Gyors piaci áttekintés 2016. július 21., csütörtök DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1.1039 0.22 O/N 0.51 (0) -0.40 (0) 0.42 (0) magyar 141.1-1.7 EUR-CHF 1.0875 0.00 1 hetes 0.80 (0) -0.38 (0) 0.44 (0) lengyel 93.0 0.9 USD-JPY 107.23 0.32 2 hetes 0.88 (0) -0.37 (0) - cseh 40.0 0.0 EUR-HUF 314.44-0.10 1 hónapos 0.93 (0) -0.37 (0) 0.49 (0) román 120.0 0.0 USD-HUF 284.85-0.32 3 hónapos 0.95 (0) -0.30 (0) 0.70 (0) orosz 229.1-4.2 EUR-PLN 4.3686-0.11 6 hónapos 0.90 (0) -0.19 (0) 1.01 (0) török 292.5 14.2 EUR-CZK 27.023-0.02 12 hónapos 0.88 (0) -0.06 (0) 1.33 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázispontban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 10,186.0 0.50 2 éves 0.86 (+1)* -0.22 (0) 0.93 (+1) magyar 0.79 (+2) 0.71 (+2) FTSE 100 6,661.5-0.25 5 éves 1.12 (0) -0.11 (+2) 1.15 (+2) euróöv. -0.32 (+1) -0.36 (+2) CAC 40 4,387.5 0.21 10 éves 1.98 (0) 0.37 (+2) 1.46 (+2) USA 0.81 (+3) 0.96 (+3) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázispontban; * 3 éves Zárójelben a napi változás bázispontban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 10:30 Egyesült Királyság Kiskereskedelmi forgalom, jún. 4,8% 5,7% 13:45 Eurózóna EKB alapkamat 0,0% 0,0% 13:45 Eurózóna EKB betéti kamat -0,4% -0,4% 13:45 Eurózóna EKB havi eszközvásárlás 80mrd 14:30 Egyesült Államok Heti új munkanélküli kérelmek 265e 254e 14:30 Egyesült Államok Philadelphia Fed index, júl. 4,8 4,7 16:00 Egyesült Államok Használt lakás eladások, jún. 5,48m 5,53m 16:00 Egyesült Államok Vezető indikátorok, jún. 0,2% -0,2% * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (v): végleges adat ** Bloomberg poll Többnyire erőteljesen emelkedtek a távol-keleti részvénypiacok, a kedvező európai és amerikai hangulat mellett az is táplálta a jókedvet, hogy egyes források szerint a japán kormány 20 ezer milliárd jen értékű élénkítő csomagra készül, ami duplája a várakozásoknak. A további kedvező vállalati gyorsjelentések hatására folytatódhat az emelkedés az európai tőzsdéken a határidős indexek alapján. A befektetők az EKB-ra várnak, új intézkedés nem várható, de a piacok kíváncsian várják Mario Draghi beszédét, ahol a Brexit mellett további intézkedésekre célozhat. A jó hangulatban tovább gyengül a jen, a japán befektetők a japán jegybank jövő heti ülésére várnak, ahol növelhetik a mennyiségi lazítást. Kissé erősödik az euró az EKB ülése előtt. Többnyire erősödnek a feltörekvő devizák, így a forint is.
Optimizmus a fejlett piacokon Devizaárfolyamok A közelmúltban megjelent vártnál jobb amerikai adatok és európai, valamint amerikai vállalati gyorsjelentések megalapozták az optimista hangulatot a fejlett piacokon. A dollár kissé tovább erősödött a Fed kamatemelésével kapcsolatos növekvő várakozások hatására, a jen pedig gyengült a kockázatvállalási hajlandóság növekedése miatt. Erősödött az angol font a vártnál alacsonyabb, 4,9%-os munkanélküliség, valamint az angol jegybank felmérése miatt, miszerint egyelőre nem látszik érdemi lassulás a brit gazdaságban. A feltörekvő piacokon azonban nem volt felhőtlen a hangulat. Újra nagyot gyengült a török líra, mivel a piacok kedvezőtlenül fogadják a nagymértékű tisztogatásokat, valamint az S&P "BB+"-ról "BB"-re minősítette le a török adósságot. A régiós devizák, így a forint és a zloty azonban erősödött. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1.1015-0.05-2.64 0.73 1.0565 1.1619 EUR-CHF 1.0875 0.12-0.06 3.75 1.0482 1.1154 EUR-JPY 117.73 0.66 0.12-13.10 111.11 138.93 EUR-GBP 0.8337-0.83 8.27 18.59 0.6989 0.8583 USD-CHF 0.9873 0.17 2.62 3.02 0.9303 1.0302 USD-JPY 106.89 0.73 2.84-13.72 100.54 125.13 USD-GBP 0.7571-0.75 11.21 17.78 0.6339 0.7747 EUR-HUF 314.75-0.19 0.57 2.18 307.14 318.32 USD-HUF 285.77-0.13 3.30 1.46 269.32 294.34 CHF-HUF 289.44-0.28 0.66-1.48 278.57 295.16 JPY-HUF 2.6725-0.86 0.42 17.57 2.2332 2.8307 GBP-HUF 377.45 0.65-7.17-13.84 367.99 445.23 EUR-PLN 4.3735-0.18-0.35 5.76 4.1170 4.4950 EUR-CZK 27.028 0.03-0.11-0.32 27.019 27.281 EUR-RON 4.4690-0.04-1.48 1.18 4.4030 4.5500 RUBBASK 66.737 0.48-1.94 12.47 59.338 85.659 TRYBASK 3.2468 1.46 4.84 15.53 2.8104 3.2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Erősödött a dollár Erősödött a dollár az euróval és a jennel szemben EUR-USD 1.16 1.15 1.14 1.13 1.12 1.11 1.10 Erősödött a forint Erősödött a forint és a zloty USD-JPY 112 110 108 106 104 102 100 319 317 4.48 4.44 EUR-HUF 315 313 311 309 EUR-PLN 4.40 4.36 4.32 4.28 2016. július 21. 2
Emelkedtek a hozamok Állampapírpiac A kedvező nemzetközi hangulat, valamint a Fed év végi kamatemelésének növekvő esélye miatt emelkedtek a német és az amerikai hozamok. Német állampapír hozamok 1.5 1.0 0.5 0.0-0.5 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves Amerikai állampapír hozamok 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves -1.0 0.0 Magyar állampapírok: felpattanó hosszú hozamok 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0.64-1 -8-37 -0.67-0.25 5 év -0.50 +7-3 -62-0.63 0.13 10 év -0.01 +2-6 -79-0.19 0.80 12 hó 0.55 +5 +2 +26 0.21 0.69 5 év 1.13 +2-5 -52 0.94 1.79 10 év 1.58 +3-11 -75 1.36 2.34 3 hó 0.57 +2-29 -35 0.32 1.20 6 hó 0.56 0-32 -38 0.33 1.09 12 hó 0.63-7 -30-32 0.35 1.24 3 év 1.45 +3-35 -66 1.39 2.29 5 év 2.08 +8-25 -73 1.93 2.89 10 év 2.92 +9-39 -70 2.77 3.76 15 év 3.21 +8-32 -65 3.07 4.17 lengyel 2.92 +1-14 +2 2.58 3.30 cseh 0.36-1 -7-73 0.28 1.08 román 3.19 +1-40 -71 3.16 3.90 orosz 8.52 +2-7 -201 8.22 12.07 török 9.92 +4 +38 +59 9.02 11.31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam A tegnapi visszavásárlási aukción az elsődleges forgalmazók 41,4 milliárd forint mennyiségű 2017/C sorozatú (változó kamatozású) kötvényt ajánlottak fel az ÁKK-nak, amely így a tervezett 5 helyett 29,4 milliárdnyit vásárolt vissza a papírból. A 2017/A sorozatból ugyanakkor a minimális ajánlati volumen következtében nem vásárolt vissza az ÁKK. Jelentősen, 3-9bp-tal ugrottak a hosszú referenciahozamok, a rövidek közül pedig 2bp-tal emelkedett a 3 hónapos, míg 7bp-tal csökkent a 12 hónapos hozam. Ma 3-, 5- és 10-éves kötvényeket hoz aukcióra az ÁKK sorrendben 20, 15 és 10 milliárdos meghirdetett mennyiségben. ÁKK referenciahozamok 3.5 Német hozamok fölötti felárak 360 3.0 320 2.5 2.0 1.5 1.0 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 5 éves 10 éves bázispont 280 240 200 160 12 hónapos 5 éves 10 éves 0.5 120 2016. július 21. 3
Vegyes csődkockázati felárak Dübörgő vállalati eredmények Ellentétesen a periférikus EMU-tagállamok, valamint a közép-kelet-európai régió 5-éves CDS-felárai. Az előbbi csoportban a görög és az olasz emelkedett, míg a spanyol és a portugál csökkent, az utóbbiban a török felár 14bp-tal folytatta az emelkedést, az orosz 4bp-tal süllyedt. A magyar felár 1,7bp-tal 141bp-ra mérséklődött. KKE-régió 5-éves CDS-felárai bázispont 315 270 225 180 135 90 45 0 ápr.13 máj.04 máj.25 jún.15 júl.06 Részvénypiacok magyar lengyel cseh román orosz török 10 éves hozamok KKE-régióban 0.00 ápr.13 máj.04 máj.25 jún.15 júl.06 Emelkedtek az európai és az amerikai tőzsdék a vártnál jobb vállalati eredmények hatására, így a Dow Jones és az S&P 500 újabb történelmi csúcson zártak. Az európai hangulatot az SAP, az ASML és a Volkswagen várakozásoknál lényegesen jobb eredményei, a tengerentúlon a Microsoft, a Morgan Stanley és az Abbott várakozásokat meghaladó eredményei fűtötték. Így az emelkedést a technológiai és az autószektor vezette, Kedvezően hatottak a hangulatra a csökkenő amerikai készletek miatt emelkedő olajárak is. Európában a DAX 1,6%-kal, Amerikában a Nasdaq 1,1%-kal emelkedett. A kedvező hangulat a hazai piacra is átragadt. Magas, 9,8 milliárd forintos forgalom mellett 0,6%-kal emelkedett a BUX. Több technikai ellenállást is áttörve közel 2%-kal emelkedett az OTP, 0,34%-kal került feljebb a Richter, azonban stagnált a Magyar Telekom, valamint 0,45%-kal gyengült a MOL. 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 magyar cseh lengyel román RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 10142.0 1.61 1.81-12.61 8752.9 11636.3 FTSE 100 6729.0 0.47 8.46-0.59 5537.0 6769.1 CAC 40 4379.8 1.15 0.90-14.23 3896.7 5196.7 MIB 16763.8 0.54-3.40-29.31 15103.6 23966.4 IBEX 8575.5 1.06-0.83-25.16 7645.5 11484.3 Euro Stoxx 50 2967.0 1.22 0.82-18.67 2680.4 3676.8 Dow Jones 18595.0 0.19 4.44 3.77 15660.2 18595.0 S&P 500 2173.0 0.43 4.31 2.54 1829.1 2173.0 Nasdaq 5089.9 1.06 5.22-2.27 4266.8 5208.1 Nikkei** 16810.2 0.77 3.97-18.37 14952.0 20808.7 Topix** 1339.4 0.65 3.52-19.09 1196.3 1691.3 Hang Seng** 22106.2 1.02 6.96-12.56 18319.6 25398.9 SSE** 3040.6 0.42 5.63-24.48 2655.7 4123.9 BUX 27573.5 0.60 3.80 22.13 20610.8 27573.5 OTP 6762 1.99 0.01 14.61 5226 7380 MOL 17515-0.45 6.99 18.75 12015 17595 MTelekom 445 0.00 0.00 10.42 379 474 Richter 5820 0.34 7.20 34.50 4110 5916 WIG 46504.8 0.55 2.56-11.99 42152.7 53694.9 PX 882.1 0.67 5.14-14.98 790.1 1041.0 BET 6664.7 0.30 2.73-11.86 6019.0 7638.9 MICEX 1915.1-0.04 0.65 17.08 1584.9 1969.9 ISE 74902.8-1.67-3.38-8.19 68567.9 86343.7 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2016. július 21. 4
Tovább emelkedett az OTP Menetel az OTP (+1,99%) 7400 7400 7140 7140 forint 6880 6620 6880 6620 forint 6360 6360 6100 6100 ápr.27 máj.11 máj.25 jún.08 jún.22 júl.06 júl.20 Emelkedtek a tőzsdék Ugrott a DAX (+1,61%) Újabb csúcson az S&P 500 (+0,43%) 10500 10250 2180 2140 pont 10000 9750 9500 pont 2100 2060 2020 9250 1980 Árupiacok Vegyes árupiacok Emelkedtek az olajárak Estek a nemesfémek USD/hordó 54 52 50 48 46 44 Brent 2.2 42 WTI földgáz (j.t.) 2.0 40 1.8 3.2 3.0 2.8 2.6 2.4 USD/millió brit hőegység USD/uncia 1400 1300 1200 1100 1000 arany platina ezüst (j.t.) 21.00 20.00 19.00 18.00 17.00 16.00 900 15.00 USD/uncia ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 47.17 1.09-6.87-17.30 27.88 57.04 WTI 2 44.94 0.65-8.97-10.76 26.21 51.23 Földgáz 2 2.658-2.57-3.24-7.77 1.639 2.987 Arany 1316.06-1.20 2.03 19.51 1051.10 1366.33 Ezüst 19.410-2.54 10.93 30.75 13.676 20.358 Platina 1087.10-0.51 10.26 11.12 818.45 1103.15 Alumínium 3 1625-1.34-0.49-2.17 1436 1683 Réz 3 4966-0.36 6.93-8.96 4331 5455 Nikkel 3 10580 0.19 13.95-9.38 7595 11675 Cink 3 2246 0.13 11.74 10.37 1468 2246 Búza 4 413.0-1.20-15.28-25.48 413.0 554.8 Kukorica 4 344.3-1.22-20.63-18.04 344.3 448.8 Cukor 1 19.28-0.41-2.43 44.31 11.61 21.01 Vágósertés 5 76.20-1.49-11.83 0.43 51.80 87.08 Élőmarha 5 109.43-0.88-4.43-24.61 108.90 150.25 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. július 21. 5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szatmári Tamás +36 1 457 8915 szatmari.tamas@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Központi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. július 21. 6