Gyors piaci áttekintés 2016. április 13., szerda DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1.1346-0.35 O/N 0.99 (-2) -0.39 (0) 0.38 (0) magyar 150.4-0.7 EUR-CHF 1.0877 0.00 1 hetes 1.19 (+3) -0.36 (0) 0.40 (0) lengyel 86.9-1.4 USD-JPY 108.96 0.39 2 hetes 1.20 (+2) -0.35 (0) - cseh 39.5 0.0 EUR-HUF 311.20-0.01 1 hónapos 1.20 (0) -0.34 (0) 0.44 (0) román 122.9 5.9 USD-HUF 274.28 0.34 3 hónapos 1.20 (0) -0.25 (0) 0.63 (0) orosz 280.8-8.3 EUR-PLN 4.2846-0.11 6 hónapos 1.14 (0) -0.13 (0) 0.90 (0) török 253.4-8.6 EUR-CZK 27.024-0.01 12 hónapos 1.06 (0) -0.01 (0) 1.21 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázisban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 9,920.5 1.26 2 éves 0.86 (0)* -0.16 (0) 0.87 (+1) magyar 0.82 (-1) 0.70 (0) FTSE 100 6,251.0 0.99 5 éves 1.11 (-2) 0.01 (-1) 1.19 (+1) euróöv. -0.26 (0) -0.31 (0) CAC 40 4,406.5 1.42 10 éves 1.93 (-2) 0.56 (0) 1.63 (+1) USA 0.71 (0) 0.89 (+3) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázisban; * 3 éves Zárójelben a napi változás bázisban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Idő Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 9:00 Magyarország Ipari termelés MK, febr. (v), év/év 1,8% 9:00 Magyarország Ipari termelés SZK, febr. (v), hó/hó -0,8% 11:00 Euróövezet Ipari termelés MK, febr., év/év 1,3% 2,8% 11:00 Euróövezet Ipari termelés SZK, febr., hó/hó -0,7% 2,1% 14:30 Egyesült Államok Kiskereskedelmi értékesítés SZK, márc., hó/hó 0,1% -0,1% 14:30 Egyesült Államok Termelői árak SZK, márc., hó/hó 0,2% -0,2% * MK/SZK:munkanap-/szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (v): végleges adat ** Bloomberg poll Kilőttek a távol-keleti piacok a vártnál jobb kínai külkereskedelmi adatok, az olajárak megugrása és az előző napi kedvező amerikai piaczárás hatására. A jen gyengülése miatt közel 3%-kal emelkedtek a japán piacok, de több ázsiai tőzsde is 2% feletti emelkedést produkált. Jüanban számolva 18,7%-kal szárnyalt a kínai export, ami először mutat növekedést az elmúlt kilenc hónapban, jelentősen korrigálva az előző havi 20,6%-os visszaesést, valamint jóval meghaladva a 14,9%-os várakozást. Az import visszaesése pedig lényegesen kisebb volt. A kínai adatok hatására folytatódott a nyersanyagárak emelkedése, azonban az olajárak lefelé korrigáltak az elmúlt háromnapos 13%-os emelkedést követően, mivel a vártnál nagyobb mértékben nőttek az amerikai készletek. Jelentős, 1% feletti emelkedéssel nyithatnak az európai tőzsdék, a nemzetközi optimizmus a hazai piacra is átragadhat. A hangulatot a délutáni amerikai adatok befolyásolhatják. A kedvező hangulatban folytatódik a dollár erősödése, a jen gyengülése, de a feltörekvő devizák vegyesen teljesítenek a dollárral szemben. A forint nem mutat határozott irányt, de kisebb erősödés nem zárható ki.
Nagyot javult a hangulat Devizaárfolyamok Az IMF borús előrejelzései ellenére javult a hangulat a nemzetközi piacokon a vágtató olajáraknak köszönhetően. Nagyot emelkedtek az olajárak, mivel az Interfax hírügynökség szerint Oroszország és Szaúd-Arábia megegyezett az olajtermelés befagyasztásáról. A javuló kínai adatok hatására a fémárak is jelentősen emelkedtek, így erősödtek a feltörekvő és nyersanyagtermelő devizák, élükön az orosz rubellel és a kanadai dollárral. A javuló hangulatban gyengült a jen, a dollár pedig erősödött az euró ellenében. A középkelet európai régióban azonban felemás volt a helyzet, míg a forint erősödött, a zloty gyengült az euróval szemben. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1.1386-0.19 2.06 7.75 1.0565 1.1619 EUR-CHF 1.0877-0.09-0.74 5.28 1.0252 1.1154 EUR-JPY 123.59 0.37-2.69-2.65 122.53 140.57 EUR-GBP 0.7977-0.43 2.88 10.78 0.6945 0.8094 USD-CHF 0.9552 0.10-2.77-2.33 0.9122 1.0302 USD-JPY 108.54 0.56-4.67-9.65 107.94 125.63 USD-GBP 0.7005-0.27 0.73 2.80 0.6297 0.7208 EUR-HUF 311.22-0.16 0.26 4.88 296.70 317.95 USD-HUF 273.36 0.03-1.74-2.65 267.47 294.34 CHF-HUF 286.14-0.09 1.10-0.36 278.57 303.89 JPY-HUF 2.5183-0.52 2.82 7.73 2.2210 2.5370 GBP-HUF 390.20 0.27-2.51-5.31 385.95 446.39 EUR-PLN 4.2892 0.29-0.10 7.06 3.9877 4.4950 EUR-CZK 27.026 0.00-0.11-1.18 27.019 27.496 EUR-RON 4.4700 0.05 0.08 1.43 4.3798 4.5500 RUBBASK 69.577-1.89-5.45 30.18 51.263 85.659 TRYBASK 3.0319-0.04-0.06 10.41 2.7188 3.2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Erősödött a dollár Erősödött a dollár az euróval és a jennel szemben EUR-USD 1.15 1.14 1.13 1.12 1.11 1.10 1.09 USD-JPY 122 119 116 113 110 1.08 107 Erősödött a forint Erősödött a forint de gyengült a zloty EUR-HUF 316 314 312 310 308 306 EUR-PLN 4.50 4.45 4.40 4.35 4.30 4.25 4.20 2016. április 13. 2
Emelkedtek a fejlett hozamok Állampapírpiac A javuló kockázati étvágy miatt emelkedtek a német és az amerikai hozamok, a német 10 éves hozam így újra 0,5% fölé került. Emelkedtek a német 1.6 1.2 0.8 és az amerikai hozamok 3.0 2.5 2.0 0.4 0.0 1.5 1.0-0.4 0.5 Magyar állampapírok: alig mozdultak a referenciahozamok 10 év -0.8 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 0.0 3 hónapos 12 hónapos 2 éves -1.2 5 éves 10 éves 30 éves -0.5 5 éves 10 éves 30 éves ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0.54-2 -4-27 -0.54-0.24 5 év -0.37 +3-9 -24-0.41 0.23 10 év 0.16 +5-11 +1 0.07 0.98 12 hó 0.52 +2-16 +31 0.19 0.69 5 év 1.21 +5-28 -16 1.12 1.79 10 év 1.78 +5-21 -15 1.66 2.48 3 hó 1.00 0-5 -49 0.32 1.56 6 hó 0.98 0-4 -57 0.33 1.57 12 hó 0.99 0-11 -62 0.35 1.61 3 év 1.56-1 -22-57 1.51 2.52 5 év 2.16-1 -12-47 2.01 3.19 10 év 2.98-1 -22-31 2.90 4.21 15 év 3.29 +1-21 -17 3.20 4.34 lengyel 2.93 +5 +7 +61 2.26 3.34 cseh 0.41 +1 +12 +1 0.28 1.24 román 3.37 0 +4 +19 3.15 4.29 orosz 9.21-2 -10 török 9.68-10 -43 +108 8.60 11.31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam Az egy héttel ezelőttivel csaknem megegyező, 91 milliárdos kereslet mutatkozott a három hónapos DKJ tegnapi aukcióján, így az ÁKK a múlt héthez hasonlóan 10 milliárddal 50 milliárdra emelte a kibocsátási volument. A hasonlóság ezzel még nem ért véget: az 1,09%-os átlaghozam is változatlan az egy héttel korábbihoz képest. A referenciahozamok közül a rövidek meg sem rezzentek, az éven túli hozamok 1-1bp-ot mozdultak el (a 15- éves felfelé, a többi lefelé). A 10-éves hozam 2,98%-on áll, ami 282bp-os felár a 10-éves német, és 5bp-os felár a 10-éves lengyel hozam fölött. Mára visszavásárlási aukciót hirdet az ÁKK: a 2017/A és 2017/B sorozatokból várja az elsődleges forgalmazók ajánlatait. Alig mozdultak a hozamok 4.0 Német hozamok fölötti felárak 3.5 300 3.0 2.5 260 2.0 220 12 hónapos 5 éves 1.5 10 éves 180 1.0 0.5 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 140 0.0 5 éves 10 éves 100 2016. április 13. 3 bázis 340
Csökkentek a KKErégió CDS jegyzései A kedvező hangulat hatására a román kivételével csökkentek a közép-kelet-európai, valamint a periférikus EMU országok 5-éves CDS-felárai. Az utóbbiak közül a görög felár emelkedett, az előbbiek közül pedig az orosz és a török csökkent jelentősebb mértékben. A magyar felár 150bp közelébe süllyedt. Csökkentek régió 5-éves CDS-felárai 400 5 éves euró-kötvény hozamok 4 320 3 bázis 240 160 magyar lengyel cseh román orosz török 2 1 80 0 0 magyar lengyel cseh -1 román orosz török Jelentősen javult a hangulat Részvénypiacok Az olajárak emelkedésének köszönhetően az energiaszektor vezetésével emelkedtek az európai és az amerikai tőzsdék. Az európai részvénypiacokat a nagyot zuhanó olasz bankok húzták vissza, miután megállapodás született az olasz bankszektor rossz hiteleit kezelő alap felállításáról, ami a legnagyobb olasz bankoknak okoz komolyabb költséget. A tengerentúlon nagyot esett az Alcoa a vártnál gyengébb eredmények hatására. Az európai tőzsdék a visszaeső olasz kivételével 0,6-0,8%-kal emelkedtek, míg az amerikaiak 0,8-1%- kal kerültek magasabb szintre. A kedvező hangulat azonban nem érvényesült a régióban, így a hazai mellett esett a lengyel és a cseh tőzsde is. Átlag alatti, 7,7 milliárd forintos forgalom mellett 0,9%-kal csökkent a BUX. Egyedül a MOL emelkedett mindössze 10 forinttal, ezzel szemben az OTP 1,1%-ot, a Richter 1,7%-ot, a Magyar Telekom pedig 1,3%- ot bukott. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 9761.5 0.81-0.71-20.89 8752.9 12338.7 FTSE 100 6242.4 0.68 1.67-11.63 5537.0 7104.0 CAC 40 4345.9 0.77-3.27-17.29 3896.7 5268.9 MIB 17444.8-1.57-8.13-27.34 15773.0 24031.2 IBEX 8546.3 0.57-5.99-27.98 7746.3 11866.4 Euro Stoxx 50 2942.1 0.61-4.28-23.16 2680.4 3828.8 Dow Jones 17721.3 0.94 2.95-1.42 15660.2 18312.4 S&P 500 2061.7 0.97 1.95-1.47 1829.1 2130.8 Nasdaq 4872.1 0.80 2.60-2.33 4266.8 5218.9 Nikkei** 16381.2 2.84-4.95-17.72 14952.6 20868.0 Topix** 1332.4 2.55-3.44-16.24 1196.3 1691.3 Hang Seng** 20999.6 2.41 2.76-23.81 18319.6 28442.8 SSE** 3083.3 1.97 7.83-25.44 2655.7 5166.4 BUX 26027.1-0.92 1.63 17.08 20610.8 26513.5 OTP 6880-1.08 2.23 15.75 5201 7050 MOL 16070 0.06 0.69 9.39 12015 16590 MTelekom 463-1.28 6.19 7.67 379 470 Richter 5348-1.69 0.15 24.08 4045 5840 WIG 47351.2-0.26 0.36-13.95 42152.7 57379.5 PX 887.0-0.73-2.26-16.20 845.9 1058.4 BET 6708.0-0.06 1.53-7.53 6019.0 7638.9 MICEX 1899.3-0.40 1.21 13.17 1584.9 1914.0 ISE 83719.8-0.32 5.47 2.18 68567.9 88651.9 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2016. április 13. 4
Emelkedtek az amerikai tőzsdék Nagyot ment az S&P 500 (+0,97%) 2100 2100 2040 2040 1980 1920 1980 1920 1860 1860 1800 1800 jan.19 febr.02 febr.16 márc.01 márc.15 márc.29 ápr.12 Emelkedtek a tőzsdék, de a régió esett Emelkedett a DAX (+0,81%) de esett a BUX (-0,92%) 10250 10000 9750 9500 9250 9000 8750 8500 26500 26000 25500 25000 24500 24000 23500 23000 22500 Árupiacok Emelkedtek az olajárak Emelkedtek az olajárak USD/hordó 45 42 39 36 33 30 27 Brent WTI földgáz (j.t.) 2.60 2.40 2.20 2.00 1.80 USD/millió brit hőegység és az ipari fémek USD/tonna 1600 1565 1530 1495 1460 alumínium réz (j.t.) 5,100 4,900 4,700 4,500 USD/tonna 24 1.60 1425 4,300 ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 44.69 4.34 10.65-22.86 27.88 67.77 WTI 2 42.17 4.48 9.53-18.76 26.21 61.43 Földgáz 2 2.004 4.81 9.99-20.19 1.639 3.016 Arany 1255.63-0.18 0.49 4.73 1051.10 1272.25 Ezüst 16.192 1.67 4.53-0.54 13.676 17.726 Platina 1000.25 1.05 4.00-13.33 818.45 1176.45 Alumínium 3 1533 1.62-1.83-13.14 1436 1978 Réz 3 4767 2.21-4.09-20.43 4331 6480 Nikkel 3 8860 3.50 0.34-28.58 7595 14350 Cink 3 1833 4.15 1.69-16.98 1468 2401 Búza 4 458.8 0.99-4.97-16.52 452.5 626.3 Kukorica 4 365.5 1.60-1.08-13.03 355.8 470.0 Cukor 1 14.34-0.35-4.78-1.17 11.43 16.59 Vágósertés 5 66.60 0.38-7.27 5.55 51.80 84.65 Élőmarha 5 133.53-0.41-4.49-15.93 117.15 161.18 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. április 13. 5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Közi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és osságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. április 13. 6