Allianz Életprogramok 2015.

Átírás

1 Allianz Életprogramok

2 Allianz Életprogramok Május Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: ÁGA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Árfolyamgarancia: Az eszközalap árfolyama az év első értékelési napján nem lehet alacsonyabb az egy évvel korábbi, év eleji értéknél. Alapkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ÁGA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ÁGA Benchmark 6,13% 5,93% 7,73% 4,76% 2,62% 5,54% 5,73% 7,49% 4,67% 2,46% Naptári éves évesített szórásadatok ÁGA 0,25% 0,31% 0,31% 0,16% 0,16% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ÁGA 0,18% 0,42% 2,06% 2,86% 6,36% Benchmark 0,16% 0,46% 1,87% 2,76% 6,37% 2

3 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán leginkább piacbefolyásoló tényezőként említendő az USA kamatemelési várakozások alakulása, Görögország lehetséges csődje és kilépése az eurózónából, valamint a második negyedéves makrogazdasági jelentések alakulása. A Monetáris Tanács további 15 bázisponttal 1,65%-ra vágta a jegybanki alapkamat mértékét. A közlemény szövege nem változott, eszerint az óvatos kamatvágások tovább folytatódnak. A forint tovább gyengült, 309,4 EUR/HUF árfolyamon zárt. A Fitch Ratings BB+ kategóriában hagyta hazánk adósság-besorolását, a kilátást azonban stabilról pozitívra változtatta. Az indoklás szerint az utóbbi években markánsan javult a külső egyensúly, a költségvetési hiány a vártnál alacsonyabb, a GDP 2,6%-a volt, a vártnál gyorsabb volt a GDP növekedése, valamint pozitívan értékelték a bankadó csökkentését. Az ország kockázati megítélése némileg romlott, a CDS, kockázati felár 4,1%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 1,54%-ról 1,31%-ra, a 6 hónapos hozam 1,44%-ról 1,29%-ra, az 1 éves hozam pedig 1,50%-ról 1,39%-ra süllyedt.

4 Allianz Életprogramok Május Magyar Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvény Rövidített neve: MKA Benchmark: 90% MAX, 10% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MKA 6,62% 2,04% 18,87% 9,76% 11,33% Benchmark 6,11% 2,07% 20,40% 9,49% 11,53% Naptári éves évesített szórásadatok MKA 5,70% 6,38% 6,31% 4,73% 4,09% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MKA 0,45% -0,92% 7,89% 8,95% 8,11% Benchmark 0,45% -0,88% 7,70% 8,97% 8,56% 4

5 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán leginkább piacbefolyásoló tényezőként említendő az USA kamatemelési várakozások alakulása, Görögország lehetséges csődje és kilépése az eurózónából, valamint a második negyedéves makrogazdasági jelentések alakulása. A Monetáris Tanács további 15 bázisponttal 1,65%-ra vágta a jegybanki alapkamat mértékét. A közlemény szövege nem változott, eszerint az óvatos kamatvágások tovább folytatódnak. A forint tovább gyengült, 309,4 EUR/HUF árfolyamon zárt. A Fitch Ratings BB+ kategóriában hagyta hazánk adósság-besorolását, a kilátást azonban stabilról pozitívra változtatta. Az indoklás szerint az utóbbi években markánsan javult a külső egyensúly, a költségvetési hiány a vártnál alacsonyabb, a GDP 2,6%-a volt, a vártnál gyorsabb volt a GDP növekedése, valamint pozitívan értékelték a bankadó csökkentését. Az ország kockázati megítélése némileg romlott, a CDS, kockázati felár 4,1%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 1,54%-ról 1,31%-ra, a 6 hónapos hozam 1,44%-ról 1,29%-ra, az 1 éves hozam pedig 1,50%-ról 1,39%-ra süllyedt. A hosszú hozamok esetében a 10 éves magyar referencia hozam 3,44%-ról 3,40%-ra, a 15 éves referenciahozam pedig 3,68%-ról 3,50%-ra csökkent.

6 Allianz Életprogramok Május Magyar Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvény Rövidített neve: MRA Benchmark: 95% BUX, 5% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MRA 1,43% -19,55% 6,79% 3,13% -9,68% Benchmark 0,87% -19,13% 7,18% 2,33% -9,73% Naptári éves évesített szórásadatok MRA 25,04% 25,86% 18,32% 14,65% 16,21% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MRA -1,05% 22,07% 15,98% 7,78% 2,34% Benchmark -0,97% 21,69% 15,49% 7,63% 2,87% 6

7 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán leginkább piacbefolyásoló tényezőként említendő az USA kamatemelési várakozások alakulása, Görögország lehetséges csődje és kilépése az eurózónából, valamint a második negyedéves makrogazdasági jelentések alakulása. A magyar részvénypiac indexe, a BUX index, a pontos előző havi záró értékről pontig ereszkedett, mely minimális, 1%-os árfolyamcsökkenést eredményezett. A blue chipek közül a Magyar Telekom és Richter részvények árfolyama emelkedett, előbbi 2,7%-kal, utóbbi 0,9%-kal haladta meg az egy hónappal ezelőtti záró értékét. A Magyar Telekom 2,7%-os erősödését támogatta, hogy a Deutsche Telekom megvásárolta a Slovak Telekom maradék részét. Hosszútávon a Magyar Telekom részvények megítélést javíthatja a közműadó, vagy a távközlési adó esetleges csökkentése. A Richter részvények árfolyamemelkedését a várakozásokat felülmúló negyedéves eredmények támogatták. Az üzemi eredmény 36,8%-kal 13,85 milliárd forintra, a nettó profit 61%-kal 15,04 milliárd forintra nőtt, melyek messze meghaladják a 10,8, ill. 11,5 milliárd forintos várakozásokat. Az OTP részvények árfolyama 5,1%-kal csökkent, azonban középtávon a közép-európai kilátások javulása, a csökkenő bankadó és a gazdasági növekedés miatt javuló hazai üzleti környezet, valamint az orosz és ukrán helyzet stabilizálódása miatt tovább emelkedhet az árfolyam. A MOL részvények ára (-2,2%) egyelőre a forint körüli/feletti szinteken mozog, az osztalékszelvények (485,5 Ft) levágását követően.

8 Allianz Életprogramok Május Európai Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: EKA Benchmark: 95% Barclay s Euro Aggregate, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az EKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok EKA 7,32% 15,52% 7,36% 4,27% 19,08% Benchmark 6,08% 15,21% 5,42% 5,00% 18,67% Naptári éves évesített szórásadatok EKA 12,17% 10,74% 10,03% 7,66% 6,23% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól EKA 0,16% 0,09% 10,02% 9,26% 7,92% Benchmark 0,92% 0,75% 9,65% 9,15% 7,19% 8

9 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán leginkább piacbefolyásoló tényezőként említendő az USA kamatemelési várakozások alakulása, Görögország lehetséges csődje és kilépése az eurózónából, valamint a második negyedéves makrogazdasági jelentések alakulása. Az EKB legutóbbi üléséről készült jegyzőkönyv (növekedési és inflációs adatok) arról árulkodik, hogy az eszközvásárlási program jótékonyan hatott az euróövezet gazdaságára. A dokumentumból az is kiderül, hogy az EKB jövő szeptemberig biztosan folytatja a QE programot, amit a nyár folyamán, havi szinten meg is emel, ellensúlyozva a forgalom nyári visszaeséséből eredő ellenhatást. Görögországgal kapcsolatban továbbra is jelentős a bizonytalanság, az IMF felé esedékes következő törlesztőrészlet június 5-én esedékes, melynek mértéke 1,6 milliárd euró. A nyugdíjak és bérek kifizetése után az IMF felé nem képes törleszteni a görög kormány, így feltehetően csődöt kell, hogy jelentsenek az IMF felé, amennyiben nem kapnak újabb segítséget a külföldi hitelezők részéről.

10 Allianz Életprogramok Május Európai Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ERA Benchmark: 95% Dow Jones Euro Stoxx 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ERA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ERA 3,24% -3,36% 10,24% 23,07% 10,76% Benchmark -0,22% -3,46% 11,44% 21,55% 9,90% Naptári éves évesített szórásadatok ERA 16,88% 27,01% 19,01% 16,16% 16,38% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ERA 2,09% 3,09% 15,09% 18,76% 6,83% Benchmark 4,07% 5,69% 17,24% 19,02% 6,69% 10

11 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB legutóbbi üléséről készült jegyzőkönyv (növekedési és inflációs adatok) arról árulkodik, hogy az eszközvásárlási program jótékonyan hatott az euróövezet gazdaságára. A dokumentumból az is kiderül, hogy nincs szükség a monetáris irányvonal megváltoztatására és az EKB jövő szeptemberig biztosan folytatja a QE programot. Az Európai Központi Bank a szóban forgó eszközvásárlási programját a nyár folyamán, havi szinten meg is emeli, ellensúlyozva a forgalom nyári visszaeséséből eredő ellenhatást, illetve gátat szabhat a heves hozamemelkedésnek. Továbbá Mario Draghi, EKB elnök strukturális reformokra szólította fel az európai kormányokat. Az eurózóna gazdasági kilátásai jelenleg a monetáris politika miatt jobbak, azonban a magasabb potenciális növekedés eléréséhez további gazdasági átalakításokra van szükség. A vezető tőzsdeindexek közül az Euro Stoxx 50 index 1,2%- kal, a német DAX index 0,4%-kal múlta alul az előző havi záróértékét, míg az S&P 500 index 1,1%-kal, az FTSE londoni részvényindex pedig 0,3%-kal teljesítette felül az április havi záró értéket.

12 Allianz Életprogramok Május Nemzetközi Ingatlan eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: ingatlanalapba fektető eszközalap Rövidített neve: NIA Benchmark: 95% BAIF UCITS OEF, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az NIA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok NIA -8,91% 7,58% -3,10% 1,26% 3,19% Naptári éves évesített szórásadatok NIA 9,26% 7,17% 6,72% 4,39% 2,32% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól NIA -1,63% -1,29% 0,51% 0,91% 2,75% 12

13 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A régiós lakáspiacokat növekvő árak, felfutó fejlesztések, egyre több eladott lakás jellemzi. A lakáspiaci felfutás tekintetében élen jár Csehország és Magyarország, ahol az árak növekedése 2013 végétől kezdődőn töretlenül tart. Csehországban - akárcsak hazánkban - az alacsony hitelkamatoknak köszönhetően a hitelpiac is jelentősen élénkült, ami pozitív hatással volt a lakáspiacra is. Az átlagos lakásárak az országban 2,74%-kal emelkedtek 2014-ben. Lengyelországban az alacsony kamatoknak és az új, a lakáskereslet növelését támogató kormányzati programnak köszönhetően a lakásértékesítések száma már 2013-ban emelkedésnek indult, az előző évhez képest a növekedés több mint 20%-os volt. A lakáspiac jövőjének jó előre jelzője, a lakásépítési engedélyek alakulása. A kiadott építési engedélyek száma Bulgária mellett Romániában, Lengyelországban és Csehországban volt a legmagasabb, 30% körüli növekedés volt tapasztalható.

14 Allianz Életprogramok Május Világgazdasági Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: VRA Benchmark: 95% MSCI World, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az VRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok VRA 17,95% 6,72% 5,56% 22,55% 25,26% Benchmark 21,89% 6,05% 3,97% 20,50% 22,55% Naptári éves évesített szórásadatok VRA 13,30% 18,17% 11,98% 12,27% 12,89% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól VRA 3,59% 4,79% 31,43% 21,77% 7,20% Benchmark 4,27% 4,77% 30,08% 21,42% 6,85% 14

15 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai makrogazdasági mutatók csalódást keltőek voltak. A konjunktúra-mutatók mindegyike elmaradt a várakozásoktól, a használt lakás értékesíti adatok csökkenést mutattak a várt növekedés helyett, a heti segélykérelmek száma is jobban nőtt, mint amire számítottak. A jegybankárok többsége átmeneti jelenségnek tartja az év eleji lassulást és fellendülésre számítanak a következő időszakban. A FED ülésén szóba került a 2%-os inflációs cél megemelése is, ami a kamatemelés egyik feltételének a távolabbra tolását jelentené. Az elemzők többsége továbbra is szeptemberi kamatemelést jósol, míg a piac decemberre árazza a lépést. Görögországgal kapcsolatban továbbra is jelentős a bizonytalanság, az IMF felé esedékes következő törlesztőrészlet június 5-én esedékes, melynek mértéke 1,6 milliárd euró. A nyugdíjak és bérek kifizetése után az IMF felé nem képes törleszteni a görög kormány, így feltehetően csődöt kell, hogy jelentsenek az IMF felé, amennyiben nem kapnak újabb segítséget a külföldi hitelezők részéről.

16 Allianz Életprogramok Május Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ORA Benchmark: 60% CETOP20, 35% DJ RusIndex Titans10, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ORA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ORA 26,28% -17,19% 15,69% -1,82% -9,18% Benchmark 21,08% -17,07% 7,24% -4,26% -13,38% Naptári éves évesített szórásadatok ORA 17,73% 21,45% 15,94% 13,13% 17,62% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ORA -1,25% 8,70% 7,30% 5,17% -2,01% Benchmark -1,07% 9,04% 3,66% 0,88% -3,24% 16

17 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A cseh és lengyel gazdaság kirobbanó növekedésének lehetünk tanúi. Messze a 2%-os várakozások felett, 3,9%-kal nőtt a cseh gazdaság egy év alatt, a negyedéves növekedés is lélegzetelállító, 2,8% volt, míg a lengyel GDP 3,5%-kal bővült. Nincs változás az orosz piacon, az RTS index tartja az pont feletti szintjeit. Rövid távon a dollár ereje és az olajárak esése lefelé tolhatja az orosz piacot, hosszabb távon pedig a gazdasági szankciók és politikai kockázatok jelentik az erősödés fő akadályát. A BUX index 1,0%-kal, míg a CETOP20 index 3,4%-kal múlta alul az előző havi záró értékét.

18 Allianz Életprogramok Május Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: Devizanem: KRA 95% S&P China BMI Index, 5% ZMAX EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KRA 29,86% -6,65% 8,90% 6,29% 23,05% Benchmark 10,43% -7,28% 7,29% 5,18% 22,70% Naptári éves évesített szórásadatok KRA 16,15% 29,96% 21,16% 20,82% 18,95% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KRA 1,32% 19,28% 61,78% 29,73% 11,55% Benchmark 2,41% 21,89% 62,75% 28,32% 6,81% 18

19 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A kínai gazdaságról továbbra is kedvezőtlen adatok érkeznek, a növekedési ütem csökken, a vállalati kilátások romlanak, nő a csődesemények száma. Kína exportja keményen beszakadt áprilisban (az elemzők által várt 0,9%-os éves növekedés helyett 6,2%-os visszaesés mutatkozott). A külkereskedelmi többlet ugyan magasabb lett a vártnál, de ez csak az exportnál is jobban zuhanó (-16,1% éves alapon) importnak tulajdonítható, ami a gazdasági teljesítmény szempontjából nem ad okot bizakodásra. A hivatalos kínai feldolgozóipari beszerzési menedzser index 50,1-ről 50,2 pontra javult, így is alulmúlta a 50,3 pontos elemzői várakozásokat. Eközben a szolgáltatói bmi 53,2 pontra csökkent az előző havi 53,4- ről. Mindezek ellenére szárnyal a részvénypiac, a Shanghai Composite részvényindex hét éves csúcsra erősödött. Az emelkedést több tényező is támogatta, egyrészről a lakosság két kézzel veszi a részvényeket, másrészről erősödtek a további stimulussal kapcsolatos várakozások, a vártnál rosszabb májusi konjunktúra-adat miatt. Továbbá jót tett a hangulatnak, hogy július 1-től bevezetnék a befektetési alapok Kína és Hongkong közötti keresztértékesítésének lehetőségét. A japán gazdaság növekedése az első negyedévben meghaladta az elemzői várakozásokat: a konszenzus 1,6%-a helyett 2,4%-kal nőtt a szigetország GDP-je évesített negyedéves alapon. A vártnál jobb első negyedéves japán GDP mögött leginkább erőteljes készletnövekedés állt (ami önmagában nem feltétlenül utal erősödő konjunktúrára). A jegybank máris optimistán látja a jövőt, és nem növelte a monetáris stimulus mértékét, sőt akadt olyan döntéshozó, aki az évi 80 ezer milliárd jenes élénkítés csaknem felére faragására szavazott.

20 Allianz Életprogramok Május Ipari Nyersanyagok Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: IPA 31,67% S&P Oil&Gas E&P Index, 31,67% S&P Metals and Mining Select Industry Index, Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: 31,67% NYSE Arca Gold Miners Index, 5% ZMAX USD Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az IPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok IPA 23,32% 8,64% -4,31% -13,29% -1,43% Benchmark 33,78% 11,08% -4,67% -19,83% 3,78% Naptári éves évesített szórásadatok IPA 20,59% 23,12% 17,21% 14,60% 11,55% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól IPA -1,38% -0,96% 2,29% -1,21% 2,92% Benchmark -1,28% -0,65% 9,20% 0,62% 4,18% 20

21 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A Dow Jones UBS árupiaci index a hónap folyamán 3,2%-kal múlta alul az előző hó végi záró adatokat. A csökkenő amerikai olajkészletek és a növekvő ázsiai kereslet felfelé tolta az olajárakat, míg a dollár erősödésének hatására lefelé mozdult az árfolyam. A WTI árfolyama így 58 dollár, a Brent-é pedig 63 dollár közeli szinteken mozog. Az olajpiaci szereplők az OPEC június 5-i ülését várják, ahol vélhetően nem fognak változtatni a jelenlegi kitermelési kvótákon. Az arany árfolyama nem változott érdemben, továbbra is 1200 dollár körüli mozgásokat lehet látni. Hosszabb távon a dollár erősödése nem tesz jót az arany árfolyamának. A regionális konfliktusok időszakonként hozhatnak kisebb megugrást, de inkább oldalazás várható jó esetben.

22 Allianz Életprogramok Május Környezettudatos Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: KTA Benchmark: 95% FTSE ET 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KTA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KTA 7,02% -4,53% 1,72% 27,42% 10,99% Benchmark 5,02% -15,61% -3,58% 40,98% 17,95% Naptári éves évesített szórásadatok KTA 14,26% 19,13% 12,66% 12,98% 13,64% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KTA 5,92% 8,46% 23,10% 18,49% 1,12% Benchmark 5,94% 10,40% 31,17% 29,33% 3,89% 22

23 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az elmúlt években rendkívül megugrott a kereslet a napelemek iránt, miután a technológia egyre több országban válik versenyképessé a hagyományos erőművekkel szemben. A napenergia növekvő népszerűsége részben a folyamatosan csökkenő költségeknek köszönhető, ebben pedig az innovatív finanszírozási formák is egyre fontosabb szerephez jutnak. A napenergiát termelő fotovoltaikus elemek előállítási költsége a tömegtermelés beindulásának köszönhetően rohamtempóban zuhan. Németországban az új naperőművek már 80%-kal olcsóbbak, mint pár éve. Az elmúlt hónapokban a napenergia-szektorban is egyre népszerűbbé válik a termelő eszközök külön cégbe történő szervezése, melyből az alacsonyabb finanszírozási költségeknek köszönhetően nemcsak a vállalatok profitálhatnak, hanem azok a befektetők is, akiknek a méret vagy esetleg a földrajzi adottságok miatt nem lenne lehetősége zöldenergiába fektetni.

24 Allianz Életprogramok Május Demográfia Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: DMA Benchmark: 95% BAIF OS OEF Growth, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az DMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok DMA 20,71% 4,48% 6,41% 19,21% 22,46% Benchmark 17,94% 4,59% 1,39% 14,88% 20,16% Naptári éves évesített szórásadatok DMA 12,84% 17,82% 11,67% 11,26% 9,85% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól DMA 3,51% 4,11% 23,18% 17,44% 8,99% Benchmark 4,58% 8,95% 32,95% 19,61% 9,59% 24

25 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A kínai gazdaságról továbbra is kedvezőtlen adatok érkeznek, a növekedési ütem csökken, a vállalati kilátások romlanak, nő a csődesemények száma. Kína exportja keményen beszakadt áprilisban (az elemzők által várt 0,9%-os éves növekedés helyett 6,2%-os visszaesés mutatkozott). A külkereskedelmi többlet ugyan magasabb lett a vártnál, de ez csak az exportnál is jobban zuhanó (-16,1% éves alapon) importnak tulajdonítható, ami a gazdasági teljesítmény szempontjából nem ad okot bizakodásra. A hivatalos kínai feldolgozóipari beszerzési menedzser index 50,1-ről 50,2 pontra javult, így is hajszállal alulmúlta a 50,3 pontos elemzői várakozásokat. Eközben a szolgáltatói bmi 53,2 pontra csökkent az előző havi 53,4-ről. Mindezek ellenére szárnyal a részvénypiac, a Shanghai Composite részvényindex hét éves csúcsra erősödött. Az emelkedést több tényező is segítette, egyrészről a lakosság két kézzel veszi a részvényeket, másrészről erősödtek a további stimulussal kapcsolatos várakozások, a vártnál rosszabb májusi konjunktúra-adat miatt. Továbbá jót tett a hangulatnak, hogy július 1-től bevezetnék a befektetési alapok Kína és Hongkong közötti keresztértékesítésének lehetőségét.

26 Allianz Életprogramok Május BRIC Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 1. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: BRA Benchmark: 95% S&P BRIC40 Index, 5% ZMAX Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az BRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap BRA 2,73% -1,94% 11,68% Benchmark 0,49% -3,40% 11,74% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap BRA 21,26% 19,10% 19,90% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól BRA 0,18% 9,07% 33,59% 16,98% 7,53% Benchmark 0,17% 9,30% 31,76% 3,83% 7,19% 26

27 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A kínai gazdaságról továbbra is kedvezőtlen adatok érkeznek, a növekedési ütem csökken, a vállalati kilátások romlanak, nő a csődesemények száma. Mindezek ellenére szárnyal a részvénypiac, a Shanghai Composite részvényindex hét éves csúcsra erősödött. Az emelkedést több tényező is segítette, egyrészről a lakosság két kézzel veszi a részvényeket, másrészről erősödtek a további stimulussal kapcsolatos várakozások a vártnál rosszabb májusi konjunktúra-adat miatt. Továbbá jót tett a hangulatnak, hogy július 1-től bevezetnék a befektetési alapok Kína és Hongkong közötti keresztértékesítésének lehetőségét. Az indiai piac indexe, a Nifty a rossz vállalati jelentések hatására esett, míg a török piac indexe, az ISE 100 index a nemzetközi hangulatromlás mellett, a június 7-i parlamenti választások okozta bizonytalanságok következtében lépett hanyatló pályára.

28 Allianz Életprogramok Május Pénzpiaci Forint eszközalap Alapadatok: Indulás napja: augusztus 24. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PPA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap PPA 5,47% 2,75% Benchmark 4,67% 2,46% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap PPA 0,50% 0,11% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év PPA 0,16% 0,47% 2,18% 3,02% Benchmark 0,16% 0,46% 1,87% 2,76% 28

29 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán leginkább piacbefolyásoló tényezőként említendő az USA kamatemelési várakozások alakulása, Görögország lehetséges csődje és kilépése az eurózónából, valamint a második negyedéves makrogazdasági jelentések alakulása. A Monetáris Tanács további 15 bázisponttal 1,65%-ra vágta a jegybanki alapkamat mértékét. A közlemény szövege nem változott, eszerint az óvatos kamatvágások tovább folytatódnak. A forint tovább gyengült, 309,4 EUR/HUF árfolyamon zárt. A Fitch Ratings BB+ kategóriában hagyta hazánk adósság-besorolását, a kilátást azonban stabilról pozitívra változtatta. Az indoklás szerint az utóbbi években markánsan javult a külső egyensúly, a költségvetési hiány a vártnál alacsonyabb, a GDP 2,6%-a volt, a vártnál gyorsabb volt a GDP növekedése, valamint pozitívan értékelték a bankadó csökkentését. Az ország kockázati megítélése némileg romlott, a CDS, kockázati felár 4,1%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 1,54%-ról 1,31%-ra, a 6 hónapos hozam 1,44%-ról 1,29%-ra, az 1 éves hozam pedig 1,50%-ról 1,39%-ra süllyedt.

30 Allianz Életprogramok Május Allianz Menedzselt eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2013.október 1. Típusa: Abszolút hozamú Rövidített neve: AMA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az AMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2014 AMA 3,70% Benchmark 2,46% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2014 AMA 2,00% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év AMA 0,89% 2,11% 5,86% Benchmark 0,16% 0,46% 1,87% 30

31 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán leginkább piacbefolyásoló tényezőként említendő az USA kamatemelési várakozások alakulása, Görögország lehetséges csődje és kilépése az eurózónából, valamint a második negyedéves makrogazdasági jelentések alakulása. A Monetáris Tanács további 15 bázisponttal 1,65%-ra vágta a jegybanki alapkamat mértékét. A közlemény szövege nem változott, eszerint az óvatos kamatvágások tovább folytatódnak. A forint tovább gyengült, 309,4 EUR/HUF árfolyamon zárt. A Fitch Ratings BB+ kategóriában hagyta hazánk adósság-besorolását, a kilátást azonban stabilról pozitívra változtatta. Az indoklás szerint az utóbbi években markánsan javult a külső egyensúly, a költségvetési hiány a vártnál alacsonyabb, a GDP 2,6%-a volt, a vártnál gyorsabb volt a GDP növekedése, valamint pozitívan értékelték a bankadó csökkentését. Az ország kockázati megítélése némileg romlott, a CDS, kockázati felár 4,1%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 1,54%-ról 1,31%-ra, a 6 hónapos hozam 1,44%-ról 1,29%-ra, az 1 éves hozam pedig 1,50%-ról 1,39%-ra süllyedt.

32 Allianz Életprogramok Május Pénzpiaci Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PEA Benchmark: 100% DBDCONIA index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PEA eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó PEA 0,16% Benchmark 2,08% 32

33 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB legutóbbi üléséről készült jegyzőkönyv (növekedési és inflációs adatok) arról árulkodik, hogy az eszközvásárlási program jótékonyan hatott az euróövezet gazdaságára. A dokumentumból az is kiderül, hogy nincs szükség a monetáris irányvonal megváltoztatására és az EKB jövő szeptemberig biztosan folytatja a QE programot. Az Európai Központi Bank a szóban forgó eszközvásárlási programját a nyár folyamán, havi szinten meg is emel, ellensúlyozva a forgalom nyári visszaeséséből eredő ellenhatást, illetve gátat szabhat a heves hozamemelkedésnek. Továbbá Mario Draghi, EKB elnök strukturális reformokra szólította fel az európai kormányokat. Az eurózóna gazdasági kilátásai jelenleg a monetáris politika miatt jobbak, azonban a magasabb potenciális növekedés eléréséhez további gazdasági átalakításokra van szükség. Céldátum 2025 Vegyes eszközalap

34 Allianz Életprogramok Május Céldátum 2025 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDA Benchmark: 70% MAX, 20% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDA eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó CDA 0,11% Benchmark 1,46% 34

35 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai makrogazdasági mutatók csalódást keltőek voltak. A konjunktúra-mutatók mindegyike elmaradt a várakozásoktól, a használt lakás értékesíti adatok csökkenést mutattak a várt növekedés helyett, a heti segélykérelmek száma is jobban nőtt, mint amire számítottak. A jegybankárok többsége átmeneti jelenségnek tartja az év eleji lassulást és fellendülésre számítanak a következő időszakban. A FED ülésén szóba került a 2%-os inflációs cél megemelése is, ami a kamatemelés egyik feltételének a távolabbra tolását jelentené. Az elemzők többsége továbbra is szeptemberi kamatemelést jósol, míg a piac decemberre árazza a lépést. Az EKB legutóbbi üléséről készült jegyzőkönyv (növekedési és inflációs adatok) arról árulkodik, hogy az eszközvásárlási program jótékonyan hatott az euróövezet gazdaságára. A dokumentumból az is kiderül, hogy nincs szükség a monetáris irányvonal megváltoztatására és az EKB jövő szeptemberig biztosan folytatja a QE programot. Az Európai Központi Bank a szóban forgó eszközvásárlási programját a nyár folyamán, havi szinten meg is emeli, ellensúlyozva a forgalom nyári visszaeséséből eredő ellenhatást, illetve gátat szabhat a heves hozamemelkedésnek. Továbbá Mario Draghi, EKB elnök strukturális reformokra szólította fel az európai kormányokat. Az eurózóna gazdasági kilátásai jelenleg a monetáris politika miatt jobbak, azonban a magasabb potenciális növekedés eléréséhez további gazdasági átalakításokra van szükség.

36 Allianz Életprogramok Május Céldátum 2030 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDB Benchmark: 60% MAX, 30% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDB eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó CDB 0,12% Benchmark 1,86% 36

37 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai makrogazdasági mutatók csalódást keltőek voltak. A konjunktúra-mutatók mindegyike elmaradt a várakozásoktól, a használt lakás értékesíti adatok csökkenést mutattak a várt növekedés helyett, a heti segélykérelmek száma is jobban nőtt, mint amire számítottak. A jegybankárok többsége átmeneti jelenségnek tartja az év eleji lassulást és fellendülésre számítanak a következő időszakban. A FED ülésén szóba került a 2%-os inflációs cél megemelése is, ami a kamatemelés egyik feltételének a távolabbra tolását jelentené. Az elemzők többsége továbbra is szeptemberi kamatemelést jósol, míg a piac decemberre árazza a lépést. Az EKB legutóbbi üléséről készült jegyzőkönyv (növekedési és inflációs adatok) arról árulkodik, hogy az eszközvásárlási program jótékonyan hatott az euróövezet gazdaságára. A dokumentumból az is kiderül, hogy nincs szükség a monetáris irányvonal megváltoztatására és az EKB jövő szeptemberig biztosan folytatja a QE programot. Az Európai Központi Bank a szóban forgó eszközvásárlási programját a nyár folyamán, havi szinten meg is emeli, ellensúlyozva a forgalom nyári visszaeséséből eredő ellenhatást, illetve gátat szabhat a heves hozamemelkedésnek. Továbbá Mario Draghi, EKB elnök strukturális reformokra szólította fel az európai kormányokat. Az eurózóna gazdasági kilátásai jelenleg a monetáris politika miatt jobbak, azonban a magasabb potenciális növekedés eléréséhez további gazdasági átalakításokra van szükség.

38 Allianz Életprogramok Május Céldátum 2035 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDC Benchmark: 50% MAX, 35% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDC eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó CDC 0,12% Benchmark 2,26% 38

39 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai makrogazdasági mutatók csalódást keltőek voltak. A konjunktúra-mutatók mindegyike elmaradt a várakozásoktól, a használt lakás értékesíti adatok csökkenést mutattak a várt növekedés helyett, a heti segélykérelmek száma is jobban nőtt, mint amire számítottak. A jegybankárok többsége átmeneti jelenségnek tartja az év eleji lassulást és fellendülésre számítanak a következő időszakban. A FED ülésén szóba került a 2%-os inflációs cél megemelése is, ami a kamatemelés egyik feltételének a távolabbra tolását jelentené. Az elemzők többsége továbbra is szeptemberi kamatemelést jósol, míg a piac decemberre árazza a lépést. Az EKB legutóbbi üléséről készült jegyzőkönyv (növekedési és inflációs adatok) arról árulkodik, hogy az eszközvásárlási program jótékonyan hatott az euróövezet gazdaságára. A dokumentumból az is kiderül, hogy nincs szükség a monetáris irányvonal megváltoztatására és az EKB jövő szeptemberig biztosan folytatja a QE programot. Az Európai Központi Bank a szóban forgó eszközvásárlási programját a nyár folyamán, havi szinten meg is emeli, ellensúlyozva a forgalom nyári visszaeséséből eredő ellenhatást, illetve gátat szabhat a heves hozamemelkedésnek. Továbbá Mario Draghi, EKB elnök strukturális reformokra szólította fel az európai kormányokat. Az eurózóna gazdasági kilátásai jelenleg a monetáris politika miatt jobbak, azonban a magasabb potenciális növekedés eléréséhez további gazdasági átalakításokra van szükség.

40 Allianz Életprogramok Május Céldátum 2040 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDD Benchmark: 40% MAX, 45% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDD eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó CDD 0,11% Benchmark 2,66% 40

41 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai makrogazdasági mutatók csalódást keltőek voltak. A konjunktúra-mutatók mindegyike elmaradt a várakozásoktól, a használt lakás értékesíti adatok csökkenést mutattak a várt növekedés helyett, a heti segélykérelmek száma is jobban nőtt, mint amire számítottak. A jegybankárok többsége átmeneti jelenségnek tartja az év eleji lassulást és fellendülésre számítanak a következő időszakban. A FED ülésén szóba került a 2%-os inflációs cél megemelése is, ami a kamatemelés egyik feltételének a távolabbra tolását jelentené. Az elemzők többsége továbbra is szeptemberi kamatemelést jósol, míg a piac decemberre árazza a lépést. Az EKB legutóbbi üléséről készült jegyzőkönyv (növekedési és inflációs adatok) arról árulkodik, hogy az eszközvásárlási program jótékonyan hatott az euróövezet gazdaságára. A dokumentumból az is kiderül, hogy nincs szükség a monetáris irányvonal megváltoztatására és az EKB jövő szeptemberig biztosan folytatja a QE programot. Az Európai Központi Bank a szóban forgó eszközvásárlási programját a nyár folyamán, havi szinten meg is emeli, ellensúlyozva a forgalom nyári visszaeséséből eredő ellenhatást, illetve gátat szabhat a heves hozamemelkedésnek. Továbbá Mario Draghi, EKB elnök strukturális reformokra szólította fel az európai kormányokat. Az eurózóna gazdasági kilátásai jelenleg a monetáris politika miatt jobbak, azonban a magasabb potenciális növekedés eléréséhez további gazdasági átalakításokra van szükség.

42 Allianz Életprogramok Május Fogalmak Benchmark Allianz Pimco Euro Bond Total Return alap MAX index Allianz RCM Euro Equity alap ZMAX index Allianz DEGI International BUX index Erste Ingatlan Alap Lehman Euro Aggregate Index 42

43 Allianz Életprogramok Fund of Funds (alapok eszközalapja) Repo Hedge Fund Hozamok szórása Jelzáloglevél Knock-out opció

44 Allianz Életprogramok Május Tájékoztató 44