Allianz Életprogramok 2017.

Átírás

1 Allianz Életprogramok

2 Allianz Életprogramok December Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: ÁGA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Árfolyamgarancia: Az eszközalap árfolyama minden 3. év első értékelési napján nem lehet alacsonyabb a három évvel korábbi, év eleji értéknél. Alapkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ÁGA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ÁGA 4,76% 2,62% 1,42% 5,70% 0,72% Benchmark 4,67% 2,46% 1,25% 0,81% 0,11% Naptári éves évesített szórásadatok ÁGA 0,16% 0,16% 0,18% 1,31% 0,50% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ÁGA 0,01% 0,02% 0,72% 3,18% 5,61% Benchmark 0,01% 0,01% 0,11% 0,46% 5,15% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 2

3 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az OECD friss előrejelzése alapján az erős gazdasági teljesítmény 2018-ban is folytatódhat hazánkban, de 2019-re a növekedés már érdemben lelassulhat, az előrejelzési horizont végére 2,8%-os GDP-bővülési ütemet várnak. A növekedés motorja az uniós támogatások és magáncégek fejlesztései által hajtott beruházások lesznek. A gazdasági bővüléshez érdemben hozzá fog járulni a lakossági fogyasztás is, de az erős belső kereslet miatt felpörgő infláció rombolja a versenyképességet és szűkíti az exportlehetőségeket. A jegybanki alapkamat mértékén a Monetáris Tanács május 25-e óta továbbra sem változtatott. Erősödött a magyar fizetőeszköz, 310,1 EUR/HUF árfolyamon zárt az év végén. Az ország kockázati megítélése javult, a magyar CDS felár, 9,7%- kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamai vegyes képet mutattak, a 3 hónapos hozam stagnált -0,01%-on, a 6 hónapos referencia hozam 0,00%-ról 0,01%-ra, az 1 éves hozam -0,01%-ról 0,02%- ra emelkedett.

4 Allianz Életprogramok December Magyar Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvény Rövidített neve: MKA Benchmark: 90% MAX, 10% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MKA 9,76% 11,33% 4,29% 6,11% 5,85% Benchmark 9,49% 11,53% 4,16% 6,12% 5,76% Naptári éves évesített szórásadatok MKA 4,73% 4,09% 3,60% 2,62% 1,65% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MKA 0,34% 1,61% 5,85% 5,99% 7,54% Benchmark 0,35% 1,54% 5,76% 5,95% 7,89% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 4

5 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az OECD friss előrejelzése alapján az erős gazdasági teljesítmény 2018-ban is folytatódhat hazánkban, de re a növekedés már érdemben lelassulhat, az előrejelzési horizont végére 2,8%-os GDP-bővülési ütemet várnak. A növekedés motorja az uniós támogatások és magáncégek fejlesztései által hajtott beruházások lesznek. A gazdasági bővüléshez érdemben hozzá fog járulni a lakossági fogyasztás is, de az erős belső kereslet miatt felpörgő infláció rombolja a versenyképességet és szűkíti az exportlehetőségeket. A jegybanki alapkamat mértékén a Monetáris Tanács május 25-e óta továbbra sem változtatott. Erősödött a magyar fizetőeszköz, 310,1 EUR/HUF árfolyamon zárt az év végén. Az ország kockázati megítélése javult, a magyar CDS felár, 9,7%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamai vegyes képet mutattak, a 3 hónapos hozam stagnált -0,01%-on, a 6 hónapos referencia hozam 0,00%-ról 0,01%-ra, az 1 éves hozam -0,01%-ról 0,02%-ra emelkedett. A hosszú hozamok esetében a 10 éves magyar referencia hozam 2,13%-ról 2,02%-ra, míg a 15 éves referenciahozam pedig 2,82%-ról 2,72%-ra mérséklődött.

6 Allianz Életprogramok December Magyar Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvény Rövidített neve: MRA Benchmark: 95% BUX, 5% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MRA 3,13% -9,68% 41,01% 31,86% 20,39% Benchmark 2,33% -9,73% 41,42% 31,99% 21,83% Naptári éves évesített szórásadatok MRA 14,65% 16,21% 17,29% 15,45% 12,34% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MRA 1,64% 4,97% 20,39% 26,03% 6,19% Benchmark 1,73% 5,32% 21,83% 26,85% 6,75% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 6

7 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A FED a vártnak megfelelően 25 bázispontot emelt az alapkamaton és nem változtatott a jövő évi tervén és inflációs előrejelzésén sem. Az EKB változatlanul hagyta a kamatszintet, de jelentősen megnövelte az inflációs és a GDP növekedési várakozásait idénre és jövőre. A magyar részvénypiac indexe, a BUX index emelkedett, az előző hó végi adathoz képest, a pontos előző havi záró értékről pontig, mely 1,8%-os árfolyamnövekedést eredményezett. A blue chipek az OTP részvények kivételével (+6,6%) rendre estek. A bankpapírokkal Ft körüli szinteken kereskedtek. Közben lezárult a Vojvodjanska Banka megvásárlása, ezzel 6% fölé emelkedett a szerb piaci részesedés. Csányi Sándor a sajtótájékoztatón jelezte, hogy 2018-ban akár 6 bank megvásárlására is sor kerülhet. A bankpapírral ellentétben a MOL sem (-1,48%) tudott szépíteni, a magasabb olajár miatti gyenge finomítói és vegyipari árrések tartják nyomás alatt az árfolyamot. Az Északitengeri Forties vezeték ideiglenes leállása kifejezetten a Brent típusú olaj árfolyamát növeli. A leállásban a MOL közvetlenül is érintett, hiszen napi 4 ezer hordónyi kőolajegyenértékes kitermelésének szállítása zajlott a vezetéken. A Richter (-0,26%) számára sem volt kedvező az év utolsó hónapja, ugyanis az európai gyógyszerhatóság bejelentette, hogy vizsgálatot kezdeményez az Esmya nevű készítményével kapcsolatban, miután összefüggésbe hoztak néhány súlyos mellékhatást vele. (A gyógyszercégnek idén várhatóan 85 millió eurós árbevétele lenne ebből a készítményből.) A Magyar Telekom részvények 2,8%-kal értékelődtek le, pedig a 10 éves magyar kötvényhozam a hónap folyamán tovább süllyedt, így az osztalékhozam prémiuma tovább emelkedett.

8 Allianz Életprogramok December Európai Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: EKA Benchmark: 95% Barclay s Euro Aggregate, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az EKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok EKA 4,27% 19,08% 0,96% 2,71% -0,15% Benchmark 5,00% 18,67% 0,43% 2,61% 0,43% Naptári éves évesített szórásadatok EKA 7,66% 6,23% 7,56% 5,06% 4,41% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól EKA -1,41% 0,51% -0,15% 1,27% 6,57% Benchmark -1,37% 0,22% 0,43% 1,52% 6,02% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 8

9 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően 25 bázisponttal 1,5%-ra emelte a FED az alapkamat szintjét, továbbá bejelentették, hogy változatlanul 3-3-on hagyják a as és 2019-es kamatemelési tervek darabszámát. Ezzel párhuzamosan a FED a jövő évi amerikai növekedést 2,5%-ra emelte a korábbi 2,1%-ról. Egyre valószínűbb az adócsökkentés elfogadásának esélye, mivel a kritizáló republikánus szenátorok is beálltak az adócsökkentés mögé. Ennek keretében 21%-os társasági adót és 27%-os legfelső személyi jövedelemadó kulcsot javasolnak. Az EKB változatlanul hagyta a kamatszintet, de jelentősen megnövelte az inflációs és a GDP növekedési várakozásait. Egyebek mellett a 2020-as inflációs várakozása 1,7% lett, ami kissé elmarad a piac által számszerűsített 1,8%-tól, mely előre vetít egy a 2019-es év első felében várható kamatemelést. Az EKB a QE stimulus lehetőségét és bővítését a januártól tervezett csökkentés ellenére is fenntartja, amennyiben szükségesnek ítéli meg.

10 Allianz Életprogramok December Európai Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ERA Benchmark: 95% Dow Jones Euro Stoxx 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ERA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ERA 23,07% 10,76% 7,28% 2,07% 9,02% Benchmark 21,55% 9,90% 6,71% 1,87% 9,61% Naptári éves évesített szórásadatok ERA 16,16% 16,38% 21,90% 20,04% 9,83% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ERA -2,30% -2,28% 9,02% 5,50% 5,83% Benchmark -2,40% -1,16% 9,61% 5,68% 5,53% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 10

11 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően 25 bázisponttal 1,5%-ra emelte a FED az alapkamat szintjét, továbbá bejelentették, hogy változatlanul 3-3-on hagyják a 2018-as és 2019-es kamatemelési tervek darabszámát. Ezzel párhuzamosan a FED a jövő évi amerikai növekedést 2,5%-ra emelte a korábbi 2,1%-ról. Egyre valószínűbb az adócsökkentés elfogadásának esélye, mivel a kritizáló republikánus szenátorok is beálltak az adócsökkentés mögé. Ennek keretében 21%-os társasági adót és 27%-os legfelső személyi jövedelemadó kulcsot javasolnak. Az EKB változatlanul hagyta a kamatszintet, de jelentősen megnövelte az inflációs és a GDP növekedési várakozásait. Egyebek mellett a 2020-as inflációs várakozása 1,7% lett, ami kissé elmarad a piac által számszerűsített 1,8%-tól, mely előre vetít egy a 2019-es év első felében várható kamatemelést. Az EKB a QE stimulus lehetőségét és bővítését a januártól tervezett csökkentés ellenére is fenntartja, amennyiben szükségesnek ítéli meg. A vezető tőzsdeindexek közül az Euro Stoxx 50 index 1,9%- kal, a német DAX index 1,6%-kal, az FTSE londoni részvényindex 0,8%-kal múlta alul az előző hó végi adatokat. Az S&P 500 index ezzel szemben 0,98%-kal teljesítette felül az előző havi záróértéket.

12 Allianz Életprogramok December Nemzetközi Ingatlan eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: ingatlanalapba fektető eszközalap Rövidített neve: NIA Benchmark: 95% BAIF UCITS OEF, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az NIA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok NIA 1,26% 3,19% 2,12% 3,03% 2,04% Naptári éves évesített szórásadatok NIA 2,87% 2,41% 2,94% 0,64% 0,37% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól NIA 0,10% 0,35% 2,04% 2,54% 2,88% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 12

13 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A legfrissebb felmérések szerint a hazai lakásárak drágulása tovább folytatódott. Az FHB Lakásárindex elemzése szerint az első negyedévhez képest 2,9%-os volt az árak emelkedésének szintje nominálisan a második negyedévben. A második negyedéve óta tartó felívelés során az index értéke nominálisan közel 62%-kal, míg reál értelemben közel 59%-kal emelkedett első félévében Magyarország minden régiójában emelkedtek az árak, a drágulásban ismét a Közép- Magyarország régió állt az élen. A különböző településtípusok közül továbbra is Budapestet jellemzi a legnagyobb drágulás, de a megyeszékhelyek elmaradása a lakásár-emelkedésben a fővárosétól már nem jelentős.

14 Allianz Életprogramok December Világgazdasági Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: VRA Benchmark: 95% MSCI World, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az VRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok VRA 22,55% 25,26% 9,80% 9,11% 7,19% Benchmark 20,50% 22,55% 7,35% 7,60% 5,58% Naptári éves évesített szórásadatok VRA 12,27% 12,89% 19,96% 15,38% 8,79% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól VRA 0,44% 3,94% 7,19% 8,16% 6,77% Benchmark -0,79% 3,02% 5,58% 6,59% 5,92% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 14

15 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően 25 bázisponttal 1,5%-ra emelte a FED az alapkamat szintjét, továbbá bejelentették, hogy változatlanul 3-3-on hagyják a as és 2019-es kamatemelési tervek darabszámát. A munkaerőpiaci adatok ugyan erős munkahelyteremtést jeleznek, de a bérnövekedés üteme továbbra is meglehetősen nyomott, így várhatóan az infláció is az marad, ami hatással lehet a FED középtávú kamatpolitikájára. Ezzel párhuzamosan a FED a jövő évi amerikai növekedést 2,5%-ra emelte a korábbi 2,1%-ról. Egyre valószínűbb az adócsökkentés elfogadásának esélye, mivel a kritizáló republikánus szenátorok is beálltak az adócsökkentés mögé. Ennek keretében 21%-os társasági adót és 27%-os legfelső személyi jövedelemadó kulcsot javasolnak. A tervezett adócsökkentéssel kapcsolatban a piaci várakozás az, hogy 0,2-0,3%-ot lesz képes hozzáadni a GDP növekedéshez.

16 Allianz Életprogramok December Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ORA Benchmark: 60% CETOP20, 35% DJ RusIndex Titans10, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ORA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ORA -1,82% -9,18% 1,54% 23,17% 13,77% Benchmark -4,26% -13,38% 0,51% 19,75% 9,97% Naptári éves évesített szórásadatok ORA 13,13% 17,62% 19,37% 17,71% 10,74% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ORA 1,32% 2,61% 13,77% 18,41% 0,17% Benchmark 0,69% 1,99% 9,97% 14,78% -1,55% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 16

17 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az Európai Unió meghosszabbította az orosz gazdaság bizonyos ágazatait célzó gazdasági szankciókat, melyek július 31-ig maradnak érvényben. A szankciókat az EU az ukrajnai helyzetet destabilizáló orosz intézkedésekre válaszul vezette be július 31-én, eredetileg egyéves időtartamra. A korlátozó intézkedések a pénzügyi, az energetikai és a védelmi ágazatra, valamint a kettős felhasználású termékek területére irányulnak. Az uniós vezetők 2015 márciusában a szankciók időtartamát a minszki megállapodások teljes körű végrehajtásához kötötték, melynek megvalósulását december 31-re irányozták elő. Mivel erre nem került sor, és még mindig várat magára, az EU miniszteri tanácsa írásbeli eljárással, egyhangúlag hosszabbította meg a szankciókat további hat hónapra. A BUX index 1,8%-kal, a CETOP20 index 1,5%-kal múlta felül az előző havi záró értékét.

18 Allianz Életprogramok December Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: Devizanem: KRA 95% S&P China BMI Index, 5% ZMAX EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KRA 6,29% 23,05% 4,57% 1,89% 31,06% Benchmark 5,18% 22,70% 4,05% 0,50% 27,15% Naptári éves évesített szórásadatok KRA 20,82% 18,95% 31,02% 21,11% 15,68% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KRA -0,36% 3,78% 31,06% 15,58% 9,54% Benchmark 0,21% 4,87% 27,15% 13,06% 5,33% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 18

19 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A londoni Centre for Economics and Business Research (CEBR) elemzőház szerint tizenkét év múlva Kínáé lesz a világ legnagyobb nemzetgazdasága a dollárban számolt GDP alapján, második helyre utasítva az Egyesült Államokat. Az előrejelzés szerint az ázsiai gazdaságok a következő másfél évtizedben kimagasló teljesítményt nyújtanak, 2032-ben a világ négy legnagyobb gazdasága közül három ázsiai lesz: Kína, India és Japán. Újabb kemény fellépést készít a kínai felügyelet az ország árnyékbank-szektorával szemben. Az új szabályok szerint a pénzintézetek csak mediátorként szerepelhetnek a megbízotti hitelezésben, nem nyújthatnak garanciákat ezen pénzügyi termékre és ezek összeállításában sem vehetnek részt. Emellett a pénzintézetek nem fektethetik be a pénzüket ebbe a terméktípusba, valamint megbízotti hitelezésből szerzett pénzt sem lehet befektetni kötvényekbe, részvényekbe, alapokba.

20 Allianz Életprogramok December Ipari Nyersanyagok Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: IPA 31,67% S&P Oil&Gas E&P Index, 31,67% S&P Metals and Mining Select Industry Index, Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: 31,67% NYSE Arca Gold Miners Index, 5% ZMAX USD Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az IPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok IPA -13,29% -1,43% -29,38% 72,42% -4,37% Benchmark -19,83% 3,78% -27,36% 71,87% -2,58% Naptári éves évesített szórásadatok IPA 14,60% 11,55% 31,75% 31,39% 18,53% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól IPA 5,13% 6,02% -4,37% 28,45% 3,03% Benchmark 5,36% 6,55% -2,58% 29,44% 4,19% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 20

21 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A Dow Jones UBS árupiaci index a hónap folyamán 3,04%-kal múlta felül az előző hó végi záró adatokat. Az Egyesült Államok energiainformációs hivatalának (EIA) adatai szerint a globális túlkínálat 2016-ban elkezdett egyensúlyba kerülni, 2017-ben pedig már enyhe deficit mutatkozott a kínálati oldalon. A kilátások 2018-ra is a kínálat kismértékű hiányáról szólnak. Az árfolyamok az elmúlt hónapban sorra döntötték meg a 2015 nyarán látott 60 dollár fölötti csúcsokat. Az évek óta fennálló piaci egyensúlytalanságot a 14 tagú Kőolaj-exportáló Országok Szervezete (OPEC) és a hozzá csatlakozó olajországok a kitermelés összehangolt visszavágásával igyekeznek kezelni, így a termelés visszafogásának jövő év végéig tartó meghosszabbításáról is megállapodtak.

22 Allianz Életprogramok December Környezettudatos Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: KTA Benchmark: 95% FTSE ET 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KTA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KTA 27,42% 10,99% 1,45% 2,54% 7,47% Benchmark 40,98% 17,95% 10,63% 1,67% 15,49% Naptári éves évesített szórásadatok KTA 12,98% 13,64% 18,54% 15,53% 10,35% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KTA -0,30% 3,65% 7,47% 4,98% 0,43% Benchmark -1,58% 0,91% 15,49% 8,37% 3,64% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 22

23 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Nagyobb lehet a forróság a Földön az évszázad végén, amennyiben nem történik meg az energiatermelés radikális karbonmentesítése - állítja egy új tanulmány. Mindez egyben azt is jelenti, hogy a Párizsi Klímaegyezmény keretében közel 200 ország által vállalt kibocsátáscsökkentési lépéseknél is radikálisabb intézkedésekre is szükség lehet ahhoz, hogy a hőmérsékletemelkedést jóval 2 Celsius-fok alatt lehessen tartani az iparosodás előtti szinthez képest. Az új tanulmány szerint 2100-ig a Föld felszíni átlaghőmérséklete 4,8 Celsiusfokkal emelkedhet a bázishoz képest, szemben a 2014-es ENSZ Éghalat-változási Kormányközi Testülete (IPCC) által prognosztizált 4,3 fokos felmelegedéssel. Az utóbbi hőmérsékletemelkedés is katasztrofális következményekkel járhat az emberiségre nézve, egyebek mellett közel 10 méteres tengerszint emelkedést okozva, ami 600 millió embert tehet otthontalanná.

24 Allianz Életprogramok December Demográfia Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: DMA Benchmark: 95% BAIF OS OEF Growth, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az DMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok DMA 19,21% 22,46% 7,47% 1,21% 16,19% Benchmark 14,88% 20,16% 11,85% -0,12% 15,98% Naptári éves évesített szórásadatok DMA 11,26% 9,85% 13,25% 11,66% 6,69% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól DMA -0,85% 2,57% 16,19% 8,45% 8,33% Benchmark 0,32% 4,38% 15,98% 7,64% 8,11% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 24

25 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A londoni Centre for Economics and Business Research (CEBR) elemzőház szerint tizenkét év múlva Kínáé lesz a világ legnagyobb nemzetgazdasága a dollárban számolt GDP alapján, második helyre utasítva az Egyesült Államokat. Az előrejelzés szerint az ázsiai gazdaságok a következő másfél évtizedben kimagasló teljesítményt nyújtanak, 2032-ben a világ négy legnagyobb gazdasága közül három ázsiai lesz: Kína, India és Japán. Újabb kemény fellépést készít a kínai felügyelet az ország árnyékbank-szektorával szemben. Az új szabályok szerint a pénzintézetek csak mediátorként szerepelhetnek a megbízotti hitelezésben, nem nyújthatnak garanciákat ezen pénzügyi termékre és ezek összeállításában sem vehetnek részt. Emellett a pénzintézetek nem fektethetik be a pénzüket ebbe a terméktípusba, valamint megbízotti hitelezésből szerzett pénzt sem lehet befektetni kötvényekbe, részvényekbe, alapokba.

26 Allianz Életprogramok December BRIC Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 1. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: BRA Benchmark: 95% S&P BRIC40 Index, 5% ZMAX Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az BRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok BRA -1,94% 11,68% -2,15% 14,43% 17,36% Benchmark -3,40% 11,74% -4,73% 10,54% 22,35% Naptári éves évesített szórásadatok BRA 19,10% 19,90% 25,98% 20,56% 14,14% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól BRA 1,15% 5,85% 17,36% 15,91% 5,99% Benchmark 0,22% 4,74% 22,35% 22,10% 13,13% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 26

27 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A londoni Centre for Economics and Business Research (CEBR) elemzőház szerint tizenkét év múlva Kínáé lesz a világ legnagyobb nemzetgazdasága a dollárban számolt GDP alapján, második helyre utasítva az Egyesült Államokat. Az előrejelzés szerint az ázsiai gazdaságok a következő másfél évtizedben kimagasló teljesítményt nyújtanak, 2032-ben a világ négy legnagyobb gazdasága közül három ázsiai lesz: Kína, India és Japán. Újabb kemény fellépést készít a kínai felügyelet az ország árnyékbank-szektorával szemben. Az új szabályok szerint a pénzintézetek csak mediátorként szerepelhetnek a megbízotti hitelezésben, nem nyújthatnak garanciákat ezen pénzügyi termékre és ezek összeállításában sem vehetnek részt. Emellett a pénzintézetek nem fektethetik be a pénzüket ebbe a terméktípusba, valamint megbízotti hitelezésből szerzett pénzt sem lehet befektetni kötvényekbe, részvényekbe, alapokba. A brazil központi bank 50 bázisponttal 7%-ra vágta az irányadó rátát, illetve jelezte, hogy februárban egy újabb 25 bázispontos csökkenés következhet.

28 Allianz Életprogramok December Pénzpiaci Forint eszközalap Alapadatok: Indulás napja: augusztus 24. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PPA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok PPA 5,47% 2,75% 1,52% 0,95% 0,19% Benchmark 4,67% 2,46% 1,25% 0,81% 0,11% Naptári éves évesített szórásadatok PPA 0,50% 0,11% 0,08% 11,48% 0,04% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól PPA 0,01% 0,02% 0,19% 0,57% 2,44% Benchmark 0,01% 0,01% 0,11% 0,46% 2,18% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 28

29 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az OECD friss előrejelzése alapján az erős gazdasági teljesítmény 2018-ban is folytatódhat hazánkban, de 2019-re a növekedés már érdemben lelassulhat, az előrejelzési horizont végére 2,8%-os GDP-bővülési ütemet várnak. A növekedés motorja az uniós támogatások és magáncégek fejlesztései által hajtott beruházások lesznek. A gazdasági bővüléshez érdemben hozzá fog járulni a lakossági fogyasztás is, de az erős belső kereslet miatt felpörgő infláció rombolja a versenyképességet és szűkíti az exportlehetőségeket. A jegybanki alapkamat mértékén a Monetáris Tanács május 25-e óta továbbra sem változtatott. Erősödött a magyar fizetőeszköz, 310,1 EUR/HUF árfolyamon zárt az év végén. Az ország kockázati megítélése javult, a magyar CDS felár, 9,7%- kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamai vegyes képet mutattak, a 3 hónapos hozam stagnált -0,01%-on, a 6 hónapos referencia hozam 0,00%-ról 0,01%-ra, az 1 éves hozam -0,01%-ról 0,02%- ra emelkedett.

30 Allianz Életprogramok December Allianz Menedzselt eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2013.október 1. Típusa: Abszolút hozamú Rövidített neve: AMA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az AMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap AMA 3,70% 4,88% 3,45% 4,57% Benchmark 2,46% 1,25% 0,81% 0,11% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap AMA 2,00% 2,05% 1,83% 1,41% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól AMA 0,34% 0,76% 4,57% 4,01% 5,07% Benchmark 0,01% 0,01% 0,11% 0,46% 1,30% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 30

31 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az OECD friss előrejelzése alapján az erős gazdasági teljesítmény 2018-ban is folytatódhat hazánkban, de 2019-re a növekedés már érdemben lelassulhat, az előrejelzési horizont végére 2,8%-os GDP-bővülési ütemet várnak. A növekedés motorja az uniós támogatások és magáncégek fejlesztései által hajtott beruházások lesznek. A gazdasági bővüléshez érdemben hozzá fog járulni a lakossági fogyasztás is, de az erős belső kereslet miatt felpörgő infláció rombolja a versenyképességet és szűkíti az exportlehetőségeket. A jegybanki alapkamat mértékén a Monetáris Tanács május 25-e óta továbbra sem változtatott. Erősödött a magyar fizetőeszköz, 310,1 EUR/HUF árfolyamon zárt az év végén. Az ország kockázati megítélése javult, a magyar CDS felár, 9,7%- kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamai vegyes képet mutattak, a 3 hónapos hozam stagnált -0,01%-on, a 6 hónapos referencia hozam 0,00%-ról 0,01%-ra, az 1 éves hozam -0,01%-ról 0,02%- ra emelkedett.

32 Allianz Életprogramok December Pénzpiaci Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PEA Benchmark: 100% DBDCONIA index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Naptári éves hozamadatok A PEA eszközalap múltbeli teljesítménye: Eszközalap PEA -1,49% -0,44% Benchmark -0,99% -0,64% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap PEA 3,70% 2,71% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól PEA -0,75% -0,40% -0,44% -0,97% 0,18% Benchmark -0,84% -0,44% -0,64% -0,82% 1,04% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 32

33 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően 25 bázisponttal 1,5%-ra emelte a FED az alapkamat szintjét, továbbá bejelentették, hogy változatlanul 3-3-on hagyják a 2018-as és 2019-es kamatemelési tervek darabszámát. Ezzel párhuzamosan a FED a jövő évi amerikai növekedést 2,5%-ra emelte a korábbi 2,1%- ról. Egyre valószínűbb az adócsökkentés elfogadásának esélye, mivel a kritizáló republikánus szenátorok is beálltak az adócsökkentés mögé. Ennek keretében 21%-os társasági adót és 27%-os legfelső személyi jövedelemadó kulcsot javasolnak. Az EKB változatlanul hagyta a kamatszintet, de jelentősen megnövelte az inflációs és a GDP növekedési várakozásait. Egyebek mellett a 2020-as inflációs várakozása 1,7% lett, ami kissé elmarad a piac által számszerűsített 1,8%-tól, mely előre vetít egy a 2019-es év első felében várható kamatemelést. Az EKB a QE stimulus lehetőségét és bővítését a januártól tervezett csökkentés ellenére is fenntartja, amennyiben szükségesnek ítéli meg.

34 Allianz Életprogramok December Céldátum 2025 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDA Benchmark: 70% MAX, 20% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Naptári éves hozamadatok A CDA eszközalap múltbeli teljesítménye: Eszközalap CDA 7,04% 9,14% Benchmark 6,70% 6,27% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap CDA 6,03% 3,02% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól CDA 0,56% 3,14% 9,14% 8,10% 6,87% Benchmark -0,01% 1,80% 6,27% 6,49% 5,08% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 34

35 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően 25 bázisponttal 1,5%-ra emelte a FED az alapkamat szintjét, továbbá bejelentették, hogy változatlanul 3-3-on hagyják a 2018-as és 2019-es kamatemelési tervek darabszámát. Ezzel párhuzamosan a FED a jövő évi amerikai növekedést 2,5%-ra emelte a korábbi 2,1%- ról. Egyre valószínűbb az adócsökkentés elfogadásának esélye, mivel a kritizáló republikánus szenátorok is beálltak az adócsökkentés mögé. Ennek keretében 21%-os társasági adót és 27%-os legfelső személyi jövedelemadó kulcsot javasolnak. Az EKB változatlanul hagyta a kamatszintet, de jelentősen megnövelte az inflációs és a GDP növekedési várakozásait. Egyebek mellett a 2020-as inflációs várakozása 1,7% lett, ami kissé elmarad a piac által számszerűsített 1,8%-tól, mely előre vetít egy a 2019-es év első felében várható kamatemelést. Az EKB a QE stimulus lehetőségét és bővítését a januártól tervezett csökkentés ellenére is fenntartja, amennyiben szükségesnek ítéli meg.

36 Allianz Életprogramok December Céldátum 2030 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDB Benchmark: 60% MAX, 30% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Naptári éves hozamadatok A CDB eszközalap múltbeli teljesítménye: Eszközalap CDB 6,48% 11,34% Benchmark 6,87% 6,23% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap CDB 7,42% 4,20% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól CDB 0,77% 4,80% 11,34% 8,90% 6,41% Benchmark -0,13% 1,95% 6,23% 6,56% 5,01% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 36

37 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően 25 bázisponttal 1,5%-ra emelte a FED az alapkamat szintjét, továbbá bejelentették, hogy változatlanul 3-3-on hagyják a 2018-as és 2019-es kamatemelési tervek darabszámát. Ezzel párhuzamosan a FED a jövő évi amerikai növekedést 2,5%-ra emelte a korábbi 2,1%- ról. Egyre valószínűbb az adócsökkentés elfogadásának esélye, mivel a kritizáló republikánus szenátorok is beálltak az adócsökkentés mögé. Ennek keretében 21%-os társasági adót és 27%-os legfelső személyi jövedelemadó kulcsot javasolnak. Az EKB változatlanul hagyta a kamatszintet, de jelentősen megnövelte az inflációs és a GDP növekedési várakozásait. Egyebek mellett a 2020-as inflációs várakozása 1,7% lett, ami kissé elmarad a piac által számszerűsített 1,8%-tól, mely előre vetít egy a 2019-es év első felében várható kamatemelést. Az EKB a QE stimulus lehetőségét és bővítését a januártól tervezett csökkentés ellenére is fenntartja, amennyiben szükségesnek ítéli meg.

38 Allianz Életprogramok December Céldátum 2035 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDC Benchmark: 50% MAX, 35% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Naptári éves hozamadatok A CDC eszközalap múltbeli teljesítménye: Eszközalap CDC 6,56% 10,74% Benchmark 6,80% 6,42% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap CDC 8,30% 4,51% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól CDC 0,55% 4,24% 10,74% 8,64% 6,11% Benchmark -0,34% 1,88% 6,42% 6,62% 4,88% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 38

39 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően 25 bázisponttal 1,5%-ra emelte a FED az alapkamat szintjét, továbbá bejelentették, hogy változatlanul 3-3-on hagyják a 2018-as és 2019-es kamatemelési tervek darabszámát. Ezzel párhuzamosan a FED a jövő évi amerikai növekedést 2,5%-ra emelte a korábbi 2,1%- ról. Egyre valószínűbb az adócsökkentés elfogadásának esélye, mivel a kritizáló republikánus szenátorok is beálltak az adócsökkentés mögé. Ennek keretében 21%-os társasági adót és 27%-os legfelső személyi jövedelemadó kulcsot javasolnak. Az EKB változatlanul hagyta a kamatszintet, de jelentősen megnövelte az inflációs és a GDP növekedési várakozásait. Egyebek mellett a 2020-as inflációs várakozása 1,7% lett, ami kissé elmarad a piac által számszerűsített 1,8%-tól, mely előre vetít egy a 2019-es év első felében várható kamatemelést. Az EKB a QE stimulus lehetőségét és bővítését a januártól tervezett csökkentés ellenére is fenntartja, amennyiben szükségesnek ítéli meg.

40 Allianz Életprogramok December Céldátum 2040 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDD Benchmark: 40% MAX, 45% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Naptári éves hozamadatok A CDD eszközalap múltbeli teljesítménye: Eszközalap CDD 7,26% 10,00% Benchmark 6,94% 6,37% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap CDD 9,23% 5,06% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól CDD 0,48% 4,09% 10,00% 8,64% 6,99% Benchmark -0,46% 2,03% 6,37% 6,66% 4,78% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 40

41 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően 25 bázisponttal 1,5%-ra emelte a FED az alapkamat szintjét, továbbá bejelentették, hogy változatlanul 3-3-on hagyják a 2018-as és 2019-es kamatemelési tervek darabszámát. Ezzel párhuzamosan a FED a jövő évi amerikai növekedést 2,5%-ra emelte a korábbi 2,1%- ról. Egyre valószínűbb az adócsökkentés elfogadásának esélye, mivel a kritizáló republikánus szenátorok is beálltak az adócsökkentés mögé. Ennek keretében 21%-os társasági adót és 27%-os legfelső személyi jövedelemadó kulcsot javasolnak. Az EKB változatlanul hagyta a kamatszintet, de jelentősen megnövelte az inflációs és a GDP növekedési várakozásait. Egyebek mellett a 2020-as inflációs várakozása 1,7% lett, ami kissé elmarad a piac által számszerűsített 1,8%-tól, mely előre vetít egy a 2019-es év első felében várható kamatemelést. Az EKB a QE stimulus lehetőségét és bővítését a januártól tervezett csökkentés ellenére is fenntartja, amennyiben szükségesnek ítéli meg.

42 Allianz Életprogramok December Fogalmak Benchmark Allianz Pimco Euro Bond Total Return alap MAX index Allianz RCM Euro Equity alap ZMAX index Allianz DEGI International BUX index Erste Ingatlan Alap Lehman Euro Aggregate Index 42

43 Allianz Életprogramok Fund of Funds (alapok eszközalapja) Repo Hedge Fund Hozamok szórása Jelzáloglevél Knock-out opció

44 Allianz Életprogramok December Tájékoztató 44