Allianz Életprogramok 2015.

Átírás

1 Allianz Életprogramok

2 Allianz Életprogramok Január Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: ÁGA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Árfolyamgarancia: Az eszközalap árfolyama az év első értékelési napján nem lehet alacsonyabb az egy évvel korábbi, év eleji értéknél. Alapkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ÁGA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ÁGA Benchmark 5,93% 7,73% 4,76% 2,62% 1,42% 5,73% 7,49% 4,67% 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok ÁGA 0,31% 0,31% 0,16% 0,16% 0,18% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ÁGA 1,47% 1,52% 2,79% 2,67% 6,17% Benchmark 0,03% 0,15% 1,21% 1,77% 6,02% 2

3 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán az MNB az önfinanszírozási program és a monetáris politika keretrendszer átalakításával kapcsolatosan több fontos intézkedést jelentett be. A jegybank a kéthetes betéti eszközt (kb milliárd forintnyi likviditást) áprilistól végleg kivezeti, célja, hogy az így kiszoruló és a három hónapos eszközben parkoltatott likviditásból valamennyi (legalább 400 milliárd Ft) vándoroljon át állampapírokba. A hosszabb állampapírok tartásából eredő nagyobb kamatkockázat fedezésére használt IRS-ek kínálatát is megnöveli. A Magyar Nemzeti Bank a várakozásoknak megfelelően tartotta az 1,35%-os alapkamatot, és újabb intézkedést sem jelentett be. A forint a hónap folyamán némileg erősödött, 312,4 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése minimálisan javult, a CDS, kockázati felár 1,8%-kal múlta alul az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 0,80%-ról 0,93%-ra, a 6 hónapos hozam 0,87%-ról 0,95%-ra, míg az 1 éves hozam 0,93%-ról 0,96%-ra emelkedett.

4 Allianz Életprogramok Január Magyar Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvény Rövidített neve: MKA Benchmark: 90% MAX, 10% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MKA 2,04% 18,87% 9,76% 11,33% 4,29% Benchmark 2,07% 20,40% 9,49% 11,53% 4,16% Naptári éves évesített szórásadatok MKA 6,38% 6,31% 4,73% 4,09% 3,60% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MKA 1,50% 1,43% 2,42% 9,13% 7,93% Benchmark 1,47% 1,45% 2,42% 9,16% 8,35% 4

5 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán az MNB az önfinanszírozási program és a monetáris politika keretrendszer átalakításával kapcsolatosan több fontos intézkedést jelentett be. A jegybank a kéthetes betéti eszközt (kb milliárd forintnyi likviditást) áprilistól végleg kivezeti, célja, hogy az így kiszoruló és a három hónapos eszközben parkoltatott likviditásból valamennyi (legalább 400 milliárd Ft) vándoroljon át állampapírokba. A hosszabb állampapírok tartásából eredő nagyobb kamatkockázat fedezésére használt IRS-ek kínálatát is megnöveli. A Magyar Nemzeti Bank a várakozásoknak megfelelően tartotta az 1,35%-os alapkamatot, és újabb intézkedést sem jelentett be. A forint a hónap folyamán némileg erősödött, 312,4 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése minimálisan javult, a CDS, kockázati felár 1,8%- kal múlta alul az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 0,80%-ról 0,93%-ra, a 6 hónapos hozam 0,87%-ról 0,95%-ra, míg az 1 éves hozam 0,93%-ról 0,96%-ra emelkedett. A hosszú hozamok esetében a 10 éves magyar referencia hozam 3,33%-ról 3,48%-ra emelkedett, a 15 éves referenciahozam 3,88%-ról 3,71%-ra csökkent.

6 Allianz Életprogramok Január Magyar Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvény Rövidített neve: MRA Benchmark: 95% BUX, 5% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MRA -19,55% 6,79% 3,13% -9,68% 41,01% Benchmark -19,13% 7,18% 2,33% -9,73% 41,42% Naptári éves évesített szórásadatok MRA 25,86% 18,32% 14,65% 16,21% 17,29% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MRA 0,32% 10,59% 42,51% 12,00% 2,83% Benchmark 0,31% 10,75% 42,69% 12,07% 3,34% 6

7 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A piacokat a BoJ kamatcsökkentése, EKB várható további monetáris lazítása, BoE utalása a további monetáris lazításra és a FED kamatemelési elköteleződésének elbizonytalanodása mozgatta. A magyar részvénypiac indexe, a BUX index stagnált, a pontos előző havi záró értékről pontig mozdult, mely 0,3%-os árfolyamnövekedést eredményezett. A hazai blue chipek közül az OTP részvények értéke 1,6%-kal emelkedett, köszönhetően annak, hogy a bank bejelentette, hogy megveszi az AXA Bank magyarországi hálózatát és így 25%-os jelzáloghitel volumen növekedést tud elérni. Az árfolyam 2011 áprilisa óta nem látott magasságokban járt. A Richter részvények árfolyama tovább emelkedett 1,8%-kal, a cariprazine-nal kapcsolatos bevételek a következő években jelentősen növelhetik a bevételt és az eredményt egyaránt. A MOL papírnak nem kedveztek a 12 éve nem látott alacsony szintekre zuhanó olajárak (-2,2%). Emellett a társaság bejelentette, hogy véget vet a 2006 óta érvényben lévő swap megállapodásnak a Magnolia-val és darab részvényt (5,7%) vásárol vissza. A Magyar Telekom értéke ötödik hete csökken folyamatosan (- 2,5%), melyre már 2013 májusa óta nem volt példa.

8 Allianz Életprogramok Január Európai Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: EKA Benchmark: 95% Barclay s Euro Aggregate, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az EKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok EKA 15,52% 7,36% 4,27% 19,08% 0,96% Benchmark 15,21% 5,42% 5,00% 18,67% 0,43% Naptári éves évesített szórásadatok EKA 10,74% 10,03% 7,66% 6,23% 7,56% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól EKA 1,24% 1,57% 1,16% 6,89% 7,68% Benchmark 1,31% 1,93% 1,24% 6,37% 6,97% 8

9 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB elnöke, Mario Draghi ígérete szerint a márciusi kamatdöntő ülésen felülvizsgálhatják a monetáris politikát. Korábban azt hitték, hogy a decemberi lépésekkel emelkedő nyersanyagpiac mellett májusig ráérnek várni, hogy milyen hatása van a teljes élénkítő programnak, azonban ennek az ellenkezője igazolódott. Az EKB decemberben átlag 50 dolláros hordónkénti árral számolt idénre, folyamatosan emelkedő olajárak mellett. Ehhez képest azóta kb. kétharmadára esett az árfolyam, az inflációs várakozások pedig jelentősen romlottak. Az Európai Bizottság máris óvatosabb kilátásokat fogalmazott meg. Az idei évre mérsékelt bővüléssel számolnak, a növekedési várakozást 1,8%-ról 1,7%-ra mérsékelték, a jövő évi értéken (1,9%) nem változtattak. A munkanélküliség lassabban fog csökkenni (idén 10,5%), az infláció az év második felében indulhat lefelé.

10 Allianz Életprogramok Január Európai Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ERA Benchmark: 95% Dow Jones Euro Stoxx 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ERA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ERA -3,36% 10,24% 23,07% 10,76% 7,28% Benchmark -3,46% 11,44% 21,55% 9,90% 6,71% Naptári éves évesített szórásadatok ERA 27,01% 19,01% 16,16% 16,38% 21,90% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ERA -7,31% -9,25% -5,58% 3,95% 5,10% Benchmark -8,99% -11,08% -8,44% 2,10% 4,53% 10

11 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB elnöke, Mario Draghi ígérete szerint a márciusi kamatdöntő ülésen felülvizsgálhatják a monetáris politikát. Korábban azt hitték, hogy a decemberi lépésekkel emelkedő nyersanyagpiac mellett májusig ráérnek várni, hogy milyen hatása van a teljes élénkítő programnak, azonban ennek az ellenkezője igazolódott. Az EKB decemberben átlag 50 dolláros hordónkénti árral számolt idénre, folyamatosan emelkedő olajárak mellett. Ehhez képest azóta kb. kétharmadára esett az árfolyam, az inflációs várakozások pedig jelentősen romlottak. Az Európai Bizottság máris óvatosabb kilátásokat fogalmazott meg. Az idei évre mérsékelt bővüléssel számolnak, a növekedési várakozást 1,8%-ról 1,7%-ra mérsékelték, a jövő évi értéken (1,9%) nem változtattak. A munkanélküliség lassabban fog csökkenni (idén 10,5%), az infláció az év második felében indulhat lefelé. A vezető tőzsdeindexek közül az Euro Stoxx 50 index ismételten 6,8%-kal, a német DAX index 8,8%-kal, míg az S&P 500 index 5,9%-kal múlta alul az előző havi záróértéket. Az FTSE londoni részvényindex szintén alulteljesítő volt, 2,5%-kal múlta alul a tavaly év december havi záróértéket.

12 Allianz Életprogramok Január Nemzetközi Ingatlan eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: ingatlanalapba fektető eszközalap Rövidített neve: NIA Benchmark: 95% BAIF UCITS OEF, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az NIA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok NIA 7,58% -3,10% 1,26% 3,19% 2,12% Naptári éves évesített szórásadatok NIA 7,17% 6,72% 4,39% 2,32% 3,13% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól NIA 0,21% 0,67% 2,34% 1,92% 2,94% 12

13 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Magyarországon 2008 óta nem látott magasságba emelkedett mind a bérlői, mind a befektetői hangulatot mérő index, miközben Bulgáriában, Csehországban és Romániában is rendkívül pozitívak a kilátások. A bérlői kereslet minden szektorban emelkedett Csehországban- és, Magyarországon az irodaterületek, míg Romániában az ipari ingatlanok és az irodaterületek iránti kereslet nőtt a legnagyobb mértékben. Bulgária vegyesebb képet mutatott, nőtt az érdeklődés az irodák és az ipari ingatlanok iránt, a bérlői kereslet azonban marginális csökkenést mutat a kiskereskedelmi szegmensben. Bérleti díjak tekintetében Magyarországon várják a legerősebb növekedést a piaci szereplők, azon belül is a prémium irodák esetében. A befektetői hangulatot mérő index mind a négy régiós országban növekedést tudott felmutatni. Magyarországon ismételten kiemelkedő mértékben nőtt a befektetői érdeklődés, Csehországban pedig négy éve nem látott szintre emelkedett a befektetői optimizmus. A délkeleteurópai régió és azon belül is különösen Bulgária nagy eséllyel számíthat a befektetői aktivitás növekedésére a banki finanszírozás alacsony költségének és a növekvő bérlői keresletnek köszönhetően.

14 Allianz Életprogramok Január Világgazdasági Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: VRA Benchmark: 95% MSCI World, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az VRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok VRA 6,72% 5,56% 22,55% 25,26% 9,80% Benchmark 6,05% 3,97% 20,50% 22,55% 7,35% Naptári éves évesített szórásadatok VRA 18,17% 11,98% 12,27% 12,89% 19,96% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól VRA -6,68% -5,98% -1,03% 11,78% 5,55% Benchmark -5,77% -6,42% -2,64% 10,04% 5,00% 14

15 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A legújabb kiadott Bézs Könyv alapján az rajzolódott ki, hogy bár az amerikai gazdasági bizonyos szegmensei továbbra is erősödést mutatnak, a számos külső kockázat figyelembe vételével aligha van erős ok a gyors kamatemelésre. A St. Louis-i FED elnöke, James Bullard szerint a mélybe zuhanó olajárak miatt a FED inflációs célja csak később érhető el, így kevésbé támasztható alá a FED által közölt kamatpálya, amely négy kamatemelést tartalmaz idénre. Az elemzők által várt 200 ezer helyett 292 ezerrel nőtt a nem-mezőgazdasági foglalkoztatottak száma, a bérnövekedés továbbra is lassú maradt. A munkanélküliségi ráta 2008 óta nem látott alacsony szinten van (4,9%). A piac mindezek fényében 2017 januárra árazza az első kamatemelést, több mint 50%-os valószínűséggel.

16 Allianz Életprogramok Január Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ORA Benchmark: 60% CETOP20, 35% DJ RusIndex Titans10, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ORA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ORA -17,19% 15,69% -1,82% -9,18% 1,54% Benchmark -17,07% 7,24% -4,26% -13,38% 0,51% Naptári éves évesített szórásadatok ORA 21,45% 15,94% 13,13% 17,62% 19,37% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ORA -4,03% -7,55% -1,63% -5,99% -4,04% Benchmark -4,27% -7,76% -4,00% -8,48% -5,39% 16

17 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB elnöke, Mario Draghi ígérete szerint a márciusi kamatdöntő ülésen felülvizsgálhatják a monetáris politikát. Korábban azt hitték, hogy a decemberi lépésekkel emelkedő nyersanyagpiac mellett májusig ráérnek várni, hogy milyen hatása van a teljes élénkítő programnak, azonban ennek az ellenkezője igazolódott. Az EKB decemberben átlag 50 dolláros hordónkénti árral számolt idénre, folyamatosan emelkedő olajárak mellett. Ehhez képest azóta kb. kétharmadára esett az árfolyam, az inflációs várakozások pedig jelentősen romlottak. Szaúd-Arábia és Oroszország tárgyalásokat kezdett az olajkitermelés csökkentésének lehetőségeiről, ami üdvözítőleg hatott a befektetői hangulatra. Ezt követően Oroszország kész volt tárgyalni arról a szaúdi javaslatról, hogy az OPEC és nem-opec olajtermelők 5%-kal mérsékeljék termelésüket. Azonban egy OPEC-tisztviselő bejelentette, hogy nem tud ilyen tárgyalásokról. Az S&P hitelminősítő váratlanul "BBB+"-ra rontotta a lengyel adósság besorolását negatív kilátással a kormány eddigi törvénymódosításai miatt. A BUX index 0,3%-kal haladta meg az előző havi záró értékét, míg a CETOP20 index, 5,9%-kal múlta alul az előző havi záró értékét.

18 Allianz Életprogramok Január Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: Devizanem: KRA 95% S&P China BMI Index, 5% ZMAX EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KRA -6,65% 8,90% 6,29% 23,05% 4,57% Benchmark -7,28% 7,29% 5,18% 22,70% 4,05% Naptári éves évesített szórásadatok KRA 29,96% 21,16% 20,82% 18,95% 31,02% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KRA -12,26% -13,19% -12,94% 7,32% 6,51% Benchmark -12,85% -13,15% -14,95% 5,39% 1,97% 18

19 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az utóbbi időben a kínai jegybank, a PBOC csak intervencióval tudta stabilizálni a jüan árfolyamát. A kínai hatóságok állami vásárlásokkal és likviditásbővítéssel igyekeztek megnyugtatni a befektetőket, de az sem elhanyagolható tényező, hogy fenntartották a nagyobb befektetőkre vonatkozó eladási tilalmat. A kínai hatóságok megszüntették a tőzsdén nemrég bevezetett szabályt arra vonatkozóan, hogy 5%-os esésnél ideiglenesen, 7%-osnál pedig véglegesen fel kell függeszteni a kereskedést. Továbbá bejelentették, hogy a piaci volatilitás csökkentésére irányuló újabb intézkedések bevezetését tervezik, melynek folyományaként a kínai jegybank csaknem 700 milliárd jüan likviditást pumpált a piacba. A japán jegybank meglepetésre negatív tartományba (- 0,1%) vágta az alapkamat szintjét, ezt azonban csak a kereskedelmi bankok kötelező tartalékon felüli betétjei esetében.

20 Allianz Életprogramok Január Ipari Nyersanyagok Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: IPA 31,67% S&P Oil&Gas E&P Index, 31,67% S&P Metals and Mining Select Industry Index, Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: 31,67% NYSE Arca Gold Miners Index, 5% ZMAX USD Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az IPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok IPA 8,64% -4,31% -13,29% -1,43% -29,38% Benchmark 11,08% -4,67% -19,83% 3,78% -27,36% Naptári éves évesített szórásadatok IPA 23,12% 17,21% 14,60% 11,55% 31,75% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól IPA -2,72% -12,76% -34,87% -19,29% -3,05% Benchmark -2,61% -12,64% -34,01% -16,60% -1,87% 20

21 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A Dow Jones UBS árupiaci index tovább zuhant a hónap folyamán, 2,1%-kal múlva alul az előző hó végi záró adatokat. A Nemzetközi Energiaügynökség és az amerikai energiaügyi hivatal legutóbbi előrejelzése szerint az elkövetkező hónapokban is fennmaradhat a túlkínálat az olaj piacán, mely folyamatosan nyomás alatt tarthatja az árakat. Közben a keresleti oldalt tekintve, Oroszország és Brazília esetében jeleztek előre csökkenő keresletet az olaj iránt.

22 Allianz Életprogramok Január Környezettudatos Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: KTA Benchmark: 95% FTSE ET 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KTA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KTA -4,53% 1,72% 27,42% 10,99% 1,45% Benchmark -15,61% -3,58% 40,98% 17,95% 10,63% Naptári éves évesített szórásadatok KTA 19,13% 12,66% 12,98% 13,64% 18,54% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KTA -10,59% -11,42% -11,33% -1,28% -2,15% Benchmark -9,43% -7,02% -3,86% 6,00% 1,11% 22

23 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: 2015-ben összesen 329 milliárd dollárt fektettek a megújuló energiaforrásokba világszerte. Az országok között Kína vezet 111 milliárd dollárral, Peking részéről ráadásul további fejlesztésekre lehet számítani, amelyek célja, hogy a keletázsiai ország gazdasága tovább távolodjon a széntől és minél inkább átálljon a kevésbé szennyező technológiákra. Ennek részeként várhatóan egy új, nemzeti szén-dioxid kvótakereskedelmi programot is elindítanak majd, amelyben nagyjából cég vehet majd részt. Eközben Európa is igyekszik tovább fejleszteni megújuló energetikai portfólióját, amelynek keretében az Európai Befektetési Bank 100 milliárd eurót tesz elérthető klímavédelmi programok finanszírozására. A tavalyi évben ezen intézmény 20.6 milliárd eurót fektetett zöld projektekbe. A Bloomberg jelentése szerint a nemzetközi szankciók felfüggesztését követően Iránban is megindulhat a megújuló energiaforrások kiaknázása, és 2020-ra várhatóan 5.6 gigawatt összesített megújuló energiakapacitással fog rendelkezni a közel-keleti állam.

24 Allianz Életprogramok Január Demográfia Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: DMA Benchmark: 95% BAIF OS OEF Growth, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az DMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok DMA 4,48% 6,41% 19,21% 22,46% 7,47% Benchmark 4,59% 1,39% 14,88% 20,16% 11,85% Naptári éves évesített szórásadatok DMA 17,82% 11,67% 11,26% 9,85% 13,25% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól DMA -5,19% -3,47% 1,83% 10,27% 7,47% Benchmark -7,47% -6,38% -2,05% 9,58% 7,07% 24

25 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az utóbbi időben a kínai jegybank, a PBOC csak intervencióval tudta stabilizálni a jüan árfolyamát. A kínai hatóságok állami vásárlásokkal és likviditásbővítéssel igyekeztek megnyugtatni a befektetőket, de az sem elhanyagolható tényező, hogy fenntartották a nagyobb befektetőkre vonatkozó eladási tilalmat. A kínai hatóságok megszüntették a tőzsdén nemrég bevezetett szabályt arra vonatkozóan, hogy 5%-os esésnél ideiglenesen, 7%-osnál pedig véglegesen fel kell függeszteni a kereskedést. Továbbá bejelentették, hogy a piaci volatilitás csökkentésére irányuló újabb intézkedések bevezetését tervezik, melynek folyományaként a kínai jegybank csaknem 700 milliárd jüan likviditást pumpált a piacba.

26 Allianz Életprogramok Január BRIC Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 1. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: BRA Benchmark: 95% S&P BRIC40 Index, 5% ZMAX Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az BRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap BRA 2,73% -1,94% 11,68% -2,15% Benchmark 0,49% -3,40% 11,74% -4,73% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap BRA 21,26% 19,10% 19,90% 25,98% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól BRA -8,47% -12,54% -15,71% 1,85% 0,09% Benchmark -9,20% -12,42% -18,42% -10,36% 7,66% 26

27 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az utóbbi időben a kínai jegybank, a PBOC csak intervencióval tudta stabilizálni a jüan árfolyamát. A kínai hatóságok állami vásárlásokkal és likviditásbővítéssel igyekeztek megnyugtatni a befektetőket, de az sem elhanyagolható tényező, hogy fenntartották a nagyobb befektetőkre vonatkozó eladási tilalmat. A kínai hatóságok megszüntették a tőzsdén nemrég bevezetett szabályt arra vonatkozóan, hogy 5%-os esésnél ideiglenesen, 7%- osnál pedig véglegesen fel kell függeszteni a kereskedést. Továbbá bejelentették, hogy a piaci volatilitás csökkentésére irányuló újabb intézkedések bevezetését tervezik, melynek folyományaként a kínai jegybank csaknem 700 milliárd jüan likviditást pumpált a piacba.

28 Allianz Életprogramok Január Pénzpiaci Forint eszközalap Alapadatok: Indulás napja: augusztus 24. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PPA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap PPA 5,47% 2,75% 1,52% Benchmark 4,67% 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap PPA 0,50% 0,11% 0,08% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év PPA 0,06% 0,21% 1,43% 2,04% Benchmark 0,03% 0,15% 1,21% 1,77% 28

29 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán az MNB az önfinanszírozási program és a monetáris politika keretrendszer átalakításával kapcsolatosan több fontos intézkedést jelentett be. A jegybank a kéthetes betéti eszközt (kb milliárd forintnyi likviditást) áprilistól végleg kivezeti, célja, hogy az így kiszoruló és a három hónapos eszközben parkoltatott likviditásból valamennyi (legalább 400 milliárd Ft) vándoroljon át állampapírokba. A hosszabb állampapírok tartásából eredő nagyobb kamatkockázat fedezésére használt IRS-ek kínálatát is megnöveli. A Magyar Nemzeti Bank a várakozásoknak megfelelően tartotta az 1,35%-os alapkamatot, és újabb intézkedést sem jelentett be. A forint a hónap folyamán némileg erősödött, 312,4 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése minimálisan javult, a CDS, kockázati felár 1,8%-kal múlta alul az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 0,80%-ról 0,93%-ra, a 6 hónapos hozam 0,87%-ról 0,95%-ra, míg az 1 éves hozam 0,93%-ról 0,96%-ra emelkedett.

30 Allianz Életprogramok Január Allianz Menedzselt eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2013.október 1. Típusa: Abszolút hozamú Rövidített neve: AMA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az AMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap AMA 3,70% 4,88% Benchmark 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap AMA 2,00% 2,05% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év AMA -0,28% -0,41% 3,77% 3,90% Benchmark 0,03% 0,15% 1,21% 1,77% 30

31 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán az MNB az önfinanszírozási program és a monetáris politika keretrendszer átalakításával kapcsolatosan több fontos intézkedést jelentett be. A jegybank a kéthetes betéti eszközt (kb milliárd forintnyi likviditást) áprilistól végleg kivezeti, célja, hogy az így kiszoruló és a három hónapos eszközben parkoltatott likviditásból valamennyi (legalább 400 milliárd Ft) vándoroljon át állampapírokba. A hosszabb állampapírok tartásából eredő nagyobb kamatkockázat fedezésére használt IRS-ek kínálatát is megnöveli. A Magyar Nemzeti Bank a várakozásoknak megfelelően tartotta az 1,35%-os alapkamatot, és újabb intézkedést sem jelentett be. A forint a hónap folyamán némileg erősödött, 312,4 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése minimálisan javult, a CDS, kockázati felár 1,8%-kal múlta alul az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 0,80%-ról 0,93%-ra, a 6 hónapos hozam 0,87%-ról 0,95%-ra, míg az 1 éves hozam 0,93%-ról 0,96%-ra emelkedett.

32 Allianz Életprogramok Január Pénzpiaci Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PEA Benchmark: 100% DBDCONIA index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PEA eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó PEA -0,19% 1,46% Benchmark -0,24% 0,81% 32

33 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A legújabb kiadott Bézs Könyv alapján az rajzolódott ki, hogy bár az amerikai gazdasági bizonyos szegmensei továbbra is erősödést mutatnak, a számos külső kockázat figyelembe vételével aligha van erős ok a gyors kamatemelésre. A St. Louis-i FED elnöke, James Bullard szerint a mélybe zuhanó olajárak miatt a FED inflációs célja csak később érhető el, így kevésbé támasztható alá a FED által közölt kamatpálya, amely négy kamatemelést tartalmaz idénre. Az EKB elnöke, Mario Draghi ígérete szerint a márciusi kamatdöntő ülésen felülvizsgálhatják a monetáris politikát. Korábban azt hitték, hogy a decemberi lépésekkel emelkedő nyersanyagpiac mellett májusig ráérnek várni, hogy milyen hatása van a teljes élénkítő programnak, azonban ennek az ellenkezője igazolódott. Az EKB decemberben átlag 50 dolláros hordónkénti árral számolt idénre, folyamatosan emelkedő olajárak mellett. Ehhez képest azóta kb. kétharmadára esett az árfolyam, az inflációs várakozások pedig jelentősen romlottak.

34 Allianz Életprogramok Január Céldátum 2025 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDA Benchmark: 70% MAX, 20% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDA eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó CDA -0,79% -0,27% Benchmark -0,57% -0,82% 34

35 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A legújabb kiadott Bézs Könyv alapján az rajzolódott ki, hogy bár az amerikai gazdasági bizonyos szegmensei továbbra is erősödést mutatnak, a számos külső kockázat figyelembe vételével aligha van erős ok a gyors kamatemelésre. A St. Louis-i FED elnöke, James Bullard szerint a mélybe zuhanó olajárak miatt a FED inflációs célja csak később érhető el, így kevésbé támasztható alá a FED által közölt kamatpálya, amely négy kamatemelést tartalmaz idénre. Az EKB elnöke, Mario Draghi ígérete szerint a márciusi kamatdöntő ülésen felülvizsgálhatják a monetáris politikát. Korábban azt hitték, hogy a decemberi lépésekkel emelkedő nyersanyagpiac mellett májusig ráérnek várni, hogy milyen hatása van a teljes élénkítő programnak, azonban ennek az ellenkezője igazolódott. Az EKB decemberben átlag 50 dolláros hordónkénti árral számolt idénre, folyamatosan emelkedő olajárak mellett. Ehhez képest azóta kb. kétharmadára esett az árfolyam, az inflációs várakozások pedig jelentősen romlottak.

36 Allianz Életprogramok Január Céldátum 2030 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDB Benchmark: 60% MAX, 30% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDB eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó CDB -0,89% -1,16% Benchmark -1,34% -1,66% 36

37 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A legújabb kiadott Bézs Könyv alapján az rajzolódott ki, hogy bár az amerikai gazdasági bizonyos szegmensei továbbra is erősödést mutatnak, a számos külső kockázat figyelembe vételével aligha van erős ok a gyors kamatemelésre. A St. Louis-i FED elnöke, James Bullard szerint a mélybe zuhanó olajárak miatt a FED inflációs célja csak később érhető el, így kevésbé támasztható alá a FED által közölt kamatpálya, amely négy kamatemelést tartalmaz idénre. Az EKB elnöke, Mario Draghi ígérete szerint a márciusi kamatdöntő ülésen felülvizsgálhatják a monetáris politikát. Korábban azt hitték, hogy a decemberi lépésekkel emelkedő nyersanyagpiac mellett májusig ráérnek várni, hogy milyen hatása van a teljes élénkítő programnak, azonban ennek az ellenkezője igazolódott. Az EKB decemberben átlag 50 dolláros hordónkénti árral számolt idénre, folyamatosan emelkedő olajárak mellett. Ehhez képest azóta kb. kétharmadára esett az árfolyam, az inflációs várakozások pedig jelentősen romlottak.

38 Allianz Életprogramok Január Céldátum 2035 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDC Benchmark: 50% MAX, 35% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDC eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó CDC -1,86% -2,39% Benchmark -2,28% -2,73% 38

39 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A legújabb kiadott Bézs Könyv alapján az rajzolódott ki, hogy bár az amerikai gazdasági bizonyos szegmensei továbbra is erősödést mutatnak, a számos külső kockázat figyelembe vételével aligha van erős ok a gyors kamatemelésre. A St. Louis-i FED elnöke, James Bullard szerint a mélybe zuhanó olajárak miatt a FED inflációs célja csak később érhető el, így kevésbé támasztható alá a FED által közölt kamatpálya, amely négy kamatemelést tartalmaz idénre. Az EKB elnöke, Mario Draghi ígérete szerint a márciusi kamatdöntő ülésen felülvizsgálhatják a monetáris politikát. Korábban azt hitték, hogy a decemberi lépésekkel emelkedő nyersanyagpiac mellett májusig ráérnek várni, hogy milyen hatása van a teljes élénkítő programnak, azonban ennek az ellenkezője igazolódott. Az EKB decemberben átlag 50 dolláros hordónkénti árral számolt idénre, folyamatosan emelkedő olajárak mellett. Ehhez képest azóta kb. kétharmadára esett az árfolyam, az inflációs várakozások pedig jelentősen romlottak.

40 Allianz Életprogramok Január Céldátum 2040 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDD Benchmark: 40% MAX, 45% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDD eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó CDD -2,87% -3,00% Benchmark -3,04% -3,56% 40

41 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A legújabb kiadott Bézs Könyv alapján az rajzolódott ki, hogy bár az amerikai gazdasági bizonyos szegmensei továbbra is erősödést mutatnak, a számos külső kockázat figyelembe vételével aligha van erős ok a gyors kamatemelésre. A St. Louis-i FED elnöke, James Bullard szerint a mélybe zuhanó olajárak miatt a FED inflációs célja csak később érhető el, így kevésbé támasztható alá a FED által közölt kamatpálya, amely négy kamatemelést tartalmaz idénre. Az EKB elnöke, Mario Draghi ígérete szerint a márciusi kamatdöntő ülésen felülvizsgálhatják a monetáris politikát. Korábban azt hitték, hogy a decemberi lépésekkel emelkedő nyersanyagpiac mellett májusig ráérnek várni, hogy milyen hatása van a teljes élénkítő programnak, azonban ennek az ellenkezője igazolódott. Az EKB decemberben átlag 50 dolláros hordónkénti árral számolt idénre, folyamatosan emelkedő olajárak mellett. Ehhez képest azóta kb. kétharmadára esett az árfolyam, az inflációs várakozások pedig jelentősen romlottak.

42 Allianz Életprogramok Január Fogalmak Benchmark Allianz Pimco Euro Bond Total Return alap MAX index Allianz RCM Euro Equity alap ZMAX index Allianz DEGI International BUX index Erste Ingatlan Alap Lehman Euro Aggregate Index 42

43 Allianz Életprogramok Fund of Funds (alapok eszközalapja) Repo Hedge Fund Hozamok szórása Jelzáloglevél Knock-out opció

44 Allianz Életprogramok Január Tájékoztató 44