Allianz Életprogramok Január

Átírás

1 Allianz Életprogramok Január -

2 Allianz Életprogramok Január Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: ÁGA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Árfolyamgarancia: Az eszközalap árfolyama az év első értékelési napján nem lehet alacsonyabb az egy évvel korábbi, év eleji értéknél. Alapkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalap elsődlegesen egy évnél rövidebb lejáratú állampapírokba fektet. A portfólió ezen kívül tartalmazhat bankbetéteket, repo ügyleteket, magyar vállalati és hitelintézeti kötvényeket, magyar jelzálogleveleket, valamint bankszámlapénzt is. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: alacsony (+ (1)) Várható hozamszint: alacsony (++ (2)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik alacsony kockázat mellett stabil hozamot biztosítva szeretnék megtakarításaikat befektetni. Az ÁGA eszközalap múltbeli teljesítménye: Az ÁGA eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása Naptári éves hozamadatok ÁGA Benchmark 6,13% 5,93% 7,73% 4,76% 2,62% 5,54% 5,73% 7,49% 4,67% 2,46% Naptári éves évesített szórásadatok ÁGA 0,25% 0,31% 0,31% 0,16% 0,16% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ÁGA 0,12% 0,50% 2,54% 3,50% 6,52% Benchmark 0,06% 0,39% 2,31% 3,35% 6,53% 2

3 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB bejelentette a várva várt mennyiségi lazítást, miszerint a központi bank havonta 60 milliárd eurót költhet állampapírokra, európai intézeti kötvényekre és a már korábban bejelentett eszközfedezetű értékpapírokra (így valójában csupán 50 milliárddal emelkedik a havi keretösszeg), amíg az euró-övezeti infláció nem közeledik a 2%-os célhoz, de legalábbis 2016 szeptemberéig. A vásárlások márciusban kezdődnek, így összesen jövő év szeptemberéig mintegy 1100 milliárd euróval nőhet az EKB mérlegfőösszege. A bejelentések hatására kilőttek az európai, amerikai és feltörekvő részvénypiacok, szárnyaltak a feltörekvő devizák. A költségvetés decemberben 111,9 milliárd forintos hiánnyal zárt, így az egész évben 825 milliárd forintos deficitet halmozott fel, ami sokkal jobb a legutóbb 1151 milliárd forintra emelt hiány-előirányzatnál. A tavalyi GDP arányos hiány a tervezett 2,9%-kal szemben 2,5% alatt alakulhatott. A Monetáris Tanács nem változtatott a 2,1%-os jegybanki alapkamat mértékén, márciusig kivár a kamatcsökkentések felújításával. A forint némileg erősödött, 311,03 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése javult, a CDS, kockázati felár 12,30%-kal múlta alul az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál vegyes kép volt tapasztalható, a 3 hónapos referencia hozam 1,43%-ról 1,70%- ra emelkedett, a 6 hónapos hozam stagnált 1,54%-on, míg az 1 éves hozam 1,80%-ról 1,60%-ra süllyedt. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát az Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok keretében választható eszközalapok és portfóliók bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok Általános és Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés a Vagyonkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért a Vagyonkezelő nem vállal felelősséget. A Vagyonkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben az Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

4 Allianz Életprogramok Január Magyar Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvény Rövidített neve: MKA Benchmark: 90% MAX, 10% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalap elsődlegesen a Magyar Állam által kibocsátott és garantált államkötvényekbe fektet. Az eszközalapba emellett néhány különösen jó pénzügyi minősítésű magyar vállalat, illetve külföldi társaság magyarországi leányvállalata által kibocsátott kötvények, hitelintézeti kötvények, továbbá jelzáloglevelek is bevonhatóak. A kamatkockázat kezelése érdekében az eszközalap portfóliójában tartható bankbetét, illetve bankszámlapénz is. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: mérsékelt (+++ (3)) Várható hozamszint: közepes (++++ (4)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik alacsony kockázat mellett versenyképes kötvénypiaci hozamot biztosítva szeretnék megtakarításaikat befektetni. Az MKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Az MKA eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása Naptári éves hozamadatok MKA 6,62% 2,04% 18,87% 9,76% 11,33% Benchmark 6,11% 2,07% 20,40% 9,49% 11,53% Naptári éves évesített szórásadatok MKA 5,70% 6,38% 6,31% 4,73% 4,09% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MKA 3,36% 4,60% 16,23% 12,01% 8,51% Benchmark 3,19% 4,42% 16,29% 11,94% 8,98% 4

5 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB bejelentette a várva várt mennyiségi lazítást, miszerint a központi bank havonta 60 milliárd eurót költhet állampapírokra, európai intézeti kötvényekre és a már korábban bejelentett eszközfedezetű értékpapírokra (így valójában csupán 50 milliárddal emelkedik a havi keretösszeg) amíg az euró-övezeti infláció nem közeledik a 2%-os célhoz, de legalábbis 2016 szeptemberéig. A vásárlások márciusban kezdődnek, így összesen jövő év szeptemberéig mintegy 1100 milliárd euróval nőhet az EKB mérlegfőösszege. A vásárlások a befektetési kategóriába sorolt eszközökre vonatkozhatnak, ez alatt pedig szükséges az IMF felügyeletének, vagy más kritériumoknak való megfelelés, így akár görög kötvények vásárlására is sor kerülhet. A bejelentések hatására kilőttek az európai, amerikai és feltörekvő részvénypiacok, szárnyaltak a feltörekvő devizák. A Monetáris Tanács nem változtatott a 2,1%-os jegybanki alapkamat mértékén, márciusig kivár a kamatcsökkentések felújításával. A forint némileg erősödött, 311,03 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése javult, a CDS, kockázati felár 12,30%-kal múlta alul az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál vegyes kép volt tapasztalható, a 3 hónapos referencia hozam 1,43%-ról 1,70%-ra emelkedett, a 6 hónapos hozam stagnált 1,54%- on, míg az 1 éves hozam 1,80%-ról 1,60%-ra süllyedt. A hosszú hozamok esetében a 10 éves magyar referencia hozam 3,60%-ról 2,79%-ra, a 15 éves referenciahozam pedig 3,83%-ról 2,99%-ra csökkent. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát a Magyar Kötvény eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok keretében választható eszközalapok és portfóliók bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok Általános és Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés a Vagyonkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért a Vagyonkezelő nem vállal felelősséget. A Vagyonkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben a Magyar Kötvény eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

6 Allianz Életprogramok Január Magyar Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvény Rövidített neve: MRA Benchmark: 95% BUX, 5% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalap elsősorban a Budapesti Értéktőzsdén jegyzett, nagy likviditással és jó növekedési kilátásokkal rendelkező részvényekbe fektet, szem előtt tartva a portfólió megfelelő diverzifikációját a kockázat csökkentése céljából. Az irányadó tőzsdeindex hozamának meghaladása érdekében az eszközalapba kismértékben a tőzsdén kívül jegyzett, nagy likviditású részvény is kerülhet. A portfólió tartalmazhat rövid lejáratú magyar állampapírokat, bankbetéteket, bankszámlapénzt is. A hatékony portfólió kialakítás érdekében, valamint arbitrázs céljával az eszközalapban származtatott ügyletek is szerepelhetnek. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: magas (+++++ (5)) Várható hozamszint: magas ( (6)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik a magas hozam elérése érdekében hajlandóak magas kockázat vállalására megtakarításuk befektetésekor. Az MRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Az MRA eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása Naptári éves hozamadatok MRA 1,43% -19,55% 6,79% 3,13% -9,68% Benchmark 0,87% -19,13% 7,18% 2,33% -9,73% Naptári éves évesített szórásadatok MRA 25,04% 25,86% 18,32% 14,65% 16,21% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MRA -0,73% -4,30% -12,03% -6,83% -0,58% Benchmark -0,58% -4,30% -12,04% -7,04% -0,06% 6

7 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A nemzetközi részvénypiacokon még mindig nagy a volatilitás, az EKB monetáris lazítással kapcsolatos bejelentése, a görög választások, a makroadatok és az olajárak alakulása következtében. A vártnál gyengébb amerikai GDP adatok miatti növekedési aggodalmak, a deflációs veszélyek és a kockázatkerülés miatt jelentős tőke áramlik a kötvényalapokba, ami lejjebb tolja a hozamokat. A magyar részvénypiac indexe, a BUX index, a pontos előző havi záró értékről pontig süllyedt, mely minimális, 1% alatti árfolyamcsökkenést eredményezett. A hazai blue chipek közül az OTP (-4,2%) és MOL (-4,2%) papírok árfolyama esett. A bankpapír teljesítménye Oroszországban rosszabbra fordult, az ottani leányvállalat várhatóan nem lesz nyereséges. A MOL részvények árfolyamát az olajárak zuhanása lefelé húzta, míg a hónap végén az olajárak megugrása sem tudta felfelé korrigálni a papír árfolyamát. A Richter részvények emelkedését (+5,8%) az is támogatta, hogy két nap alatt már a második kedvező eredményt közölték a cariprazine hatóanyag tesztjeiről. A Magyar Telekom feljebb kapaszkodott, a papír árfolyama 5,6%-kal haladta meg az egy hónappal ezelőtti záró adatot. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát a Magyar Részvény eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok keretében választható eszközalapok és portfóliók bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok Általános és Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés a Vagyonkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért a Vagyonkezelő nem vállal felelősséget. A Vagyonkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben a Magyar Részvény eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

8 Allianz Életprogramok Január Európai Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: EKA Benchmark: 95% Barclay s Euro Aggregate, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalap elsődlegesen európai országok euróban kibocsátott állampapírjaiba, valamint vállalati kötvényekbe, hitelintézeti kötvényekbe, jelzáloglevelekbe fektet. Az alapkezelő az eszközalapba a kitűzött cél elérése érdekében nem európai országok európai leányvállalatainak euróban kibocsátott vállalati kötvényeit is elhelyezheti, továbbá euró bankbetétekben is tarthatja az eszközök egy részét. Az eszközalap portfóliójában tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Az alapkezelő a befektetési stratégiát úgy is megvalósíthatja, hogy az eszközalap eszközeit részben vagy teljesen felhasználva olyan más, megbízható hátterű alapkezelők által kezelt kollektív befektetési formák értékpapírjait vásárolja meg, amelyek befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: mérsékelt (++ (2)) Várható hozamszint: közepes (+++ (3)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik az árfolyamkockázatot vállalva szeretnének részesedni a nemzetközi kötvénypiacokon elérhető hozamokból és az alapok eszközalapja struktúra előnyeiből. Az EKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Az EKA eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása Naptári éves hozamadatok EKA 7,32% 15,52% 7,36% 4,27% 19,08% Benchmark 6,08% 15,21% 5,42% 5,00% 18,67% Naptári éves évesített szórásadatok EKA 12,17% 10,74% 10,03% 7,66% 6,23% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól EKA 1,03% 6,03% 12,90% 11,96% 8,37% Benchmark 0,49% 5,08% 11,72% 12,04% 7,58% 8

9 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem Az elmúlt hónap eseményei: A vártnál gyengébb amerikai GDP adatok miatti növekedési aggodalmak, a deflációs veszélyek és a kockázatkerülés miatt jelentős tőke áramlik a kötvényalapokba, ami lejjebb tolja a hozamokat. Az amerikai 10 éves hozam 1,65% alá esett, de mélypontra esett a 30 éves kötvény hozama is (2,23%). Európában az EKB eszközvásárlási programjának bejelentése érezteti hatását, miszerint a központi bank havonta 60 milliárd eurót költhet állampapírokra, európai intézeti kötvényekre és a már korábban bejelentett eszközfedezetű értékpapírokra (így valójában csupán 50 milliárddal emelkedik a havi keretösszeg) amíg az euróövezeti infláció nem közeledik a 2%-os célhoz, de legalábbis 2016 szeptemberéig. A vásárlások márciusban kezdődnek, így összesen jövő év szeptemberéig mintegy 1100 milliárd euróval nőhet az EKB mérlegfőösszege. A bejelentések hatására kilőttek a piacok, szárnyaltak a feltörekvő devizák. A német 10 éves bund hozama 0,3%-ig süllyedt. Az EKB eszközvásárlási programja várhatóan továbbra is alacsonyan tartja a hozamokat Európában. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát az Európai Kötvény eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok keretében választható eszközalapok és portfóliók bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok Általános és Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés a Vagyonkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért a Vagyonkezelő nem vállal felelősséget. A Vagyonkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben az Európai Kötvény eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

10 Allianz Életprogramok Január Európai Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ERA Benchmark: 95% Dow Jones Euro Stoxx 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalap az eurózóna tőzsdéin jegyzett, nagy likviditású, jó növekedési potenciállal rendelkező vállalatok részvényeibe fektet, szem előtt tartva az ágazatok közötti diverzifikációt is. Az eszközalapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Az alapkezelő a befektetési stratégiát úgy is megvalósíthatja, hogy az eszközalap eszközeit részben vagy teljesen felhasználva olyan más, megbízható hátterű alapkezelők kezelt kollektív befektetési formák értékpapírjait vásárolja meg, amelyek befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: közepes (++++ (4)) Várható hozamszint: magas (+++++ (5)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik az árfolyamkockázatot vállalva szeretnének részesedni a nemzetközi részvénypiacokon elérhető tőkenövekményből és az alapok eszközalapja struktúra előnyeiből. Az ERA eszközalap múltbeli teljesítménye: Az ERA eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása Naptári éves hozamadatok ERA 3,24% -3,36% 10,24% 23,07% 10,76% Benchmark -0,22% -3,46% 11,44% 21,55% 9,90% Naptári éves évesített szórásadatok ERA 16,88% 27,01% 19,01% 16,16% 16,38% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ERA 5,30% 9,32% 14,42% 17,94% 6,27% Benchmark 6,07% 12,31% 13,84% 17,19% 5,97% 10

11 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A vártnál gyengébb amerikai GDP adatok miatti növekedési aggodalmak, a deflációs veszélyek és a kockázatkerülés miatt jelentős tőke áramlik a kötvényalapokba, ami lejjebb tolja a hozamokat. Európában az EKB eszközvásárlási programjának bejelentése érezteti hatását, miszerint a központi bank havonta 60 milliárd eurót költhet állampapírokra, európai intézeti kötvényekre és a már korábban bejelentett eszközfedezetű értékpapírokra (így valójában csupán 50 milliárddal emelkedik a havi keretösszeg) amíg az euróövezeti infláció nem közeledik a 2%-os célhoz, de legalábbis 2016 szeptemberéig. A vásárlások márciusban kezdődnek, így összesen jövő év szeptemberéig mintegy 1100 milliárd euróval nőhet az EKB mérlegfőösszege. Földindulásszerű folyamatokat indított el a svájci jegybank, miután közölte, hogy a 2011 óta érvényben tartott 1,2-es árfolyamküszöböt eltörli, emellett az irányadó Libor kamatsáv értékét -0,25 és -1,25 közöttire, a kereskedelmi bankok jegybanknál elhelyezett látra szóló betéteinek kamatát pedig -0,75%-ra csökkentette. Az első árfolyam-reakciók nagyon hevesek voltak, a forint relációjában 380-ig kúszott fel az árfolyam 265 CHF/HUF szintről. A német DAX index 9,1%-kal, az Euro Stoxx 50 index 6,5%-kal, az FTSE londoni részvényindex pedig 2,8%-kal teljesítette felül a január havi záró értéket. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát az Európai Részvény eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok keretében választható eszközalapok és portfóliók bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok Általános és Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés a Vagyonkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért a Vagyonkezelő nem vállal felelősséget. A Vagyonkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben az Európai Részvény eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

12 Allianz Életprogramok Január Nemzetközi Ingatlan eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: ingatlanalapba fektető eszközalap Rövidített neve: NIA Benchmark: 95% BAIF UCITS OEF, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalap elsősorban az Európai Unió jelentős gazdasági központjaiban eszközöl ingatlanbefektetéseket, amelyek megtérülését és hozamát hosszú távú üzleti jellegű bérbeadásokkal biztosítja. Az eszközalap ezen kívül részesedést szerezhet ingatlanhasznosító társaságokban, valamint az Európai Unión kívül eső térségekben (elsősorban Kelet-Európa, Észak-Amerika, Távol-Kelet) történő ingatlanbefektetést is megvalósíthat. Az eszközalap likviditásának biztosítása érdekében az eszközalap tartalmazhat az Európai Unióban kibocsátott állampapírokat, pénzpiaci- és kötvényalapokat is. Az eszközalapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Az alapkezelő a befektetési stratégiát úgy is megvalósíthatja, hogy az eszközalap eszközeit részben vagy teljesen felhasználva olyan más, megbízható hátterű alapkezelők által kezelt kollektív befektetési formák értékpapírjait vásárolja meg, amelyek befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: mérsékelt (+++ (3)) Várható hozamszint: közepes (++++ (4)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik az árfolyamkockázatot vállalva, hosszú távon szeretnének részesedni a nemzetközi ingatlanpiacokon elérhető hozamból, és az alapok eszközalapja struktúra előnyeiből. Az NIA eszközalap múltbeli teljesítménye: Az NIA eszközalap árfolyamának alakulása Naptári éves hozamadatok NIA -8,91% 7,58% -3,10% 1,26% 3,19% Naptári éves évesített szórásadatok NIA 9,26% 7,17% 6,72% 4,39% 2,32% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól NIA -0,02% 0,32% 1,49% 1,88% 3,00% 12

13 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: 2014-ben több mint 7,7 milliárd euró érkezett a közép- és kelet-európai régióba (Oroszországot nem számítva), 28%- kal több, mint egy évvel korábban. Lengyelország továbbra is az elsőszámú célpont: lengyel ingatlanokat 3,1 milliárd euró értékben vettek tavaly a befektetők, ami megegyezik az elmúlt négy évben mérttel. Az orosz piac viszont jelentőset zsugorodott: a 2013-as 5,3 milliárd euró után 2014-ben már csak 2,3 milliárd euró fordult meg az ingatlanpiacon. A legfőbb változás a régiós befektetési piacon egyértelműen a Lengyelországon kívüli országok (főleg Magyarország, Románia és Szlovákia) súlyának növekedése volt 2014-ben. Új befektetők érkeznek a régióba, a kockázatvállalóbbak pedig távolabbra is elmerészkednek, hogy magasabb hozamot érjenek el, abból kifolyólag is, mert Lengyelországban hiány van elérhető ingatlanokból. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát a Nemzetközi Ingatlan eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok keretében választható eszközalapok és portfóliók bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok Általános és Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés a Vagyonkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért a Vagyonkezelő nem vállal felelősséget. A Vagyonkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben a Nemzetközi Ingatlan eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

14 Allianz Életprogramok Január Világgazdasági Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: VRA Benchmark: 95% MSCI World, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalapban elsősorban a világ legnagyobb (New York-i, londoni, hongkongi, sanghaji stb.) tőzsdéin jegyzett, nagy likviditású részvények szerepelnek. Az alapkezelő az eszközalapban szereplő részvényeket a földrajzi és az ágazatok közötti diverzifikációt szem előtt tartva választja ki. Az eszközalapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Az alapkezelő a befektetési stratégiát úgy is megvalósíthatja, hogy az eszközalap eszközeit részben vagy teljesen felhasználva olyan más, megbízható hátterű alapkezelők által kezelt kollektív befektetési formák értékpapírjait vásárolja meg, amelyek befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: magas (+++++ (5)) Várható hozamszint: magas (++++++(6)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik az árfolyamkockázatot vállalva szeretnének részesedni a nemzetközi részvénypiacokon elérhető tőkenövekményből és az alapok eszközalapja struktúra előnyeiből. Az VRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Az VRA eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása Naptári éves hozamadatok VRA 17,95% 6,72% 5,56% 22,55% 25,26% Benchmark 21,89% 6,05% 3,97% 20,50% 22,55% Naptári éves évesített szórásadatok VRA 13,30% 18,17% 11,98% 12,27% 12,89% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól VRA 3,54% 10,19% 26,17% 24,23% 6,43% Benchmark 3,90% 9,92% 24,31% 22,36% 6,02% 14

15 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai gazdaság a harmadik negyedévi 5% után 2014 utolsó negyedévében 2,6%-kal bővült. A vártnál (3%) lassabb növekedésért a beruházások és a nettó export visszaesése volt a felelős, miközben a lakossági fogyasztás a várakozásokat (3,2%) felülmúló mértékben, 4,3%-kal nőtt, amire 2006 első negyedévében volt utoljára példa. A teljes 2014-es évet vizsgálva 2,4%-os volt a növekedés, ami kedvezőbb a 2013-as 2,2%-nál. A konszenzus az idei évre 3,2%-ot vár. Az infláció a várakozásoknak megfelelően süllyedt, a FED nem változtatott az irányadó kamat mértékén. A jegybank döntéshozói a gazdasági növekedést stabilnak, a munkaerőpiaci bővülést erősnek tartják, valamint az inflációs kilátásokkal kapcsolatban is optimisták maradtak. A piaci várakozások szerint 230 ezer fővel nőhetett a foglalkoztatottak létszáma januárban, a munkanélküliségi ráta 5,6%-on stagnálhatott. A konszenzus arra számít, hogy az éves növekedési ütem 1,7%-ról 1,9%-ra emelkedik. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát a Világgazdasági Részvény eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok keretében választható eszközalapok és portfóliók bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok Általános és Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés a Vagyonkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért a Vagyonkezelő nem vállal felelősséget. A Vagyonkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben a Világgazdasági Részvény eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

16 Allianz Életprogramok Január Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ORA Benchmark: 60% CETOP20, 35% DJ RusIndex Titans10, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalap a stratégiai jelentőségű oroszországi vállalatok részvényeibe, illetve a közép- és kelet-európai országok mérvadó vállalatainak részvényeibe fektet, a likviditási és diverzifikációs követelményeket szem előtt tartva. Az elvárt hozamszint biztosítása érdekében az eszközalapba az ún. szovjet utódállamok közül néhány földrajzilag Ázsiához tartozó további ország jelentős vállalatának részvénye is kerülhet. A diverzifikáció növelése és így a kockázat csökkentése érdekében az eszközalapban szerepelhet nem a térséghez tartozó országban bejegyzett társaság részvénye is, amennyiben tevékenységének egy része, vagy egésze a térséghez kötődik. Az eszközalapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Az alapkezelő a befektetési stratégiát úgy is megvalósíthatja, hogy az eszközalap eszközeit részben vagy teljesen felhasználva olyan más, megbízható hátterű alapkezelők által kezelt kollektív befektetési formák értékpapírjaitvásárolja meg, amelyek befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: magas ( (6)) Várható hozamszint: kiemelten magas ( (7)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik az árfolyamkockázatot vállalva szeretnének részesedni az orosz és keleteurópai részvénypiacokon elérhető tőkenövekményből és az alapok eszközalapja struktúra előnyeiből. Az ORA eszközalap múltbeli teljesítménye: Az ORA eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása Naptári éves hozamadatok ORA 26,28% -17,19% 15,69% -1,82% -9,18% Benchmark 21,08% -17,07% 7,24% -4,26% -13,38% Naptári éves évesített szórásadatok ORA 17,73% 21,45% 15,94% 13,13% 17,62% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ORA -0,94% -10,09% -10,12% -5,72% -4,34% Benchmark 0,22% -10,32% -12,70% -7,54% -5,57% 16

17 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az orosz piacot továbbra is nagy kockázatok övezik, nagyot zuhant a rubel az erősödő kelet-ukrajnai feszültségek miatt, mivel fokozódhatnak az Oroszország elleni szankciók. A Moody s Baa3 szintre, a befektetésre ajánlott kategória aljára rontotta az orosz államadósság hitelminősítését, és további leminősítésre utaló negatív kilátásokat helyezett kilátásba. A döntés oka a sokkszerű olajáresés, a külső forrásokhoz való korlátozott hozzájutás, a gazdasági szankciók, melyek növelik a magánszektor és az állami szektor pénzügyi kockázatait. Az orosz fizetőeszköz helyzetét tovább rontotta, hogy az S&P egy fokozatot vágva bóvli kategóriába (BB+) minősítette le az orosz adósságot, fenntartva a negatív kilátást. Javulásra az orosz-ukrán konfliktus enyhülése és a szankciók enyhítése esetén van esély. A BUX index 0,6%-kal, míg a CETOP20 index 1,7%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát az Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok keretében választható eszközalapok és portfóliók bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok Általános és Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés a Vagyonkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért a Vagyonkezelő nem vállal felelősséget. A Vagyonkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben az Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

18 Allianz Életprogramok Január Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: Devizanem: KRA 95% S&P China BMI Index, 5% ZMAX EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalapban legnagyobb súllyal a legjobb növekedési lehetőségekkel rendelkező kínai vállalatok szerepelnek. Az alapkezelő ezen kívül elsősorban a távol-keleti térség más ún. feltörekvő országainak (India, Indonézia, Thaiföld, Szingapúr stb.) gazdaságát reprezentáló társaságok részvényeibe fektet, a likviditási követelményeket is szem előtt tartva. A diverzifikáció növelése és így a kockázat csökkentése érdekében az eszközalapban szerepelhet hongkongi, továbbá a térséghez nem tartozó országban bejegyzett vállalat részvénye is, amennyiben tevékenységének egy része, vagy egésze a térséghez kötődik. Az eszközalapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Az alapkezelő az eszközalap tőkeértékének megőrzése érdekében átmenetileg az eszközalap eszközeinek jelentős részét is biztonságos értékpapírokba (állampapír, bankbetét) forgathatja át. Az alapkezelő a befektetési stratégiát úgy is megvalósíthatja, hogy az eszközalap eszközeit részben vagy teljesen felhasználva olyan más, megbízható hátterű alapkezelők által kezelt kollektív befektetési formák értékpapírjaitvásárolja meg, amelyek befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: kiemelten magas ( (8)) Várható hozamszint: kiemelten magas ( (9)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik az árfolyamkockázatot vállalva szeretnének részesedni a kínai és távol-keleti részvénypiacokon elérhető tőkenövekményből és az alapok eszközalapja struktúra előnyeiből. Az KRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Az KRA eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása Naptári éves hozamadatok KRA 29,86% -6,65% 8,90% 6,29% 23,05% Benchmark 10,43% -7,28% 7,29% 5,18% 22,70% Naptári éves évesített szórásadatok KRA 16,15% 29,96% 21,16% 20,82% 18,95% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KRA 5,39% 12,01% 32,24% 16,35% 9,31% Benchmark 6,62% 13,13% 30,57% 15,76% 4,39% 18

19 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kínában nem lassult tovább a gazdasági növekedés, 2014 egészében 7,4%-os növekedést produkáltak. Kedvezően, a várakozásoknak megfelelően alakult a külkereskedelmi többlet, 49,6 milliárd dollár volt decemberben. Az export 9,7%-kal múlta felül az egy évvel korábbi adatot, míg az import a várakozásokhoz (-6,2) képest kevésbé esett vissza. A külpiacok lendületet adnak a kínai gazdaságnak, viszont az import alakulása is azon elméletet erősíti, hogy a belső kereslet is javuló tendenciát öltött év egészére az export 6,4%-kal míg az import csak 0,4%-kal nőtt, a többlet pedig 382,5 milliárd dollár lett. A japán gazdaságnak további élénkítő lépésekre lenne szüksége, melyet a gyenge gépipari rendelésállomány adatok is alátámasztanak, a várt 6,3% helyett 14,6% volt az éves szintű visszaesés. Mindemellett Kuroda japán jegybankelnök megerősítette, hogy a BoJ folytatni kívánja a jegybanki élénkítést mindaddig, amíg a 2%-os inflációs célt stabilan el nem érik. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát a Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok keretében választható eszközalapok és portfóliók bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok Általános és Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés a Vagyonkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért a Vagyonkezelő nem vállal felelősséget. A Vagyonkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben a Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

20 Allianz Életprogramok Január Ipari Nyersanyagok Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: IPA 31,67% S&P Oil&Gas E&P Index, 31,67% S&P Metals and Mining Select Industry Index, Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: 31,67% NYSE Arca Gold Miners Index, 5% ZMAX USD Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy olyan vállalatok részvényeibe történő befektetéssel érjen el hozamot, amelyek az energiahordozók és ipari, valamint nemesfémek bányászatával, előállításával, továbbá az ehhez szükséges technológiák kialakításával foglalkoznak. Az eszközalap középtávon legalább a három szektor mozgásait reprezentáló S&P Oil&Gas E&P Index, S&P Metals and Mining Select Industry Index és NYSE Arca Gold Miners Index 31,67%-31,67%-31,67%, valamint a ZMAX 5% súllyal történő figyelembe vételével képzett benchmark hozamát kívánja befektetői számára közvetíteni.. Az eszközalap a befektetési stratégiáját úgy is megvalósíthatja, hogy az eszközalap eszközeit részben, vagy egészben felhasználva olyan más, megbízható hátterű alapkezelők által kezelt kollektív befektetési formák értékpapírjait vásárolja meg, vagy amelyek befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával. Az eszközalapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú állampapír is. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: kiemelten magas ( (6)) Várható hozamszint: kiemelten magas ( (7)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik az árfolyamkockázatot vállalva szeretnének részesülni a közép- és hosszútávon a klasszikus, fejlett piacokra irányuló diverzifikált részvényalapok hozamánál várhatóan magasabb hozam eléréséből és az alapok eszközalapja struktúra előnyeiből. Az IPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Az IPA eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása Naptári éves hozamadatok IPA 23,32% 8,64% -4,31% -13,29% -1,43% Benchmark 33,78% 11,08% -4,67% -19,83% 3,78% Naptári éves évesített szórásadatok IPA 20,59% 23,12% 17,21% 14,60% 11,55% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól IPA 5,48% -1,04% 0,13% -5,17% 2,85% Benchmark 7,21% 3,97% 5,51% -5,63% 4,08% 20

21 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A Dow Jones UBS árupiaci index a hónap folyamán 4,5%-kal múlta alul az előző hó végi záró adatokat. Az elmúlt időszak mélyrepülését követően a hónap végére megugrottak az olajárfolyamok, a WTI 53 dollár fölé, a Brent pedig 58 dollár közelébe került. Pár nap alatt 19-21%-os árfolyamemelkedés következett be, mely az amerikai olajplatformok 7%-os csökkenésének köszönhető egyrészt. Másrészt a nagy olajcégek sorra jelentik be a beruházások visszavágását, együttesen hozzájárulva a kínálat csökkenéséhez. A FED kedvező hangvételű közleménye, a görög kockázatok enyhülése eladókat hozott a nemesfém piacára. Az árfolyam 1300 dollár alá esett, viszont a gyengébb amerikai GDP adat hatására erősödés volt tapasztalható. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát az Ipari Nyersanyagok eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok keretében választható eszközalapok és portfóliók bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok Általános és Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés a Vagyonkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért a Vagyonkezelő nem vállal felelősséget. A Vagyonkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben az Ipari Nyersanyagok eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

22 Allianz Életprogramok Január Környezettudatos Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: KTA Benchmark: 95% FTSE ET 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy olyan vállalatok részvényeibe történő befektetések révén érjen el hozamot, amelyek várhatóan a legnagyobb mértékben profitálnak a környezetvédelemmel kapcsolatos globális kihívásoknak történő megfelelésből. Az eszközalap elsősorban a zöld energiával (alternatív energiaforrásokkal, illetve energiafelhasználási-hatékonysággal) foglalkozó, a környezet szennyezésének megelőzése érdekében tevékenykedő (hulladékgazdálkodási és hulladékújrafeldolgozó terület), továbbá vízellátó vállalatok részvényeibe fektet. Az eszközalap kiemelt figyelmet fordít arra, hogy kiemelkedő, biztos tőkehátterű és jelentős növekedési potenciállal rendelkező vállalatok részvényeibe allokálja az eszközöket. Az eszközalap a befektetési stratégiáját úgy is megvalósíthatja, hogy az eszközalap eszközeit részben, vagy egészben felhasználva olyan más, megbízható hátterű alapkezelők által kezelt kollektív befektetési formák értékpapírjaitbefektetési jegyeit vásárolja meg, amelyek befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával. Az eszközalapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: magas (+++++ (5)) Várható hozamszint: magas (++++++(6)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik az árfolyamkockázatot vállalva szeretnének részesülni a középés hosszútávon a klasszikus, fejlett piacokra irányuló diverzifikált részvényalapok hozamánál várhatóan magasabb hozam eléréséből és az alapok eszközalapja struktúra előnyeiből. Az KTA eszközalap múltbeli teljesítménye: Az KTA eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása Naptári éves hozamadatok KTA 7,02% -4,53% 1,72% 27,42% 10,99% Benchmark 5,02% -15,61% -3,58% 40,98% 17,95% Naptári éves évesített szórásadatok KTA 14,26% 19,13% 12,66% 12,98% 13,64% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KTA 2,29% 7,51% 9,91% 17,91% -0,71% Benchmark 4,22% 9,43% 16,83% 29,51% 1,87% 22

23 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Újabb rekord évet zárhat a globális napenerga-piac annak ellenére, hogy a világ egyik legnagyobb piacát jelentő Egyesült Államok komoly büntetőintézkedéseket vezetne be. Tavaly is folytatódott a napenergia egyre népszerűbbé válása, az elemzők szerint 2014-ben mintegy GW új kapacitást telepíthettek globálisan. A világ éllovasa az előző évhez hasonlóan most is a Kína-Japán-USA trió volt. Míg Kína tavaly toronymagasan verte a mezőnyt, addig idén könnyen a második helyre szorulhat. Szakértők szerint Kínában ben kevesebb, mint 12 GW-t telepítettek (eredeti terv 14 GW) míg Japánban 10,3-11,9 GW új kapacitással számolnak. A napelem gyártó cégek részvényei gyengén teljesítettek. A legnagyobb gyártók kurzusa esett, különösen a kínai társaságok tudhatnak maguk mögött igen gyenge évet. Mindeközben a hazai napelempiac újabb pofont kapott. Mint kiderült, a kormány környezetvédelmi termékdíjat vetett ki a napelemekre, melynek szükségességét V. Németh Zsolt, államtitkár a éves élettartam után jelentkező újrahasznosítási költségekkel indokolt. Míg itthon újabb akadályt hárítottak a szektor bővülése elé, addig a nemzetközi trendek épp az ellenkezőjét mutatják. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát a Környezettudatos Részvény eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok keretében választható eszközalapok és portfóliók bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok Általános és Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés a Vagyonkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért a Vagyonkezelő nem vállal felelősséget. A Vagyonkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben a Környezettudatos Részvény eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

24 Allianz Életprogramok Január Demográfia Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: DMA Benchmark: 95% BAIF OS OEF Growth, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy olyan vállalatok részvényeibe történő befektetések révén érjen el hozamot, amelyek várhatóan a legnagyobb mértékben profitálnak a fejlett országok megnövekedett életkori kilátásaiból, illetve a fejlődő országok népességének növekedéséből és társadalmi változásaiból eredő globális gazdasági folyamatokból. Az eszközalap a felvázolt stratégiába illeszkedő, elsősorban egészségügyi, pénzügyi szolgáltató, nyersanyag-kitermelő és feldolgozó vállalatok részvényeibe fektet. Az eszközalap kiemelt figyelmet fordít arra, hogy kiemelkedő, biztos tőkehátterű és jelentős növekedési potenciállal rendelkező vállalatok részvényeibe allokálja az eszközöket. Az eszközalap a befektetési stratégiáját úgy is megvalósíthatja, hogy az eszközalap eszközeit részben, vagy egészben felhasználva olyan más, megbízható hátterű alapkezelők által kezelt kollektív befektetési formák értékpapírjaitvásárolja meg, amelyek befektetési stratégiája lényeges elemeiben megegyezik az eszközalap stratégiájával. Az eszközalapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: magas (+++++ (5)) Várható hozamszint: magas (++++++(6)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik az árfolyamkockázatot vállalva szeretnének részesülni a középés hosszútávon a klasszikus, fejlett piacokra irányuló diverzifikált részvényalapok hozamánál várhatóan magasabb hozam eléréséből és az alapok eszközalapja struktúra előnyeiből. Az DMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Az DMA eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása Naptári éves hozamadatok DMA 20,71% 4,48% 6,41% 19,21% 22,46% Benchmark 17,94% 4,59% 1,39% 14,88% 20,16% Naptári éves évesített szórásadatok DMA 12,84% 17,82% 11,67% 11,26% 9,85% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól DMA 0,05% 5,97% 19,33% 19,10% 8,33% Benchmark 5,67% 13,92% 22,53% 19,50% 8,49% 24

25 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kínában nem lassult tovább a gazdasági növekedés, 2014 egészében 7,4%-os növekedést produkáltak. Kedvezően, a várakozásoknak megfelelően alakult a külkereskedelmi többlet, 49,6 milliárd dollár volt decemberben. Az export 9,7%-kal múlta felül az egy évvel korábbi adatot, míg az import a várakozásokhoz (-6,2) képest kevésbé esett vissza. A külpiacok lendületet adnak a kínai gazdaságnak, viszont az import alakulása is azon elméletet erősíti, hogy a belső kereslet is javuló tendenciát öltött év egészére az export 6,4%-kal míg az import csak 0,4%-kal nőtt, a többlet pedig 382,5 milliárd dollár lett. Az ipar bővülése 8-3%-os volt éves szinten, ami ugyan jelentős lassulást mutat az előző évi 9,7%-hoz képest, de így is kedvezőbb a vártnál. A kiskereskedelmet tekintve éves szinten 12%-os volt a növekedés, az előző évi 13,1% után. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát a Demográfia Részvény eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok keretében választható eszközalapok és portfóliók bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok Általános és Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés a Vagyonkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért a Vagyonkezelő nem vállal felelősséget. A Vagyonkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben a Demográfia Részvény eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

26 Allianz Életprogramok Január BRIC Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 1. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: BRA Benchmark: 95% S&P BRIC40 Index, 5% ZMAX Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalapban a legnagyobb súllyal a cél országok (Brazília, Oroszország, India, Kína) legjobb növekedési lehetőségekkel rendelkező vállalatai szerepelnek, azonban az eszközök legfeljebb egyharmada a fejlett országok részvényeibe vagy hasonló típusú értékpapírjaiba is befektetésre kerülhet. Az eszközalapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: magas (+++++ (5)) Várható hozamszint: magas (++++++(6)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik az árfolyamkockázatot vállalva szeretnének részesedni a brazil, orosz és távol-keleti részvénypiacokon elérhető tőkenövekményből és az alapok eszközalapja struktúra előnyeiből. Az BRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Az BRA eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása Naptári éves hozamadatok Eszközalap BRA 2,73% -1,94% 11,68% Benchmark 0,49% -3,40% 11,74% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap BRA 21,26% 19,10% 19,90% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól BRA 6,26% 3,43% 23,05% 6,97% 4,79% Benchmark 6,05% 4,13% 21,60% -5,66% -0,14% 26

27 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kínában nem lassult tovább a gazdasági növekedés, 2014 egészében 7,4%-os növekedést produkáltak. Kedvezően, a várakozásoknak megfelelően alakult a külkereskedelmi többlet, 49,6 milliárd dollár volt decemberben. Az export 9,7%-kal múlta felül az egy évvel korábbi adatot, míg az import a várakozásokhoz (-6,2) képest kevésbé esett vissza. A külpiacok lendületet adnak a kínai gazdaságnak, viszont az import alakulása is azon elméletet erősíti, hogy a belső kereslet is javuló tendenciát öltött év egészére az export 6,4%-kal míg az import csak 0,4%-kal nőtt, a többlet pedig 382,5 milliárd dollár lett. Az orosz piacot továbbra is nagy kockázatok övezik, nagyot zuhant a rubel az erősödő kelet-ukrajnai feszültségek miatt, mivel fokozódhatnak az Oroszország elleni szankciók. A Moody s Baa3 szintre, a befektetésre ajánlott kategória aljára rontotta az orosz államadósság hitelminősítését, és további leminősítésre utaló negatív kilátásokat helyezett kilátásba. A döntés oka a sokkszerű olajáresés, a külső forrásokhoz való korlátozott hozzájutás, a gazdasági szankciók, melyek növelik a magánszektor és az állami szektor pénzügyi kockázatait. Az orosz fizetőeszköz helyzetét tovább rontotta, hogy az S&P egy fokozatot vágva bóvli kategóriába (BB+) minősítette le az orosz adósságot, fenntartva a negatív kilátást. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát a BRIC Részvény eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok keretében választható eszközalapok és portfóliók bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok Általános és Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés a Vagyonkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért a Vagyonkezelő nem vállal felelősséget. A Vagyonkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben a BRIC Részvény eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

28 Allianz Életprogramok Január Pénzpiaci Forint eszközalap Alapadatok: Indulás napja: augusztus 24. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PPA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalap elsődlegesen félévnél rövidebb lejáratú forint bankbetétekbe fektet. A portfólió ezen kívül tartalmazhat hat hónapnál rövidebb lejáratú állampapírt, repo ügyleteket, magyar vállalati és hitelintézeti kötvényeket, magyar jelzálogleveleket, valamint bankszámlapénzt is. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: alacsony (+ (1)) Várható hozamszint: alacsony (++ (2)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik alacsony kockázat mellett stabil hozamot biztosítva szeretnék megtakarításaikat befektetni. A PPA eszközalap múltbeli teljesítménye: A PPA eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása Naptári éves hozamadatok Eszközalap PPA 5,47% 2,75% Benchmark 4,67% 2,46% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap PPA 0,50% 0,11% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év PPA 0,15% 0,49% 2,64% 3,69% Benchmark 0,06% 0,39% 2,31% 3,35% 28

29 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB bejelentette a várva várt mennyiségi lazítást, miszerint a központi bank havonta 60 milliárd eurót költhet állampapírokra, európai intézeti kötvényekre és a már korábban bejelentett eszközfedezetű értékpapírokra (így valójában csupán 50 milliárddal emelkedik a havi keretösszeg), amíg az euró-övezeti infláció nem közeledik a 2%-os célhoz, de legalábbis 2016 szeptemberéig. A vásárlások márciusban kezdődnek, így összesen jövő év szeptemberéig mintegy 1100 milliárd euróval nőhet az EKB mérlegfőösszege. A bejelentések hatására kilőttek az európai, amerikai és feltörekvő részvénypiacok, szárnyaltak a feltörekvő devizák. A költségvetés decemberben 111,9 milliárd forintos hiánnyal zárt, így az egész évben 825 milliárd forintos deficitet halmozott fel, ami sokkal jobb a legutóbb 1151 milliárd forintra emelt hiány-előirányzatnál. A tavalyi GDP arányos hiány a tervezett 2,9%-kal szemben 2,5% alatt alakulhatott. A Monetáris Tanács nem változtatott a 2,1%-os jegybanki alapkamat mértékén, márciusig kivár a kamatcsökkentések felújításával. A forint némileg erősödött, 311,03 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése javult, a CDS, kockázati felár 12,30%-kal múlta alul az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál vegyes kép volt tapasztalható, a 3 hónapos referencia hozam 1,43%-ról 1,70%- ra emelkedett, a 6 hónapos hozam stagnált 1,54%-on, míg az 1 éves hozam 1,80%-ról 1,60%-ra süllyedt.

30 Allianz Életprogramok Január Allianz Menedzselt eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2013.október 1. Típusa: Abszolút hozamú Rövidített neve: AMA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalap célja az állampapírokba történő befektetések várható hozamánál nagyobb hozam elérése magasabb kockázat vállalása mellett. Az eszközalapban szerepelhetnek bankbetétek, kollektív befektetési eszközök, hazai és nemzetközi részvények, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, átváltható értékpapírok, devizák, egyéb befektetési eszközök, valamint mindezekre és árupiaci termékekre vonatkozó származtatott ügyletek. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: magas (+++++ (5)) Várható hozamszint: magas ( (6)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik a magas hozam elérése érdekében hajlandóak magas kockázat vállalására megtakarításuk befektetésekor. Az AMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Az AMA eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2014 AMA 3,70% Benchmark 2,46% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2014 AMA 2,00% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év AMA 0,79% 1,11% 4,01% Benchmark 0,06% 0,39% 2,31% 30

31 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB bejelentette a várva várt mennyiségi lazítást, miszerint a központi bank havonta 60 milliárd eurót költhet állampapírokra, európai intézeti kötvényekre és a már korábban bejelentett eszközfedezetű értékpapírokra (így valójában csupán 50 milliárddal emelkedik a havi keretösszeg), amíg az euró-övezeti infláció nem közeledik a 2%-os célhoz, de legalábbis 2016 szeptemberéig. A vásárlások márciusban kezdődnek, így összesen jövő év szeptemberéig mintegy 1100 milliárd euróval nőhet az EKB mérlegfőösszege. A bejelentések hatására kilőttek az európai, amerikai és feltörekvő részvénypiacok, szárnyaltak a feltörekvő devizák. A költségvetés decemberben 111,9 milliárd forintos hiánnyal zárt, így az egész évben 825 milliárd forintos deficitet halmozott fel, ami sokkal jobb a legutóbb 1151 milliárd forintra emelt hiány-előirányzatnál. A tavalyi GDP arányos hiány a tervezett 2,9%-kal szemben 2,5% alatt alakulhatott. A Monetáris Tanács nem változtatott a 2,1%-os jegybanki alapkamat mértékén, márciusig kivár a kamatcsökkentések felújításával. A forint némileg erősödött, 311,03 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése javult, a CDS, kockázati felár 12,30%-kal múlta alul az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál vegyes kép volt tapasztalható, a 3 hónapos referencia hozam 1,43%-ról 1,70%- ra emelkedett, a 6 hónapos hozam stagnált 1,54%-on, míg az 1 éves hozam 1,80%-ról 1,60%-ra süllyedt.