FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK

Átírás

1 Gyors piaci áttekintés május 11., szerda DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1,1390 0,16 O/N 0,88 (0) -0,40 (0) 0,39 (0) magyar 150,0 0,0 EUR-CHF 1,1087-0,11 1 hetes 1,05 (0) -0,36 (0) 0,40 (0) lengyel 86,5 0,4 USD-JPY 108,69-0,53 2 hetes 1,07 (0) -0,36 (0) - cseh 40,5 0,0 EUR-HUF 314,55 0,00 1 hónapos 1,11 (0) -0,35 (0) 0,44 (0) román 115,0 0,0 USD-HUF 276,15-0,16 3 hónapos 1,10 (0) -0,26 (0) 0,63 (0) orosz 261,0-5,0 EUR-PLN 4,4186-0,02 6 hónapos 1,02 (0) -0,14 (0) 0,91 (0) török 267,0-4,5 EUR-CZK 27,021 0,00 12 hónapos 0,97 (0) -0,01 (0) 1,23 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX ,0 0,08 2 éves 1,02 (-1)* -0,16 (0) 0,85 (0) magyar 0,90 (+6) 0,89 (+6) FTSE ,5 0,05 5 éves 1,35 (+1) -0,01 (0) 1,15 (0) euróöv. -0,27 (0) -0,30 (0) CAC ,5-0,08 10 éves 2,28 (0) 0,52 (0) 1,58 (-1) USA 0,72 (+2) 0,88 (+1) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban; * 3 éves Zárójelben a napi változás ban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Idő Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 10:30 Egyesült Királyság Ipari termelés SZK, márc., év/év -0,4% -0,5% 14:00 Magyarország MNB április 26-i kamatdöntő ülésének jegyzőkönyve * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll Az amerikai emelkedésre reagáló jó kezdés után csökkenni kezdtek az árfolyamok az ázsiai tőzsdéken, amit a tokiói részvénypiacok esetében a jennek az utóbbi órákban kibontakozó erősödése is elmélyített. A Nikkei és a Topix így is stagnálás közelében zárt, a Hang Seng azonban 0,5%-ot meghaladó veszteségben állt zárás előtt, Sanghaj 0,7% körüli plusza pedig a néhány órával korábban 2%-ot is elérő nyereségekhez képest jól mutatja, hogy fordult a hangulat. Az európai piacokon némi bizonytalansággal vegyes iránykeresés várható ma, a határidős részvényindexek stagnálást jeleznek előre. A mára időzített európai gyorsjelentések jó része már ki is jött, és aligha okoz sok boldogságot (várakozás alatti eredményről adott számot az E.On, az OMV, a Metro és a Raiffeisen, ugyanakkor jobb lett várnál az Allianz). Számottevő makrogazdasági adatközlés pedig nem szerepel a naptárban. Amerikában mindössze 5 jelentősebb cég jelent ma, egyiküktől sem várható, hogy nagyobb hatást gyakoroljon a piacra. A forint tegnapi csapkodása után a piacok a szokottnál nagyobb érdeklődéssel tekinthetnek a legutóbbi MNB kamatdöntő ülés jegyzőkönyvének nyilvánosságra hozatala elébe, bár az utóbbi időszak megnyilatkozásai (főleg Nagy Márton beszédei) alapján sok újdonság már aligha kerül elő. A reggeli órákban mindenesetre tegnapi záróárfolyama közelében várakozik a magyar fizetőeszköz.

2 Csapkodás a forint piacán Devizaárfolyamok Gyorsulva folytatódott a japán jen gyengülése, és ettől valamelyest elmaradó mértékben a svájci frank is gyengült a főbb nemzetközi valutákkal szemben; a biztonságos kikötő valutáktól való elfordulás a kockázatvállalási hajlandóság erősödését érzékeltette. A dollár és az euró egymáshoz képest csak minimálisan változott. Annál nagyobb csapkodás volt tapasztalható a forint piacán. A kereskedés korai óráiban a magyar fizetőeszközt már a 316-os szint fölött is jegyezték az euróval szemben. Nagy Márton MNB-alelnök szavaira, aki a jegybanki kamatcsere-ügyletek július 7-vel való megszüntetése mellett (ez lényegileg az önfinanszírozási program már korábban belengetett leállítását jelenti) azt is bejelentette, hogy egy további kamatvágás még lehetséges, több már kétséges, azonban jelentős erősödésbe kezdett a forint (egy kóbor kötésre még a 313,25-ös szinten is sor került), a nap végére azonban újabb gyengülés indult meg. Végül a nap egészében közel 0,4%-ot erősödött az euróval szemben a forint, nagyjából hasonlóan a zlotyhoz. Alig mozdult a dollár az euróval szemben DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1,1372-0,10-0,24 1,95 1,0565 1,1619 EUR-CHF 1,1099 0,40 2,14 6,50 1,0333 1,1154 EUR-JPY 124,26 0,78 0,87-7,24 121,94 140,57 EUR-GBP 0,7874-0,34-2,40 10,02 0,6945 0,8094 USD-CHF 0,9760 0,49 2,35 4,47 0,9122 1,0302 USD-JPY 109,27 0,88 1,11-9,00 106,41 125,63 USD-GBP 0,6923-0,26-2,20 7,90 0,6297 0,7208 EUR-HUF 314,54-0,39 0,64 3,15 304,94 317,95 USD-HUF 276,60-0,28 0,88 1,19 267,47 294,34 CHF-HUF 283,45-0,76-1,43-3,12 278,57 303,89 JPY-HUF 2,5308-1,15 0,17 11,20 2,2210 2,5791 GBP-HUF 399,46-0,06 3,15-6,23 385,95 446,39 EUR-PLN 4,4193-0,29 2,85 8,31 4,0408 4,4950 EUR-CZK 27,022 0,01-0,01-1,38 27,019 27,485 EUR-RON 4,4865-0,02 0,46 0,83 4,4030 4,5500 RUBBASK 70,274-0,60-1,48 30,40 52,011 85,659 TRYBASK 3,1531 0,15 3,44 10,60 2,7188 3,2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Kissé erősödött a dollár az euróval EUR-USD jóval inkább a jennel szemben Erősödött a forint Erősödött a forint csakúgy, mint a zloty USD-JPY EUR-HUF május EUR-PLN

3 Változatlan hozamok a fejlett piacokon Magyar állampapírok: emelkedő hosszú hozamok Állampapírpiac A tőzsdei árfolyam-erősödés megint némi portfolió-reallokációt eredményezett, ezúttal a kötvénypiacokról a részvénypiacok felé. Ennek azonban inkább a periférikus EMUtagországok állampapírpiacai látták kárát; a német és az amerikai hozamok alig mozdultak. Német referenciahozam-görbe százalék 10 év legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 3 hó 6 hó 12 hó 2 év 5 év 10 év 30 év Amerikai referenciahozam-görbe ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0, ,57-0,24 5 év -0, ,41 0,23 10 év 0, ,09 0,98 12 hó 0, ,19 0,69 5 év 1, ,12 1,79 10 év 1, ,66 2,48 3 hó 0, ,32 1,45 6 hó 0, ,33 1,45 12 hó 0, ,35 1,56 3 év 1, ,44 2,52 5 év 2, ,01 3,19 10 év 3, ,90 4,21 15 év 3, ,20 4,34 lengyel 3, ,58 3,34 cseh 0, ,28 1,24 román 3, ,24 4,29 orosz 8, ,87 12,07 török 10, ,94 11,31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam Az egy héttel ezelőtti aukciónak megfelelő mértékű, összesen 75,4 milliárdnyi ajánlatot adtak be az elsődleges forgalmazók a három hónapos DKJ tegnapi aukcióján, így az ÁKK immár a hatodik egymást követő alkalommal 50 milliárdra emelte a kibocsátási volument. Az átlaghozam 0,98% lett, az egy héttel korábbi aukcióval egyezően. Az egy éven felüli referenciahozamok felfelé mozogtak (3-7bp-tal), közülük az 5bp-tal emelkedő 10-éves hozam 3,32%-on állt meg, ami 320bp-os felár a 10-éves német hozam fölött. Az ÁKK ma visszavásárlási aukciót tart: a 2017/A és 2017/B sorozatokból tervez visszavenni. ÁKK referenciahozamok 3.5 százalék legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év Német hozamok fölötti felárak 330 százalék hónapos 12 hónapos 3 éves 5 éves 10 éves hónapos 5 éves 10 éves május 11. 3

4 Szűkülő csődkockázati felárak Változékony hangulatban erősödtek a tőzsdeindexek A periférikus EMU-tagállamok 5-éves CDS-felárai a 70bp-tal csökkenő Görögország mellett jobbára minimálisan szűkültek tegnap, a közép-kelet-európai régióban viszont csak az orosz és a török felár szűkült (egyaránt 5bp-tal), de a többi gazdaságé sem emelkedett. Így a magyar felár maradt 150bp-on, és a közeljövőben is a bp-os sáv lehet alakulására nézve az irányadó. Szűkültek a KKE-régió 5-éves CDS-felárai Magyar és lengyel felár különbözete Részvénypiacok magyar lengyel cseh román orosz török Bár az ázsiai nyereségeket követően az európai részvénypiacok is magasan indították a keddi kereskedést, a nap végére elerőtlenedtek, de azért nem annyira, hogy ne tartsanak meg valamennyi nyereséget. Így a DAX 0,65%-os erősödéssel fölött tudott maradni, a Euro Stoxx 50 azonban maradt a 3000 os küszöbszint alatt. Az olajárak emelkedésétől (amiben a kanadai erdőtüzek miatti termeléskiesés is jelentős szerepet játszott) segítve az energiaszektor és a vegyipari cégek vezetésével emelkedtek az amerikai indexek, sőt, a Nasdaq esetében egy hónapja nem látott mértéket ért el a napi erősödés, a Dow esetében pedig március óta nem láthattunk ilyen erős napi dinamikát. Jól teljesített a BÉT is: 6,8 milliárdos forgalomban a BUX 1% fölötti mértékben erősödött. A Richter volt a húzópapír (+2,3%), de mivel nem tudta áttörni az 5600-as szintet, nem biztos, hogy megmarad a lendülete. Az OTP (+0,99%) és a MOL (+0,51%) is erősen teljesített, az MTelekom árfolyama pedig mindössze 1 forintot esett különbözet (j.t.) magyar lengyel RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 10045,4 0,65 4,40-13, , ,6 FTSE ,7 0,68-0,77-12, ,0 7040,9 CAC ,2 0,36 0,82-13, ,7 5196,7 MIB 17934,7 1,41 2,46-23, , ,2 IBEX 8775,2 1,32 4,12-23, , ,4 Euro Stoxx ,0 0,78 2,30-17, ,4 3688,7 Dow Jones 17928,4 1,26 2,00-0, , ,4 S&P ,4 1,25 1,80-0, ,1 2130,8 Nasdaq 4809,9 1,26-0,84-3, ,8 5218,9 Nikkei** 16579,0 0,08 5,26-15, , ,0 Topix** 1334,3-0,04 4,26-16, ,3 1691,3 Hang Seng** 20109,3-0,66-1,62-26, , ,9 SSE** 2854,1 0,76-5,93-35, ,7 5166,4 BUX 26899,8 1,04 1,46 18, , ,8 OTP ,99 1,13 19, MOL ,51 1,62 8, MTelekom 465-0,21-1,06 10, Richter ,30 2,96 24, WIG 46178,7-0,97-2,90-19, , ,7 PX 869,5 0,61-3,32-16,60 845,9 1042,5 BET 6474,8 0,16-3,77-14, ,0 7638,9 MICEX 1885,3-0,85 0,43 10, ,9 1969,9 ISE 78802,4-0,33-4,48-7, , ,9 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak május 11. 4

5 Rég látott napi növekmény Amerikában Az utóbbi hónap legnagyobb napi növekedését produkálta az S&P 500 (+1,25%) febr.16 márc.01 márc.15 márc.29 ápr.12 ápr.26 máj.10 Európa kisebb nyereségeket jegyzett fölé tört a DAX (+0,65%) Emelkedett a BUX is (+1,04%) Árupiacok Jelentős emelkedés az olajárakban Emelkedtek az energiaárak A fémárak továbbra sem acélosak USD/hordó Brent WTI földgáz (j.t.) USD/millió brit hőegység USD/tonna alumínium réz (j.t.) USD/tonna ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 45,52 4,33 8,54-29,87 27,88 66,86 WTI 2 44,66 2,81 12,44-24,62 26,21 61,43 Földgáz 2 2,158 2,86 8,44-22,98 1,639 3,016 Arany 1265,84 0,16 2,03 6, , ,53 Ezüst 17,116 0,50 11,40 4,96 13,676 17,847 Platina 1053,45 0,82 8,86-6,47 818, ,45 Alumínium ,45 2,24-17, Réz ,13 0,65-26, Nikkel ,22 1,93-39, Cink ,71 5,15-19, Búza 4 461,3 1,04-1,18-14,19 452,5 626,3 Kukorica 4 381,0 3,25 4,38-5,05 355,8 470,0 Cukor 1 16,02 0,88 7,66 7,59 11,43 16,65 Vágósertés 5 76,70 0,79 14,78-4,96 51,80 84,65 Élőmarha 5 123,28-0,02-8,26-17,95 115,80 155,80 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) május 11. 5

6 Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter konya.peter@tbank.hu Pardi Erika pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila szegedi.attila@tbank.hu Zillich István zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető miko.peter@tbank.hu Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Pohl András pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Közi telefonszám: Fax: info@takarekbank.hu Honlap: Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és osságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak május 11. 6