óta tart. Az euróövezeti bankok jövedelmezőségének egyáltalán nem kedvez a jelenlegi alacsony kamatkörnyezet és a hitelezési feltételek szigorítására készülnek. Ez a felmérés olyan üzenetet hordoz, hogy ismételten előtérbe kerülhet az eszközvásárlási program növelése. Janet Yellen, FED elnök elbizonytalanította a befektetőket, aggodalmát fejezte ki, miszerint a lelassult amerikai potenciális növekedés miatt átmenetileg túl kell fűteni az amerikai gazdaságot, hogy behozza a válság óta eltelt időszak gyenge növekedését. Ennek következtében a FED az inflációt a 2%-os célkitűzés fölé is engedheti.

34 Allianz Életprogramok Október Céldátum 2025 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDA Benchmark: 70% MAX, 20% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDA eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDA 0,07% 0,27% 5,74% Benchmark 0,35% 0,63% 4,11% 34

35 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően az EKB nem változtatott sem a kamatok mértékén, sem az eszközvásárlási program keretein. Mario Draghi, EKB elnök cáfolta a korábban elterjedt piaci pletykákat, miszerint az EKB a program fokozatos kivezetését tervezi a közeljövőben. Az EKB az Euróövezetre vonatkozó harmadik negyedéves hitelezési felmérést publikált, melyben a hitelezés lassulása rajzolódik ki, ami már 2015 második negyedéve óta tart. Az euróövezeti bankok jövedelmezőségének egyáltalán nem kedvez a jelenlegi alacsony kamatkörnyezet és a hitelezési feltételek szigorítására készülnek. Ez a felmérés olyan üzenetet hordoz, hogy ismételten előtérbe kerülhet az eszközvásárlási program növelése. Janet Yellen, FED elnök elbizonytalanította a befektetőket, aggodalmát fejezte ki, miszerint a lelassult amerikai potenciális növekedés miatt átmenetileg túl kell fűteni az amerikai gazdaságot, hogy behozza a válság óta eltelt időszak gyenge növekedését. Ennek következtében a FED az inflációt a 2%-os célkitűzés fölé is engedheti.

36 Allianz Életprogramok Október Céldátum 2030 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDB Benchmark: 60% MAX, 30% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDB eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDB -0,57% -0,97% 5,38% Benchmark 0,40% 0,43% 3,53% 36

37 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően az EKB nem változtatott sem a kamatok mértékén, sem az eszközvásárlási program keretein. Mario Draghi, EKB elnök cáfolta a korábban elterjedt piaci pletykákat, miszerint az EKB a program fokozatos kivezetését tervezi a közeljövőben. Az EKB az Euróövezetre vonatkozó harmadik negyedéves hitelezési felmérést publikált, melyben a hitelezés lassulása rajzolódik ki, ami már 2015 második negyedéve óta tart. Az euróövezeti bankok jövedelmezőségének egyáltalán nem kedvez a jelenlegi alacsony kamatkörnyezet és a hitelezési feltételek szigorítására készülnek. Ez a felmérés olyan üzenetet hordoz, hogy ismételten előtérbe kerülhet az eszközvásárlási program növelése. Janet Yellen, FED elnök elbizonytalanította a befektetőket, aggodalmát fejezte ki, miszerint a lelassult amerikai potenciális növekedés miatt átmenetileg túl kell fűteni az amerikai gazdaságot, hogy behozza a válság óta eltelt időszak gyenge növekedését. Ennek következtében a FED az inflációt a 2%-os célkitűzés fölé is engedheti.

38 Allianz Életprogramok Október Céldátum 2035 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDC Benchmark: 50% MAX, 35% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDC eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDC -0,26% -0,66% 3,88% Benchmark 0,57% 0,46% 2,66% 38

39 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően az EKB nem változtatott sem a kamatok mértékén, sem az eszközvásárlási program keretein. Mario Draghi, EKB elnök cáfolta a korábban elterjedt piaci pletykákat, miszerint az EKB a program fokozatos kivezetését tervezi a közeljövőben. Az EKB az Euróövezetre vonatkozó harmadik negyedéves hitelezési felmérést publikált, melyben a hitelezés lassulása rajzolódik ki, ami már 2015 második negyedéve óta tart. Az euróövezeti bankok jövedelmezőségének egyáltalán nem kedvez a jelenlegi alacsony kamatkörnyezet és a hitelezési feltételek szigorítására készülnek. Ez a felmérés olyan üzenetet hordoz, hogy ismételten előtérbe kerülhet az eszközvásárlási program növelése. Janet Yellen, FED elnök elbizonytalanította a befektetőket, aggodalmát fejezte ki, miszerint a lelassult amerikai potenciális növekedés miatt átmenetileg túl kell fűteni az amerikai gazdaságot, hogy behozza a válság óta eltelt időszak gyenge növekedését. Ennek következtében a FED az inflációt a 2%-os célkitűzés fölé is engedheti.

40 Allianz Életprogramok Október Céldátum 2040 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDD Benchmark: 40% MAX, 45% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDD eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDD 0,03% -0,40% 3,79% Benchmark 0,62% 0,26% 2,06% 40

41 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően az EKB nem változtatott sem a kamatok mértékén, sem az eszközvásárlási program keretein. Mario Draghi, EKB elnök cáfolta a korábban elterjedt piaci pletykákat, miszerint az EKB a program fokozatos kivezetését tervezi a közeljövőben. Az EKB az Euróövezetre vonatkozó harmadik negyedéves hitelezési felmérést publikált, melyben a hitelezés lassulása rajzolódik ki, ami már 2015 második negyedéve óta tart. Az euróövezeti bankok jövedelmezőségének egyáltalán nem kedvez a jelenlegi alacsony kamatkörnyezet és a hitelezési feltételek szigorítására készülnek. Ez a felmérés olyan üzenetet hordoz, hogy ismételten előtérbe kerülhet az eszközvásárlási program növelése. Janet Yellen, FED elnök elbizonytalanította a befektetőket, aggodalmát fejezte ki, miszerint a lelassult amerikai potenciális növekedés miatt átmenetileg túl kell fűteni az amerikai gazdaságot, hogy behozza a válság óta eltelt időszak gyenge növekedését. Ennek következtében a FED az inflációt a 2%-os célkitűzés fölé is engedheti.

42 Allianz Életprogramok Október Fogalmak Benchmark Allianz Pimco Euro Bond Total Return alap MAX index Allianz RCM Euro Equity alap ZMAX index Allianz DEGI International BUX index Erste Ingatlan Alap Lehman Euro Aggregate Index 42

43 Allianz Életprogramok Fund of Funds (alapok eszközalapja) Repo Hedge Fund Hozamok szórása Jelzáloglevél Knock-out opció

44 Allianz Életprogramok Október Tájékoztató 44