Allianz Életprogramok 2016.

Átírás

1 Allianz Életprogramok

2 Allianz Életprogramok Szeptember Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: ÁGA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Árfolyamgarancia: Az eszközalap árfolyama minden 3. év első értékelési napján nem lehet alacsonyabb a három évvel korábbi, év eleji értéknél. Alapkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ÁGA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ÁGA Benchmark 5,93% 7,73% 4,76% 2,62% 1,42% 5,73% 7,49% 4,67% 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok ÁGA 0,31% 0,31% 0,16% 0,16% 0,18% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ÁGA 0,42% 1,67% 4,09% 3,00% 6,04% Benchmark 0,03% 0,21% 0,73% 1,14% 5,71% 2

3 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A piacok számítottak arra, hogy az EKB kitolhatja eszközvásárlási programjának időhorizontját, valamint lazíthat a kötvényvásárlási feltételein a -0,4%-on álló betéti korlát eltörlésével, vagy rugalmasabbá tételével, annak érdekében, hogy bővíthesse a programot azon kötvényekre, amelyek már kiestek a vásárlási keretből. Azonban Mario Draghi EKB-elnök semmi ilyesmit nem erősített meg, a Bank szakértőinek új előrejelzése alapján az inflációban nem látszik lassulás, így a Kormányzó Tanács szerint a jelenleg futó programok egyelőre elégségesek. Az MNB közleménye szerint a második negyedévben ismét erőteljesen nőtt a folyó fizetési mérleg többlete (közel 1,8 milliárd euró lett), így a továbbra is javuló külső egyensúlyi mutatók folytatólagos támogatást adnak a forintnak. Továbbá bejelentette, hogy év végével 900 milliárd forintban korlátozza a három hetes betéti eszközének igénybevételét. Az MNB a jegybanki alapkamat mértékét továbbra is változatlanul hagyta, 0,9%-on. A forint a hónap folyamán tovább erősödött, 309,15 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az S&P hitelminősítő váratlanul újra a befektetésre ajánlott BBB- -ra minősítette fel a hazai adósságot. Mivel a Moody's novemberben szintén hasonlóan dönthet, majd a következő években további felminősítésekre is számíthatunk a kedvező folyamatok - élénkülő növekedés, csökkenő állam- és külső adósság, csökkenő sérülékenység és devizakitettség - tartóssága miatt, hosszabb távon is erősödhet a forint, ill. tartósan alacsonyak maradhatnak a kamatok a külső környezet esetleges szigorodása ellenére is. A felminősítés hatására 8 éves mélypontra zuhant a magyar CDS felár, 12,9%- kal múlva alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál változatos kép volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,47%-ról 0,54%- ra, a 6 hónapos hozam 0,51%-ról 0,6%-ra emelkedett, addig az 1 éves hozam 0,6%-ra korrigált 0,61%-ról.

4 Allianz Életprogramok Szeptember Magyar Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvény Rövidített neve: MKA Benchmark: 90% MAX, 10% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MKA 2,04% 18,87% 9,76% 11,33% 4,29% Benchmark 2,07% 20,40% 9,49% 11,53% 4,16% Naptári éves évesített szórásadatok MKA 6,38% 6,31% 4,73% 4,09% 3,60% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MKA 0,54% 2,27% 5,06% 6,68% 7,81% Benchmark 0,56% 2,27% 5,08% 6,59% 8,20% 4

5 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A piacok számítottak arra, hogy az EKB kitolhatja eszközvásárlási programjának időhorizontját, valamint lazíthat a kötvényvásárlási feltételein a -0,4%-on álló betéti korlát eltörlésével, vagy rugalmasabbá tételével, annak érdekében, hogy bővíthesse a programot azon kötvényekre, amelyek már kiestek a vásárlási keretből. Azonban Mario Draghi EKB-elnök semmi ilyesmit nem erősített meg, a Bank szakértőinek új előrejelzése alapján az inflációban nem látszik lassulás, így a Kormányzó Tanács szerint a jelenleg futó programok egyelőre elégségesek. Az MNB közleménye szerint a második negyedévben ismét erőteljesen nőtt a folyó fizetési mérleg többlete (közel 1,8 milliárd euró lett), így a továbbra is javuló külső egyensúlyi mutatók folytatólagos támogatást adnak a forintnak. Továbbá bejelentette, hogy év végével 900 milliárd forintban korlátozza a három hetes betéti eszközének igénybevételét. Az MNB a jegybanki alapkamat mértékét továbbra is változatlanul hagyta, 0,9%-on. A forint a hónap folyamán tovább erősödött, 309,15 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az S&P hitelminősítő váratlanul újra a befektetésre ajánlott BBB- - ra minősítette fel a hazai adósságot. Mivel a Moody's novemberben szintén hasonlóan dönthet, majd a következő években további felminősítésekre is számíthatunk a kedvező folyamatok - élénkülő növekedés, csökkenő állam- és külső adósság, csökkenő sérülékenység és devizakitettség - tartóssága miatt, hosszabb távon is erősödhet a forint, ill. tartósan alacsonyak maradhatnak a kamatok a külső környezet esetleges szigorodása ellenére is. A felminősítés hatására 8 éves mélypontra zuhant a magyar CDS felár, 12,9%-kal múlva alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál változatos kép volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,47%-ról 0,54%-ra, a 6 hónapos hozam 0,51%-ról 0,6%-ra emelkedett, addig az 1 éves hozam 0,6%-ra korrigált 0,61%-ról. A hosszú hozamok esetében a 10 éves magyar referencia hozam 2,85%-ról 2,87%-ra emelkedett, a 15 éves referenciahozam pedig 3,20%-ról 3,16%-ra csökkent.

6 Allianz Életprogramok Szeptember Magyar Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvény Rövidített neve: MRA Benchmark: 95% BUX, 5% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MRA -19,55% 6,79% 3,13% -9,68% 41,01% Benchmark -19,13% 7,18% 2,33% -9,73% 41,42% Naptári éves évesített szórásadatok MRA 25,86% 18,32% 14,65% 16,21% 17,29% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MRA -1,05% 4,79% 30,54% 23,06% 3,88% Benchmark -1,03% 4,85% 30,70% 23,15% 4,38% 6

7 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Bár a jegybanki nyilatkozatok (FED, EKB, BoJ) alapján a piacok továbbra is élvezhetik a laza monetáris politika előnyeit, azonban a Deutsche Bankkal kapcsolatos események negatívan hatottak a piaci hangulatra. Az amerikai igazságügyi minisztérium 14 milliárd eurós bírsággal fenyegette a Deutsche Bankot, még a es jelzálog-fedezetű értékpapír kibocsátásai miatt. Az amerikai igazságügyi minisztérium a Bank együttműködése esetén hajlandó mérsékelni a büntetést, melynek eredményeként a Bank 5,4 milliárd dolláros bírságban állapodhat meg az amerikai hatóságokkal. A magyar részvénypiac indexe, a BUX index minimálisan csökkent, az előző hó végi adathoz képest, a pontos előző havi záró értékről pontig ereszkedett, mely 1,1%-os árfolyamcsökkenést eredményezett. A hazai blue chipek közül kizárólag csak a Magyar Telekom részvények erősödtek (+3,9%), a cég montenegrói leányvállalata több sávban meghosszabbította 2031-ig frekvenciahasználati jogosultságát, valamint két újat is elnyert. Az OTP részvények minimálisan, 0,7%-kal értékelődtek le, holott sorra érkeztek az elemzői céláremelések az OTP-re. A Concorde 7.274, a Goldman pedig forintra emelte a célárat. A MOL részvények 2,1%-kal meneteltek lefelé, a szarajevói ügyészség kérte a magyar hatóságokat, hogy hallgassák ki Hernádi Zsoltot a bosnyák állami olajcég az Energopetrol privatizációjával kapcsolatban. A Legfőbb Ügyészség ezt a kérést elutasította. A célárak tekintetében a Wood , a Concorde forintra emelte, a Raiffeisen pedig forintra csökkentette célárát. A Richter részvények 2,2%-kal értékelődtek le, miután a kormány államosítaná a gyógyszer nagykereskedelmet. Az iparágban 3-4 nagyobb szereplő van jelen, ezek egyike a Hungaropharma Zrt., aminek a Richter 30%-os tulajdonosa.

8 Allianz Életprogramok Szeptember Európai Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: EKA Benchmark: 95% Barclay s Euro Aggregate, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az EKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok EKA 15,52% 7,36% 4,27% 19,08% 0,96% Benchmark 15,21% 5,42% 5,00% 18,67% 0,43% Naptári éves évesített szórásadatok EKA 10,74% 10,03% 7,66% 6,23% 7,56% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól EKA -0,36% -1,08% 5,45% 5,16% 7,55% Benchmark -0,12% -1,29% 5,00% 4,46% 6,84% 8

9 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A piacok számítottak arra, hogy az EKB kitolhatja eszközvásárlási programjának időhorizontját, valamint lazíthat a kötvényvásárlási feltételein a -0,4%-on álló betéti korlát eltörlésével, vagy rugalmasabbá tételével, annak érdekében, hogy bővíthesse a programot azon kötvényekre, amelyek már kiestek a vásárlási keretből. Azonban Mario Draghi EKB-elnök semmi ilyesmit nem erősített meg, a Bank szakértőinek új előrejelzése alapján az inflációban nem látszik lassulás, így a Kormányzó Tanács szerint a jelenleg futó programok egyelőre elégségesek. A várakozásoknak megfelelően nem emelte a FED a kamatokat, ugyanakkor jelezte, hogy erősödtek a kamatemelés melletti érvek. A FED év végéig már csupán egy kamatemelésre számít, míg jövőre két kamatemelést jelez előre, ami lényegesen mérsékeltebb ütemű kamatemelési ciklusra utal ahhoz képest, amit korábban felvázoltak.

10 Allianz Életprogramok Szeptember Európai Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ERA Benchmark: 95% Dow Jones Euro Stoxx 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ERA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ERA -3,36% 10,24% 23,07% 10,76% 7,28% Benchmark -3,46% 11,44% 21,55% 9,90% 6,71% Naptári éves évesített szórásadatok ERA 27,01% 19,01% 16,16% 16,38% 21,90% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ERA -0,78% 2,69% -1,27% -0,43% 4,80% Benchmark -1,37% 3,41% 0,47% -0,40% 4,43% 10

11 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Bár a jegybanki nyilatkozatok (FED, EKB, BoJ) alapján a piacok továbbra is élvezhetik a laza monetáris politika előnyeit, azonban a Deutsche Bankkal kapcsolatos események negatívan hatottak a piaci hangulatra. Az amerikai igazságügyi minisztérium 14 milliárd eurós bírsággal fenyegette a Deutsche Bankot, még a es jelzálog-fedezetű értékpapír kibocsátásai miatt. Az amerikai igazságügyi minisztérium a Bank együttműködése esetén hajlandó mérsékelni a büntetést, melynek eredményeként a Bank 5,4 milliárd dolláros bírságban állapodhat meg az amerikai hatóságokkal. A várakozásoknak megfelelően nem emelte a FED a kamatokat, ugyanakkor jelezte, hogy erősödtek a kamatemelés melletti érvek. A FED év végéig már csupán egy kamatemelésre számít, míg jövőre két kamatemelést jelez előre, ami lényegesen mérsékeltebb ütemű kamatemelési ciklusra utal ahhoz képest, amit korábban felvázoltak. A vezető tőzsdeindexek közül az Euro Stoxx 50 index 0,7%- kal, a német DAX index 0,8%-kal, az FTSE londoni részvényindex 1,7%-kal múlta alul az előző havi záróértéket. Az S&P 500 index minimálisan esett, 0,1%-os csökkenést realizálva.

12 Allianz Életprogramok Szeptember Nemzetközi Ingatlan eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: ingatlanalapba fektető eszközalap Rövidített neve: NIA Benchmark: 95% BAIF UCITS OEF, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az NIA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok NIA 7,58% -3,10% 1,26% 3,19% 2,12% Naptári éves évesített szórásadatok NIA 0,14% 0,73% 2,87% 2,41% 2,94% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól NIA 0,25% 0,46% 2,45% 2,26% 2,92% 12

13 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Ezév első felében a közép- és kelet-európai országokba (Oroszország nélkül) irányuló kereskedelmi ingatlanbefektetések 59%-kal százalékkal haladták meg a tavalyi év első félévében regisztráltat és több mint 5 milliárd eurót tettek ki. Magyarországon volt tapasztalható a legnagyobb emelkedés, 171%, ami gyakorlatilag azt jelenti, hogy fél év alatt több ingatlanpiaci tranzakció volt, mint tavaly egész évben. Viszont a hozamok itt estek a legnagyobb mértékben - derült ki a CBRE összesítéséből. A vásárlói oldalon egyre jelentősebb súlyt képviselnek az amerikai kockázati tőkebefektetők. A főként német intézményi befektetők is aktivizálódtak, de a teljes forgalomból való részesedésük még messze elmarad a 2008 év előtti szintektől.

14 Allianz Életprogramok Szeptember Világgazdasági Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: VRA Benchmark: 95% MSCI World, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az VRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok VRA 6,72% 5,56% 22,55% 25,26% 9,80% Benchmark 6,05% 3,97% 20,50% 22,55% 7,35% Naptári éves évesített szórásadatok VRA 18,17% 11,98% 12,27% 12,89% 19,96% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól VRA -0,24% 1,70% 8,95% 8,28% 5,93% Benchmark -0,25% 1,41% 7,71% 6,79% 5,31% 14

15 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően nem emelte a FED a kamatokat, ugyanakkor jelezte, hogy erősödtek a kamatemelés melletti érvek. A FED év végéig már csupán egy kamatemelésre számít, míg jövőre két kamatemelést prognosztizál, ami lényegesen mérsékeltebb ütemű kamatemelési ciklusra utal ahhoz képest, amit korábban felvázoltak. Az elemzők által várt 180 ezerrel szemben csak 151 ezerrel bővült a nem-mezőgazdasági foglalkoztatás augusztusban, ami szintén a kamatemelés halasztását támogatta. Ehhez még hozzájárult a lanyha bérnövekedésről beszámoló FED Bézs könyv is. A brit jegybank a várakozásoknak megfelelően tartotta a kamatszintet, Mark Carney kormányzó pedig pozitívan értékelte a múlt havi új jegybanki lépésekre adott piaci reakciókat, ennek értelmében a további kamatvágás iránti várakozások mérséklődhetnek. Theresa May brit miniszterelnök pedig bejelentette, hogy jövő márciusban indulhatnak a kilépési tárgyalások.

16 Allianz Életprogramok Szeptember Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ORA Benchmark: 60% CETOP20, 35% DJ RusIndex Titans10, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ORA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ORA -17,19% 15,69% -1,82% -9,18% 1,54% Benchmark -17,07% 7,24% -4,26% -13,38% 0,51% Naptári éves évesített szórásadatok ORA 21,45% 15,94% 13,13% 17,62% 19,37% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ORA 0,76% 4,76% 5,55% -1,83% -2,64% Benchmark 0,71% 3,61% 3,09% -4,07% -4,15% 16

17 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Bár a jegybanki nyilatkozatok (FED, EKB, BoJ) alapján a piacok továbbra is élvezhetik a laza monetáris politika előnyeit, azonban a Deutsche Bankkal kapcsolatos események negatívan hatottak a piaci hangulatra. A Sberbank után a második legnagyobbnak számító, orosz állami bank, a VTB bank európai székhelyének áthelyezését fontolgatja, a Brexit miatt. Herbert Moos, a VTB alelnöke és vezére elmondta, hogy több lehetséges célponton is gondolkoznak, mint például Frankfurt, Bécs és Párizs. A szíriai konfliktusról és a nagyszabású közös energetikai projektekről tárgyalt telefonon, még az október 10-ei, isztambuli nemzetközi energetikai kongresszust megelőzően, Vlagyimir Putyin orosz és Recep Tayyip Erdogan török államfő. A kiadott közlemény szerint a két ország érdekelt a kereskedelmi-gazdasági kapcsolatok fokozatos normalizálásában, nagyszabású közös energetikai projektek megvalósításában (Török Áramlat gázvezeték-projekt, akkuyui nukleáris erőmű megépítése) A BUX index 1,1%-kal, a CETOP20 index pedig 1,0%-kal múlta alul az előző havi záró értékét.

18 Allianz Életprogramok Szeptember Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: Devizanem: KRA 95% S&P China BMI Index, 5% ZMAX EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KRA -6,65% 8,90% 6,29% 23,05% 4,57% Benchmark -7,28% 7,29% 5,18% 22,70% 4,05% Naptári éves évesített szórásadatok KRA 29,96% 21,16% 20,82% 18,95% 31,02% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KRA 3,39% 10,75% 16,23% 9,71% 8,06% Benchmark 1,31% 9,16% 13,33% 7,45% 3,43% 18

19 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A kínai gazdaság szépen hozza az elvárt, fokozatos lassulást, negyedévről negyedévre stagnál, vagy 0,1 bázisponttal csökken a növekedési ütem. A Kínai Társadalomtudományi Akadémia (CASS) gazdaságkutató intézete számításai szerint az idei negyedik negyedévben a hazai össztermék (GDP) növekedése 6,6% lesz, az év egészére nézve pedig 6,7%-kal bővül a gazdaság. A kormány 6,5-7%-os idei gazdaságnövekedést vár a tavalyi 6,9% bővülés után. A CASS elemzői szerint a fogyasztói árindex a negyedik negyedévben 2,1% lesz, az év egészében pedig 2%. A kínai ipari termelés növekedése a várt 6,2% helyett 6,3%-ra, a kiskereskedelmi forgalom a várt 10,2% helyett 10,6%-ra, a beruházások pedig a várt 7,9% helyett 8,1%-ra gyorsultak. A japán jegybank az irányadó kamat -0,1%-os szinten tartása mellett úgy döntött, hogy véget vet a fix, éves eszközvásárlási mennyiségnek (eddig évi 80 ezer milliárd jenben volt meghatározva), és ezentúl a hozamgörbe alakjára is tekintettel rugalmasan határozza meg a rövid távon vásárlandó eszközök mennyiségét. A piacok úgy értékelték, hogy a BoJ ezzel beismerte, hogy kimerítette lehetőségeit a monetáris ösztönzést illetően.

20 Allianz Életprogramok Szeptember Ipari Nyersanyagok Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: IPA 31,67% S&P Oil&Gas E&P Index, 31,67% S&P Metals and Mining Select Industry Index, Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: 31,67% NYSE Arca Gold Miners Index, 5% ZMAX USD Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az IPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok IPA 8,64% -4,31% -13,29% -1,43% -29,38% Benchmark 11,08% -4,67% -19,83% 3,78% -27,36% Naptári éves évesített szórásadatok IPA 23,12% 17,21% 14,60% 11,55% 31,75% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól IPA 3,05% 2,99% 57,32% 1,56% 3,24% Benchmark 3,53% 2,98% 57,27% 4,35% 4,30% 20

21 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A Dow Jones UBS árupiaci index a hónap folyamán 3,2%-kal múlta felül az előző hó végi záró adatokat. Oroszország és Szaúd-Arábia a G20-ak ülésén jelentette be Kínában, hogy a jövőben együttműködnek az olajárak stabilizálása érdekében. Az elemzők hangsúlyozták, hogy a két ország közötti megállapodás rövidtávon felfelé hajthatja az árakat, abban azonban egyetértettek, hogy a valóságban mélyebb, szorosabb együttműködés nem valószínű. Szaúd-Arábia felajánlotta, hogy a januári szintre vágja vissza olajtermelését, ami növeli az OPEC tagállamok megegyezésének esélyét. Végül az algíri találkozón az OPEC tagállamok nyolc év után először meg tudtak egyezni a termelés korlátozásáról, miszerint novembertől a 32,5-33 millió hordós sávon belülre szorítják a napi kitermelést.

22 Allianz Életprogramok Szeptember Környezettudatos Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: KTA Benchmark: 95% FTSE ET 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KTA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KTA -4,53% 1,72% 27,42% 10,99% 1,45% Benchmark -15,61% -3,58% 40,98% 17,95% 10,63% Naptári éves évesített szórásadatok KTA 19,13% 12,66% 12,98% 13,64% 18,54% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KTA -1,67% 3,39% 3,64% 2,36% -0,85% Benchmark -0,65% 2,81% 9,38% 8,06% 2,20% 22

23 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A REN21 szervezet kutatói által a zöldenergiák globális helyzetéről készített tanulmány szerint 2015-ben rekordmértékben nőttek világszerte a beruházások a megújuló energiaforrásokba, több mint kétszer nagyobb összeget fektettek a megújuló energiaforrásokba, mint az új szén- és gáztüzelésű áramellátókba. A megújuló energiaforrásokba való új befektetések - a nagy vízerőműveket leszámítva - tavaly 285,9 milliárd dollárra nőttek a évi 273 milliárd dollárról. A legnagyobb összegű beruházásokat - a globális beruházások egyharmadát - Kína hajtotta végre, őt követte India, Dél-Afrika, Mexikó és Chile. Jelentős változások mennek végbe a vállalatok energiafelhasználásában is, a cégek önként vállalják, hogy akár 100%-ban ilyen forrásokból oldják meg energiaszükségleteiket. Vannak, akik a megújuló energiatermelésre szakosodott cégekkel szerződnek le és vásárolnak tőlük energiát, mások viszont igyekeznek házon belül felépíteni a saját megújuló kapacitásokat (Microsoft). Az amerikai General Motors (Cadillac, Chevrolet, Opel) azt tervezi, hogy 100%-ban megújuló energiaforrások felhasználásával fogja fedezni gyáregységei energiaigényét 2050-re. Az autógyárnak egyébként 59 országban vannak telephelyei, a tervek szerint ezek mind károsanyag-kibocsátás mentes módszerrel előállított energiát fognak használni.

24 Allianz Életprogramok Szeptember Demográfia Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: DMA Benchmark: 95% BAIF OS OEF Growth, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az DMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok DMA 4,48% 6,41% 19,21% 22,46% 7,47% Benchmark 4,59% 1,39% 14,88% 20,16% 11,85% Naptári éves évesített szórásadatok DMA 17,82% 11,67% 11,26% 9,85% 13,25% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól DMA -0,43% 1,35% 8,39% 7,75% 7,55% Benchmark -0,11% 1,89% 2,82% 6,11% 6,88% 24

25 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A kínai gazdaság szépen hozza az elvárt, fokozatos lassulást, negyedévről negyedévre stagnál, vagy 0,1 bázisponttal csökken a növekedési ütem. A Kínai Társadalomtudományi Akadémia (CASS) gazdaságkutató intézete számításai szerint az idei negyedik negyedévben a hazai össztermék (GDP) növekedése 6,6% lesz, az év egészére nézve pedig 6,7%-kal bővül a gazdaság. A kormány 6,5-7%-os idei gazdaságnövekedést vár a tavalyi 6,9% bővülés után. A CASS elemzői szerint a fogyasztói árindex a negyedik negyedévben 2,1% lesz, az év egészében pedig 2%. A kínai ipari termelés növekedése a várt 6,2% helyett 6,3%-ra, a kiskereskedelmi forgalom a várt 10,2% helyett 10,6%-ra, a beruházások pedig a várt 7,9% helyett 8,1%-ra gyorsultak. A japán jegybank az irányadó kamat -0,1%-os szinten tartása mellett úgy döntött, hogy véget vet a fix, éves eszközvásárlási mennyiségnek (eddig évi 80 ezer milliárd jenben volt meghatározva), és ezentúl a hozamgörbe alakjára is tekintettel rugalmasan határozza meg a rövid távon vásárlandó eszközök mennyiségét. A piacok úgy értékelték, hogy a BoJ ezzel beismerte, hogy kimerítette lehetőségeit a monetáris ösztönzést illetően.

26 Allianz Életprogramok Szeptember BRIC Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 1. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: BRA Benchmark: 95% S&P BRIC40 Index, 5% ZMAX Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az BRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap BRA 2,73% -1,94% 11,68% -2,15% Benchmark 0,49% -3,40% 11,74% -4,73% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap BRA 21,26% 19,10% 19,90% 25,98% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól BRA 2,03% 7,96% 15,54% 4,26% 3,59% Benchmark 1,87% 9,43% 16,27% -2,60% 9,39% 26

27 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A kínai gazdaság szépen hozza az elvárt, fokozatos lassulást, negyedévről negyedévre stagnál, vagy 0,1 bázisponttal csökken a növekedési ütem. A Kínai Társadalomtudományi Akadémia (CASS) gazdaságkutató intézete számításai szerint az idei negyedik negyedévben a hazai össztermék (GDP) növekedése 6,6% lesz, az év egészére nézve pedig 6,7%-kal bővül a gazdaság. A kormány 6,5-7%-os idei gazdaságnövekedést vár a tavalyi 6,9% bővülés után. A CASS elemzői szerint a fogyasztói árindex a negyedik negyedévben 2,1% lesz, az év egészében pedig 2%. A kínai ipari termelés növekedése a várt 6,2% helyett 6,3%-ra, a kiskereskedelmi forgalom a várt 10,2% helyett 10,6%-ra, a beruházások pedig a várt 7,9% helyett 8,1%-ra gyorsultak. A török felár jelentősen tágult, miután A Moody s hitelminősítő intézet megvonta Törökországtól a befektetésre ajánlott minősítést.

28 Allianz Életprogramok Szeptember Pénzpiaci Forint eszközalap Alapadatok: Indulás napja: augusztus 24. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PPA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap PPA 5,47% 2,75% 1,52% Benchmark 4,67% 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap PPA 0,50% 0,11% 0,08% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év PPA 0,05% 0,24% 0,87% 1,35% Benchmark 0,03% 0,21% 0,73% 1,14% 28

29 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A piacok számítottak arra, hogy az EKB kitolhatja eszközvásárlási programjának időhorizontját, valamint lazíthat a kötvényvásárlási feltételein a -0,4%-on álló betéti korlát eltörlésével, vagy rugalmasabbá tételével, annak érdekében, hogy bővíthesse a programot azon kötvényekre, amelyek már kiestek a vásárlási keretből. Azonban Mario Draghi EKB-elnök semmi ilyesmit nem erősített meg, a Bank szakértőinek új előrejelzése alapján az inflációban nem látszik lassulás, így a Kormányzó Tanács szerint a jelenleg futó programok egyelőre elégségesek. Az MNB közleménye szerint a második negyedévben ismét erőteljesen nőtt a folyó fizetési mérleg többlete (közel 1,8 milliárd euró lett), így a továbbra is javuló külső egyensúlyi mutatók folytatólagos támogatást adnak a forintnak. Továbbá bejelentette, hogy év végével 900 milliárd forintban korlátozza a három hetes betéti eszközének igénybevételét. Az MNB a jegybanki alapkamat mértékét továbbra is változatlanul hagyta, 0,9%-on. A forint a hónap folyamán tovább erősödött, 309,15 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az S&P hitelminősítő váratlanul újra a befektetésre ajánlott BBB- -ra minősítette fel a hazai adósságot. Mivel a Moody's novemberben szintén hasonlóan dönthet, majd a következő években további felminősítésekre is számíthatunk a kedvező folyamatok - élénkülő növekedés, csökkenő állam- és külső adósság, csökkenő sérülékenység és devizakitettség - tartóssága miatt, hosszabb távon is erősödhet a forint, ill. tartósan alacsonyak maradhatnak a kamatok a külső környezet esetleges szigorodása ellenére is. A felminősítés hatására 8 éves mélypontra zuhant a magyar CDS felár, 12,9%- kal múlva alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál változatos kép volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,47%-ról 0,54%- ra, a 6 hónapos hozam 0,51%-ról 0,6%-ra emelkedett, addig az 1 éves hozam 0,6%-ra korrigált 0,61%-ról.

30 Allianz Életprogramok Szeptember Allianz Menedzselt eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2013.október 1. Típusa: Abszolút hozamú Rövidített neve: AMA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az AMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap AMA 3,70% 4,88% Benchmark 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap AMA 2,00% 2,05% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év AMA 0,15% 1,23% 3,39% 3,82% Benchmark 0,03% 0,21% 0,73% 1,14% 30

31 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A piacok számítottak arra, hogy az EKB kitolhatja eszközvásárlási programjának időhorizontját, valamint lazíthat a kötvényvásárlási feltételein a -0,4%-on álló betéti korlát eltörlésével, vagy rugalmasabbá tételével, annak érdekében, hogy bővíthesse a programot azon kötvényekre, amelyek már kiestek a vásárlási keretből. Azonban Mario Draghi EKB-elnök semmi ilyesmit nem erősített meg, a Bank szakértőinek új előrejelzése alapján az inflációban nem látszik lassulás, így a Kormányzó Tanács szerint a jelenleg futó programok egyelőre elégségesek. Az MNB közleménye szerint a második negyedévben ismét erőteljesen nőtt a folyó fizetési mérleg többlete (közel 1,8 milliárd euró lett), így a továbbra is javuló külső egyensúlyi mutatók folytatólagos támogatást adnak a forintnak. Továbbá bejelentette, hogy év végével 900 milliárd forintban korlátozza a három hetes betéti eszközének igénybevételét. Az MNB a jegybanki alapkamat mértékét továbbra is változatlanul hagyta, 0,9%-on. A forint a hónap folyamán tovább erősödött, 309,15 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az S&P hitelminősítő váratlanul újra a befektetésre ajánlott BBB- -ra minősítette fel a hazai adósságot. Mivel a Moody's novemberben szintén hasonlóan dönthet, majd a következő években további felminősítésekre is számíthatunk a kedvező folyamatok - élénkülő növekedés, csökkenő állam- és külső adósság, csökkenő sérülékenység és devizakitettség - tartóssága miatt, hosszabb távon is erősödhet a forint, ill. tartósan alacsonyak maradhatnak a kamatok a külső környezet esetleges szigorodása ellenére is. A felminősítés hatására 8 éves mélypontra zuhant a magyar CDS felár, 12,9%- kal múlva alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál változatos kép volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,47%-ról 0,54%- ra, a 6 hónapos hozam 0,51%-ról 0,6%-ra emelkedett, addig az 1 éves hozam 0,6%-ra korrigált 0,61%-ról.

32 Allianz Életprogramok Szeptember Pénzpiaci Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PEA Benchmark: 100% DBDCONIA index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PEA eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év PEA -0,26% -2,06% -1,13% Benchmark -0,28% -2,30% -1,60% 32

33 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A piacok számítottak arra, hogy az EKB kitolhatja eszközvásárlási programjának időhorizontját, valamint lazíthat a kötvényvásárlási feltételein a -0,4%-on álló betéti korlát eltörlésével, vagy rugalmasabbá tételével, annak érdekében, hogy bővíthesse a programot azon kötvényekre, amelyek már kiestek a vásárlási keretből. Azonban Mario Draghi EKB-elnök semmi ilyesmit nem erősített meg, a Bank szakértőinek új előrejelzése alapján az inflációban nem látszik lassulás, így a Kormányzó Tanács szerint a jelenleg futó programok egyelőre elégségesek. A várakozásoknak megfelelően nem emelte a FED a kamatokat, ugyanakkor jelezte, hogy erősödtek a kamatemelés melletti érvek. A FED év végéig már csupán egy kamatemelésre számít, míg jövőre két kamatemelést jelez előre, ami lényegesen mérsékeltebb ütemű kamatemelési ciklusra utal ahhoz képest, amit korábban felvázoltak.

34 Allianz Életprogramok Szeptember Céldátum 2025 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDA Benchmark: 70% MAX, 20% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDA eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDA 0,13% 2,85% 7,63% Benchmark 0,33% 2,27% 5,85% 34

35 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A piacok számítottak arra, hogy az EKB kitolhatja eszközvásárlási programjának időhorizontját, valamint lazíthat a kötvényvásárlási feltételein a -0,4%-on álló betéti korlát eltörlésével, vagy rugalmasabbá tételével, annak érdekében, hogy bővíthesse a programot azon kötvényekre, amelyek már kiestek a vásárlási keretből. Azonban Mario Draghi EKB-elnök semmi ilyesmit nem erősített meg, a Bank szakértőinek új előrejelzése alapján az inflációban nem látszik lassulás, így a Kormányzó Tanács szerint a jelenleg futó programok egyelőre elégségesek. A várakozásoknak megfelelően nem emelte a FED a kamatokat, ugyanakkor jelezte, hogy erősödtek a kamatemelés melletti érvek. A FED év végéig már csupán egy kamatemelésre számít, míg jövőre két kamatemelést jelez előre, ami lényegesen mérsékeltebb ütemű kamatemelési ciklusra utal ahhoz képest, amit korábban felvázoltak.

36 Allianz Életprogramok Szeptember Céldátum 2030 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDB Benchmark: 60% MAX, 30% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDB eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDB 0,22% 2,55% 8,58% Benchmark 0,24% 2,18% 6,14% 36

37 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A piacok számítottak arra, hogy az EKB kitolhatja eszközvásárlási programjának időhorizontját, valamint lazíthat a kötvényvásárlási feltételein a -0,4%-on álló betéti korlát eltörlésével, vagy rugalmasabbá tételével, annak érdekében, hogy bővíthesse a programot azon kötvényekre, amelyek már kiestek a vásárlási keretből. Azonban Mario Draghi EKB-elnök semmi ilyesmit nem erősített meg, a Bank szakértőinek új előrejelzése alapján az inflációban nem látszik lassulás, így a Kormányzó Tanács szerint a jelenleg futó programok egyelőre elégségesek. A várakozásoknak megfelelően nem emelte a FED a kamatokat, ugyanakkor jelezte, hogy erősödtek a kamatemelés melletti érvek. A FED év végéig már csupán egy kamatemelésre számít, míg jövőre két kamatemelést jelez előre, ami lényegesen mérsékeltebb ütemű kamatemelési ciklusra utal ahhoz képest, amit korábban felvázoltak.

38 Allianz Életprogramok Szeptember Céldátum 2035 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDC Benchmark: 50% MAX, 35% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDC eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDC 0,12% 2,56% 7,68% Benchmark 0,10% 2,19% 6,13% 38

39 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A piacok számítottak arra, hogy az EKB kitolhatja eszközvásárlási programjának időhorizontját, valamint lazíthat a kötvényvásárlási feltételein a -0,4%-on álló betéti korlát eltörlésével, vagy rugalmasabbá tételével, annak érdekében, hogy bővíthesse a programot azon kötvényekre, amelyek már kiestek a vásárlási keretből. Azonban Mario Draghi EKB-elnök semmi ilyesmit nem erősített meg, a Bank szakértőinek új előrejelzése alapján az inflációban nem látszik lassulás, így a Kormányzó Tanács szerint a jelenleg futó programok egyelőre elégségesek. A várakozásoknak megfelelően nem emelte a FED a kamatokat, ugyanakkor jelezte, hogy erősödtek a kamatemelés melletti érvek. A FED év végéig már csupán egy kamatemelésre számít, míg jövőre két kamatemelést jelez előre, ami lényegesen mérsékeltebb ütemű kamatemelési ciklusra utal ahhoz képest, amit korábban felvázoltak.

40 Allianz Életprogramok Szeptember Céldátum 2040 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDD Benchmark: 40% MAX, 45% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDD eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDD 0,02% 2,43% 8,26% Benchmark 0,01% 2,09% 6,39% 40

41 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A piacok számítottak arra, hogy az EKB kitolhatja eszközvásárlási programjának időhorizontját, valamint lazíthat a kötvényvásárlási feltételein a -0,4%-on álló betéti korlát eltörlésével, vagy rugalmasabbá tételével, annak érdekében, hogy bővíthesse a programot azon kötvényekre, amelyek már kiestek a vásárlási keretből. Azonban Mario Draghi EKB-elnök semmi ilyesmit nem erősített meg, a Bank szakértőinek új előrejelzése alapján az inflációban nem látszik lassulás, így a Kormányzó Tanács szerint a jelenleg futó programok egyelőre elégségesek. A várakozásoknak megfelelően nem emelte a FED a kamatokat, ugyanakkor jelezte, hogy erősödtek a kamatemelés melletti érvek. A FED év végéig már csupán egy kamatemelésre számít, míg jövőre két kamatemelést jelez előre, ami lényegesen mérsékeltebb ütemű kamatemelési ciklusra utal ahhoz képest, amit korábban felvázoltak.

42 Allianz Életprogramok Szeptember Fogalmak Benchmark Allianz RCM Euro Equity alap MAX index Allianz DEGI International ZMAX index Erste Ingatlan Alap BUX index Fund of Funds (alapok eszközalapja) Lehman Euro Aggregate Index Repo Allianz Pimco Euro Bond Total Return alap 42

43 Allianz Életprogramok Hozamok szórása Jelzáloglevél Knock-out opció Hedge Fund

44 Allianz Életprogramok Szeptember Tájékoztató 44