KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A Cseppkő Önkéntes Kölcsönös Kiegészítő Nyugdíjpénztár 2008. évi beszámolójához. 1. Mérlegtételek értékelése Befektetett eszközök A Pénztár befektetett pénzügyi eszközeinek értékelése a törvényi előírásoknak megfelelően, az óvatosság elvének figyelembe vételével az ÁKK által közzétett adatok, valamint a letétkezelői értékelés alapján történt, a letétkezelői megállapítással azonos értékben megállapítva. A befektetett pénzügyi eszközök mérleg szerinti értéke 143.227 eft, ebből az értékelési különbözet -3.877 eft. Immateriális javakkal és tárgyi eszközökkel a Pénztár nem rendelkezik. A működéshez szükséges helyiséget és eszközöket a Pénztár bérli. Forgóeszközök Raktározott készletekkel a Pénztár nem rendelkezik. A követelések mérlegsoron a Pénztárnak 2008. december 31-én fennálló követeléseként 85 eft tagdíjkövetelés szerepel, mely a mérlegkészítés napjáig kiegyenlítésre került. Forgóeszközök között szerepelnek a Pénztár értékpapír-befektetései közül azok, melyek 2009. december 31-ig lejárnak. Ezek (letétkezelő által megállapított) mérleg szerinti értéke 86.292 eft, mely összegből 1.857 eft-ot tesz ki az értékelési különbözet. A Pénztár házipénztárában a mérlegforduló napján 22 eft volt, az OTP-nél vezetett elszámolási betétszámla záró állománya 47 eft, a K&H-nál vezetett befektetési számla záró egyenlege pedig 1 eft volt. A befektetett és forgó pénzügyi eszközök leltár szerinti értéke megegyezik a letétkezelői értékelésben közöltekkel. Eszközök értéke összesen: 229.674 eft. Saját tőke Induló tőkével a pénztár nem rendelkezett. A korábbi évek működési eredményei (és veszteségei), illetve a végrehajtott tőkeátcsoportosítások a tartaléktőkébe kerültek, melynek 2008. december 31-i értéke 794 eft. A tárgyévben a működési tevékenység vesztesége 163 eft, így a Pénztár saját tőkéje 2008. december 31-én 631 eft. Céltartalékok A fedezeti céltartalék értéke összesen 228.582 eft, teljes összege egyéni számlákon nyilvántartott érték. A céltartalék szolgáltatási célú bevételekből képzett része 139.377 eft, a realizált hozambevételekből képzett rész 71.225 eft, a különbözet-
- 2 - ként jelentkező -2.02 pedig az egyéni számlákra terhelt veszteség jellegű értékelési különbözet, mely a készletértékkel megegyező összegű (a tartaléktőke rovaton értékelési különbözet a Pénztárnál nem szerepelhet, a likviditási céltartalék értékelési különbözete pedig csak a könyv szerinti érték fillér részét tartalmazza). A fedezeti céltartalék értékelési különbözetén belül 7.424 eft-ot tesz ki az időarányosan felhalmozott kamat, -9.444 eft pedig az árfolyamnyereségek és veszteségek összesített, veszteség jellegű egyenlege. A likviditási tartalék év végi egyenlege a 20-nyi nyitó értékhez képest nem változott. Kötelezettségek Tagokkal szemben fennálló kötelezettség értéke, minden kilépő és átlépő tag elszámolása év közben megtörtént. A mérlegforduló napján a PSZÁF felé fennálló kötelezettség: 15 eft (a IV. negyedéves felügyeleti díj), a szállítói kötelezettségek pedig még az év utolsó hónapjában kiegyenlítésre kerültek. Passzív időbeli elhatárolások A 2008. éves könyvvizsgálói számla a mérleg zárásáig nem került benyújtásra. Ennek szerződés szerinti összege (20), valamint a csak 2009benyújtott 46 eftnyi letétkezelői díj együttes összege adja az elhatárolás 264 eft-nyi értékét. Források összesen: 229.674 eft. 2. Éves pénzügyi terv teljesítésének alakulása Az év végére tervezett 110 fős taglétszám 22 fővel (88) kevesebb a tervezettnél. Ez a tervezett 24 fős, fél-minimálbérnyi munkáltatói hozzájárulással belépő vállalkozói csoport beléptetésének meghiúsulásának következménye. A kilépők száma 2 fő, más pénztárba átlépő 1 fő volt, ezek az értékek a tervnek megfelelőek voltak, így alakult ki a 88 fős záró létszám. A fedezeti céltartalék tervezett növekedése 19.875 eft volt, a tervezett növekedés oka a létszámbővülés és kilépések, illetve hozamkifizetések egyenlegeként jött ki. A céltartalék tényleges növekedése 25.296 eft-ot tett ki, mely egyrészt a szolgáltatási jellegű kifizetések összegének túltervezéséből, másrészt a tagdíjbevételek terven felüli alakulásából tevődött össze. A befizetésekre vonatkozó terv és tényszámok komponensenkénti összehasonlítása a tervezett létszámnövekedés elmaradása miatt felesleges és értelmetlen lenne. A tervezett hozam 6,0, 5,5, 5,0 és 4,5 %-os, negyedévről negyedévre csökkenő tendenciájú hozam-előirányzatok (kamatlábak) figyelembe vételével 11.355 eftnyi volt, mely tervszám magában foglalta az árfolyamváltozások okozta nyereség vagy veszteségjellegű hozamértékek tervezetét is.
- 3 - A ténylegesen megvalósult, az árfolyamok változását is tartalmazó negyedévenkénti (az összes pénztári eszközre számított) nettó kamatlábak -3,3; 3,1; 3,2 és 1,9 %-os (tényleges éves nettó hozamráta 4,8 %) szinten teljesültek, s ennek, valamint a tervezettnél magasabb tőkebefektetés eredményeként az éves nettó hozam 8.529 eft lett (75,1 %). A Pénztár referenciaként a MAX-index változását veszi figyelembe, az ennek alapján számolt 2008. évi referenciahozam 2.6 %-os volt. A hozamszámítási kamatlábak erős ingadozását az állampapír piacon tapasztalt 2008. évi, előre tervezhetetlen mozgások, illetve az év második felében már jelentkező gazdasági recesszió együttesen okozták. A Pénztár éves szintű hozamrátájának (a referenciához viszonyított) kissé magasabb alakulását a befektetési portfoliónak az indexéhez képest kedvezőbb összetétele okozta. A 8.529 eft-nyi hozam a Hozamfelosztási Szabályzat előírásainak megfelelően teljes egészében az egyéni számlákra került felosztásra. A várható kiadások 2008. évre tervezett értéke 774 eft volt, a tényleges kiadások összege viszont 845 eft összegben teljesültek (109,1 %). A kiadásokon belül a működési költségek összetételét tekintve 2008. év folyamán a Pénztár működési tevékenységéért 621 eft költséget számolt el (2007. évhez viszonyítva 242 eft növekedés), így a működési célú bevételek (458 eft) figyelembe vételével a működési tevékenység 163 eft-nyi veszteséggel zárta az évet a tervezett 94 eft-nyi veszteséggel szemben. A veszteségalakulás mértékében szerepet játszó tényezők: egyrészt a jelentős költségnövekedés (veszteségnövelő), másrészt az évközi, működési költségekre elvont befizetési hányad emelése (veszteségmérséklő). A költségnövekedés legjelentősebb összetevői: PSzÁF díj jelentős emelése, elektronikus aláírás tervezetlen költségei, könyvvizsgálati díj emelkedése. Likviditási célokra bevételt és felhasználást a Pénztár nem tervezett, s nem is teljesített. A pénztári tartalékok év végi állománya a tervezett értékekhez képest a 3. fejezet szerinti összegekkel, a fedezeti céltartalék esetében 100,3 %-ban; a saját tőke esetében 90,4 %-ban; a likviditási céltartalék tekintetében pedig 100,0 %-ban teljesült. 3. Céltartalékok alakulása 2008.01.01. tartaléktőke + 2007. évi működési eredmény: 792 eft fedezeti céltartalék: 203.286 eft likviditási céltartalék: 20 meg nem fizetett tagdíjak tartaléka Éves változás tartaléktőke: -161 eft fedezeti céltartalék: 25.286 eft likviditási céltartalék: meg nem fizetett tagdíjak tartaléka 2008.12.31. tartaléktőke + 2008. évi működési veszteség: 631 eft
- 4 - fedezeti céltartalék: likviditási céltartalék: meg nem fizetett tagdíjak tartaléka 228.582 eft 20 Működési célokra a tagdíjbevételek előírásoknak megfelelő hányada került elkülönítésre, ezt a hányadot (a tervezetthez, és az év elején alkalmazotthoz képest) a tagság év közben megnövelte. A likviditási céltartalék feleslege 2007-ben átcsoportosításra került a tartaléktőke javára. A fedezeti céltartalék értéke a hatályos jogszabályok szerint a tartalék befektetéseire jutó értékelési különbözetet is tartalmazza. A záró fedezeti céltartalék és az egyéni számlákon kimutatott egyenlegek összefüggései (a Leltár 3. oldalán található analitikus kimutatással egyezően): Egyéni számlákon összesen 228.499.080 Ft Előre fizetett tagdíjak fedezeti tartalékot érintő hányada - 0 Ft 2009. évi befizetés (12.31-én még nincs az egyéni számlákon) + 82.660 Ft Fedezeti céltartalék összesen: 228.581.740 Ft A fedezeti céltartalék alakulását évről évre kizárólagosan a tagdíj- és munkáltatói befizetések évenkénti összege (növelve az esetleges egyéb tagi befizetések, és 2007-től az adójóváírások értékével), illetve az állampapírokba történő befektetések éves hozamainak mértéke határozza meg. A Pénztár a kötelező tagdíjat minimális mértékben határozta meg, s nem alkalmaz semmilyen "pressziót" tagjai felé az önkéntes tagdíj-meghatározási joguk alkalmazásához. Így mind a rövidtávú éves, mind a hosszútávú tervek teljesülését befolyásoló tényezők kizárólag a tagok és munkáltatóik tagdíjfizetési szándékának és az állampapír-piaci hozamoknak az alakulásától függ. A likviditási tartalék kívánatos szintjét a Pénztár 2003. év végére elérte (sőt meg is haladta), így 2004-től (beleértve a beszámolás évét is) e célra további összegek elkülönítésére nem került sor (s nem kerül sor a későbbiekben sem, amíg a tagdíjak tartalékok közötti felosztási rendje meg nem változik). 4. Befektetések és értékelési különbözetek alakulása, befektetési politika A Pénztár a szabad pénztári eszközeit a befektetési szabályoknak megfelelően és a kötelező befektetési arányok betartásával fektette be. A Pénztár (a befektetési politikájában meghatározott elveknek megfelelően) megalakulásától kezdődően kizárólag magyar államkötvénnyel és/vagy diszkont kincstárjeggyel rendelkezik. A pénztári befektetések (befektetett eszközök és a forgóeszközök között nyilvántartott értékpapírok) évenkénti alakulását az alábbi idősor mutatja be (ezer Ft-ban): Dátum Könyv szerint Piaci érték Ért. különbözet 1997.12.31. 4.969 4.969
- 5-1998.12.31. 18.773 19.676 1999.12.31. 28.392 33.119 2000.12.31. 39.794 53.532 2001.12.31. 51.548 73.843 2002.12.31. 63.540 92.920 2003.12.31. 84.101 115.349 31.248 2004.12.31. 106.556 147.196 40.640 2005.12.31. 156.149 166.641 5.156 2006.12.31 181.821 186.751 4.930 2007.12.31 199.721 203.092 3.371 2008.12.31 231.539 229.519-2.020 A befektetési portfolió értékpapír-vásárlási szerződésenkénti, állampapír típusonkénti és összesített összetételét, nettó árait, felhalmozott kamatait, piaci értékelés változásából adódó értékváltozásait, értékelési különbözeteit és piaci értékeit a Leltár 1-2. oldalai állampapír-vásárlási kontraktusonként bemutatják. Az értékelést a Letétkezelő a vonatkozó jogszabályban szabályozott értékelési előírások figyelembe vételével hajtotta végre. A Pénztár befektetési politikáját valamennyi pénztártag ismeri, az új belépő tagok esetében előírás a befektetési politika megismerése és tudomásulvétele. A 2008. év befektetési politikájának értékelése: a Pénztár a pénztári vagyonnak a beszámolási időszakban történő befektetésekor a befektetési politikában lefektetett elvárásoknak maradéktalanul eleget tett, a hozamok ugyan nem haladták meg az éves terv készítésénél figyelembe vett értékeket, de az általános tendenciával ellentétesen pozitív értékű volt. A Pénztár hozamrátáinak alakulását az alábbi táblázat mutatja be (negyedéves és éves %-értékben): Megnevezés I. n.é. II. n.é. III. n.é. IV. n.é. 2008. Terv Bruttó ráta F-tartalékra - 3,35 3,02 3,23 1,93 4,97 6,00 Nettó ráta F-tartalékra - 3,35 3,18 3,21 1,91 4,88 5,50 Bruttó ráta Σ eszköz - 3,30 3,16 3,22 1,94 4,96 5,00 Nettó ráta Σ eszköz - 3,33 3,13 3,19 1,91 4,84 4,50 Ref. index (MAX) - 4,94 2,27 2,82 2,13 2,59 A befektetési politikáját az Igazgatótanács a 2008. évben az előző évihez képest nem változtatta meg. A Pénztár a befektetési tevékenységének végzéséhez (a jogszabályzati előírásoknak megfelelően) vagyonkezelő szervezetet nem bíz meg, a tevékenységet egy, a megfelelő szakmai képesítéssel és gyakorlati tapasztalatokkal rendelkező pénztártagja végzi térítésmentesen. A Pénztár likviditása a 2008. évben rendre megfelelt az igényeknek, a kilépőkkel történt elszámolások, illetve a befektetési politika elvárásainak alkalmazása során
- 6 - ideiglenesen sem merültek fel likviditási problémák (a kilépőkkel rendre, több hónappal előre egyeztetésre került jogviszonyuk megszűntetési időpontja, s a befektetések lejáratához, a kamatfizetésekhez és a tagdíjbefizetésekhez igazított időpontok biztosították a szolgáltatások törvényes teljesítését, befektetés idő előtti értékesítésére nem került sor). Összegezve: mind a Pénztár befektetési politikája, mind annak alkalmazása a beszámolási időszakban megfelelően szolgálta a Pénztár és a pénztártagok érdekeit. 5. Taglétszám, tagdíjak, szolgáltatások A pénztár taglétszáma év elején 91 fő volt, a záró létszám 88 fő. Tagságát 2 fő szünetelteti (tagdíjat nem fizető). A taglétszám korévenkénti összetételét és a 288- ban egyösszegű szolgáltatást igénybe vevők korévenkénti létszámát a 2008.12.31-i biztosításmatematikai statisztikai jelentés tartalmazza. A Pénztárnál szolgáltatás igénybevételére jogosult, vagy egy éven belül jogosulttá váló tagok száma 65 fő. A Pénztár nemi hovatartozás szerint eltérő mértékű, típusú vagy formájú szolgáltatást tagjai részére nem nyújt. A Pénztár a tagjai felé járadékszolgáltatási kötelezettséggel nem rendelkezik, így biztosításmatematikai mérleget nem készít. A munkáltatói tagok rendszeresen teljesítik vállalt kötelezettségeiket. A munkáltatói hozzájárulásokat a munkáltatói taglista szerint közölt összegek alapján vezeti a Pénztár az egyéni számlákon. Azonosítatlan befizetés a tárgyévben nem fordult elő. 2008-ben 2 fő részesült egyösszegű, tagsági viszony megszűnése miatti szolgáltatásban, 4 fő hozamkifizetésben és 1 fő átlépett másik önkéntes pénztárba. Az egyéni számlák terhére kifizetett összegek 4.381 + 1.565+ 1.464= 7.411 eft-ot tettek ki. A szolgáltatások folyósításával kapcsolatban a Pénztárnak csak az átutalásokkal kapcsolatos bankköltségek merültek fel. 6. Egyéb tényezők A Pénztár kiegészítő vállalkozási tevékenységet nem folytat. Kiegészítő vállalkozási tevékenység hiányában társasági adófizetési kötelezettség nem áll fenn. A Pénztár alkalmazottakat nem foglalkoztat. A Pénztár a vagyonkezelési tevékenységet vagyonkezelő megbízása nélkül, önállóan végzi. Az Igazgatótanács és az Ellenőrző bizottság 2008. év folyamán munkáját díjazás nélkül végezte. A Pénztárnál a beszámolási időszak alatt felügyeleti ellenőrzésre nem került sor.
- 7 - A Pénztár saját belső ellenőrzésének során olyan, az elmúlt időszakokat érintő jelentős összegű hiba nem került feltárásra, amely a korábbi évek működési tevékenységének eredményére, a pénztári fedezeti és likviditási célú tartalékainak alakulására hatást gyakorolt volna. Budapest, 2009. május 29. (:Preisinger Béla:) Igazgatótanács elnöke