Budapesti Gazdasági Főiskola Pénzügyi és Számviteli Kar Budapest Pénzügy mesterszak Tantárgyi útmutató 1
Tantárgy megnevezése: PÉNZÜGYI KONTROLLING Tantárgy kódja: PUCO1K0MPZC Tanterv szerinti óraszám: 20 óra Előtanulmányi Haladó vállalati pénzügyek követelmények: A tantárgy kreditértéke: 5 A tantárgy vizsgajellege: kollokvium A tárgyat gondozó tanszék Kontrolling-Ellenőrzés Intézeti Tanszék megnevezése Tantárgyfelelős neve: Dr. Sinkovics Alfréd Tantárgyfelelős beosztása: Főiskolai tanár A tárgyat oktató(k) neve: Mészáros János A tantárgy oktatásának célja: A tantárgy célja, hogy: 1. bemutassa a vállalkozások kontrolling rendszerén belül a pénzügyi kontrolling helyét és szerepét, 2. megismertesse a pénzügyi kontrolling gondolkodásmódjának lényegét, feladatait, főbb funkcióit és a pénzügyi szemléletű kontrolling folyamatát, 3. Mindezek érdekében a tárgy foglalkozik: a pénzügyi kontrolling céljaival, a pénzügyi tervezés módszertanával, annak elemeivel, a cash flow folyamatok jelentőségével, mérésével a likviditás biztosítása, valamint a tulajdonosi érdekek realizálása szempontjából, a pénzügyi helyzet megítélésének módszereivel, a pénzügyi mutatókkal és azok bench mark szerepével központú beszámolással, elemzéssel (terv-tény eltérésvizsgálatok), valamint a kontrolling alapú információszolgáltatással, a kontrolling, illetve pénzügyi kontrolling jelentések összeállításával. A tantárgy feldolgozásának beosztása: 1. konzultáció A PÉNZÜGYI KONTROLLING ALAPJAI A pénzügyi kontrolling és funkciói bemutatása, szemlélete, feladata, kapcsolata a pénzügyi menedzsmenttel, a tulajdonosi érdekek képviseletével. A cash flow szemlélet fontosságának elemzése, a magyar és angol cash flow számítási rendszer összehasonlító elemzése. A pénzügyi kontrolling tevékenység időbeli dimenziói: a stratégiai és az operatív pénzügyi kontrolling feladatai, főbb jellemzői, módszertana. Terv-tény összehasonlítás, a 2
pénzügyi mutatók, mint pénzügyi normatívák szerepe, eltéréselemzések. Tőzsdei jelentések pénzügyi kontrolling vonatkozásai. eltérésvizsgálatok. A pénzügyi kontrolling rendszer kialakítása és bevezetése. Példák, esettanulmányok feldolgozása, értékelése. 2. konzultáció PÉNZKÖZPONTÚ ÜZLETI TERVEZÉS A stratégiai tervezéstől a pénzügyi beszámolásig. Működési, beruházási, finanszírozási cash flow tervezése. Működő tőke (forgótőke-) menedzsment, mint likviditásmenedzsment és tervezés. A beruházási pénzáramok tervezése, tőkeköltségvetés készítése. A kontroller szerepe a tervezési folyamatban. A pénzügyi tervek időhorizontjának megválasztása. Üzleti tervek pénzügyi tervek összefüggése, a szüken és tágan vett pénzügyi tervek. A pénzügyi terv inputjai: eredményterv, mérlegterv. Likviditás / pénzügyi tervezés: a likviditási-, finanszírozási- és a cash flow terv, azok összefüggései, kapcsolódási pontjai. Direkt és indirekt mérési módszerek. A pénzügyi terv felépítése, struktúrája. Példák, esettanulmányok. 3. konzultáció A PÉNZÜGYI TERVEZÉS DÖNTÉSI PONTJAI A beruházási és tőke költségvetési döntések és a finanszírozási döntések kölcsönhatásai, rövid és hosszú távú finanszírozási döntések kapcsolata, a tulajdonosi értékre gyakorolt hatások számszerűsítése. Rövid távú finanszírozási döntések a pénzforgalmi tervezés és annak egyenlege tükrében, rekurzív algoritmusok. Belső és/vagy külső finanszírozás. Belső és fenntartható növekedési ráta meghatározása, és jelentősége, az osztalékfizetési és visszaforgatási hányad meghatározásában. Hitel fajták, hitelképesség, kockázatok figyelembe vétele. A rövid lejáratú hitelek forrásai, finanszírozási stratégiák. Példák, esettanulmányok. 4. konzultáció A PÉNZÜGYI MONITORING, AUDIT, ÉS BESZÁMOLÁS A menet közbeni megfigyelés, adatgyűjtés és adatértékelés, részben vállalati korábbi adatok, részben külső bench markok alapján, Pénzügyi kontrolling beszámoló felépítése, egyeztetése A pénzügyi szemlélet megjelenése a hazai és nemzetköz beszámolási standardokban. A pénzügyi mutatók fajtái, értékelési módjuk, mutatószámrendszerek kialakítása és alkalmazása. A pénzügyi kontrolling jelentések jellemzői. Hallgatói kiselőadások esetfeldolgozásokkal. Kötelező irodalom: 3
Sinkovics Alfréd: Költség- és pénzügyi kontrolling. Complex Kiadó, Budapest, 2007. I. rész 1. fejezet (13-35. oldal) II. rész (151-290. oldal) Az előadások (konzultációk) anyaga, kiosztott segédletek és feladatok. Ajánlott irodalom: Sinkovics Alfréd: Költség- és pénzügyi kontrolling. Complex Kiadó, Budapest, 2007. I. rész 2., 3., 4., és 5. fejezet (37-150. oldal) Bordáné Rabóczki Mária: Pénzügyi controlling. In: Maczó Kálmán (szerk.:) Controlling a gyakorlatban. Verlag Dashöfer, Budapest, 2001. 9. fejezet Kleinebeckel, Herbert: Pénzügyi és likviditási irányítás. Saldo, Budapest, 1993. Csikós Istvánné Juhász Tibor: Operatív controlling III. Pénzügyi controlling NOVORG Kiadó, Budapest, 2007. Mensch, Gerhard: Finanz-Controlling. Oldenbourg Wissenschaftsverlag, München, 2008. Reichmann, Thomas: Controlling mit Kennzahlen und Management-Tools. Verlag Franz Vahlen, München, 2006. Sure, Matthias: Moderne Controlling-Instrumente. Verlag Franz Vahlen, München, 2009. Egger, Anton Winterheller, Manfred: Kurzfristige Unternehmensplanung: Budgetierung. Linde Verlag, Bécs, 2001 (vagy későbbi kiadások). Horváth, Péter: Controlling. Verlag Franz Vahlen, München, 2009. Horváth Partners: Controlling. Út egy hatékony controllingrendszerhez. Komplex Kiadó, Budapest, 2008. Anthony, Robert N. Govindarajan, Vijay: Menedzsmentkontroll-rendszerek Panem Kft, Budapest, 2009. 4
Számonkérés módja: A félév írásbeli kollokviummal zárul, amely gyakorlati példákból és elméleti kérdésekből áll. A vizsgadolgozat 100 pontot ér, a dolgozat értékelése a következők szerint történik: 0-59 % = (1) elégtelen 60-70 % = (2) elégséges 71-80 % = (3) közepes 81-90 % = (4) jó 91-100 % = (5) jeles A félév során a hallgatóknak lehetőségük van házi dolgozat keretében egy vállalkozás pénzközpontú üzleti tervének, összeállítására, kontrolling szemléletű pénzügyi elemzésére vagy pénzügyi kontrolling rendszerének bemutatására és értékelésére. A megfelelő színvonalú prezentáció beleszámít a kollokviumi érdemjegybe. A kiselőadás (prezentáció) időtartama 15-20 perc, a házi dolgozat terjedelmének ehhez kell igazodnia. Az oktatóval egyeztetett témát feldolgozó házi dolgozat és a hozzá kapcsolódó prezentáció megtartásának ütemezéséről az oktató és a növendékek együttesen állapodnak meg. A házi dolgozatot és a prezentációt elektronikus formában is le kell adni. Egyéb tudnivalók: Az oktatók elektronikus elérhetőségei: Mészáros János: janos.meszaros@elmu.hu 5
Tantárgy megnevezése: PÉNZÜGYI KONTROLLING Tantárgy kódja: PUCO1K0MPZC Tanterv szerinti óraszám: 20 óra Előtanulmányi Haladó vállalati pénzügyek követelmények: A tantárgy kreditértéke: 5 A tantárgy vizsgajellege: kollokvium A tárgyat gondozó tanszék Kontolling-Ellenőrzés Intézeti Tanszék megnevezése Tantárgyfelelős neve: Dr. Sinkovics Alfréd Tantárgyfelelős beosztása: Főiskolai tanár A tárgyat oktató(k) neve: Dr. Sinkovics Alfréd és Mészáros János A tantárgy oktatásának célja: A tantárgy célja, hogy bemutassa a vállalkozások kontrollingrendszerét és ezen belül a pénzügyi kontrolling helyét és szerepét. Célja, hogy megismertesse egyrészt a kontrolling gondolkodásmód lényegét, a kontrolling feladatait, főbb funkcióit és a pénzügyi szemléletű kontrolling folyamatot. Mindezek érdekében a tárgy foglalkozik a a kontrolling folyamatokkal és a pénzügyi szemléletű kontrolling-tevékenység alapját jelentő pénzközpontú üzleti tervezéssel, a tervezés időhorizontjával és főbb módszereivel, a pénzügyi tervrendszer elemeivel, a stratégiai és operatív pénzügyi tervezés módszertanával a cash flow folyamatok értelmezésével a pénzügyi eredményesség és a tulajdonosi érték kapcsolatával a pénzforgalmi szemléletű eredmények elemzésével, a stratégiai és operatív pénzügyi tervek terv-tény valamint eltérés elemzésével a kontrolling alapú pénzügyi vezetői Információszolgáltatással a pénzügyi kontrolling jelentések összeállításával kiigazító intézkedések kidolgozásával a vezetői pénzügyi döntések támogatásával.. A tantárgy feldolgozásának beosztása: 6
1. konzultáció A VÁLLALATI PÉNZÜGYI KONTROLLING ALAPJAI A kontrolling fogalmának értelmezése (ezen belül kiemelten a kontrolling építőelemei és a kontrolling szabályozókör). A kontrolling szemlélete, gondolkodásmódja. A kontrolling tevékenység feladatai, funkciói (vázlatos áttekintés). A pénzügyi kontroller feladatai.. A stratégiai és az operatív kontrolling főbb jellemzői, tartalmai, feladatainak áttekintése. Terv-tény összehasonlítás, eltérésvizsgálatok. A kontrollingrendszer kialakítása és bevezetése. A mérleg és pénzforgalmi szemlélet eltérései, a vállalkozás pénzáramai, cash flow folyamatai, a működési, beruházási és finanszírozási cash flow összefüggései. Indirekt cash flow összeállítása mérlegből és eredmény kimutatásból, direkt cash flow összeállítása -* a pénzforgalmi mérleg. A vállalkozás tevékenységének eredménye, a pénzhozamok forrásai. Pénzügyi szemlélet a kontrolling folyamatokban: stratégiai tervezés, operatív üzleti tervezés, elemzés, beszámolás. Példák, esettanulmányok 2. konzultáció A VÁLLALATI PÉNZÜGYI TERVEZÉS A stratégiai és az operatív pénzügyi tervezés céljai, elemei. A pénzügyi tervek az üzleti terven belül. Az árbevétel arányában módszer jellemzői. Fenntartható és belső növekedési ráta és a pénzügyi tervezés. Üzleti terveken belüli pénzügyi tervek. Stratégiai pénzügyi tervrendszer elemei, a stratégiai időhorizontú mestertervek elemei: beruházási tervek, mérlegterv, eredményterv, indirekt cash flow terv (működési, beruházási, és finanszírozási cash flow terv), likviditási mérlegterv. Külső finanszírozási igények megállapítása. Az operatív pénzügyi tervek fajtái, tervezési technikái, bevételi terv, készletterv, vevő befolyási terv, szállítói kiegyenlítési terv, pénzforgalmi terv készítése, tervezési módszerei. Példák, illetve esettanulmányok a bevétel és kiadás tervezésére árbevételből ill. beszerzésből. 9.1-9.3 feladatok közös megoldása, átbeszélése a kötelező irodalomból. A pénzügyi terv felépítése, struktúrája. Példák, esettanulmányok. 3. konzultáció A FÍNANSZÍROZÁS TERVEZÉSE, A PÉNZÜGYI TERVEK TELJESÍTÉSE A finanszírozási források tervezése, a források fajtái, előnyei, hátrányai, Pénzszükséglet, pénzfedezet vizsgálata, forgóeszköz-állomány tervezése, pénzállomány tervezés (treasury). Vállalati pénzpolitika koncepciójának kidolgozása, szolid, agresszív és konzervatív finanszírozási stratégiák. Banki és tőzsdei finanszírozás. Beyond budgeting elmélet. A pénzügyi kontroller együttműködése a felső vezetéssel. Rövid és hosszú távú finanszírozási döntések a pénzforgalmi egyenleg tükrében. Külső és belső finanszírozás és növekedés. Példák, esettanulmányok. 4. konzultáció PÉNZÜGYI MONITORING, AUDIT, BESZÁMOLÁS, KORREKKCIÓS INTÉZKEDÉSEK KIDOLGOZÁSA 7
A pénzügyi monitoring, beszámoló jelentések készítése, felépítése.. A pénzügyi tervek megvalósulásának mérése, terv/tény összehasonlítások és értékelésük. Hazai és nemzetközi adatbázisok, pénzügyi mutatószámok a tervezésben és a teljesítés mérésében. A BIZMINER rendszer ismertetése. Pénzügyi jelentések tartalma. A pénzügyi szemlélet megjelenése a hazai és nemzetköz beszámolási standardokban. A pénzügyi mutatók a beszámolókban. Bench markok a pénzügyi eredmények auditjában. Egy Management Performance Report bemutatása, feldolgozása. Javaslat beavatkozási-intézkedési tervekre. Esettanulmányok megbeszélése. Csődpénzügyi mutatók, csődhelyet megelőző pénzügyi intézkedések. Kötelező irodalom: Sinkovics Alfréd: Költség- és pénzügyi kontrolling. Complex Kiadó, Budapest, 2007. I. rész 1. fejezet (13-35. oldal) II. rész (151-290. oldal) Az előadások (konzultációk) anyaga, kiosztott segédletek és feladatok. Ajánlott irodalom: Sinkovics Alfréd: Költség- és pénzügyi kontrolling. Complex Kiadó, Budapest, 2007. I. rész 2., 3., 4., és 5. fejezet (37-150. oldal) Bordáné Rabóczki Mária: Pénzügyi controlling. In: Maczó Kálmán (szerk.:) Controlling a gyakorlatban. Verlag Dashöfer, Budapest, 2001. 9. fejezet Kleinebeckel, Herbert: Pénzügyi és likviditási irányítás. Saldo, Budapest, 1993. Csikós Istvánné Juhász Tibor: Operatív controlling III. Pénzügyi controlling NOVORG Kiadó, Budapest, 2007. Mensch, Gerhard: Finanz-Controlling. Oldenbourg Wissenschaftsverlag, München, 2008. Reichmann, Thomas: Controlling mit Kennzahlen und Management-Tools. Verlag Franz Vahlen, München, 2006. Sure, Matthias: Moderne Controlling-Instrumente. 8
Verlag Franz Vahlen, München, 2009. Egger, Anton Winterheller, Manfred: Kurzfristige Unternehmensplanung: Budgetierung. Linde Verlag, Bécs, 2001 (vagy későbbi kiadások). Horváth, Péter: Controlling. Verlag Franz Vahlen, München, 2009. Horváth Partners: Controlling. Út egy hatékony controllingrendszerhez. Komplex Kiadó, Budapest, 2008. Anthony, Robert N. Govindarajan, Vijay: Menedzsmentkontroll-rendszerek Panem Kft, Budapest, 2009. Számonkérés módja: A félév írásbeli kollokviummal zárul, amely gyakorlati példákból és elméleti kérdésekből áll. A vizsgadolgozat 100 pontot ér, a dolgozat értékelése a következők szerint történik: 0-59 % = (1) elégtelen 60-70 % = (2) elégséges 71-80 % = (3) közepes 81-90 % = (4) jó 91-100 % = (5) jeles A félév során a hallgatóknak lehetőségük van házi dolgozat keretében egy vállalkozás pénzközpontú üzleti tervének, összeállítására, kontrolling szemléletű pénzügyi elemzésére vagy pénzügyi kontrolling rendszerének bemutatására és értékelésére. A megfelelő színvonalú prezentáció beleszámít a kollokviumi érdemjegybe. A kiselőadás (prezentáció) időtartama 15-20 perc, a házi dolgozat terjedelmének ehhez kell igazodnia. Az oktatóval egyeztetett témát feldolgozó házi dolgozat és a hozzá kapcsolódó prezentáció megtartásának ütemezéséről az oktató és a növendékek együttesen állapodnak meg. A házi dolgozatot és a prezentációt elektronikus formában is le kell adni. Egyéb tudnivalók: Az oktató elektronikus elérhetőségei: Dr. Sinkovics Alfréd sfredi@t-online.hu 9