Gyors piaci áttekintés 2016. november 9., szerda DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1,1213 1,70 O/N 0,45 (-11) -0,40 (0) 0,43 (0) magyar 115,8-0,2 EUR-CHF 1,0812 0,29 1 hetes 0,65 (-8) -0,38 (0) 0,46 (0) lengyel 74,4-0,3 USD-JPY 102,35-2,67 2 hetes 0,73 (-3) -0,38 (0) - cseh 39,3-0,4 EUR-HUF 306,86 0,56 1 hónapos 0,75 (-5) -0,37 (0) 0,54 (0) román 101,3-0,7 USD-HUF 273,68-1,12 3 hónapos 0,75 (-2) -0,31 (0) 0,89 (0) orosz 221,3-5,2 EUR-PLN 4,3532 0,48 6 hónapos 0,73 (-1) -0,21 (0) 1,25 (0) török 263,9-8,1 EUR-CZK 27,030 0,03 12 hónapos 0,70 (0) -0,07 (0) 1,57 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázisban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 10 096,0-3,58 2 éves 0,83 (-2)* -0,16 (-2) 1,01 (-7) magyar 0,62 (-1) 0,66 (+1) FTSE 100 6 598,5-3,21 5 éves 1,17 (-4) 0,00 (-5) 1,27 (-9) euróöv. -0,28 (0) -0,25 (+1) CAC 40 4 305,5-3,81 10 éves 2,11 (-4) 0,48 (-8) 1,65 (-6) USA 0,97 (+1) 1,12 (+3) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázisban; * 3 éves Zárójelben a napi változás bázisban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Várakozás Idő Ország Esemény/Indikátor* TakarékBank Poll** Előző adat 2:30 Kína Fogyasztói árak, okt., év/év 2,1%(t) 1,9% 9:00 Magyarország Külkereskedelmi egyenleg, szept. (e), EUR 1010m 1000m 591m 9:00 Csehország Fogyasztói árak, okt., év/év 0,6% 0,5% ~10:00 Lengyelország NBP kamatbejelentés 1,50% 1,50% 11:00 Magyarország Államháztartás pénzforgalmi egyenlege, jan-okt., Ft -2,4md 14:00 Magyarország Az MNB október 25-i kamatdöntő ülésének jegyzőkönyve 16:00 Egyesült Államok Nagykereskedelmi készletek SZK, szept. (v), hó/hó 0,2% 0,2% * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e)/(v): előzetes/végleges adat ** Bloomberg poll; (t): tényadat A reggeli állás szerint Donald Trump republikánus jelöltnek már megvan a szükséges számú (270db) elektori szavazat ahhoz, hogy megnyerje az elnökválasztást, mivel az ún. billegő államok többségében megszerezte a szükséges számú elektorokat. Mivel a piacok még tegnap is Hillary Clinton megválasztásának esélyét látták nagyobbnak, a mai nap nagy átrendeződések indulhatnak meg, illetve részben már el is indultak. Az ázsiai részvénypiacok komoly eséssel fogadták az amerikai elnökválasztás híreit: a tokiói tőzsdék 4,5-5,5%-os esésben zárták a kereskedést, míg a zárás előtt Hong-Kong közel 2,5%-os, a bel-kínai tőzsdék pedig 0,5% fölötti mínuszban vannak. Egyre csökken ugyan a határidős részvényindexek által jelzett visszaesés mértéke, de így is 3-4%-os mínuszban nyithatnak az európai tőzsdék. Komolyabb makrogazdasági adatok ma nem várhatók, de sem ezek, sem a vállalati gyorsjelentések nem rúghatnak jelenleg labdába az elnökválasztást követő esélylatolgatások mellett. Hullámzó hangulatra lehet készülni, bizonyos szektorokban pedig kiugró volatilitásra. A forint a feltörekvő devizákkal és a közép-kelet-európai régió valutáival együtt a gyengülés útjára lépett, de ennek mértéke nem különösebben drámai. A tegnapi, kicsivel a 305-ös szint fölötti zárást követően a reggeli órákban a 306,70-es szint körül forog az euróval szemben, és hosszabb távon nyerhet is abból, ha Trump győzelmét követően a Fed kamatemelési ciklusa még inkább elhúzódik.
Megmozgatta a devizapiacokat az amerikai elnökválasztás meglepő fordulata Tegnap még erősödött a dollár Devizaárfolyamok Tegnap még erősödni tudott a dollár minden főbb nemzetközi valutával szemben, miután az amerikai elnökválasztás napján a piacok úgy látták, hogy a piacok szabadsága iránt nagyobb elkötelezettséget mutató Hillary Clinton lehet a befutó. Hajnali 2 óra körül azonban kezdett kirajzolódni a meglepetés: az ún. billegő államok (amelyekben kérdéses, hogy demokrata vagy republikánus jelöltet támogatnak végül) legtöbbje Donald Trump mögött sorakozott fel, így a reggeli órákra már csak nagyon szerény matematikai valószínűsége van annak, hogy ne a republikánus jelölt legyen az Egyesült Államok 45. elnöke. Mivel Trump bezárkózóbb gazdaságpolitika mellett érvelt eddigi beszédeiben, a dollár nagyon komolyan gyengült a reggeli órákra; az euróval szemben 8 óra magasságában 1,12-es szinten jegyezték, de korábban még ezen szint fölött is forgott az EUR-USD. Gyengültek a feltörekvő devizák, különösen a közvetlenül érintett mexikói peso, de kisebb mértékben a közép-kelet-európai valuták (köztük a forint) is gyengültek. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1,1026-0,14-1,56 2,55 1,0565 1,1534 EUR-CHF 1,0781 0,22-1,47-0,08 1,0757 1,1154 EUR-JPY 115,95 0,54 0,49-12,44 111,11 134,13 EUR-GBP 0,8906 0,00-1,05 25,22 0,6996 0,9118 USD-CHF 0,9779 0,37 0,04-2,56 0,9536 1,0302 USD-JPY 105,16 0,67 2,12-14,63 99,89 123,64 USD-GBP 0,8077 0,14 0,44 22,08 0,6540 0,8248 EUR-HUF 305,14-0,11 0,17-2,72 304,14 318,32 USD-HUF 276,79 0,05 1,78-5,13 269,85 294,34 CHF-HUF 282,98-0,36 1,70-2,69 277,90 295,16 JPY-HUF 2,6316-0,63-0,12 11,10 2,3328 2,8307 GBP-HUF 342,62-0,12 1,32-22,31 334,33 444,62 EUR-PLN 4,3322 0,07 1,24 1,77 4,2161 4,4950 EUR-CZK 27,021 0,00 0,00-0,03 27,018 27,150 EUR-RON 4,5095 0,24-0,08 1,10 4,4362 4,5500 RUBBASK 66,761 0,21 1,67-0,08 64,643 85,659 TRYBASK 3,3219-0,35 2,70 9,60 2,9201 3,3374 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Erősödött a dollár az euróval 1,14 és a svájci frankkal szemben is 1,00 Tegnap a forint is erősödött még EUR-USD 1,13 1,12 1,11 1,10 1,09 1,08 Tovább gyengült a forint EUR-HUF 311,5 310,0 308,5 307,0 305,5 304,0 0,96 0,95 Kissé gyengült viszont a zloty 2016. november 9. 2 USD-CHF EUR-PLN 0,99 0,98 0,97 4,38 4,36 4,34 4,32 4,30 4,28 4,26
Állampapírpiac Emelkedő hozamok A tegnapi nap még emelkedőben voltak az állampapír-hozamok az Atlanti-óceán mindkét partján. Az 1,85%-ra felkúszó 10-éves amerikai hozam csaknem féléves csúcson járt, de ugyanez fennállt a 0,19%-ig emelkedő német 10-éves hozamra is. Emelkedtek a német százalék 1,00 0,75 0,50 0,25 0,00-0,25-0,50-0,75 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves -1,00 és az amerikai hozamok is százalék 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves 0,0 Magyar állampapírok: tovább emelkedő hosszú hozamok 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0,70 0-1 -32-0,74-0,29 5 év -0,40 +2 +9-35 -0,63-0,01 10 év 0,19 +3 +17-48 -0,19 0,68 12 hó 0,64 +3 +1 +21 0,42 0,69 5 év 1,33 +4 +7-41 0,94 1,79 10 év 1,85 +3 +14-49 1,36 2,34 3 hó 0,38-2 -17-44 0,38 1,20 6 hó 0,32-1 -28-46 0,31 1,09 12 hó 0,47-1 -14-36 0,47 1,24 3 év 1,17 0-14 -72 1,14 2,29 5 év 1,85 +3-2 -70 1,67 2,89 10 év 3,08 +5 +14-35 2,76 3,68 15 év 3,37 +4 +16-46 3,02 4,17 lengyel 3,10 +4 +7 +18 2,61 3,30 cseh 0,47 +2 +16-7 0,22 0,63 román 3,09 0 +13-51 2,79 3,82 orosz 8,45-2 +24-117 7,93 10,92 török 10,34-14 +67 +40 9,02 11,31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam Az előző heti 33 milliárddal szemben közel 54 milliárdnyi ajánlatot adtak be az elsődleges forgalmazók a három hónapos kincstárjegy tegnapi aukcióján (D170215-ös sorozat), amiből továbbra is csak a meghirdetett 20 milliárdos mennyiséget fogadta el az ÁKK. Az egy héttel ezelőttinél 5bp-tal alacsonyabb, azaz 0,31%-os lett az átlagos hozam, ami új történelmi minimumérték. A referencia-hozamgörbe meredeksége nőtt tegnap, miután az éven belüli lejáratokon 1-2bp-tal csökkentek a hozamok, a hosszú hozamok azonban 3-5bp-ot emelkedtek (a 10-éves hozam 3,08%-ra kúszott fel). Ma visszavásárlási aukciót tart az ÁKK: a 2018/A és a 2018/C sorozatokból venne vissza a befektetőktől. ÁKK referenciahozamok 3,5 10-éves német hozam fölötti felárak 310 százalék 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 5 éves 10 éves 0,0 270 magyar lengyel román 260 2016. november 9. 3 bázis 300 290 280
Többnyire csökkenés a csődkockázati felárakban A periférikus EMU-tagállamokban és a közép-kelet-európai régió tagországaiban is hasonló volt a kép tegnap a csődkockázati felárak alakulását illetően. Volt néhány jelentősebb szűkülés, az előbbi országcsoportban Portugália (-6bp), utóbbiban Törökország (-8bp) és Oroszország (-5bp), a többi ország esetében viszont 1bp-on belül maradtak az elmozdulások. Így az 5-éves magyar CDS-felár is csak töredékokkal csökkent, és a zárás óráiban továbbra is 116bp közvetlen közelében jegyezték. KKE-régió 5-éves CDS-felárai 300 Magyar és román felár különbözete 140 30 bázis 250 200 150 magyar lengyel cseh román orosz török 100 50 0 bázis 130 120 110 100 10 különbözet (j.t.) magyar 90 román 5 25 20 15 bázis Emelkedés a részvénypiacokon Részvénypiacok Európában és Amerikában is emelkedéssel zárták a keddi kereskedést a részvénypiacok, bár más volt a piacok alakulásának mintázata: Európa erősebben kezdett, aztán a nap vége felé kezdett eluralkodni némi aggódás a befektetők soraiban. Amerika viszont óvatosan nyitott, de a nap végére erősödött az optimizmus, miután egyre biztosabbak kezdtek lenni a piacok abban, hogy a piacbarátabbnak tekintett Hillary Clinton elhozhatja a floridai szavazatokat, amik 29 elektorról lévén szó döntőek lehetnek az elnökválasztás kimenetelét illetően. A növekedés azonban egyik főbb index esetében sem haladta meg a 0,5%-ot. Budapesten is jól indult a nap, de aztán némi józanság kerekedett felül az elmúlt napok rekordjaitól megittasult befektetők között, s végül a BUX 9,6 milliárd forintos forgalomban minimális eséssel zárta a napot. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 10482,3 0,24-0,08-3,08 8752,9 11382,2 FTSE 100 6843,1 0,53-2,86 8,70 5537,0 7097,5 CAC 40 4476,9 0,35 0,61-8,84 3896,7 4957,6 MIB 16817,4 0,48 2,51-23,93 15103,6 22718,0 IBEX 8937,0 0,20 3,63-13,44 7645,5 10386,9 Euro Stoxx 50 3023,4 0,47 0,76-11,55 2680,4 3506,5 Dow Jones 18332,7 0,40 0,51 3,40 15660,2 18636,1 S&P 500 2139,6 0,38-0,66 2,93 1829,1 2190,2 Nasdaq 5193,5 0,53-1,87 1,93 4266,8 5339,5 Nikkei** 16251,5-5,36-3,61-17,38 14952,0 20012,4 Topix** 1301,2-4,57-3,66-18,14 1196,3 1605,9 Hang Seng** 22361,1-2,39-6,25-0,18 18319,6 24099,7 SSE** 3128,4-0,62 2,63-14,07 2655,7 3651,8 BUX 30348,5-0,02 6,71 34,98 22394,0 30353,5 OTP 7980 0,13 7,33 40,30 5592 7980 MOL 18770-0,90 7,87 40,07 12880 18940 MTelekom 486 0,41 5,42 23,66 387 486 Richter 6060 0,55 5,76 20,72 4850 6060 WIG 48127,6 0,86 0,76-2,63 42152,7 49538,1 PX 898,0-0,12 1,38-9,38 790,1 999,6 BET 6810,7-0,17-1,91-6,58 6019,0 7303,7 MICEX 1967,9 0,78-0,61 12,36 1608,4 2053,8 ISE 76367,8 0,91-2,06-6,93 68567,9 86343,7 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2016. november 9. 4
Amerika emelkedéssel zárt a választási eredmények előtt Az elnökválasztás napját még emelkedéssel zárta az S&P 500 (-0,32%) 30000 29400 28800 28200 30000 29400 28800 28200 27600 27600 27000 27000 aug.02 aug.16 aug.30 szept.13 szept.27 okt.11 okt.25 Európa is erősödött megtorpant viszont a BUX Emelkedett a DAX (+0,24%) Stagnált a BUX (-0,02%) 10800 10600 10400 10200 30500 30000 29500 29000 28500 28000 27500 10000 27000 Vegyes árupiaci teljesítmények Árupiacok Nagyjából stagnáltak az olajárak USD/hordó 55 52 49 46 43 Brent WTI 2,6 földgáz (j.t.) 40 2,4 3,4 3,2 3,0 2,8 USD/millió brit hőegység a fémárak azonban emelkedtek USD/tonna 11600 11200 10800 10400 10000 9600 nikkel cink (j.t.) 2 500 2 450 2 400 2 350 2 300 2 250 9200 2 200 USD/tonna ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 46,04-0,24-11,34-2,44 27,88 53,14 WTI 2 44,98 0,20-9,70 2,53 26,21 51,60 Földgáz 2 2,633-6,50-17,54 14,48 1,639 3,341 Arany 1275,68-0,47 1,48 16,79 1051,10 1366,33 Ezüst 18,375 1,04 4,72 26,15 13,676 20,623 Platina 1002,95 0,31 3,61 9,86 818,45 1176,25 Alumínium 3 1731 0,23 3,34 14,48 1436 1735 Réz 3 5236 2,70 9,58 5,47 4331 5236 Nikkel 3 11260 1,17 10,39 17,54 7595 11260 Cink 3 2478 0,41 6,63 50,73 1468 2487 Búza 4 415,3 1,28 5,19-22,02 388,3 548,3 Kukorica 4 354,3 2,31 4,27-10,32 315,5 448,8 Cukor 1 21,97-1,35-6,19 56,82 13,53 23,81 Vágósertés 5 46,98-0,27-7,30-12,56 41,10 87,08 Élőmarha 5 102,60 0,93 0,71-22,23 94,45 141,55 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. november 9. 5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szatmári Tamás +36 1 457 8915 szatmari.tamas@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Közi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és osságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. november 9. 6