Allianz Életprogramok 2016.

Átírás

1 Allianz Életprogramok

2 Allianz Életprogramok Augusztus Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: ÁGA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Árfolyamgarancia: Az eszközalap árfolyama minden 3. év első értékelési napján nem lehet alacsonyabb a három évvel korábbi, év eleji értéknél. Alapkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ÁGA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ÁGA Benchmark 5,93% 7,73% 4,76% 2,62% 1,42% 5,73% 7,49% 4,67% 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok ÁGA 0,31% 0,31% 0,16% 0,16% 0,18% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ÁGA 0,40% 1,46% 3,94% 2,89% 6,04% Benchmark 0,03% 0,26% 0,82% 1,18% 5,75% 2

3 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. Míg a FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, addig a Bank of England történelmi mélypontra, 0,25%-ra csökkentette az alapkamat mértékét. Továbbá 60 milliárd fonttal 435 milliárdra növelte eszközvásárlási programjának hitelkeretét, másfél éven keresztül havi 10 milliárd font értékben vásárol vállalati kötvényeket, valamint az alacsony kamatok miatt szenvedő bankok támogatására 100 milliárd font értékben hitelprogramot hirdetett meg. Magyarországon a GDP volumene 2016 második negyedévében - szezonálisan és naptárhatással kiigazítva - 1,8%-kal meghaladta az előző év azonos időszaki értéket. Ehhez a növekedéshez pozitívan járult hozzá a második negyedévben magára találó ipar, a jó időjárásnak köszönhetően kedvező évet magáénak tudható mezőgazdaság, illetve a belső fogyasztás által is húzott szolgáltató szektor. Az MNB a jegybanki alapkamat mértékét változatlanul hagyta, 0,9%-on. A forint a hónap folyamán tovább erősödött, 309,9 EUR/HUF árfolyamon zárt. A csődkockázati felárak tovább javultak, a magyar CDS 5,3%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál változatos kép volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,50%-ról 0,47%- ra ereszkedett, míg a 6 hónapos hozam (0,51%) és az 1 éves hozam (0,61%) az egy hónappal ezelőtti szinten stagnált.

4 Allianz Életprogramok Augusztus Magyar Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvény Rövidített neve: MKA Benchmark: 90% MAX, 10% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MKA 2,04% 18,87% 9,76% 11,33% 4,29% Benchmark 2,07% 20,40% 9,49% 11,53% 4,16% Naptári éves évesített szórásadatok MKA 6,38% 6,31% 4,73% 4,09% 3,60% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MKA 0,21% 2,69% 6,16% 6,44% 7,81% Benchmark 0,17% 2,73% 6,15% 6,31% 8,21% 4

5 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. Míg a FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, addig a Bank of England történelmi mélypontra, 0,25%-ra csökkentette az alapkamat mértékét. Továbbá 60 milliárd fonttal 435 milliárdra növelte eszközvásárlási programjának hitelkeretét, másfél éven keresztül havi 10 milliárd font értékben vásárol vállalati kötvényeket, valamint az alacsony kamatok miatt szenvedő bankok támogatására 100 milliárd font értékben hitelprogramot hirdetett meg. Magyarországon a GDP volumene 2016 második negyedévében - szezonálisan és naptárhatással kiigazítva - 1,8%-kal meghaladta az előző év azonos időszaki értéket. Ehhez a növekedéshez pozitívan járult hozzá a második negyedévben magára találó ipar, a jó időjárásnak köszönhetően kedvező évet magáénak tudható mezőgazdaság, illetve a belső fogyasztás által is húzott szolgáltató szektor. Az MNB a jegybanki alapkamat mértékét változatlanul hagyta, 0,9%-on. A forint a hónap folyamán tovább erősödött, 309,9 EUR/HUF árfolyamon zárt. A csődkockázati felárak tovább javultak, a magyar CDS 5,3%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál változatos kép volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,50%-ról 0,47%-ra ereszkedett, míg a 6 hónapos hozam (0,51%) és az 1 éves hozam (0,61%) az egy hónappal ezelőtti szinten stagnált. A hosszú hozamok esetében a 10 éves magyar referencia hozam 2,81%-ról 2,85%-ra, a 15 éves referenciahozam pedig 3,10%-ról 3,20%-ra emelkedett.

6 Allianz Életprogramok Augusztus Magyar Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvény Rövidített neve: MRA Benchmark: 95% BUX, 5% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MRA -19,55% 6,79% 3,13% -9,68% 41,01% Benchmark -19,13% 7,18% 2,33% -9,73% 41,42% Naptári éves évesített szórásadatok MRA 25,86% 18,32% 14,65% 16,21% 17,29% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MRA 0,99% 5,13% 28,84% 23,93% 4,01% Benchmark 1,18% 5,21% 29,13% 24,07% 4,51% 6

7 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. A magyar részvénypiac indexe, a BUX index tovább emelkedett, az előző hó végi adathoz képest, a pontos előző havi záró értékről pontig emelkedett, mely 1,2%-os árfolyamemelkedést eredményezett. A hazai blue chipek közül kizárólag csak az OTP részvények erősödtek (+7%), részben az európai bankszektor kedvező teljesítménye miatt, részben pedig annak hatására, hogy a Deutsche Bank 6600-ról 8000 forintra emelte a bankpapírok célárfolyamát. A MOL részvények 0,6%-kal lefelé meneteltek, a nemzetközi trendhez igazodva. A Richter részvények 3,2%-kal értékelődtek le, miután a cariprazine tesztelésével kapcsolatos amerikai klinikai eredmény nem hozott sikert. Ennek ellenére a kutatásokat tovább folytatják. A Magyar Telekom részvények esetében 2,7%-os árfolyamcsökkenés volt tapasztalható, a második negyedéves adatok alapján az árbevétel 6,5%-kal 148,2 milliárd forintra, az EBITDA 2%- kal 51,2 milliárd forintra, az adózott eredmény pedig 9,2%-kal 11,4 milliárd forintra csökkent, azonban az adatok kicsit így is jobbak lettek a várakozásoknál. Emellett a menedzsment jövőre 25 forintos osztalékot ígért.

8 Allianz Életprogramok Augusztus Európai Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: EKA Benchmark: 95% Barclay s Euro Aggregate, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az EKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok EKA 15,52% 7,36% 4,27% 19,08% 0,96% Benchmark 15,21% 5,42% 5,00% 18,67% 0,43% Naptári éves évesített szórásadatok EKA 10,74% 10,03% 7,66% 6,23% 7,56% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól EKA -0,65% 1,67% 6,31% 4,50% 7,64% Benchmark -0,91% 1,19% 5,50% 3,92% 6,90% 8

9 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. A FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, a Kansas City FED Jackson Hole-i éves szimpóziumán Janet Yellen, hangsúlyozta, hogy indokolttá vált egy kamatemelés, bár az továbbra is adatfüggő. A FED-elnök szavait aztán Stanley Fischer alelnök árnyalta tovább, miszerint az augusztusi munkaerőpiaci számok erősek lesznek, így már akár szeptemberben sor kerülhet a kamatemelés folytatására. A Bank of England történelmi mélypontra, 0,25%-ra csökkentette az alapkamat mértékét. Továbbá 60 milliárd fonttal 435 milliárdra növelte eszközvásárlási programjának hitelkeretét, másfél éven keresztül havi 10 milliárd font értékben vásárol vállalati kötvényeket, valamint az alacsony kamatok miatt szenvedő bankok támogatására 100 milliárd font értékben hitelprogramot hirdetett meg.

10 Allianz Életprogramok Augusztus Európai Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ERA Benchmark: 95% Dow Jones Euro Stoxx 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ERA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ERA -3,36% 10,24% 23,07% 10,76% 7,28% Benchmark -3,46% 11,44% 21,55% 9,90% 6,71% Naptári éves évesített szórásadatok ERA 27,01% 19,01% 16,16% 16,38% 21,90% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ERA 0,41% -2,47% -5,76% -0,01% 4,91% Benchmark 1,37% -2,58% -5,94% -0,06% 4,59% 10

11 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. Míg a FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, addig a Bank of England történelmi mélypontra, 0,25%-ra csökkentette az alapkamat mértékét. Továbbá 60 milliárd fonttal 435 milliárdra növelte eszközvásárlási programjának hitelkeretét, másfél éven keresztül havi 10 milliárd font értékben vásárol vállalati kötvényeket, valamint az alacsony kamatok miatt szenvedő bankok támogatására 100 milliárd font értékben hitelprogramot hirdetett meg. A vezető tőzsdeindexek közül az Euro Stoxx 50 index 1,1%- kal, a német DAX index 2,5%-kal, az FTSE londoni részvényindex 0,8%-kal múlta felül az előző havi záróértéket. Az S&P 500 index minimálisan esett, 0,1%-os csökkenést realizálva.

12 Allianz Életprogramok Augusztus Nemzetközi Ingatlan eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: ingatlanalapba fektető eszközalap Rövidített neve: NIA Benchmark: 95% BAIF UCITS OEF, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az NIA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok NIA 7,58% -3,10% 1,26% 3,19% 2,12% Naptári éves évesített szórásadatok NIA 0,14% 0,73% 2,87% 2,41% 2,94% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól NIA 0,11% 0,48% 2,35% 1,99% 2,92% 12

13 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Románia és Magyarország kereskedelmi ingatlanpiacára újabb tőke áramlik, mely a nyugat- és kelet-európai hozamok közötti különbség eredménye, hiszen Budapesten a legfelsőbb kategóriás irodák hozama jelenleg 6,75%, míg Bukarestben 7,5%, ami majdnem kétszerese a nyugat-európai országokban jelenleg elérhető hozamoknak. Lengyelország és Csehország, melyek Közép- és Kelet-Európa legérettebb piacai, a kereskedelmi ingatlanügyletek mennyiségének tekintetében még mindig regionális vezetők a maguk 40% és 18,5%-os piaci részesedésével. A Világbank-csoport azon a véleményen van, hogy a Cseh Köztársaság, Magyarország, Lengyelország, Románia és Szlovákia lesznek az elkövetkező években is az Unió leggyorsabban növekvő gazdaságai.

14 Allianz Életprogramok Augusztus Világgazdasági Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: VRA Benchmark: 95% MSCI World, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az VRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok VRA 6,72% 5,56% 22,55% 25,26% 9,80% Benchmark 6,05% 3,97% 20,50% 22,55% 7,35% Naptári éves évesített szórásadatok VRA 18,17% 11,98% 12,27% 12,89% 19,96% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól VRA -0,50% 1,44% 5,07% 8,38% 6,01% Benchmark -1,26% 1,15% 3,44% 6,67% 5,39% 14

15 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. A FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, a Kansas City FED Jackson Hole-i éves szimpóziumán Janet Yellen, hangsúlyozta, hogy indokolttá vált egy kamatemelés, bár az továbbra is adatfüggő. A FED-elnök szavait aztán Stanley Fischer alelnök árnyalta tovább, miszerint az augusztusi munkaerőiaci számok erősek lesznek, így már akár szeptemberben sor kerülhet a kamatemelés folytatására. Az Egyesült Államokban a várt 180 ezer helyett 255 ezer új munkahely keletkezett, a vártnál jóval több lett a függőben levő lakásértékesítések száma, ami továbbra is igen erős lakáspiacra utal.

16 Allianz Életprogramok Augusztus Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ORA Benchmark: 60% CETOP20, 35% DJ RusIndex Titans10, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ORA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ORA -17,19% 15,69% -1,82% -9,18% 1,54% Benchmark -17,07% 7,24% -4,26% -13,38% 0,51% Naptári éves évesített szórásadatok ORA 21,45% 15,94% 13,13% 17,62% 19,37% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ORA 1,12% 2,29% 0,34% -1,88% -2,74% Benchmark 0,91% 0,62% -2,96% -4,52% -4,26% 16

17 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. Az International Energy Forum szeptember között kerül megrendezésre az OPEC-tagországok képviselőivel, melynek központi témája, hogy a világ legnagyobb olajkitermelői a mostani szinten rögzítsék a kitermelésüket. Putyin, orosz elnök szerint a világ legnagyobb olajkitermelőinek kompromisszumot kell találniuk, a globális energetika szempontjából a kitermelés "befagyasztása" lenne a helyes döntés. Elemzők szerint viszont a nagy olajexportálók kitermelésének szinten tartása önmagában nem lenne elégséges az olajárak stabilizálásához, hiszen jelenleg minden kitermelő a maximális közelében termel ki, így inkább a kitermelés csökkentésére lenne szükség. Az oroszok igen érdekeltek abban, hogy stabilizálódjon, sőt emelkedjen az olaj ára, hiszen az orosz költségvetés bevételeinek közel 40%-a az olaj- és gáz-eladásokból származik. A BUX index 1,2%-kal, a CETOP20 index pedig 0,9%-kal múlta felül az előző havi záró értékét.

18 Allianz Életprogramok Augusztus Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: Devizanem: KRA 95% S&P China BMI Index, 5% ZMAX EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KRA -6,65% 8,90% 6,29% 23,05% 4,57% Benchmark -7,28% 7,29% 5,18% 22,70% 4,05% Naptári éves évesített szórásadatok KRA 29,96% 21,16% 20,82% 18,95% 31,02% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KRA 4,97% 9,14% 10,77% 6,49% 7,74% Benchmark 5,84% 7,97% 7,95% 5,02% 3,31% 18

19 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kína legnagyobb bankjai rengeteg rossz hitelt írtak le az elmúlt hónapokban, a négy legnagyobb bank együttesen 130 milliárd jüannak megfelelő rossz hiteltől szabadultak meg első félévében. Hivatalosan a kínai bankok nem teljesítő hitelállománya 1,75%, azonban ez a szám az IMF becslése szerint 15% körül lehet, egyrészt azért, mert a kínai hatóságok más módszertan szerint osztályozzák a rossz hiteleket. Persze a kínai bankok helyzete továbbra sem rózsás: 2012 óta folyamatosan vágja a jegybank az alapkamatot, aminek a bankok nyereségére is rossz hatása volt, júliusban pedig szinte az összes újonnan kihelyezett hitel jelzáloghitel volt. Az pedig, hogy Peking engedélyezi a bankoknak, hogy a hitelek elengedéséért cserébe részvényeket fogadjanak el a bajba jutott cégektől, valószínűleg a bankok kockázatos eszközeinek arányát is radikálisan növelni fogja. A japán gazdaságpolitika mindent megtesz a költségvetési élénkítés érdekében, többek között az újonnan kibocsátott állampapírok közel 90%-át a jegybank vásárolja fel. Jelenleg a japán pénzügyminisztérium a legnagyobb helyi bankokkal arról folytat tárgyalásokat, hogy 0%-os kamat mellett jegyezzenek ősztől állampapírokat. Most sem sokkal magasabb, 0,001% az aukciókon alkalmazott ajánlati kamat legalsó értéke, miközben a másodpiaci hozamok nagy része már eddig is bőven 0% alatt tartózkodott. Azonban az eddigi élénkítő lépések hatástalannak tűntek, az előzetes adatok alapján a második negyedévben negyedéves alapon stagnált a japán GDP, az évesített negyedéves növekedés pedig igen gyenge, 0,2%-os lett.

20 Allianz Életprogramok Augusztus Ipari Nyersanyagok Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: IPA 31,67% S&P Oil&Gas E&P Index, 31,67% S&P Metals and Mining Select Industry Index, Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: 31,67% NYSE Arca Gold Miners Index, 5% ZMAX USD Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az IPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok IPA 8,64% -4,31% -13,29% -1,43% -29,38% Benchmark 11,08% -4,67% -19,83% 3,78% -27,36% Naptári éves évesített szórásadatok IPA 23,12% 17,21% 14,60% 11,55% 31,75% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól IPA -7,56% 10,58% 35,48% -1,75% 2,90% Benchmark -7,77% 10,53% 34,69% 0,84% 3,91% 20

21 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A Dow Jones UBS árupiaci index a hónap folyamán 1,8%-kal múlta alul az előző hó végi záró adatokat. Az olajárak az év eleji mélypontokhoz képest jelentősen magasabban vannak, azonban a szakértők máig vitatkoznak, hogy a kereslet-kínálat terén mikor indulhat meg jelentősebb kiigazodás. A Nemzetközi Energia Ügynökség prognózisa szerint második félévében az olajkereslet és kínálat egyensúlyba kerülhet, elsősorban Irán vezette OPEC-termelésnövekedés ellensúlyozhatja a nem OPEC kitermelés visszaesését. A City bank globális energiastratégiai vezetője, Seth Kleinman szerint az olajpiac az idei év második felében kezd el normalizálódni, feltéve, ha a geopolitikai feszültségek fennmaradnak az olyan kitermelő országokban, mint Líbia, Venezuela vagy Nigéria. Piaci források szerint szeptember elején tárgyalásokat fog folytatni Szaúd-Arábia és Oroszország a kitermelés szinten tartásáról, az olajárak stabilizálódását támogató politikáról.

22 Allianz Életprogramok Augusztus Környezettudatos Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: KTA Benchmark: 95% FTSE ET 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KTA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KTA -4,53% 1,72% 27,42% 10,99% 1,45% Benchmark -15,61% -3,58% 40,98% 17,95% 10,63% Naptári éves évesített szórásadatok KTA 19,13% 12,66% 12,98% 13,64% 18,54% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KTA 1,00% 2,03% -0,84% 1,43% -0,66% Benchmark -0,74% 0,80% 5,29% 5,61% 2,30% 22

23 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A világ két legnagyobb szén-dioxid-kibocsátója, Kína és az Egyesült Államok bejelentették a hangcsoui G20- csúcstalálkozón, hogy a pekingi és a washingtoni törvényhozás ratifikálta a tavaly decemberben hozott párizsi klímamegállapodást. A tavaly december 12-én, a párizsi klímakonferencián született keretmegállapodás célja, hogy a Föld légkörének felmelegedését a kötelezettséget vállaló országok 2 Celsius-fok alatt tartják az iparosodás előtti mértékhez képest, és folytatják az arra irányuló erőfeszítéseket, hogy a felmelegedés csak 1,5 Celsius-fokos legyen. A párizsi klímamegállapodás egyébként csak akkor lép hatályba, ha ratifikálja legalább 55 ország, amelyek együttesen a globális felmelegedésért felelős gázok 55%-át bocsátják ki (Ez idáig 25 ország ratifikálta a dokumentumot, köztük volt Magyarország is).

24 Allianz Életprogramok Augusztus Demográfia Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: DMA Benchmark: 95% BAIF OS OEF Growth, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az DMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok DMA 4,48% 6,41% 19,21% 22,46% 7,47% Benchmark 4,59% 1,39% 14,88% 20,16% 11,85% Naptári éves évesített szórásadatok DMA 17,82% 11,67% 11,26% 9,85% 13,25% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól DMA -1,16% 1,30% 5,51% 7,16% 7,68% Benchmark -0,17% -2,23% 0,23% 5,83% 6,97% 24

25 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kína legnagyobb bankjai rengeteg rossz hitelt írtak le az elmúlt hónapokban, a négy legnagyobb bank együttesen 130 milliárd jüannak megfelelő rossz hiteltől szabadultak meg első félévében. Hivatalosan a kínai bankok nem teljesítő hitelállománya 1,75%, azonban ez a szám az IMF becslése szerint 15% körül lehet, egyrészt azért, mert a kínai hatóságok más módszertan szerint osztályozzák a rossz hiteleket. Persze a kínai bankok helyzete továbbra sem rózsás: 2012 óta folyamatosan vágja a jegybank az alapkamatot, aminek a bankok nyereségére is rossz hatása volt, júliusban pedig szinte az összes újonnan kihelyezett hitel jelzáloghitel volt. Az pedig, hogy Peking engedélyezi a bankoknak, hogy a hitelek elengedéséért cserébe részvényeket fogadjanak el a bajba jutott cégektől, valószínűleg a bankok kockázatos eszközeinek arányát is radikálisan növelni fogja. A japán gazdaságpolitika mindent megtesz a költségvetési élénkítés érdekében, többek között az újonnan kibocsátott állampapírok közel 90%-át a jegybank vásárolja fel. Jelenleg a japán pénzügyminisztérium a legnagyobb helyi bankokkal arról folytat tárgyalásokat, hogy 0%-os kamat mellett jegyezzenek ősztől állampapírokat. Most sem sokkal magasabb, 0,001% az aukciókon alkalmazott ajánlati kamat legalsó értéke, miközben a másodpiaci hozamok nagy része már eddig is bőven 0% alatt tartózkodott. Azonban az eddigi élénkítő lépések hatástalannak tűntek, az előzetes adatok alapján a második negyedévben negyedéves alapon stagnált a japán GDP, az évesített negyedéves növekedés pedig igen gyenge, 0,2%-os lett.

26 Allianz Életprogramok Augusztus BRIC Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 1. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: BRA Benchmark: 95% S&P BRIC40 Index, 5% ZMAX Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az BRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap BRA 2,73% -1,94% 11,68% -2,15% Benchmark 0,49% -3,40% 11,74% -4,73% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap BRA 21,26% 19,10% 19,90% 25,98% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól BRA 3,53% 8,77% 8,81% 0,35% 3,25% Benchmark 5,34% 9,11% 8,59% -7,72% 9,75% 26

27 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kína legnagyobb bankjai rengeteg rossz hitelt írtak le az elmúlt hónapokban, a négy legnagyobb bank együttesen 130 milliárd jüannak megfelelő rossz hiteltől szabadultak meg első félévében. Hivatalosan a kínai bankok nem teljesítő hitelállománya 1,75%, azonban ez a szám az IMF becslése szerint 15% körül lehet, egyrészt azért, mert a kínai hatóságok más módszertan szerint osztályozzák a rossz hiteleket. Persze a kínai bankok helyzete továbbra sem rózsás: 2012 óta folyamatosan vágja a jegybank az alapkamatot, aminek a bankok nyereségére is rossz hatása volt, júliusban pedig szinte az összes újonnan kihelyezett hitel jelzáloghitel volt. Az pedig, hogy Peking engedélyezi a bankoknak, hogy a hitelek elengedéséért cserébe részvényeket fogadjanak el a bajba jutott cégektől, valószínűleg a bankok kockázatos eszközeinek arányát is radikálisan növelni fogja.

28 Allianz Életprogramok Augusztus Pénzpiaci Forint eszközalap Alapadatok: Indulás napja: augusztus 24. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PPA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap PPA 5,47% 2,75% 1,52% Benchmark 4,67% 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap PPA 0,50% 0,11% 0,08% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év PPA 0,06% 0,26% 0,96% 1,43% Benchmark 0,03% 0,26% 0,82% 1,18% 28

29 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. Míg a FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, addig a Bank of England történelmi mélypontra, 0,25%-ra csökkentette az alapkamat mértékét. Továbbá 60 milliárd fonttal 435 milliárdra növelte eszközvásárlási programjának hitelkeretét, másfél éven keresztül havi 10 milliárd font értékben vásárol vállalati kötvényeket, valamint az alacsony kamatok miatt szenvedő bankok támogatására 100 milliárd font értékben hitelprogramot hirdetett meg. Magyarországon a GDP volumene 2016 második negyedévében - szezonálisan és naptárhatással kiigazítva - 1,8%-kal meghaladta az előző év azonos időszaki értéket. Ehhez a növekedéshez pozitívan járult hozzá a második negyedévben magára találó ipar, a jó időjárásnak köszönhetően kedvező évet magáénak tudható mezőgazdaság, illetve a belső fogyasztás által is húzott szolgáltató szektor. Az MNB a jegybanki alapkamat mértékét változatlanul hagyta, 0,9%-on. A forint a hónap folyamán tovább erősödött, 309,9 EUR/HUF árfolyamon zárt. A csődkockázati felárak tovább javultak, a magyar CDS 5,3%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál változatos kép volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,50%-ról 0,47%- ra ereszkedett, míg a 6 hónapos hozam (0,51%) és az 1 éves hozam (0,61%) az egy hónappal ezelőtti szinten stagnált.

30 Allianz Életprogramok Augusztus Allianz Menedzselt eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2013.október 1. Típusa: Abszolút hozamú Rövidített neve: AMA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az AMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap AMA 3,70% 4,88% Benchmark 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap AMA 2,00% 2,05% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év AMA 0,22% 1,65% 3,71% 4,14% Benchmark 0,03% 0,26% 0,82% 1,18% 30

31 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. Míg a FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, addig a Bank of England történelmi mélypontra, 0,25%-ra csökkentette az alapkamat mértékét. Továbbá 60 milliárd fonttal 435 milliárdra növelte eszközvásárlási programjának hitelkeretét, másfél éven keresztül havi 10 milliárd font értékben vásárol vállalati kötvényeket, valamint az alacsony kamatok miatt szenvedő bankok támogatására 100 milliárd font értékben hitelprogramot hirdetett meg. Magyarországon a GDP volumene 2016 második negyedévében - szezonálisan és naptárhatással kiigazítva - 1,8%-kal meghaladta az előző év azonos időszaki értéket. Ehhez a növekedéshez pozitívan járult hozzá a második negyedévben magára találó ipar, a jó időjárásnak köszönhetően kedvező évet magáénak tudható mezőgazdaság, illetve a belső fogyasztás által is húzott szolgáltató szektor. Az MNB a jegybanki alapkamat mértékét változatlanul hagyta, 0,9%-on. A forint a hónap folyamán tovább erősödött, 309,9 EUR/HUF árfolyamon zárt. A csődkockázati felárak tovább javultak, a magyar CDS 5,3%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál változatos kép volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,50%-ról 0,47%- ra ereszkedett, míg a 6 hónapos hozam (0,51%) és az 1 éves hozam (0,61%) az egy hónappal ezelőtti szinten stagnált.

32 Allianz Életprogramok Augusztus Pénzpiaci Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PEA Benchmark: 100% DBDCONIA index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PEA eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év PEA -0,71% -1,41% -0,76% Benchmark -0,82% -1,45% -1,71% 32

33 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. A FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, a Kansas City FED Jackson Hole-i éves szimpóziumán Janet Yellen, hangsúlyozta, hogy indokolttá vált egy kamatemelés, bár az továbbra is adatfüggő. A FED-elnök szavait aztán Stanley Fischer alelnök árnyalta tovább, miszerint az augusztusi munkaerőiaci számok erősek lesznek, így már akár szeptemberben sor kerülhet a kamatemelés folytatására. A Bank of England történelmi mélypontra, 0,25%-ra csökkentette az alapkamat mértékét. Továbbá 60 milliárd fonttal 435 milliárdra növelte eszközvásárlási programjának hitelkeretét, másfél éven keresztül havi 10 milliárd font értékben vásárol vállalati kötvényeket, valamint az alacsony kamatok miatt szenvedő bankok támogatására 100 milliárd font értékben hitelprogramot hirdetett meg.

34 Allianz Életprogramok Augusztus Céldátum 2025 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDA Benchmark: 70% MAX, 20% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDA eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDA 0,06% 3,76% 8,55% Benchmark -0,05% 2,28% 5,45% 34

35 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. A FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, a Kansas City FED Jackson Hole-i éves szimpóziumán Janet Yellen, hangsúlyozta, hogy indokolttá vált egy kamatemelés, bár az továbbra is adatfüggő. A FED-elnök szavait aztán Stanley Fischer alelnök árnyalta tovább, miszerint az augusztusi munkaerőiaci számok erősek lesznek, így már akár szeptemberben sor kerülhet a kamatemelés folytatására. A Bank of England történelmi mélypontra, 0,25%-ra csökkentette az alapkamat mértékét. Továbbá 60 milliárd fonttal 435 milliárdra növelte eszközvásárlási programjának hitelkeretét, másfél éven keresztül havi 10 milliárd font értékben vásárol vállalati kötvényeket, valamint az alacsony kamatok miatt szenvedő bankok támogatására 100 milliárd font értékben hitelprogramot hirdetett meg.

36 Allianz Életprogramok Augusztus Céldátum 2030 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDB Benchmark: 60% MAX, 30% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDB eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDB -0,62% 3,55% 7,95% Benchmark -0,20% 2,10% 5,18% 36

37 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. A FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, a Kansas City FED Jackson Hole-i éves szimpóziumán Janet Yellen, hangsúlyozta, hogy indokolttá vált egy kamatemelés, bár az továbbra is adatfüggő. A FED-elnök szavait aztán Stanley Fischer alelnök árnyalta tovább, miszerint az augusztusi munkaerőiaci számok erősek lesznek, így már akár szeptemberben sor kerülhet a kamatemelés folytatására. A Bank of England történelmi mélypontra, 0,25%-ra csökkentette az alapkamat mértékét. Továbbá 60 milliárd fonttal 435 milliárdra növelte eszközvásárlási programjának hitelkeretét, másfél éven keresztül havi 10 milliárd font értékben vásárol vállalati kötvényeket, valamint az alacsony kamatok miatt szenvedő bankok támogatására 100 milliárd font értékben hitelprogramot hirdetett meg.

38 Allianz Életprogramok Augusztus Céldátum 2035 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDC Benchmark: 50% MAX, 35% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDC eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDC -0,53% 3,14% 6,20% Benchmark -0,21% 1,76% 4,48% 38

39 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. A FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, a Kansas City FED Jackson Hole-i éves szimpóziumán Janet Yellen, hangsúlyozta, hogy indokolttá vált egy kamatemelés, bár az továbbra is adatfüggő. A FED-elnök szavait aztán Stanley Fischer alelnök árnyalta tovább, miszerint az augusztusi munkaerőiaci számok erősek lesznek, így már akár szeptemberben sor kerülhet a kamatemelés folytatására. A Bank of England történelmi mélypontra, 0,25%-ra csökkentette az alapkamat mértékét. Továbbá 60 milliárd fonttal 435 milliárdra növelte eszközvásárlási programjának hitelkeretét, másfél éven keresztül havi 10 milliárd font értékben vásárol vállalati kötvényeket, valamint az alacsony kamatok miatt szenvedő bankok támogatására 100 milliárd font értékben hitelprogramot hirdetett meg.

40 Allianz Életprogramok Augusztus Céldátum 2040 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDD Benchmark: 40% MAX, 45% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDD eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDD -0,45% 2,69% 6,71% Benchmark -0,37% 1,58% 4,17% 40

41 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kedvező hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, javult a kockázatvállalási hajlandóság a jegybankok támogató politikájának hatására, illetve további lazítások reményében. A FED legfrissebb jegyzőkönyve alapján a bizottsági tagok eléggé megosztottak a jövőbeli kamatemelések tekintetében, a Kansas City FED Jackson Hole-i éves szimpóziumán Janet Yellen, hangsúlyozta, hogy indokolttá vált egy kamatemelés, bár az továbbra is adatfüggő. A FED-elnök szavait aztán Stanley Fischer alelnök árnyalta tovább, miszerint az augusztusi munkaerőiaci számok erősek lesznek, így már akár szeptemberben sor kerülhet a kamatemelés folytatására. A Bank of England történelmi mélypontra, 0,25%-ra csökkentette az alapkamat mértékét. Továbbá 60 milliárd fonttal 435 milliárdra növelte eszközvásárlási programjának hitelkeretét, másfél éven keresztül havi 10 milliárd font értékben vásárol vállalati kötvényeket, valamint az alacsony kamatok miatt szenvedő bankok támogatására 100 milliárd font értékben hitelprogramot hirdetett meg.

42 Allianz Életprogramok Augusztus Fogalmak Benchmark Allianz Pimco Euro Bond Total Return alap MAX index Allianz RCM Euro Equity alap ZMAX index Allianz DEGI International BUX index Erste Ingatlan Alap Lehman Euro Aggregate Index 42

43 Allianz Életprogramok Fund of Funds (alapok eszközalapja) Repo Hedge Fund Hozamok szórása Jelzáloglevél Knock-out opció

44 Allianz Életprogramok Augusztus Tájékoztató 44